兼顧穩(wěn)健與收益獲投資者增持 “固收+”漸受追捧

2020年全球進(jìn)入新一輪貨幣寬松周期，低利率環(huán)境背景下，貨幣類資產(chǎn)收益率全面下降，同時(shí)在資管新規(guī)限制下，傳統(tǒng)穩(wěn)健型理財(cái)產(chǎn)品收益難以達(dá)到投資者理財(cái)目標(biāo)。在這種背景下，“債為主、股增利”的“固收+”策略基金獲得市場追捧，尤其績優(yōu)老基金受到“識貨”的投資者不斷增持，基金份額甚至實(shí)現(xiàn)翻倍。WIND數(shù)據(jù)顯示，成立超十年的“固收+”策略基金嘉實(shí)穩(wěn)固收益憑借成立以來良好的回報(bào)和穩(wěn)健的走勢獲得市場認(rèn)可，今年以來基金份額實(shí)現(xiàn)翻倍。

業(yè)績與規(guī)模齊飛，嘉實(shí)穩(wěn)固收益以“穩(wěn)健兼顧收益”獲市場青睞。銀河證券基金研究中心數(shù)據(jù)顯示，截至9月18日，成立于2010年9月1日的嘉實(shí)穩(wěn)固收益成立以來累計(jì)回報(bào)率為76.04%，年幾何平均收益率為5.79%。此外，根據(jù)WIND數(shù)據(jù)顯示，在2011~2020年至今的10年投資中，該基金僅2016年下跌1.39%，其余年份均實(shí)現(xiàn)正回報(bào)。尤其是在2014年、2015年和2019年的牛市行情中，基金分別實(shí)現(xiàn)了12.31%、16.19%和10.57%的雙位數(shù)增長。

憑借長期穩(wěn)健良好的業(yè)績表現(xiàn)，在今年動(dòng)蕩的市場中，基金獲得了投資者踴躍申購。WIND數(shù)據(jù)顯示，相比2019年年底的10.63億份，2020年6月30日該基金份額增長到25.96億份，半年時(shí)間基金份額增長144.21%。其中，機(jī)構(gòu)投資者持有份額從2019年年底的8.63億份增長到21.57億份，彰顯了機(jī)構(gòu)投資者對該基金的偏愛。

探究基金優(yōu)秀業(yè)績背后的成因，離不開基金經(jīng)理卓越的投資實(shí)力和嚴(yán)格的風(fēng)控能力，據(jù)悉，目前管理嘉實(shí)穩(wěn)固收益的兩位基金經(jīng)理分別為具有17年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)的嘉實(shí)基金固收投資總監(jiān)、嘉實(shí)基金固收+解決方案CIO胡永青和15年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)的曲楊，兩位基金經(jīng)理共同管理該基金時(shí)間已經(jīng)超過5年。銀河數(shù)據(jù)顯示，截至9月18日，過去五年該基金凈值增長率為37.03%，位居同類基金10/73，同時(shí)榮獲銀河證券給予的三年期和五年期最高五星評級。

據(jù)了解，嘉實(shí)基金正在匠心打造“1+ N”的“固收+”策略。“固收+”產(chǎn)品的整體構(gòu)造思路是，在信用債等固定收益的標(biāo)的基礎(chǔ)上，通過權(quán)益、轉(zhuǎn)債、打新等多種資產(chǎn)力爭增強(qiáng)收益，即“1+N”。投資目標(biāo)是在確保組合安全性和流動(dòng)性、有效防范信用風(fēng)險(xiǎn)的前提下，平衡規(guī)模和收益波動(dòng)，為投資者提供穩(wěn)定有競爭力的絕對回報(bào)。

經(jīng)過多年的投研實(shí)踐，嘉實(shí)基金形成了強(qiáng)大的投研體系和經(jīng)驗(yàn)豐富的固收管理團(tuán)隊(duì)，在業(yè)內(nèi)率先成立了信用分析團(tuán)隊(duì)，借鑒國際固定收益團(tuán)隊(duì)的經(jīng)驗(yàn)，形成了嚴(yán)格的流程和制度、完善的數(shù)據(jù)管理系統(tǒng)和覆蓋多行業(yè)的信用評級方法體系。面對市場的波動(dòng)和客戶風(fēng)險(xiǎn)意識的不斷提升，嘉實(shí)基金固收團(tuán)隊(duì)在投資中始終堅(jiān)持以產(chǎn)生穩(wěn)定的、有競爭力的絕對收益回報(bào)率，為投資者提供穩(wěn)定的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益以及超額回報(bào)為目標(biāo)，在長期投資中為投資者實(shí)現(xiàn)了良好的絕對回報(bào)。

海通數(shù)據(jù)顯示，截至6月30日，最近2年、最近3年和最近5年，嘉實(shí)基金旗下固定收益類基金絕對收益率分別為8.93%、14.09%和21.42%，基金凈值呈現(xiàn)與“時(shí)”俱進(jìn)的走勢。 文/犇犇