鋼鐵行業(yè)新一輪調(diào)整進(jìn)行時(shí)：明年均價(jià)或下跌10%，產(chǎn)能置換在7000萬噸以上

與上一輪調(diào)整相比，本輪一個(gè)最明顯的特點(diǎn)是沒有了“地條鋼”的影響，市場(chǎng)會(huì)出現(xiàn)止跌企穩(wěn)，但到底能調(diào)至何種水平？

圖片來源：攝圖網(wǎng)

鋼鐵行業(yè)的“冬天”已經(jīng)到來。

近一個(gè)月時(shí)間里，鋼價(jià)經(jīng)歷了一次淡季不淡的反彈后，就快速步入下行通道，市場(chǎng)的亢奮并未持續(xù)多久。

12月12日，我的鋼鐵網(wǎng)資訊總監(jiān)徐向春在中國(guó)金屬材料流通協(xié)會(huì)鋼筋分會(huì)主辦的第二屆中國(guó)鋼筋產(chǎn)業(yè)鏈峰會(huì)上表示，鋼鐵行業(yè)的“冬天”來了，但并不會(huì)太冷。

他所說的不會(huì)太冷，指的是并非像四年前行業(yè)深處“寒冬”時(shí)的那樣：鋼鐵去產(chǎn)能歷經(jīng)數(shù)年未減反增，中國(guó)鋼鐵產(chǎn)能近12億噸，國(guó)內(nèi)鋼需量?jī)H7億噸，產(chǎn)能利用率不足67%。2015年，鋼價(jià)下跌之慘創(chuàng)世紀(jì)新低，行業(yè)全線虧損，中鋼協(xié)會(huì)員企業(yè)虧損645億元，虧損面達(dá)50.5%。企業(yè)陷入越生產(chǎn)越虧損怪圈。

不過，這個(gè)“冬天”盡管不太冷，但會(huì)有一些“缺衣少糧”的企業(yè)難以扛住，比如正在大規(guī)模搬遷的鋼企，大量的貸款和融資，容易把企業(yè)拖垮。在徐向春看來，個(gè)別負(fù)債率過高的企業(yè)，可能由于資金鏈斷裂，會(huì)在這輪倒下。

他說：“所以要保持清醒，明年產(chǎn)能擴(kuò)張，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)很激烈，不能一味樂觀。本輪調(diào)整，價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)控制可能是更重要的選擇。”

中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)黨委書記何文波說：“今年以來，鋼鐵行業(yè)總體平穩(wěn)，但也面臨產(chǎn)能釋放過快、效益明顯下滑和環(huán)保壓力加大等困難。”

12月18日，工業(yè)和信息化部最新數(shù)據(jù)，今年1-11月，鋼鐵行業(yè)總體保持較平穩(wěn)運(yùn)行態(tài)勢(shì)，鋼鐵產(chǎn)量增長(zhǎng)前高后低，價(jià)格震蕩下行，行業(yè)效益明顯下滑，鋼材進(jìn)出口雙雙下降。其中前11月粗鋼產(chǎn)量9.04億噸，同比增長(zhǎng)7%，與上半年增幅9.9%相比，增速減緩。

1-10月，中鋼協(xié)會(huì)員鋼企實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)1588億元，同比下降34.1%；銷售利潤(rùn)率4.5%，較上年同期下降3.1個(gè)百分點(diǎn)。這延續(xù)了前三季利潤(rùn)同比大降三成的趨勢(shì)。主要受進(jìn)口鐵礦石等原材料價(jià)格上漲、環(huán)保成本增加及鋼價(jià)下降因素影響。

中鋼協(xié)數(shù)據(jù)，1-11月進(jìn)口鐵礦石每噸均價(jià)95.7美元，同比上漲34.8%。前11月鋼價(jià)指數(shù)均值108.5點(diǎn)，同比降6.9%，長(zhǎng)材降5.5%，板材降7.2%。截至11月末，鋼價(jià)指數(shù)108.2點(diǎn)，環(huán)比漲3.7%。

何文波稱，在天氣轉(zhuǎn)冷等季節(jié)性因素影響下，預(yù)計(jì)后期房地產(chǎn)和基建開工將受一定影響，鋼需有所降低，預(yù)計(jì)全年粗鋼產(chǎn)量9.8億噸，同比將增長(zhǎng)7%。

淡季不淡的反彈

鋼鐵行業(yè)的“冬天”雖已來臨，但近期鋼價(jià)卻一反常態(tài)，出現(xiàn)淡季不淡的反彈。

記者注意到，今年8月以后，鋼價(jià)一路下行，市場(chǎng)比較悲觀，但近一個(gè)月時(shí)間內(nèi)，螺紋鋼在廣州地區(qū)價(jià)格上漲突破800元/噸，上海地區(qū)每噸漲了500多元，北方地區(qū)只漲了20多元。廣州和沈陽地區(qū)價(jià)差一度高達(dá)1250元/噸。

蘭格鋼鐵研究中心主任王國(guó)清對(duì)記者分析，這次上漲是源于南方需求仍較強(qiáng)勁，但由于北材南下過程中北方壓港嚴(yán)重，南方資源偏緊，螺紋鋼價(jià)格快速拉漲。

這似乎給市場(chǎng)帶來了新的信心。

不止如此，剛剛召開的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議對(duì)房地產(chǎn)有最新表態(tài)，中央明確重申“房住不炒”，但也強(qiáng)調(diào)要“全面落實(shí)因城施策，穩(wěn)地價(jià)、穩(wěn)房?jī)r(jià)、穩(wěn)預(yù)期的長(zhǎng)效管理調(diào)控機(jī)制”。2019年7月，中央政治局會(huì)議就重申過“房住不炒”，并強(qiáng)調(diào)“不將房地產(chǎn)作為短期刺激經(jīng)濟(jì)的手段”。這都利于拉動(dòng)鋼需。

徐向春認(rèn)為，恰恰是房地產(chǎn)的堅(jiān)韌，使得鋼價(jià)和利潤(rùn)超出了預(yù)期。整體看，今年國(guó)內(nèi)需求將增長(zhǎng)7%左右，110%是房地產(chǎn)貢獻(xiàn)的。

房地產(chǎn)的強(qiáng)韌所帶來的鋼需超預(yù)期，使得鋼鐵產(chǎn)量芝麻開花節(jié)節(jié)高。今年1-6月，全國(guó)粗鋼日產(chǎn)291.8萬噸，創(chuàng)下歷史最高日產(chǎn)記錄，年化粗鋼產(chǎn)量達(dá)10.65億噸；1-10月全國(guó)粗鋼產(chǎn)量8.29億噸，1-11月增至9.04億噸。

本來這令人業(yè)界感到擔(dān)憂，但卻被市場(chǎng)消耗掉了，產(chǎn)銷行情超出預(yù)期。

不過，徐向春對(duì)明年的鋼市持保守或較悲觀看法，畢竟已沒有政策紅利，完全是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，比成本、比價(jià)格。雖然最近鋼價(jià)有所反彈，但全年鋼價(jià)與去年相比，還是下跌了6%-7%，其中板材跌幅大。

他預(yù)計(jì)2020年鋼材平均價(jià)格可能會(huì)下跌10%，或至少下跌5%、6%；需求增速將由今年的7%降至2%；粗鋼產(chǎn)量將由今年的9.9億噸增至10.3億噸，同比增長(zhǎng)4%左右。

王國(guó)清預(yù)計(jì)，2020年鐵礦石價(jià)格將高位回歸，焦炭?jī)r(jià)格繼續(xù)走弱，鋼鐵成本支撐減弱，國(guó)內(nèi)鋼價(jià)中線將繼續(xù)下移，鋼企利潤(rùn)進(jìn)一步下滑。房企融資會(huì)全面收緊，房地產(chǎn)投資增速將有所回落，需求仍寄望于逆周期調(diào)節(jié)下基建發(fā)力。

實(shí)際上，今年需求除房地產(chǎn)一枝獨(dú)秀外，其它需求處于平穩(wěn)或萎縮態(tài)勢(shì)。徐向春說，“從目前政策看，明年房地產(chǎn)繼續(xù)向上走的概率不大，其下行很可能對(duì)鋼需形成拖累。今年房地產(chǎn)投資是10.2%的增長(zhǎng)，明年可能保持在6%或7%的水平。”

不過，在他看來，明年基建投資增速肯定是向上的，會(huì)是一個(gè)最期待的亮點(diǎn)，目前運(yùn)行在4%左右的增長(zhǎng)，明年可能回到7%或8%的增長(zhǎng)，但它卻對(duì)沖不了房地產(chǎn)下行給行業(yè)造成的影響。鋼需靠基建拖底的難度很大。此外，今年制造業(yè)用鋼需求不好，預(yù)計(jì)明年總體會(huì)觸底企穩(wěn)。這意味著明年供需矛盾會(huì)比今年更加突出。

調(diào)整到什么水平？

與上一輪調(diào)整相比，本輪一個(gè)最明顯的特點(diǎn)是沒有了“地條鋼”的影響，市場(chǎng)會(huì)出現(xiàn)止跌企穩(wěn)，但到底能調(diào)至何種水平？

經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)記者注意到，2000年以后，中國(guó)鋼市經(jīng)歷了四次比較大的調(diào)整，出現(xiàn)過22個(gè)月、10個(gè)月、11個(gè)月和16個(gè)月的調(diào)整期?，F(xiàn)已進(jìn)入第五輪調(diào)整周期。

在徐向春看來，此次應(yīng)該也是一個(gè)長(zhǎng)周期調(diào)整。目前價(jià)格處于歷史偏高水平，高出歷史中值10%以上。利潤(rùn)回落是正常合理的，也是一個(gè)必然。我們測(cè)算今年全年噸鋼成本上升200元以上。從行業(yè)發(fā)展看，利潤(rùn)回落還沒有結(jié)束。他估計(jì)到明年或后年各種利空因素加起來，鋼價(jià)將調(diào)至最低位，可能調(diào)至2014年價(jià)格水平。

與此同時(shí)，伴隨鋼廠產(chǎn)能的擴(kuò)張及產(chǎn)量增長(zhǎng)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，鋼企之間不斷兼并，整個(gè)行業(yè)進(jìn)入一個(gè)新的洗牌期。

行業(yè)也在積極推進(jìn)兼并重組，這不僅可以解決行業(yè)結(jié)構(gòu)分散、產(chǎn)業(yè)集中度低的問題，還有利于化解過剩產(chǎn)能、市場(chǎng)有序競(jìng)爭(zhēng)、技術(shù)研發(fā)創(chuàng)新、環(huán)保節(jié)能降耗，增強(qiáng)行業(yè)自律。

經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)獲悉，截至目前，鋼鐵行業(yè)重組案例已有26起，共涉及企業(yè)93家，其中以國(guó)企主導(dǎo)的重組9起，非國(guó)企主導(dǎo)的重組17起，其中標(biāo)志性重組有3起。比如2016年寶武重組，世界級(jí)“鋼鐵航母”橫空出世；2019年寶馬重組，在長(zhǎng)江流域和東南沿海“彎弓射箭”布局雛形基本實(shí)現(xiàn)。

大氣污染防治力度逐步加大，鋼企壓力備增：既要投入巨資，加快推進(jìn)超低排放改造，又要嚴(yán)格環(huán)保管理，治污成本大增。政府和行業(yè)一直在謀求解決環(huán)保“一刀切”問題，今年首次實(shí)施環(huán)保分級(jí)限產(chǎn)舉措。

何文波表示，我們反對(duì)以任何理由對(duì)合規(guī)鋼企實(shí)施“無差別”頻繁停限產(chǎn)，這樣在同等環(huán)境技術(shù)水平、生產(chǎn)量條件下，排放總量只會(huì)升高不會(huì)減少。建議控制排放總量，差別化管控“錯(cuò)峰生產(chǎn)”，限制落后，保護(hù)先進(jìn)。建議統(tǒng)籌超低排放政府支持專項(xiàng)資金，減免環(huán)保稅，對(duì)企業(yè)環(huán)保技改給予優(yōu)惠。

明年產(chǎn)能置換在7000萬噸以上

在新一輪調(diào)整過程中，鋼鐵新建產(chǎn)能以及產(chǎn)能置換都在加快推進(jìn)，城市鋼廠搬遷、鋼企轉(zhuǎn)型升級(jí)，規(guī)模都很大。

徐向春表示，在需求不好情況下，供應(yīng)卻在增長(zhǎng)，盡管現(xiàn)在嚴(yán)控產(chǎn)能，但產(chǎn)能置換處于釋放高峰期，明年一定會(huì)大幅增長(zhǎng)，應(yīng)該有7000多萬噸的規(guī)模，其中新增的估計(jì)有2000萬噸以上。“我們測(cè)算目前有12.3億噸鋼鐵產(chǎn)能，產(chǎn)量達(dá)到了9.9億噸。明年產(chǎn)能會(huì)繼續(xù)擴(kuò)張，預(yù)計(jì)產(chǎn)量會(huì)達(dá)10.3億噸左右，同比約增長(zhǎng)4%。”

不過，鋼鐵新建產(chǎn)能到底是調(diào)整升級(jí)，還是擴(kuò)張？業(yè)界對(duì)此頗為擔(dān)憂。

中鋼協(xié)副會(huì)長(zhǎng)遲京東說，在兩三年的短時(shí)間內(nèi)，大規(guī)模新建產(chǎn)能上來，整個(gè)供需關(guān)系會(huì)變的怎樣？雖然規(guī)定在替代已有產(chǎn)能前提下進(jìn)行，但一些低效、產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力差、環(huán)保有問題的產(chǎn)能是否將變成有效產(chǎn)能？新建產(chǎn)能投資大，但節(jié)能環(huán)保也要同步跟上去。

如何控產(chǎn)能？中鋼協(xié)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，正在摸清鋼鐵產(chǎn)能、產(chǎn)量的實(shí)際狀況，建立臺(tái)賬。配合政府部門做好鋼鐵產(chǎn)業(yè)摸底，對(duì)專項(xiàng)督查中發(fā)現(xiàn)的拆除中頻爐后上電爐的違規(guī)行為、收到的新增產(chǎn)能的舉報(bào)線索進(jìn)行核查，保持高壓態(tài)勢(shì)。

根據(jù)要求，2020年6月之前全面淘汰生產(chǎn)不銹鋼、工模具鋼的中頻爐工藝。

上述中鋼協(xié)相關(guān)負(fù)責(zé)人說：“我們反對(duì)僅以局部行政區(qū)劃為界進(jìn)行的畫地為牢似的同城鋼企搬遷，這些勞民傷財(cái)?shù)沫h(huán)保搬遷應(yīng)該叫停。”

經(jīng)濟(jì)觀察報(bào) 董瑞強(qiáng)

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)