A股市場持續(xù)震蕩 投資者可借保本基金實現(xiàn)“保值增值”

每經(jīng)編輯 文/王軍    

建信安心保本混合基金擬任基金經(jīng)理鐘敬棣：

面對如此多變的市場，普通投資者到底該如何進行有效的投資理財？今天我們請到于8月5日~8月30日期間，通過建信基金網(wǎng)上直銷系統(tǒng)、建設銀行、民生銀行等渠道發(fā)行的建信安心保本混合型證券投資基金擬任基金經(jīng)理鐘敬棣，為投資者詳解未來市場的投資機遇！

1、針對經(jīng)濟運行情況，您如何看待當前及未來的經(jīng)濟形勢？

鐘敬棣：總體而言，盡管國內(nèi)消費需求有所回升，但由于投資乏力、出口大幅回落，預計在傳統(tǒng)產(chǎn)能過剩、結構轉型艱難的背景下，中國經(jīng)濟復蘇之路，仍將是一個比較長期和艱苦的過程，下半年仍難言樂觀。

2、在這種情況下，您如何看待未來A股市場和債券市場的走勢？下半年會有哪些投資機會？

鐘敬棣：受制于經(jīng)濟下滑和流動性偏緊，以傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)為主的A股市場（金融、地產(chǎn)、能源、原材料市值合計占60%）整體性機會不大。改革和轉型需要倒逼機制來實現(xiàn)，經(jīng)濟越是平穩(wěn)下移，改革和轉型成功的幾率或會越大，結構性機會越是受到關注，但這需要認真甄別業(yè)績的可靠性和估值的安全性。

債券市場而言，經(jīng)濟增長中樞下移趨勢不會改變，而高等級信用債、利率債的收益率經(jīng)過近兩個月的調整，下半年將有較好的投資機會。同時，部分轉債性價比已經(jīng)相當不錯，也是未來我們重點考慮的投資品種。

3、那么，在這種情況下，您對投資者有哪些投資建議？如何挑選合適的投資品種？

鐘敬棣：投資者不妨選擇一只保本型基金在保證資金安全的同時，享受未來市場上漲的增值收益。保本基金一般都設置3年為保本期，根據(jù)我們對市場的判斷，在未來的3年里，保本基金可能會有不錯的表現(xiàn)。

4、從目前已成立的保本基金來看，這些產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)如何？是否能夠滿足投資者保本增值的目的？

鐘敬棣：Wind數(shù)據(jù)表明，目前市場上已經(jīng)結束保本周期的所有保本基金均100%實現(xiàn)保本，且均為投資者獲得正收益。從目前運作的保本基金來看，截至8月2日，近兩年14只可比保本基金平均收益率為7.21%，近一年29只可比保本基金平均收益率為3.17%，今年以來35只可比保本基金平均收益率為2.25%，均大幅跑贏同期滬深300指數(shù)-31.74%、-7.98%、-13.18%的表現(xiàn)。

5、我們注意到，建信基金旗下第二只保本基金——建信安心保本混合基金目前正在發(fā)行，請您為我們簡單介紹下這只產(chǎn)品。相對于其他同類產(chǎn)品，保本基金有哪些優(yōu)勢嗎？

鐘敬棣：建信基金適時推出建信安心保本混合基金。該基金屬證券投資基金中的中低風險品種，保本周期為三年，可為認購并持有基金份額到期的投資者提供全額的保本保證，保本金額包括凈認購金額、認購費用及募集期間的利息收入之和。

在投資策略方面，該基金采用國際通行的恒定比例組合保險策略（CPPI），通過風險資產(chǎn)與安全資產(chǎn)的動態(tài)配置和有效的組合管理，在嚴格控制風險和保證本金安全的基礎上，尋求組合資產(chǎn)的穩(wěn)定增長和保本周期收益的最大化。

具體而言，建信安心保本混合基金投資范圍中權益類資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例不高于40%；固定收益類資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例不低于60%，其中現(xiàn)金或者到期日在一年以內(nèi)的政府債券投資比例不低于基金資產(chǎn)凈值的5%。

（文/王軍）