深圳叫停首付貸：僅3%的新房交易會受沖擊？

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 白亞靜    

◎每經(jīng)記者 白亞靜

3月9日，央行官員首次表態(tài)將整治地產中介金融業(yè)務，房地產企業(yè)、房地產中介機構若沒有資質，則不能跨界經(jīng)營金融業(yè)務。在《21世紀經(jīng)濟報道》報道的上海史上最嚴厲調控的可能措施中，就包括加強對首付貸、P2P等的資金杠桿監(jiān)管。

《每日經(jīng)濟新聞》記者近期調查了部分地產中介、P2P平臺以及小額貸款公司，更發(fā)現(xiàn)這些機構都已暫停首付貸業(yè)務。

如果，首付貸全面叫停，市場受到的沖擊會有多大？

占總成交量比重微乎其微

雖然首付貸可以將購房者的杠桿無限放大，被視作一線城市房價上漲首犯，但據(jù)《每日經(jīng)濟新聞》記者摸查，與一線樓市萬億市場規(guī)模相比，首付貸力量有限。

目前，深圳對首付貸的初步摸底接近完成。深圳市互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會秘書長曾光稱，協(xié)會此次摸底排查的企業(yè)有30家左右，根據(jù)不完全統(tǒng)計，投放的首付貸存量規(guī)模大致在25億~30億元。

深圳首付貸產品的放款額度一般最高是首付的50%，這意味著，30億元的首付貸存量可以撬動200億元房產。然而，去年全年深圳的總成交額是7500億元左右，占比不超過3%。

由于上述協(xié)會摸查范圍小、時間短，現(xiàn)有首付貸規(guī)模存在大概率低估可能。

首付貸主要有兩類：一類是信用貸，如世聯(lián)行的家圓云貸，納入征信系統(tǒng)，另一類是抵押貸，如平安的好房貸，可用房產抵押。

世聯(lián)行財報披露：去年家圓云貸面向全國3萬多新房購房者，發(fā)放首付貸僅29.9億元。類似的還有鏈家新房信用貸、搜房天下貸、搜狐搜易貸、新浪樂居房金所等。據(jù)了解，世聯(lián)行等代理商的放貸范圍多是合作樓盤，非合作樓盤額度小、審查期限長，這些均導致其首付貸的拓展范圍有限。

平安好房的首付貸并未披露實際放款金額，不過已披露的申請金額達到了1190億元。然而，出于風控考慮、以及擔保公司注冊資金限制，如此大規(guī)模的首付貸申請是不可能全部獲批的。

對于房產投資客而言，消費貸額度更大，才是炒房利器。首付貸上限額度一般是50萬元左右，在深圳高房價面前只是杯水車薪，而消費貸動輒可達百萬元。

部分首付貸流向三四線城市

3月9日，全國政協(xié)委員、央行副行長潘功勝在全國政協(xié)小組會討論時稱，解決目前一線城市的房價上漲問題，需要一些綜合措施，央行正與住建部、銀監(jiān)會等部門商量，準備開始對一些房地產市場、房地產企業(yè)、房地產中介機構參與金融業(yè)務進行治理。

雖然他認為，一線城市住房價格上升速度比較快，最基本的影響因素還是住房供求關系，投資炒房不是主要因素。但是，房地產企業(yè)、房地產中介機構在其中參與配資提供貸款以及媒體炒作等，影響了人們的心理預期，所以提出房地產企業(yè)、房地產中介機構若沒有資質，則不能跨界經(jīng)營金融業(yè)務。

目前不少機構已暫停首付貸業(yè)務，然而事實上，首付貸的范圍不止是一線城市。在一線城市收緊金融政策，二三四線城市加大杠桿的大背景下，暫停橫跨全國的首付貸，是否會影響一些高庫存的城市去庫存？

3月10日，記者在世聯(lián)行P2P平臺世聯(lián)集金的散標系列中發(fā)現(xiàn)，仍有關于首付貸的項目在募集資金。雖然名為“家圓云貸XX家庭消費貸”，但在用途中指明是“用于剛需置業(yè)階段，家庭現(xiàn)金流補充”。

而且，這些借款人所在城市均位于三四線，如山東臨沂、安徽合肥等地。查及過往標的，借款方的背景也大抵相同。

這些標的借款期限3個月，年利率7.5%。借款金額最高可達7萬元，大部分集中在3萬元。這意味著，在一些房價較低的城市，二成首付、5倍杠桿，可以變成一成首付、10倍杠桿。

由于沒有首付貸大范圍分布情況的數(shù)據(jù)，難以評估監(jiān)管層的“喊?！毙Ч?。但是，首付貸利潤相當高，比如過去兩年世聯(lián)行金融板塊的毛利率均在50%左右，部分資金的利差達到兩位數(shù)。

這意味著，如果不在全國范圍內喊停，這些首付貸產品將大概率流入風險較小的非一線城市。