鄭眼看盤：全球疫情已成明牌 可品種多樣化做多

每經(jīng)記者 鄭步春    

受權(quán)重較大的“大基建”板塊推動(dòng)，本周一A股大漲。截至收盤，上證綜指漲3.15%至2970.93點(diǎn)。深主板、中小、創(chuàng)三綜指均漲3.7%左右。盤后數(shù)據(jù)顯示，北上資金凈流入約70億元。

3月2日上午各主流媒體頭條大多為“7省市推出25萬億重點(diǎn)項(xiàng)目”，這就直接推升了相關(guān)個(gè)股。基建股的種群相當(dāng)龐大，波及面廣，如三一重工、中國(guó)交建、中國(guó)中鐵、中國(guó)鐵建等紛紛大漲。

今年最熱門的科技股方面，雖然近期已有些“隱諱的”利空，但科技股只是出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性分化，仍然有不少科技股暴漲，典型的是深南電路、滬電股份等PCB板塊。

上周有傳言稱科技型基金瘋狂發(fā)行已受窗口指導(dǎo)，這是上周科技股明顯轉(zhuǎn)弱的主因。上周四，廣發(fā)基金一口氣發(fā)布5只基金調(diào)整大額申購業(yè)務(wù)限額的公告，上周五，興全基金旗下多只明星基金經(jīng)理管理的產(chǎn)品發(fā)布限制大額申購的公告。當(dāng)基金公司來自基民的資金增速邊際放緩時(shí)，那么他們肯定得優(yōu)化手中科技股，挑些業(yè)績(jī)相對(duì)較好、競(jìng)爭(zhēng)能力出眾的科技股留著，一些邊緣品種、故事性太強(qiáng)、持倉較少的品種就很可能會(huì)被拋棄，這也許是上周周中許多科技股暴跌的重要原因之一。

前一周，許多國(guó)家或地區(qū)的疫情發(fā)展超乎尋常，其中美國(guó)金融市場(chǎng)若受威脅，全球風(fēng)險(xiǎn)偏好勢(shì)必就會(huì)大幅下降。

本周，估計(jì)全球疫情大概率會(huì)延續(xù)上升勢(shì)頭，不排除國(guó)際股市短線還有些不測(cè)波動(dòng)。然而，基于以下幾個(gè)原因，我覺得國(guó)際疫情的暴發(fā)對(duì)股市的殺傷力會(huì)有收斂。首先，全球疫情即使進(jìn)一步惡化，那也是可預(yù)期的，并不太會(huì)令人特別意外，這顯然是與上周的猝不及防有很大區(qū)別。沒太多懸念的事物殺傷力肯定會(huì)弱得多，原因是害怕的人提前跑了一部分，余下的抗壓能力通常會(huì)強(qiáng)大，一定程度上也作好了忍受利空沖擊的心理準(zhǔn)備；其次，美股上周低點(diǎn)已迫近熊市分界線，通常會(huì)有技術(shù)性支撐，更何況美聯(lián)儲(chǔ)官員及特朗普等重磅人物幾乎已明示了“即將降息”。當(dāng)美股暫時(shí)難以深跌時(shí)，A股、港股盤面也極難產(chǎn)生過度恐慌；第三，疫情會(huì)誘發(fā)各國(guó)政府、各大醫(yī)藥公司加緊疫苗等藥物研發(fā)，資金也會(huì)更容易到位，而這有機(jī)會(huì)使“疫情有藥可醫(yī)”日期早些到來；最后一點(diǎn)（也是最重要的一點(diǎn)）是我國(guó)疫情已受到了控制，這應(yīng)當(dāng)是我們投資者最大的底氣所在！除湖北外，全國(guó)許多省份病例都零星增長(zhǎng)，更重要的是這發(fā)生在“大復(fù)工”背景下，所以可靠度大為強(qiáng)化。

基于上述考慮，我建議投資者可積極持倉做多，品種可多樣化，不必再像之前那樣僅盯著科技股，還可配置與基建相關(guān)的周期股。至于傳統(tǒng)白馬消費(fèi)股，也可視業(yè)績(jī)前景加倉。一般來說，盡可能買些僅受疫情一次性沖擊的品種，少碰遷延性影響較大的公司。

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