中國證券報 2013-11-18 15:32:01
針對今日市場走勢,我們對十家實力機構(gòu)的薦股做了匯總,供廣大投資者參考。
海越股份(600387):京5標(biāo)準(zhǔn)有望再次升級,利好異辛烷推廣
目前作為我國國五汽油升級基準(zhǔn)的京五汽油標(biāo)準(zhǔn),有望在2016年再次升級。
其主要升級方向為進一步控制烯烴含量和苯含量。其根本原因在于我國的所謂國五汽油標(biāo)準(zhǔn)相比歐美同類標(biāo)準(zhǔn),只是片面強調(diào)了硫含量的達標(biāo),但對烯烴和苯含量的要求則顯著偏低,兩者相加為60,遠高于與歐美20的標(biāo)準(zhǔn)。
而對于空氣污染來講,苯和烯烴恰恰是不可忽視的重要源頭。
如果結(jié)合廣東省的粵5標(biāo)準(zhǔn),油品不做降標(biāo)處理,一直維持97、95、93的標(biāo)準(zhǔn),未來我國油品升級領(lǐng)域有望進一步超過現(xiàn)有標(biāo)準(zhǔn)。我們判斷在油品等級不將標(biāo)和烯烴+苯含量降低的兩個標(biāo)準(zhǔn)都實現(xiàn)的情況下,異辛烷的應(yīng)用將有望出現(xiàn)真正意義上的爆發(fā)性增長,利好行業(yè)龍頭海越股份。
財務(wù)與估值
我們預(yù)計公司2013-2015年每股收益分別為0.27、1.15、1.53元,參照行業(yè)平均估值水平,維持目標(biāo)價20元及買入評級。東方證券
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