21萬億資產(chǎn)七月將迎新政！券商公募期貨私募監(jiān)管全面升級

2019年7月1日，《證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理計劃備案管理辦法（試行）》（簡稱《辦法》）將正式實施。

今日，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（簡稱“中基協(xié)”）發(fā)布上述文件，這意味著券商、公募基金、期貨公司的私募產(chǎn)品備案監(jiān)管全面升級。

此前，上述機(jī)構(gòu)的私募產(chǎn)品備案規(guī)定有不同對應(yīng)的文件，包括《關(guān)于加強(qiáng)基金管理公司及專戶子公司特定客戶資產(chǎn)管理計劃備案有關(guān)事項的通知》、《關(guān)于期貨公司資產(chǎn)管理計劃備案相關(guān)事項的通知》、《關(guān)于直投基金備案相關(guān)事項的通知》。7月1日起，前述文件將廢止，均按照《辦法》的備案規(guī)定執(zhí)行。

迎接新監(jiān)管

證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)，是指證券公司、基金管理公司、期貨公司及前述機(jī)構(gòu)依法設(shè)立的從事私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的子公司。

中基協(xié)數(shù)據(jù)顯示，截至2019年4月底，證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)私募資管業(yè)務(wù)管理資產(chǎn)規(guī)模合計21.07萬億元（不含社保基金、企業(yè)年金以及券商大集合）。

其中，證券公司資管業(yè)務(wù)管理資產(chǎn)規(guī)模11.71萬億元，基金公司資管業(yè)務(wù)管理資產(chǎn)規(guī)模4.35萬億元，基金子公司資管業(yè)務(wù)管理資產(chǎn)規(guī)模4.89萬億元，期貨公司資管業(yè)務(wù)管理資產(chǎn)規(guī)模1195億元。從產(chǎn)品類型來看，存續(xù)資管產(chǎn)品中，集合產(chǎn)品規(guī)模2.39萬億元，占比11%；單一產(chǎn)品規(guī)模18.68萬億元，占比89%。

核心內(nèi)容速讀

中基協(xié)最新發(fā)布的《辦法》對備案要求、備案核查、自律管理作出詳細(xì)說明。有如下核心內(nèi)容值得關(guān)注：

投資者應(yīng)自行識別風(fēng)險：接受備案不代表證券投資基金業(yè)協(xié)會對產(chǎn)品的合規(guī)性、投資價值及投資風(fēng)險做出保證和判斷。投資者應(yīng)當(dāng)自行識別產(chǎn)品投資風(fēng)險并承擔(dān)投資行為可能出現(xiàn)的損失。

備案時間：資產(chǎn)管理計劃成立之日起五個工作日內(nèi)，資產(chǎn)管理人應(yīng)當(dāng)報證券投資基金業(yè)協(xié)會備案。資產(chǎn)管理計劃完成備案前，不得開展投資活動，以現(xiàn)金管理為目的，投資于銀行活期存款、國債、中央銀行票據(jù)、政策性金融債、地方政府債券、貨幣市場基金等中國證監(jiān)會認(rèn)可的投資品種除外。

產(chǎn)品展期：資產(chǎn)管理計劃展期的，資產(chǎn)管理人應(yīng)當(dāng)于資產(chǎn)管理合同展期之日起五個工作日內(nèi)將展期備案報告等材料報證券投資基金業(yè)協(xié)會備案。

產(chǎn)品清算：資產(chǎn)管理計劃終止的，資產(chǎn)管理人應(yīng)當(dāng)自終止之日起五個工作日內(nèi)報證券投資基金業(yè)協(xié)會備案，說明產(chǎn)品終止原因，以及是否符合法律法規(guī)要求和合同約定。資產(chǎn)管理人應(yīng)當(dāng)自發(fā)生終止情形之日起五個工作日內(nèi)開始組織清算資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)。

運(yùn)作情況：資產(chǎn)管理人應(yīng)當(dāng)于每月十日前向證券投資基金業(yè)協(xié)會報送資產(chǎn)管理計劃的持續(xù)募集情況、投資運(yùn)作情況、資產(chǎn)最終投向等信息。在每季度結(jié)束之日起一個月內(nèi)，編制私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理季度報告。

特殊情況報告：涉及以下情形時，應(yīng)當(dāng)與五個工作日內(nèi)向協(xié)會報告，包括重大關(guān)聯(lián)交易；出現(xiàn)延期兌付、負(fù)面輿論、群體性事件等重大風(fēng)險事件；因委托財產(chǎn)流動性受限等原因延長清算時間等。

嵌套層數(shù)：對于無正當(dāng)事由將資管產(chǎn)品或其收受益權(quán)作為底層資產(chǎn)的資產(chǎn)支持證券，或者以資產(chǎn)支持證券形式規(guī)避監(jiān)管要求的情形，應(yīng)當(dāng)視為一層嵌套。對于政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金，存在向社會募集資金的，應(yīng)當(dāng)視為一層嵌套。

華爾街見聞 孫建楠 圖片來自攝圖網(wǎng)