福星股份拒絕債權(quán)人兩項(xiàng)議案 評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)曾稱(chēng)公司再融資承壓

每經(jīng)記者 王小璟    每經(jīng)編輯 劉 野    

1月8日，福星股份（000926，SZ）發(fā)布公告稱(chēng)，不同意“18福星科技MTN001”持有人會(huì)議兩項(xiàng)議案。

該次會(huì)議一共通過(guò)三項(xiàng)議案，而福星股份對(duì)其中兩項(xiàng)議案就不同意。

持有人會(huì)議通過(guò)三項(xiàng)議案

資料顯示，“18福星科技MTN001”起息日期為2018年6月15日，到期日期為2021年6月15日，票面利率（當(dāng)期）為7.6%，發(fā)行規(guī)模10億元，主承銷(xiāo)商為招商銀行股份有限公司，最新債項(xiàng)評(píng)級(jí)為AA。根據(jù)相關(guān)公告，“18福星科技MTN001”持有人共計(jì)17家機(jī)構(gòu)。

2019年12月30日，“18福星科技MTN001”2019年度第一次持有人會(huì)議在武漢市召開(kāi)，持有人共審議了三個(gè)議案。

參加會(huì)議的持有人共計(jì)9家機(jī)構(gòu)，合計(jì)持有該期債券發(fā)行面值7.05億元，占“18福星科技MTN001”發(fā)行總額的70.5%，達(dá)到總表決權(quán)的三分之二以上。出席機(jī)構(gòu)均與發(fā)行人不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。

根據(jù)《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具持有人會(huì)議規(guī)程》，并經(jīng)出席會(huì)議的律師確認(rèn)，湖北福星科技股份有限公司“18福星科技MTN001”2019年度第一次持有人會(huì)議有效。

三個(gè)議案分別是議案一：《若湖北福星科技股份有限公司回購(gòu)股份用于減少注冊(cè)資本，則公司應(yīng)當(dāng)對(duì)本期債券提供足額擔(dān)保的議案》、議案二：《湖北福星科技股份有限公司承諾在本期債券本息償還之前不得違規(guī)處置任何資產(chǎn)的議案》、議案三：《湖北福星科技股份有限公司不得為大股東或關(guān)聯(lián)方償還債務(wù)或提供擔(dān)保的議案》。

最終表決結(jié)果均符合《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具持有人會(huì)議規(guī)程》表決生效條件，三個(gè)議案獲得通過(guò)。

福星股份不同意兩項(xiàng)議案

然而面對(duì)這樣的表決結(jié)果，福星股份并不滿(mǎn)意。

關(guān)于議案一，福星股份明確表示不同意表決結(jié)果。公司表示，2018年11月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)、財(cái)政部以及國(guó)務(wù)院國(guó)資委三部門(mén)共同發(fā)布《關(guān)于支持上市公司回購(gòu)股份的意見(jiàn)》，2018年10月，第十三屆全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第六次會(huì)議決定對(duì)《中華人民共和國(guó)公司法》作出相應(yīng)修改，從法律層面進(jìn)一步打通了上市公司回購(gòu)本公司股份的通道。

該公司積極相應(yīng)號(hào)召，于2019年10月推出了股份回購(gòu)計(jì)劃，擬將相關(guān)股份用于實(shí)施員工持股計(jì)劃或股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，體現(xiàn)了公司現(xiàn)金流的順暢以及對(duì)未來(lái)發(fā)展的堅(jiān)定信心。

《公司法》已在法律層面賦予了債權(quán)人在公司減少注冊(cè)資本時(shí)有權(quán)要求公司清償債務(wù)或者提供擔(dān)保的權(quán)利，當(dāng)且僅當(dāng)上述條件發(fā)生時(shí)才觸發(fā)相關(guān)條款。

公司目前發(fā)展穩(wěn)定，回購(gòu)股份擬用于實(shí)施員工持股計(jì)劃或股權(quán)激勵(lì)，具體決定將在回購(gòu)股份完成后的三年內(nèi)作出，屆時(shí)本期債券早已到期，公司將一如既往履行法律法規(guī)規(guī)定的義務(wù)。

同時(shí)，公司也不同意議案三。福星股份稱(chēng)，一直以來(lái)，公司嚴(yán)格遵守中國(guó)證監(jiān)會(huì)《關(guān)于規(guī)范上市公司與關(guān)聯(lián)方資金往來(lái)及上市公司對(duì)外擔(dān)保若干問(wèn)題的通知》及《關(guān)于規(guī)范上市公司對(duì)外擔(dān)保行為的通知》的相關(guān)規(guī)定，沒(méi)有為控股股東和除本公司的子公司以外的關(guān)聯(lián)方償還債務(wù)或提供擔(dān)保，僅在母子公司之間或子公司與子公司之間因融資需要發(fā)生過(guò)擔(dān)保行為。

本條議案提及的“關(guān)聯(lián)方”沒(méi)有具體的限定，可能涵蓋子公司范疇，若公司同意本次表決結(jié)果，將對(duì)公司法律范圍內(nèi)以及合并報(bào)表范圍內(nèi)子公司之間的正常擔(dān)保事項(xiàng)造成嚴(yán)重不利影響，對(duì)公司正常融資和發(fā)展造成不利影響。

公司再融資面臨壓力

據(jù)介紹，福星股份主營(yíng)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、經(jīng)營(yíng)、管理；物業(yè)管理及租賃；高新技術(shù)的開(kāi)發(fā)與高新技術(shù)項(xiàng)目投資。2019年7月，中誠(chéng)信評(píng)級(jí)維持公司的主體信用等級(jí)為AA，評(píng)級(jí)展望為穩(wěn)定。

評(píng)級(jí)公司表示，2018年，公司繼續(xù)保持較強(qiáng)的區(qū)域優(yōu)勢(shì)，在城中村改造方面項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)豐富，公司銷(xiāo)售業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)，銷(xiāo)售回款情況良好，并具備充足的土地儲(chǔ)備，能對(duì)公司房地產(chǎn)業(yè)務(wù)未來(lái)發(fā)展形成有力保障。

然而，評(píng)級(jí)公司也坦言，公司面臨再融資壓力。2018年末，受土地購(gòu)置支出較大、償還到期債務(wù)及回購(gòu)少數(shù)股東股權(quán)等因素影響，公司貨幣資金降至35.33億元，其中10.69億元為受限。

截至2019年7月末，按最早回售期計(jì)算，公司一年內(nèi)到期的債券約為34.66億元，對(duì)公司再融資形成一定考驗(yàn)。

2019年三季報(bào)顯示，福星股份營(yíng)業(yè)收入為57.16億元，同比下降20.09%，凈利潤(rùn)為4.63億元，同比下降39.42%。

截至目前，福星股份債券存量規(guī)模為33.44億元，存量為7只，分別為“19福星科技MTN002”“19福星科技MTN001”“18福星科技MTN001”“16福星04”“16福星02”“16福星01”“15福星01”。