中信證券：看好電子行業(yè)“短期繼續(xù)復(fù)蘇+中長(zhǎng)期端側(cè)AI放量+國(guó)產(chǎn)替代持續(xù)”的基本面改善邏輯

每經(jīng)AI快訊，中信證券研報(bào)表示，2024年上半年電子行業(yè)整體業(yè)績(jī)受益需求復(fù)蘇+去年同期低基數(shù)而迎來兩個(gè)季度的高成長(zhǎng)，往后將迎來高基數(shù)的考驗(yàn)。但我們認(rèn)為溫和復(fù)蘇的方向是明確的，AI創(chuàng)新的動(dòng)能是充沛的，尤其在今年年中時(shí)點(diǎn)，端側(cè)AI爆發(fā)拐點(diǎn)已然確立。在復(fù)蘇趨勢(shì)確立+創(chuàng)新拐點(diǎn)到來的背景下，我們對(duì)行業(yè)未來2—3年持續(xù)高景氣的發(fā)展非常有信心，看好板塊“短期繼續(xù)復(fù)蘇+中長(zhǎng)期端側(cè)AI放量+國(guó)產(chǎn)替代持續(xù)”的基本面改善邏輯。但我們也提示關(guān)注四季度可能出現(xiàn)的地緣政治變化和匯兌波動(dòng)對(duì)板塊情緒和估值產(chǎn)生的外部擾動(dòng)。