道達(dá)投資手記：A股格局生變 基建板塊“點(diǎn)火”

　　昨天早上，達(dá)哥在早評文章中提示過，對于上周的大跌，反應(yīng)有些過激，不要太悲觀。3月行情拉開序幕，A股的超跌反彈有望即將開啟。

昨天，大盤果然正如我所料迎來強(qiáng)勁反彈，滬指大漲90.63點(diǎn)，以2970.93點(diǎn)報(bào)收，漲幅達(dá)3.15%；創(chuàng)業(yè)板指數(shù)大漲63.85點(diǎn)，以2135.42點(diǎn)報(bào)收，漲幅達(dá)3.08%。

市場暫時(shí)松了一口氣。敏銳的投資者更應(yīng)該關(guān)注到，市場熱點(diǎn)已發(fā)生變化，一個(gè)新的板塊有可能取代前期龍頭成為新的焦點(diǎn)。

熱點(diǎn)轉(zhuǎn)換

前晚的文章和昨天的早評，達(dá)哥對于市場都是偏樂觀的，認(rèn)為反彈隨時(shí)可能出現(xiàn)。我看了下大家的留言，有不少朋友認(rèn)同達(dá)哥的觀點(diǎn)，但也有朋友覺得達(dá)哥過于樂觀了。

大家看法的不同，說明市場在滬指3000點(diǎn)附近分歧有所加大，沒關(guān)系，總比大家一致看多，或者一致看空要好些。預(yù)期太一致了，容易讓人迷茫。

而昨天的市場高開高走就上去了，不管之后還會不會二次探底，至少短期可能撿不到什么便宜貨了。前天達(dá)哥說，這可能是“黃金坑2.0版本”，大家覺得呢？

再說昨天的盤面，強(qiáng)勁反彈之下，市場格局發(fā)生了變化。主板指數(shù)比創(chuàng)業(yè)板指數(shù)表現(xiàn)更好，滬指漲幅為3.15%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)漲幅為3.08%。兩市超過200只個(gè)股漲停，很多前期表現(xiàn)普通的個(gè)股漲停。

市場新的熱點(diǎn)就是基建類個(gè)股。值得關(guān)注的是，現(xiàn)在的基建股和傳統(tǒng)意義上的基建股有所不同了。以往說到基建股，大家覺得就是修路、修橋、修機(jī)場，主要是水泥、鋼鐵、鐵路、工程機(jī)械等板塊受益。當(dāng)然，昨天這些基建股表現(xiàn)也非常好，但“新基建”的崛起同樣是焦點(diǎn)。

所謂“新基建”，主要包括5G、云計(jì)算、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、智能制造等領(lǐng)域，正是“新基建”的強(qiáng)勢啟動，釋放中國經(jīng)濟(jì)增長潛力，提升長期競爭力。

為什么市場突然開始炒基建、炒“新基建”了？在達(dá)哥看來，主要還是為了穩(wěn)經(jīng)濟(jì)。昨天在早評中，我們也提到，剛剛公布的2月制造業(yè)PMI指數(shù)為35.7%，較上月下降14.3個(gè)百分點(diǎn)，低于2008年11月全球金融危機(jī)時(shí)的38.8%。新冠肺炎疫情對今年一季度的經(jīng)濟(jì)影響確實(shí)比較大。要想迅速從低迷期復(fù)蘇過來，我認(rèn)為，啟動基建、“新基建”勢在必行。恒大研究院任澤平3月2日發(fā)文也指出，雖然中國疫情暫時(shí)得到初步遏制，但全球快速蔓延，各國股市大跌，應(yīng)充分估計(jì)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢的嚴(yán)峻性，是時(shí)候啟動“新基建”了。

說到“新基建”，達(dá)哥想特別夸贊一下錢研君。就在上周六，錢研君非常及時(shí)地給大家分享了一篇文章《蟄伏半年再出發(fā)，新基建“明牌”在路上！股市投資機(jī)會，請看這三大領(lǐng)域》。這篇文章，重點(diǎn)分析5G建設(shè)，其中提到的不少個(gè)股昨天都漲停。

沙盤推演

昨天，前期主流板塊科技股似乎沒有想象中那么強(qiáng)，比如芯片、半導(dǎo)體等，雖然也很強(qiáng)，但風(fēng)頭似乎被搶了。創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的漲幅也沒有主板強(qiáng)。另外，半導(dǎo)體50ETF也只漲了0.23%。是不是意味著科技股暫時(shí)要落幕了？

大家都知道，科技股之所以前期表現(xiàn)那么強(qiáng)，一個(gè)很重要的原因是，科技類主題基金大規(guī)模發(fā)行，投資者認(rèn)購太踴躍了。不過，個(gè)人覺得，暫時(shí)降一下溫還是有必要的，如果過熱，可能會讓科技股的估值快速提升，短期漲得過快過高，未必是好事。稍微降溫，或許也有助于科技股行情更加持久。

A股強(qiáng)勁反彈，很重要的一點(diǎn)是有新熱點(diǎn)接力，這個(gè)很關(guān)鍵，將有助于反彈行情延續(xù)。另外，昨天日本、韓國股市都集體反彈，當(dāng)日下午開盤的歐洲股市同樣全線上漲，包括美股，外圍市場的動向都應(yīng)該關(guān)注。

滬深300指數(shù)倉位參考

昨日倉位：六成

今日倉位計(jì)劃：六成

一、本倉位是結(jié)合趨勢研究設(shè)置的非實(shí)盤倉位參考，不作為買賣依據(jù)，請注意投資風(fēng)險(xiǎn)。

二、本倉位跟蹤標(biāo)的為滬深300指數(shù)，以實(shí)現(xiàn)對指數(shù)量化跟蹤，避免持倉個(gè)股差異影響效果。（張道達(dá)）

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