存量房貸利率調(diào)降預(yù)期催化，房地產(chǎn)板塊熱度持續(xù)

9月23日早盤(pán)，A股整體小幅低開(kāi)后震蕩上行。上證指數(shù)開(kāi)盤(pán)報(bào)2735.39點(diǎn)，跌0.05%。深證成指開(kāi)盤(pán)報(bào)8071.99點(diǎn)，跌0.04%。創(chuàng)業(yè)板指開(kāi)盤(pán)報(bào)1538.05點(diǎn)，漲0.09%。房地產(chǎn)板塊走強(qiáng)，房地產(chǎn)ETF基金（515060）一度漲超0.5%。持倉(cāng)股中，中交地產(chǎn)漲停，信達(dá)地產(chǎn)、天?；?、中國(guó)國(guó)貿(mào)、大悅城、新大正、保利發(fā)展等漲幅居前。

政策面上，9月18日美聯(lián)儲(chǔ)宣布降息50BP后，9月20日國(guó)內(nèi)LPR未進(jìn)行調(diào)整，但降息空間或已同步打開(kāi)，存量房貸利率調(diào)降預(yù)期不斷升溫。此外，一線城市限制性政策寬松、降低交易稅費(fèi)等仍有進(jìn)一步調(diào)整空間。

天風(fēng)證券認(rèn)為，市場(chǎng)“底部共識(shí)”增強(qiáng)，板塊估值則延續(xù)低位。悲觀預(yù)期或已在估值中較充分體現(xiàn)；此外美國(guó)開(kāi)啟寬松周期后，資金對(duì)政策及基本面變化的響應(yīng)程度或有不同，故交易角度看，“短線政策博弈+中長(zhǎng)期估值修復(fù)”仍然成立，未來(lái)順周期地產(chǎn)股彈性空間同樣較大。

公開(kāi)信息顯示，房地產(chǎn)ETF基金（515060）跟蹤的中證全指房地產(chǎn)指數(shù)囊括萬(wàn)科、保利發(fā)展、招商蛇口等房地產(chǎn)龍頭，全面布局房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、管理、服務(wù)等行業(yè)。