證監(jiān)會(huì)解答IPO的50個(gè)相關(guān)問(wèn)題：涉及對(duì)賭協(xié)議、重大違法行為認(rèn)定等(附全文)

3月25日晚間，證監(jiān)會(huì)發(fā)行監(jiān)管部發(fā)布《首發(fā)業(yè)務(wù)若干問(wèn)題解答》。 本次公布的問(wèn)題解答共50條，定位于相關(guān)法律法規(guī)規(guī)則準(zhǔn)則在首發(fā)審核業(yè)務(wù)中的具體理解、適用和專業(yè)指引，主要涉及首發(fā)申請(qǐng)人具有共性的法律問(wèn)題與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)問(wèn)題，各首發(fā)申請(qǐng)人和相關(guān)中介機(jī)構(gòu)可對(duì)照適用。 其中以下相關(guān)問(wèn)題及回答值得關(guān)注： 1.部分投資機(jī)構(gòu)在投資發(fā)行人時(shí)約定對(duì)賭協(xié)議等類似安排的，發(fā)行人及中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)如何把握？ 答：投資機(jī)構(gòu)在投資發(fā)行人時(shí)約定對(duì)賭協(xié)議等類似安排的，原則上要求發(fā)行人在申報(bào)前清理，但同時(shí)滿足以下要求的可以不清理：一是發(fā)行人不作為對(duì)賭協(xié)議當(dāng)事人；二是對(duì)賭協(xié)議不存在可能導(dǎo)致公司控制權(quán)變化的約定；三是對(duì)賭協(xié)議不與市值掛鉤；四是對(duì)賭協(xié)議不存在嚴(yán)重影響發(fā)行人持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力或者其他嚴(yán)重影響投資者權(quán)益的情形。 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在招股說(shuō)明書中披露對(duì)賭協(xié)議的具體內(nèi)容、對(duì)發(fā)行人可能存在的影響等，并進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示。 2.發(fā)行人申報(bào)前或在審核期間，如果出現(xiàn)股東股權(quán)質(zhì)押、凍結(jié)或發(fā)生訴訟仲裁等不確定性事項(xiàng)的，應(yīng)如何進(jìn)行核查和信息披露？ 答：發(fā)行條件要求發(fā)行人的控制權(quán)應(yīng)當(dāng)保持穩(wěn)定。對(duì)于控股股東、實(shí)際控制人持有的發(fā)行人股權(quán)出現(xiàn)質(zhì)押、凍結(jié)或訴訟仲裁的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照招股說(shuō)明書準(zhǔn)則要求予以充分披露；保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師應(yīng)當(dāng)充分核查發(fā)生上述情形的原因，相關(guān)股權(quán)比例，質(zhì)權(quán)人、申請(qǐng)人或其他利益相關(guān)方的基本情況，約定的質(zhì)權(quán)實(shí)現(xiàn)情形，控股股東、實(shí)際控制人的財(cái)務(wù)狀況和清償能力，以及是否存在股份被強(qiáng)制處分的可能性、是否存在影響發(fā)行人控制權(quán)穩(wěn)定的情形等。對(duì)于被凍結(jié)或訴訟糾紛的股權(quán)達(dá)到一定比例或被質(zhì)押的股權(quán)達(dá)到一定比例且控股股東、實(shí)際控制人明顯不具備清償能力，導(dǎo)致發(fā)行人控制權(quán)存在不確定性的，保薦機(jī)構(gòu)及發(fā)行人律師應(yīng)充分論證，并就是否符合發(fā)行條件審慎發(fā)表意見。 對(duì)于發(fā)行人的董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員所持股份發(fā)生被質(zhì)押、凍結(jié)或發(fā)生訴訟糾紛等情形的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照招股說(shuō)明書準(zhǔn)則的要求予以充分披露，并向投資者揭示風(fēng)險(xiǎn)。 3.《證券法》將最近3年無(wú)重大違法行為作為公開發(fā)行新股的條件之一。對(duì)發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人的合規(guī)性，發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)應(yīng)如何把握？ 答：（1）“重大違法行為”是指發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人違反國(guó)家法律、行政法規(guī)，受到刑事處罰或情節(jié)嚴(yán)重行政處罰的行為。認(rèn)定重大違法行為應(yīng)考慮以下因素： 1）存在貪污、賄賂、侵占財(cái)產(chǎn)、挪用財(cái)產(chǎn)或者破壞社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序等刑事犯罪，原則上應(yīng)認(rèn)定為重大違法行為。 2）被處以罰款以上行政處罰的違法行為，如有以下情形之一且中介機(jī)構(gòu)出具明確核查結(jié)論的，可以不認(rèn)定為重大違法：①違法行為顯著輕微、罰款數(shù)額較小；②相關(guān)處罰依據(jù)未認(rèn)定該行為屬于情節(jié)嚴(yán)重；③有權(quán)機(jī)關(guān)證明該行為不屬于重大違法。但違法行為導(dǎo)致嚴(yán)重環(huán)境污染、重大人員傷亡、社會(huì)影響惡劣等并被處以罰款以上行政處罰的，不適用上述情形。 （2）發(fā)行人合并報(bào)表范圍內(nèi)的各級(jí)子公司，若對(duì)發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)收入或凈利潤(rùn)不具有重要影響（占比不超過(guò)5%），其違法行為可不視為發(fā)行人本身存在相關(guān)情形，但其違法行為導(dǎo)致嚴(yán)重環(huán)境污染、重大人員傷亡或社會(huì)影響惡劣的除外。 （3）最近3年重大違法行為的起算時(shí)點(diǎn)，從刑罰執(zhí)行完畢或行政處罰執(zhí)行完畢之日起計(jì)算。 （4）保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師應(yīng)對(duì)發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人是否存在上述事項(xiàng)進(jìn)行核查，并對(duì)是否構(gòu)成重大違法行為及發(fā)行上市的法律障礙發(fā)表明確意見。 4.中國(guó)影視產(chǎn)業(yè)分為影視制片、發(fā)行、院線、影院放映等主要環(huán)節(jié)。影視制作機(jī)構(gòu)依托前端行業(yè)提供的各要素投資生產(chǎn)并提供國(guó)產(chǎn)電影片源，或者進(jìn)口影片專營(yíng)商向境外電影制作、發(fā)行機(jī)構(gòu)獲取進(jìn)口電影片源；電影發(fā)行機(jī)構(gòu)獲得片源后向合作院線供片；院線對(duì)旗下連鎖電影院進(jìn)行統(tǒng)一排片；影院負(fù)責(zé)安排電影放映，最終為消費(fèi)者提供觀影服務(wù)。部分從事院線發(fā)行、放映業(yè)務(wù)的首發(fā)企業(yè)存在票房分賬收入確認(rèn)、放映業(yè)務(wù)成本歸集核算方法不一致的問(wèn)題，造成同行業(yè)企業(yè)收入、毛利率等關(guān)鍵財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和指標(biāo)不可比，影響到財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息的可用性，對(duì)于上述情況應(yīng)如何把握？ 答：從收入分配來(lái)看，目前以票房收入為主要收入來(lái)源的盈利模式造成產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)的主要收入均為票房分賬收入。在核心業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)中，我國(guó)電影產(chǎn)業(yè)各個(gè)環(huán)節(jié)的業(yè)務(wù)流程與收入流分配呈現(xiàn)相反的順序。影院通過(guò)放映服務(wù)從消費(fèi)者率先取得票房收入，在扣除國(guó)家電影事業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金及與院線約定的適用流轉(zhuǎn)稅和附加后，定期或者按照單部影片，由影院作為分賬的起始環(huán)節(jié)，按照產(chǎn)業(yè)鏈各業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)由下至上進(jìn)行票房分賬。 （1）發(fā)行業(yè)務(wù)收入確認(rèn)（包括電影發(fā)行及院線發(fā)行） 發(fā)行方應(yīng)根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第14號(hào)——收入》的規(guī)定，確定其收入應(yīng)按“總額法”還是“凈額法”核算。發(fā)行方采用代理發(fā)行的方式從事影視發(fā)行業(yè)務(wù)的，實(shí)質(zhì)上僅作為制片方和影院之間的中介，未承擔(dān)影片制作的拍攝審核風(fēng)險(xiǎn)，也不承擔(dān)放映影片票房慘淡而導(dǎo)致的潛在損失，而且發(fā)行方提供服務(wù)時(shí)，影院清楚的知道影視作品質(zhì)量責(zé)任、版權(quán)價(jià)格（票價(jià)）主要取決于制片方，發(fā)行方僅提供市場(chǎng)營(yíng)銷、排期供片等服務(wù)，尤其是院線發(fā)行環(huán)節(jié)，其只提供“供片渠道”管理服務(wù)，因此采用代理發(fā)行方式實(shí)施發(fā)行的，通常采用“凈額法”核算。 （2）放映業(yè)務(wù)收入確認(rèn) 從放映方與發(fā)行方簽訂協(xié)議條款和業(yè)務(wù)模式來(lái)看，放映方雖未買斷播映權(quán)，沒(méi)有承擔(dān)對(duì)存貨（電影）全部的后果和責(zé)任，但是基于其在放映服務(wù)中承擔(dān)主要責(zé)任人的角色，通常采用總額法確認(rèn)收入。 （3）放映業(yè)務(wù)成本歸集范圍 將影院租金、放映設(shè)備折舊與租入固定資產(chǎn)改良攤銷、放映直接人力成本等歸集列入“營(yíng)業(yè)成本”還是“管理費(fèi)用”、“銷售費(fèi)用”會(huì)影響到“毛利”、“毛利率”指標(biāo)的可比性。考慮到招股說(shuō)明書披露規(guī)則、年報(bào)披露規(guī)則中均有要求披露和分析“毛利率”這一重要的財(cái)務(wù)指標(biāo)，電影院租金、放映設(shè)備折舊與租入固定資產(chǎn)改良攤銷、放映直接人力成本，通常確認(rèn)為“營(yíng)業(yè)成本”。 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)根據(jù)上述業(yè)務(wù)的實(shí)質(zhì)準(zhǔn)確披露相關(guān)會(huì)計(jì)處理方法及依據(jù)，保薦機(jī)構(gòu)及申報(bào)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)審慎核查并發(fā)表明確意見。 5.首發(fā)企業(yè)在審期間現(xiàn)金分紅、分派股票股利或資本公積轉(zhuǎn)增股本的，應(yīng)如何處理？ 答：從首發(fā)在審企業(yè)提出現(xiàn)金分紅方案的時(shí)間上看，可以分為兩類：一類是初次申報(bào)時(shí)就已提出了現(xiàn)金分紅方案；另一類是在審期間提出現(xiàn)金分紅方案。對(duì)于第一類首發(fā)企業(yè)，原則上要求發(fā)行人現(xiàn)金分紅實(shí)際派發(fā)完畢后方可上發(fā)審會(huì)。對(duì)于第二類情形，即發(fā)行人初次申報(bào)時(shí)披露“本次公開發(fā)行前的未分配利潤(rùn)由發(fā)行完成后的新老股東共享”，但在審核期間又提出向現(xiàn)有老股東現(xiàn)金分紅的，按如下原則處理： （1）發(fā)行人如擬現(xiàn)金分紅的，應(yīng)依據(jù)公司章程和相關(guān)監(jiān)管要求，充分論證現(xiàn)金分紅的必要性和恰當(dāng)性，以最近一期經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，測(cè)算和確定與發(fā)行人財(cái)務(wù)狀況相匹配的現(xiàn)金分紅方案，并履行相關(guān)決策程序。如存在大額分紅并可能對(duì)財(cái)務(wù)狀況和新老股東利益產(chǎn)生重大影響的，發(fā)行人應(yīng)謹(jǐn)慎決策。 （2）發(fā)行人的現(xiàn)金分紅應(yīng)實(shí)際派發(fā)完畢并相應(yīng)更新申報(bào)材料后再安排發(fā)審會(huì)。 （3）已通過(guò)發(fā)審會(huì)的企業(yè),基于審核效率考慮，原則上不應(yīng)提出新的現(xiàn)金分紅方案。 （4）保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)發(fā)行人在審核期間進(jìn)行現(xiàn)金分紅的必要性、合理性、合規(guī)性進(jìn)行專項(xiàng)核查，就實(shí)施現(xiàn)金分紅對(duì)發(fā)行人財(cái)務(wù)狀況、生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的影響進(jìn)行分析并發(fā)表明確意見。 在新股發(fā)行常態(tài)化背景下，審核周期已大幅縮短，為保證正常審核進(jìn)度，發(fā)行人在審期間原則上不應(yīng)提出分派股票股利或資本公積轉(zhuǎn)增股本的方案，避免因股本變動(dòng)影響發(fā)行審核秩序。 以下附全部問(wèn)題解答： 首發(fā)業(yè)務(wù)若干問(wèn)題解答（一） 問(wèn)題１、公司擬申請(qǐng)首發(fā)上市，應(yīng)當(dāng)如何計(jì)算持續(xù)經(jīng)營(yíng)起算時(shí)間等時(shí)限？ 答：有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)折股整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算。如有限公司以經(jīng)評(píng)估的凈資產(chǎn)折股設(shè)立股份公司，視同新設(shè)股份公司，業(yè)績(jī)不可連續(xù)計(jì)算。 《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》和《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法》中規(guī)定的“最近1年”以12個(gè)月計(jì)，“最近2年”以24個(gè)月計(jì)，“最近3年”以36個(gè)月計(jì)。 問(wèn)題２、歷史沿革中曾存在工會(huì)、職工持股會(huì)持股或者自然人股東人數(shù)較多情形的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)如何進(jìn)行規(guī)范？中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)如何進(jìn)行核查？ 答：（1）考慮到發(fā)行條件對(duì)發(fā)行人股權(quán)清晰、控制權(quán)穩(wěn)定的要求，發(fā)行人控股股東或?qū)嶋H控制人存在職工持股會(huì)或工會(huì)持股情形的，應(yīng)當(dāng)予以清理。 對(duì)于間接股東存在職工持股會(huì)或工會(huì)持股情形的，如不涉及發(fā)行人實(shí)際控制人控制的各級(jí)主體，發(fā)行人不需要清理，但應(yīng)予以充分披露。 對(duì)于工會(huì)或職工持股會(huì)持有發(fā)行人子公司股份，經(jīng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查后認(rèn)為不構(gòu)成發(fā)行人重大違法違規(guī)的，發(fā)行人不需要清理，但應(yīng)予以充分披露。 （2）對(duì)于歷史沿革涉及較多自然人股東的發(fā)行人，保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師應(yīng)當(dāng)核查歷史上自然人股東入股、退股（含工會(huì)、職工持股會(huì)清理等事項(xiàng)）是否按照當(dāng)時(shí)有效的法律法規(guī)履行了相應(yīng)程序，入股或股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議、款項(xiàng)收付憑證、工商登記資料等法律文件是否齊備，并抽取一定比例的股東進(jìn)行訪談，就相關(guān)自然人股東股權(quán)變動(dòng)的真實(shí)性、所履行程序的合法性，是否存在委托持股或信托持股情形，是否存在爭(zhēng)議或潛在糾紛發(fā)表明確意見。對(duì)于存在爭(zhēng)議或潛在糾紛的，保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師應(yīng)對(duì)相關(guān)糾紛對(duì)發(fā)行人股權(quán)清晰穩(wěn)定的影響發(fā)表明確意見。發(fā)行人以定向募集方式設(shè)立股份公司的，中介機(jī)構(gòu)應(yīng)以有權(quán)部門就發(fā)行人歷史沿革的合規(guī)性、是否存在爭(zhēng)議或潛在糾紛等事項(xiàng)的意見作為其發(fā)表意見的依據(jù)。 問(wèn)題３、應(yīng)如何理解適用《發(fā)行監(jiān)管問(wèn)答——關(guān)于首發(fā)企業(yè)中創(chuàng)業(yè)投資基金股東的鎖定期安排》中關(guān)于控股股東、實(shí)際控制人所持股票鎖定期的相關(guān)要求？ 答：發(fā)行人控股股東和實(shí)際控制人所持股份自發(fā)行人股票上市之日起36個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓，控股股東和實(shí)際控制人的親屬所持股份應(yīng)比照該股東本人進(jìn)行鎖定。 對(duì)于發(fā)行人沒(méi)有或難以認(rèn)定實(shí)際控制人的，為確保發(fā)行人股權(quán)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定、正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)不因發(fā)行人控制權(quán)發(fā)生變化而受到影響，審核實(shí)踐中，要求發(fā)行人的股東按持股比例從高到低依次承諾其所持股份自上市之日起鎖定36個(gè)月，直至鎖定股份的總數(shù)不低于發(fā)行前股份總數(shù)的51%。位列上述應(yīng)予以鎖定51%股份范圍的股東，符合下列情形之一的，可不適用上述鎖定36個(gè)月規(guī)定：?jiǎn)T工持股計(jì)劃；持股5%以下的股東；根據(jù)《發(fā)行監(jiān)管問(wèn)答——關(guān)于首發(fā)企業(yè)中創(chuàng)業(yè)投資基金股東的鎖定期安排》可不適用上述鎖定要求的創(chuàng)業(yè)投資基金股東。 對(duì)于相關(guān)股東刻意規(guī)避股份限售期要求的，仍應(yīng)按照實(shí)質(zhì)重于形式的原則進(jìn)行股份鎖定。 問(wèn)題４、發(fā)行人申報(bào)前后新增股東的，應(yīng)如何進(jìn)行核查和信息披露？股份鎖定如何安排？ 答：（1）申報(bào)前新增股東 對(duì)IPO前通過(guò)增資或股權(quán)轉(zhuǎn)讓產(chǎn)生的股東，保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師應(yīng)主要考察申報(bào)前一年新增的股東，全面核查發(fā)行人新股東的基本情況、產(chǎn)生新股東的原因、股權(quán)轉(zhuǎn)讓或增資的價(jià)格及定價(jià)依據(jù)，有關(guān)股權(quán)變動(dòng)是否是雙方真實(shí)意思表示，是否存在爭(zhēng)議或潛在糾紛，新股東與發(fā)行人其他股東、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、本次發(fā)行中介機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人及其簽字人員是否存在親屬關(guān)系、關(guān)聯(lián)關(guān)系、委托持股、信托持股或其他利益輸送安排，新股東是否具備法律、法規(guī)規(guī)定的股東資格。發(fā)行人在招股說(shuō)明書信息披露時(shí)，除滿足招股說(shuō)明書信息披露準(zhǔn)則的要求外，如新股東為法人，應(yīng)披露其股權(quán)結(jié)構(gòu)及實(shí)際控制人；如為自然人，應(yīng)披露其基本信息；如為合伙企業(yè)，應(yīng)披露合伙企業(yè)的基本情況及普通合伙人的基本信息。最近一年末資產(chǎn)負(fù)債表日后增資擴(kuò)股引入新股東的，申報(bào)前須增加一期審計(jì)。 股份鎖定方面，申報(bào)前6個(gè)月內(nèi)進(jìn)行增資擴(kuò)股的，新增股份的持有人應(yīng)當(dāng)承諾：新增股份自發(fā)行人完成增資擴(kuò)股工商變更登記手續(xù)之日起鎖定3年。在申報(bào)前6個(gè)月內(nèi)從控股股東或?qū)嶋H控制人處受讓的股份，應(yīng)比照控股股東或?qū)嶋H控制人所持股份進(jìn)行鎖定。 （2）申報(bào)后新增股東 申報(bào)后，通過(guò)增資或股權(quán)轉(zhuǎn)讓產(chǎn)生新股東的，原則上發(fā)行人應(yīng)當(dāng)撤回發(fā)行申請(qǐng)，重新申報(bào)。但股權(quán)變動(dòng)未造成實(shí)際控制人變更，未對(duì)發(fā)行人股權(quán)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性和持續(xù)盈利能力造成不利影響，且符合下列情形的除外：新股東產(chǎn)生系因繼承、離婚、執(zhí)行法院判決或仲裁裁決、執(zhí)行國(guó)家法規(guī)政策要求或由省級(jí)及以上人民政府主導(dǎo)，且新股東承諾其所持股份上市后36個(gè)月之內(nèi)不轉(zhuǎn)讓、不上市交易（繼承、離婚原因除外）。在核查和信息披露方面，發(fā)行人申報(bào)后產(chǎn)生新股東且符合上述要求無(wú)需重新申報(bào)的，應(yīng)比照申報(bào)前一年新增股東的核查和信息披露要求處理。除此之外，保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師還應(yīng)對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)是否造成發(fā)行人實(shí)際控制人變更，是否對(duì)發(fā)行人股權(quán)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性和持續(xù)盈利能力造成不利影響進(jìn)行核查并發(fā)表意見。 問(wèn)題５、部分投資機(jī)構(gòu)在投資發(fā)行人時(shí)約定對(duì)賭協(xié)議等類似安排的，發(fā)行人及中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)如何把握？ 答：投資機(jī)構(gòu)在投資發(fā)行人時(shí)約定對(duì)賭協(xié)議等類似安排的，原則上要求發(fā)行人在申報(bào)前清理，但同時(shí)滿足以下要求的可以不清理：一是發(fā)行人不作為對(duì)賭協(xié)議當(dāng)事人；二是對(duì)賭協(xié)議不存在可能導(dǎo)致公司控制權(quán)變化的約定；三是對(duì)賭協(xié)議不與市值掛鉤；四是對(duì)賭協(xié)議不存在嚴(yán)重影響發(fā)行人持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力或者其他嚴(yán)重影響投資者權(quán)益的情形。保薦人及發(fā)行人律師應(yīng)當(dāng)就對(duì)賭協(xié)議是否符合上述要求發(fā)表明確核查意見。 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在招股說(shuō)明書中披露對(duì)賭協(xié)議的具體內(nèi)容、對(duì)發(fā)行人可能存在的影響等，并進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示。 問(wèn)題６、發(fā)行人在新三板掛牌期間形成契約性基金、信托計(jì)劃、資產(chǎn)管理計(jì)劃等“三類股東”的，對(duì)于相關(guān)信息的核查和披露有何要求？ 答：發(fā)行人在新三板掛牌期間形成三類股東持有發(fā)行人股份的，中介機(jī)構(gòu)和發(fā)行人應(yīng)從以下方面核查披露相關(guān)信息： （1）中介機(jī)構(gòu)應(yīng)核查確認(rèn)公司控股股東、實(shí)際控制人、第一大股東不屬于“三類股東”。 （2）中介機(jī)構(gòu)應(yīng)核查確認(rèn)發(fā)行人的“三類股東”依法設(shè)立并有效存續(xù)，已納入國(guó)家金融監(jiān)管部門有效監(jiān)管，并已按照規(guī)定履行審批、備案或報(bào)告程序，其管理人也已依法注冊(cè)登記。 （3）發(fā)行人應(yīng)根據(jù)《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》(銀發(fā)〔2018〕106號(hào))披露“三類股東”相關(guān)過(guò)渡期安排，以及相關(guān)事項(xiàng)對(duì)發(fā)行人持續(xù)經(jīng)營(yíng)的影響。中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)前述事項(xiàng)核查并發(fā)表明確意見。 （4）發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照首發(fā)信息披露準(zhǔn)則的要求對(duì)“三類股東”進(jìn)行信息披露。中介機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)控股股東、實(shí)際控制人，董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及其近親屬，本次發(fā)行的中介機(jī)構(gòu)及其簽字人員是否直接或間接在“三類股東”中持有權(quán)益進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見。 （5）中介機(jī)構(gòu)應(yīng)核查確認(rèn)“三類股東”已作出合理安排，可確保符合現(xiàn)行鎖定期和減持規(guī)則要求。 問(wèn)題７、發(fā)行人歷史上存在出資或者改制瑕疵等涉及股東出資情形的，中介機(jī)構(gòu)核查應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注哪些方面？ 答：發(fā)行人的注冊(cè)資本應(yīng)依法足額繳納。發(fā)起人或者股東用作出資的資產(chǎn)的財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)已辦理完畢。保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師應(yīng)關(guān)注發(fā)行人是否存在股東未全面履行出資義務(wù)、抽逃出資、出資方式等存在瑕疵，或者發(fā)行人歷史上涉及國(guó)有企業(yè)、集體企業(yè)改制存在瑕疵的情形。 （1）歷史上存在出資瑕疵的，應(yīng)當(dāng)在申報(bào)前依法采取補(bǔ)救措施。保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師應(yīng)當(dāng)對(duì)出資瑕疵事項(xiàng)的影響及發(fā)行人或相關(guān)股東是否因出資瑕疵受到過(guò)行政處罰、是否構(gòu)成重大違法行為及本次發(fā)行的法律障礙，是否存在糾紛或潛在糾紛進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)充分披露存在的出資瑕疵事項(xiàng)、采取的補(bǔ)救措施，以及中介機(jī)構(gòu)的核查意見。 （2）對(duì)于發(fā)行人是國(guó)有企業(yè)、集體企業(yè)改制而來(lái)的或歷史上存在掛靠集體組織經(jīng)營(yíng)的企業(yè)，若改制過(guò)程中法律依據(jù)不明確、相關(guān)程序存在瑕疵或與有關(guān)法律法規(guī)存在明顯沖突，原則上發(fā)行人應(yīng)在招股說(shuō)明書中披露有權(quán)部門關(guān)于改制程序的合法性、是否造成國(guó)有或集體資產(chǎn)流失的意見。國(guó)有企業(yè)、集體企業(yè)改制過(guò)程不存在上述情況的，保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師應(yīng)結(jié)合當(dāng)時(shí)有效的法律法規(guī)等，分析說(shuō)明有關(guān)改制行為是否經(jīng)有權(quán)機(jī)關(guān)批準(zhǔn)、法律依據(jù)是否充分、履行的程序是否合法以及對(duì)發(fā)行人的影響等。發(fā)行人應(yīng)在招股說(shuō)明書中披露相關(guān)中介機(jī)構(gòu)的核查意見。 問(wèn)題８、隨著上市公司的日漸增多，上市公司與非上市公司之間的資產(chǎn)處置行為也多有發(fā)生。如果發(fā)行人的資產(chǎn)部分來(lái)自于上市公司，中介機(jī)構(gòu)核查應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注哪些方面？ 答：如發(fā)行人部分資產(chǎn)來(lái)自于上市公司，保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師應(yīng)當(dāng)針對(duì)以下事項(xiàng)進(jìn)行核查并發(fā)表意見： （1）發(fā)行人取得上市公司資產(chǎn)的背景、所履行的決策程序、審批程序與信息披露情況，是否符合法律法規(guī)、交易雙方公司章程以及證監(jiān)會(huì)和證券交易所有關(guān)上市公司監(jiān)管和信息披露要求，是否存在爭(zhēng)議或潛在糾紛； （2）發(fā)行人及其關(guān)聯(lián)方的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員在上市公司及其控制公司的歷史任職情況及合法合規(guī)性，是否存在違反競(jìng)業(yè)禁止義務(wù)的情形；上述資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓時(shí)，發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員在上市公司的任職情況，與上市公司及其董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員是否存在親屬及其他密切關(guān)系。如存在上述關(guān)系，在相關(guān)決策程序履行過(guò)程中，上述人員是否回避表決或采取保護(hù)非關(guān)聯(lián)股東利益的有效措施； （3）資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓完成后，發(fā)行人及其關(guān)聯(lián)方與上市公司之間是否就上述轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)存在糾紛或訴訟； （4）發(fā)行人及其關(guān)聯(lián)方的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員以及上市公司在轉(zhuǎn)讓上述資產(chǎn)時(shí)是否存在損害上市公司及其中小投資者合法利益的情形。 （5）發(fā)行人來(lái)自于上市公司的資產(chǎn)置入發(fā)行人的時(shí)間，在發(fā)行人資產(chǎn)中的占比情況，對(duì)發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的作用。 （6）境外上市公司在境內(nèi)分拆子公司上市，是否符合境外監(jiān)管的相關(guān)規(guī)定。 問(wèn)題９、發(fā)行人申報(bào)前或在審核期間，如果出現(xiàn)股東股權(quán)質(zhì)押、凍結(jié)或發(fā)生訴訟仲裁等不確定性事項(xiàng)的，應(yīng)如何進(jìn)行核查和信息披露？ 答：發(fā)行條件要求發(fā)行人的控制權(quán)應(yīng)當(dāng)保持穩(wěn)定。對(duì)于控股股東、實(shí)際控制人持有的發(fā)行人股權(quán)出現(xiàn)質(zhì)押、凍結(jié)或訴訟仲裁的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照招股說(shuō)明書準(zhǔn)則要求予以充分披露；保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師應(yīng)當(dāng)充分核查發(fā)生上述情形的原因，相關(guān)股權(quán)比例，質(zhì)權(quán)人、申請(qǐng)人或其他利益相關(guān)方的基本情況，約定的質(zhì)權(quán)實(shí)現(xiàn)情形，控股股東、實(shí)際控制人的財(cái)務(wù)狀況和清償能力，以及是否存在股份被強(qiáng)制處分的可能性、是否存在影響發(fā)行人控制權(quán)穩(wěn)定的情形等。對(duì)于被凍結(jié)或訴訟糾紛的股權(quán)達(dá)到一定比例或被質(zhì)押的股權(quán)達(dá)到一定比例且控股股東、實(shí)際控制人明顯不具備清償能力，導(dǎo)致發(fā)行人控制權(quán)存在不確定性的，保薦機(jī)構(gòu)及發(fā)行人律師應(yīng)充分論證，并就是否符合發(fā)行條件審慎發(fā)表意見。 對(duì)于發(fā)行人的董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員所持股份發(fā)生被質(zhì)押、凍結(jié)或發(fā)生訴訟糾紛等情形的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照招股說(shuō)明書準(zhǔn)則的要求予以充分披露，并向投資者揭示風(fēng)險(xiǎn)。 問(wèn)題10、關(guān)于實(shí)際控制人的認(rèn)定，發(fā)行人及中介機(jī)構(gòu)應(yīng)如何把握？ 答：實(shí)際控制人是擁有公司控制權(quán)的主體。在確定公司控制權(quán)歸屬時(shí)，應(yīng)當(dāng)本著實(shí)事求是的原則，尊重企業(yè)的實(shí)際情況，以發(fā)行人自身的認(rèn)定為主，由發(fā)行人股東予以確認(rèn)。保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師應(yīng)通過(guò)對(duì)公司章程、協(xié)議或其他安排以及發(fā)行人股東大會(huì)（股東出席會(huì)議情況、表決過(guò)程、審議結(jié)果、董事提名和任命等）、董事會(huì)（重大決策的提議和表決過(guò)程等）、監(jiān)事會(huì)及發(fā)行人經(jīng)營(yíng)管理的實(shí)際運(yùn)作情況的核查對(duì)實(shí)際控制人認(rèn)定發(fā)表明確意見。 發(fā)行人股權(quán)較為分散但存在單一股東控制比例達(dá)到30%的情形的，若無(wú)相反的證據(jù)，原則上應(yīng)將該股東認(rèn)定為控股股東或?qū)嶋H控制人。存在下列情形之一的，保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)進(jìn)一步說(shuō)明是否通過(guò)實(shí)際控制人認(rèn)定而規(guī)避發(fā)行條件或監(jiān)管并發(fā)表專項(xiàng)意見：（1）公司認(rèn)定存在實(shí)際控制人，但其他股東持股比例較高與實(shí)際控制人持股比例接近的，且該股東控制的企業(yè)與發(fā)行人之間存在競(jìng)爭(zhēng)或潛在競(jìng)爭(zhēng)的；（2）第一大股東持股接近30%，其他股東比例不高且較為分散，公司認(rèn)定無(wú)實(shí)際控制人的。 法定或約定形成的一致行動(dòng)關(guān)系并不必然導(dǎo)致多人共同擁有公司控制權(quán)的情況，發(fā)行人及中介機(jī)構(gòu)不應(yīng)為擴(kuò)大履行實(shí)際控制人義務(wù)的主體范圍或滿足發(fā)行條件而作出違背事實(shí)的認(rèn)定。通過(guò)一致行動(dòng)協(xié)議主張共同控制的，無(wú)合理理由的（如第一大股東為純財(cái)務(wù)投資人），一般不能排除第一大股東為共同控制人。實(shí)際控制人的配偶、直系親屬，如其持有公司股份達(dá)到5%以上或者雖未超過(guò)5%但是擔(dān)任公司董事、高級(jí)管理人員并在公司經(jīng)營(yíng)決策中發(fā)揮重要作用，除非有相反證據(jù)，原則上應(yīng)認(rèn)定為共同實(shí)際控制人。 共同控制人簽署一致行動(dòng)協(xié)議的，應(yīng)當(dāng)在協(xié)議中明確發(fā)生意見分歧或糾紛時(shí)的解決機(jī)制。對(duì)于作為實(shí)際控制人親屬的股東所持的股份，應(yīng)當(dāng)比照實(shí)際控制人自發(fā)行人上市之日起鎖定36個(gè)月。保薦機(jī)構(gòu)及發(fā)行人律師應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注最近三年內(nèi)公司控制權(quán)是否發(fā)生變化，存在為滿足發(fā)行條件而調(diào)整實(shí)際控制人認(rèn)定范圍嫌疑的，應(yīng)從嚴(yán)把握，審慎進(jìn)行核查及信息披露。 實(shí)際控制人為單名自然人或有親屬關(guān)系多名自然人，實(shí)際控制人去世導(dǎo)致股權(quán)變動(dòng)，股份受讓人為繼承人的，通常不視為公司控制權(quán)發(fā)生變更。其他多名自然人為實(shí)際控制人，實(shí)際控制人之一去世的，保薦機(jī)構(gòu)及發(fā)行人律師應(yīng)結(jié)合股權(quán)結(jié)構(gòu)、去世自然人在股東大會(huì)或董事會(huì)決策中的作用、對(duì)發(fā)行人持續(xù)經(jīng)營(yíng)的影響等因素綜合判斷。 實(shí)際控制人認(rèn)定中涉及股權(quán)代持情況的，發(fā)行人、相關(guān)股東應(yīng)說(shuō)明存在代持的原因，并提供支持性證據(jù)。對(duì)于存在代持關(guān)系但不影響發(fā)行條件的，發(fā)行人應(yīng)在招股說(shuō)明書中如實(shí)披露，保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師應(yīng)出具明確的核查意見。如經(jīng)查實(shí)，股東之間知曉代持關(guān)系的存在，且對(duì)代持關(guān)系沒(méi)有異議、代持的股東之間沒(méi)有糾紛和爭(zhēng)議，則應(yīng)將代持股份還原至實(shí)際持有人。 發(fā)行人及中介機(jī)構(gòu)通常不應(yīng)以股東間存在代持關(guān)系、表決權(quán)讓與協(xié)議、一致行動(dòng)協(xié)議等為由，認(rèn)定公司控制權(quán)未發(fā)生變動(dòng)。 問(wèn)題11、《證券法》將最近3年無(wú)重大違法行為作為公開發(fā)行新股的條件之一。對(duì)發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人的合規(guī)性，發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)應(yīng)如何把握？ 答：（1）“重大違法行為”是指發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人違反國(guó)家法律、行政法規(guī)，受到刑事處罰或情節(jié)嚴(yán)重行政處罰的行為。認(rèn)定重大違法行為應(yīng)考慮以下因素： 1）存在貪污、賄賂、侵占財(cái)產(chǎn)、挪用財(cái)產(chǎn)或者破壞社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序等刑事犯罪，原則上應(yīng)認(rèn)定為重大違法行為。 2）被處以罰款以上行政處罰的違法行為，如有以下情形之一且中介機(jī)構(gòu)出具明確核查結(jié)論的，可以不認(rèn)定為重大違法：①違法行為顯著輕微、罰款數(shù)額較??；②相關(guān)處罰依據(jù)未認(rèn)定該行為屬于情節(jié)嚴(yán)重；③有權(quán)機(jī)關(guān)證明該行為不屬于重大違法。但違法行為導(dǎo)致嚴(yán)重環(huán)境污染、重大人員傷亡、社會(huì)影響惡劣等并被處以罰款以上行政處罰的，不適用上述情形。 （2）發(fā)行人合并報(bào)表范圍內(nèi)的各級(jí)子公司，若對(duì)發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)收入或凈利潤(rùn)不具有重要影響（占比不超過(guò)5%），其違法行為可不視為發(fā)行人本身存在相關(guān)情形，但其違法行為導(dǎo)致嚴(yán)重環(huán)境污染、重大人員傷亡或社會(huì)影響惡劣的除外。 （3）最近3年重大違法行為的起算時(shí)點(diǎn)，從刑罰執(zhí)行完畢或行政處罰執(zhí)行完畢之日起計(jì)算。 （4）保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師應(yīng)對(duì)發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人是否存在上述事項(xiàng)進(jìn)行核查，并對(duì)是否構(gòu)成重大違法行為及發(fā)行上市的法律障礙發(fā)表明確意見。 問(wèn)題12、對(duì)于發(fā)行人控股股東位于境外且持股層次復(fù)雜的，應(yīng)如何進(jìn)行核查和信息披露？ 答：對(duì)于控股股東設(shè)立在境外且持股層次復(fù)雜的，保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師應(yīng)當(dāng)對(duì)發(fā)行人設(shè)置此類架構(gòu)的原因、合法性及合理性、持股的真實(shí)性、是否存在委托持股、信托持股、是否有各種影響控股權(quán)的約定、股東的出資來(lái)源等問(wèn)題進(jìn)行核查，說(shuō)明發(fā)行人控股股東和受控股股東、實(shí)際控制人支配的股東所持發(fā)行人的股份權(quán)屬是否清晰，以及發(fā)行人如何確保其公司治理和內(nèi)控的有效性，并發(fā)表明確意見。 問(wèn)題13、對(duì)于發(fā)行人的訴訟或仲裁事項(xiàng)，應(yīng)如何進(jìn)行核查和信息披露？ 答：（1）發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在招股說(shuō)明書中披露對(duì)股權(quán)結(jié)構(gòu)、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)狀況、未來(lái)發(fā)展等可能產(chǎn)生較大影響的訴訟或仲裁事項(xiàng)，包括案件受理情況和基本案情，訴訟或仲裁請(qǐng)求，判決、裁決結(jié)果及執(zhí)行情況，訴訟或仲裁事項(xiàng)對(duì)發(fā)行人的影響等。如訴訟或仲裁事項(xiàng)可能對(duì)發(fā)行人產(chǎn)生重大影響，應(yīng)當(dāng)充分披露發(fā)行人涉及訴訟或仲裁的有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。 （2）保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師應(yīng)當(dāng)全面核查報(bào)告期內(nèi)發(fā)生或雖在報(bào)告期外發(fā)生但仍對(duì)發(fā)行人產(chǎn)生較大影響的訴訟或仲裁的相關(guān)情況，包括案件受理情況和基本案情，訴訟或仲裁請(qǐng)求，判決、裁決結(jié)果及執(zhí)行情況，訴訟或仲裁事項(xiàng)對(duì)發(fā)行人的影響等。 提交首發(fā)申請(qǐng)至上市期間，保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師應(yīng)當(dāng)持續(xù)關(guān)注發(fā)行人訴訟或仲裁的進(jìn)展情況、發(fā)行人是否新發(fā)生訴訟或仲裁事項(xiàng)。發(fā)行人訴訟或仲裁的重大進(jìn)展情況以及新發(fā)生的對(duì)股權(quán)結(jié)構(gòu)、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)狀況、未來(lái)發(fā)展等可能產(chǎn)生較大影響的訴訟或仲裁事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)及時(shí)補(bǔ)充披露。 （3）發(fā)行人控股股東、實(shí)際控制人、控股子公司、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員和核心技術(shù)人員涉及的重大訴訟或仲裁事項(xiàng)比照上述標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行。 （4）涉及主要產(chǎn)品、核心商標(biāo)、專利、技術(shù)等方面的訴訟或仲裁可能對(duì)發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成重大影響，或者訴訟或仲裁有可能導(dǎo)致發(fā)行人實(shí)際控制人變更，或者其他可能導(dǎo)致發(fā)行人不符合發(fā)行條件的情形，保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師應(yīng)在提出明確依據(jù)的基礎(chǔ)上，充分論證該等訴訟、仲裁事項(xiàng)是否構(gòu)成首發(fā)的法律障礙并審慎發(fā)表意見。 問(wèn)題14、如果發(fā)行人租賃控股股東、實(shí)際控制人房產(chǎn)或者商標(biāo)、專利來(lái)自于控股股東、實(shí)際控制人的授權(quán)使用，中介機(jī)構(gòu)核查應(yīng)注意哪些方面？ 答：如發(fā)行人存在從控股股東、實(shí)際控制人租賃或授權(quán)使用資產(chǎn)的情形，保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師通常應(yīng)關(guān)注并核查以下方面：相關(guān)資產(chǎn)的具體用途、對(duì)發(fā)行人的重要程度、未投入發(fā)行人的原因、租賃或授權(quán)使用費(fèi)用的公允性、是否能確保發(fā)行人長(zhǎng)期使用、今后的處置方案等，并就該等情況是否對(duì)發(fā)行人資產(chǎn)完整和獨(dú)立性構(gòu)成重大不利影響發(fā)表明確意見。 如發(fā)行人存在以下情形之一的，保薦機(jī)構(gòu)及發(fā)行人律師應(yīng)當(dāng)充分核查論證，并就是否符合發(fā)行條件審慎發(fā)表意見：一是生產(chǎn)型企業(yè)的發(fā)行人，其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所必需的主要廠房、機(jī)器設(shè)備等固定資產(chǎn)系向控股股東、實(shí)際控制人租賃使用；二是發(fā)行人的核心商標(biāo)、專利、主要技術(shù)等無(wú)形資產(chǎn)是由控股股東、實(shí)際控制人授權(quán)使用。 問(wèn)題15、首發(fā)辦法對(duì)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)行為作出了限制性規(guī)定，發(fā)行人及中介機(jī)構(gòu)在核查判斷同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)事項(xiàng)時(shí)，應(yīng)當(dāng)主要關(guān)注哪些方面？ 答：（1）核查范圍。中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)針對(duì)發(fā)行人控股股東(或?qū)嶋H控制人)及其近親屬全資或控股的企業(yè)進(jìn)行核查。 （2）判斷原則。同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的“同業(yè)”是指競(jìng)爭(zhēng)方從事與發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)相同或相似業(yè)務(wù)。核查認(rèn)定“競(jìng)爭(zhēng)”時(shí)，應(yīng)結(jié)合相關(guān)企業(yè)歷史沿革、資產(chǎn)、人員、主營(yíng)業(yè)務(wù)（包括但不限于產(chǎn)品服務(wù)的具體特點(diǎn)、技術(shù)、商標(biāo)商號(hào)、客戶、供應(yīng)商等）等方面與發(fā)行人的關(guān)系，以及業(yè)務(wù)是否有替代性、競(jìng)爭(zhēng)性、是否有利益沖突等，判斷是否對(duì)發(fā)行人構(gòu)成競(jìng)爭(zhēng)。發(fā)行人不能簡(jiǎn)單以產(chǎn)品銷售地域不同、產(chǎn)品的檔次不同等認(rèn)定不構(gòu)成“同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)”。 （3）親屬控制的企業(yè)應(yīng)如何核查認(rèn)定。如果發(fā)行人控股股東或?qū)嶋H控制人是自然人，其夫妻雙方直系親屬（包括配偶、父母、子女）控制的企業(yè)與發(fā)行人存在競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的，應(yīng)認(rèn)定為構(gòu)成同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。發(fā)行人控股股東、實(shí)際控制人的其他近親屬（即兄弟姐妹、祖父母、外祖父母、孫子女、外孫子女）及其控制的企業(yè)與發(fā)行人存在競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的，原則上認(rèn)定為構(gòu)成同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，但發(fā)行人能夠充分證明與前述相關(guān)企業(yè)在歷史沿革、資產(chǎn)、人員、業(yè)務(wù)、技術(shù)、財(cái)務(wù)等方面基本獨(dú)立且報(bào)告期內(nèi)較少交易或資金往來(lái)，銷售渠道、主要客戶及供應(yīng)商較少重疊的除外。 發(fā)行人控股股東、實(shí)際控制人的其他親屬及其控制的企業(yè)與發(fā)行人存在競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的，一般不認(rèn)定為構(gòu)成同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。但對(duì)于利用其他親屬關(guān)系，或通過(guò)解除婚姻關(guān)系規(guī)避同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)認(rèn)定的，以及在資產(chǎn)、人員、業(yè)務(wù)、技術(shù)、財(cái)務(wù)等方面有較強(qiáng)的關(guān)聯(lián)，且報(bào)告期內(nèi)有較多交易或資金往來(lái)，或者銷售渠道、主要客戶及供應(yīng)商有較多重疊的，中介機(jī)構(gòu)在核查時(shí)應(yīng)審慎判斷。 問(wèn)題16、首發(fā)企業(yè)報(bào)告期內(nèi)普遍存在一定比例的關(guān)聯(lián)交易，請(qǐng)問(wèn)作為擬上市企業(yè)，應(yīng)從哪些方面說(shuō)明關(guān)聯(lián)交易情況，如何完善關(guān)聯(lián)交易的信息披露？中介機(jī)構(gòu)核查應(yīng)注意哪些方面？ 答：中介機(jī)構(gòu)在盡職調(diào)查過(guò)程中，應(yīng)當(dāng)尊重企業(yè)合法合理、正常公允且確實(shí)有必要的經(jīng)營(yíng)行為，如存在關(guān)聯(lián)交易的，應(yīng)就交易的合法性、必要性、合理性及公允性，以及關(guān)聯(lián)方認(rèn)定，關(guān)聯(lián)交易履行的程序等事項(xiàng)，基于謹(jǐn)慎原則進(jìn)行核查，同時(shí)請(qǐng)發(fā)行人予以充分信息披露，具體如下： （1）關(guān)于關(guān)聯(lián)方認(rèn)定。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照《公司法》《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》和中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定認(rèn)定并披露關(guān)聯(lián)方。 （2）關(guān)于關(guān)聯(lián)交易的必要性、合理性和公允性。發(fā)行人應(yīng)披露關(guān)聯(lián)交易的交易內(nèi)容、交易金額、交易背景以及相關(guān)交易與發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)之間的關(guān)系；還應(yīng)結(jié)合可比市場(chǎng)公允價(jià)格、第三方市場(chǎng)價(jià)格、關(guān)聯(lián)方與其他交易方的價(jià)格等，說(shuō)明并摘要披露關(guān)聯(lián)交易的公允性，是否存在對(duì)發(fā)行人或關(guān)聯(lián)方的利益輸送。 對(duì)于控股股東、實(shí)際控制人與發(fā)行人之間關(guān)聯(lián)交易對(duì)應(yīng)的收入、成本費(fèi)用或利潤(rùn)總額占發(fā)行人相應(yīng)指標(biāo)的比例較高（如達(dá)到30%）的，發(fā)行人應(yīng)結(jié)合相關(guān)關(guān)聯(lián)方的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)情況、關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生的收入、利潤(rùn)總額合理性等，充分說(shuō)明并摘要披露關(guān)聯(lián)交易是否影響發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)獨(dú)立性、是否構(gòu)成對(duì)控股股東或?qū)嶋H控制人的依賴，是否存在通過(guò)關(guān)聯(lián)交易調(diào)節(jié)發(fā)行人收入利潤(rùn)或成本費(fèi)用、對(duì)發(fā)行人利益輸送的情形；此外，發(fā)行人還應(yīng)披露未來(lái)減少與控股股東、實(shí)際控制人發(fā)生關(guān)聯(lián)交易的具體措施。 （3）關(guān)于關(guān)聯(lián)交易的決策程序。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)披露章程對(duì)關(guān)聯(lián)交易決策程序的規(guī)定，已發(fā)生關(guān)聯(lián)交易的決策過(guò)程是否與章程相符，關(guān)聯(lián)股東或董事在審議相關(guān)交易時(shí)是否回避，以及獨(dú)立董事和監(jiān)事會(huì)成員是否發(fā)表不同意見等。 （4）關(guān)于關(guān)聯(lián)方和關(guān)聯(lián)交易的核查。保薦機(jī)構(gòu)及發(fā)行人律師應(yīng)對(duì)發(fā)行人的關(guān)聯(lián)方認(rèn)定，發(fā)行人關(guān)聯(lián)交易信息披露的完整性，關(guān)聯(lián)交易的必要性、合理性和公允性，關(guān)聯(lián)交易是否影響發(fā)行人的獨(dú)立性、是否可能對(duì)發(fā)行產(chǎn)生重大不利影響，以及是否已履行關(guān)聯(lián)交易決策程序等進(jìn)行充分核查并發(fā)表意見。 問(wèn)題17、根據(jù)首發(fā)辦法，發(fā)行人需滿足最近3年（創(chuàng)業(yè)板為2年，下同）董事、高級(jí)管理人員沒(méi)有發(fā)生重大變化的發(fā)行條件。中介機(jī)構(gòu)及發(fā)行人應(yīng)如何對(duì)此進(jìn)行核查披露？ 答：發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照要求披露董事、高級(jí)管理人員的變動(dòng)情況。中介機(jī)構(gòu)對(duì)上述人員是否發(fā)生重大變化的認(rèn)定，應(yīng)當(dāng)本著實(shí)質(zhì)重于形式的原則，綜合兩方面因素分析：一是最近3年內(nèi)的變動(dòng)人數(shù)及比例，在計(jì)算人數(shù)比例時(shí)，以董事和高級(jí)管理人員合計(jì)總數(shù)作為基數(shù)；二是上述人員因離職或無(wú)法正常參與發(fā)行人的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)是否導(dǎo)致對(duì)發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生重大不利影響。 如果最近3年內(nèi)發(fā)行人的董事、高級(jí)管理人員變動(dòng)人數(shù)比例較大，或董事、高級(jí)管理人員中的核心人員發(fā)生變化，對(duì)發(fā)行人的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生重大不利影響的，應(yīng)視為發(fā)生重大變化。 變動(dòng)后新增的董事、高級(jí)管理人員來(lái)自原股東委派或發(fā)行人內(nèi)部培養(yǎng)產(chǎn)生的，原則上不構(gòu)成人員的重大變化。發(fā)行人管理層因退休、調(diào)任等原因發(fā)生崗位變化的，不輕易認(rèn)定為重大變化，但發(fā)行人應(yīng)當(dāng)披露相關(guān)人員變動(dòng)對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的影響。 問(wèn)題18、土地使用權(quán)是企業(yè)賴以生產(chǎn)發(fā)展的物質(zhì)基礎(chǔ)，對(duì)于生產(chǎn)型企業(yè)尤其重要。中介機(jī)構(gòu)核查及發(fā)行人披露涉土地資產(chǎn)時(shí)，應(yīng)重點(diǎn)把握哪些方面？ 答：發(fā)行人存在使用或租賃使用集體建設(shè)用地、劃撥地、農(nóng)用地、耕地、基本農(nóng)田及其上建造的房產(chǎn)等情形的，保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師應(yīng)對(duì)其取得和使用是否符合《土地管理法》等法律法規(guī)的規(guī)定、是否依法辦理了必要的審批或租賃備案手續(xù)、有關(guān)房產(chǎn)是否為合法建筑、是否可能被行政處罰、是否構(gòu)成重大違法行為出具明確意見，說(shuō)明具體理由和依據(jù)。 發(fā)行人主要生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所相關(guān)土地使用權(quán)的取得和使用原則上需符合法律法規(guī)規(guī)定。上述土地為發(fā)行人自有或雖為租賃但房產(chǎn)為自建的，如存在不規(guī)范情形且短期內(nèi)無(wú)法整改，保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人應(yīng)結(jié)合該土地或房產(chǎn)的面積占發(fā)行人全部土地或房產(chǎn)面積的比例、使用上述土地或房產(chǎn)產(chǎn)生的收入、毛利、利潤(rùn)情況，評(píng)估其對(duì)于發(fā)行人的重要性。如面積占比較低、對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)影響不大，應(yīng)披露將來(lái)如因土地問(wèn)題被處罰的責(zé)任承擔(dān)主體、搬遷的費(fèi)用及承擔(dān)主體、有無(wú)下一步解決措施等，并對(duì)該等事項(xiàng)做重大風(fēng)險(xiǎn)提示。 發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)用的主要房產(chǎn)系租賃上述土地上所建房產(chǎn)的，如存在不規(guī)范情形，原則上不構(gòu)成發(fā)行上市障礙。保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師應(yīng)就其是否對(duì)發(fā)行人持續(xù)經(jīng)營(yíng)構(gòu)成重大影響發(fā)表明確意見。發(fā)行人應(yīng)披露如因土地問(wèn)題被處罰的責(zé)任承擔(dān)主體、搬遷的費(fèi)用及承擔(dān)主體、有無(wú)下一步解決措施等，并對(duì)該等事項(xiàng)做重大風(fēng)險(xiǎn)提示。 發(fā)行人募投用地尚未取得的，需披露募投用地的計(jì)劃、取得土地的具體安排、進(jìn)度等。保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師需對(duì)募投用地是否符合土地政策、城市規(guī)劃、募投用地落實(shí)的風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見。 問(wèn)題19、請(qǐng)問(wèn)對(duì)于環(huán)境保護(hù)問(wèn)題，發(fā)行人應(yīng)在信息披露中關(guān)注哪些事項(xiàng)，中介機(jī)構(gòu)核查相關(guān)問(wèn)題中應(yīng)重點(diǎn)把握哪些核查要求？ 答：發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在招股說(shuō)明書中充分做好相關(guān)信息披露，包括：生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中涉及環(huán)境污染的具體環(huán)節(jié)、主要污染物名稱及排放量、主要處理設(shè)施及處理能力；報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人環(huán)保投資和相關(guān)費(fèi)用成本支出情況，環(huán)保設(shè)施實(shí)際運(yùn)行情況，報(bào)告期內(nèi)環(huán)保投入、環(huán)保相關(guān)成本費(fèi)用是否與處理公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所產(chǎn)生的污染相匹配；募投項(xiàng)目所采取的環(huán)保措施及相應(yīng)的資金來(lái)源和金額等；公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)與募集資金投資項(xiàng)目是否符合國(guó)家和地方環(huán)保要求，發(fā)行人若發(fā)生環(huán)保事故或受到行政處罰的，應(yīng)披露原因、經(jīng)過(guò)等具體情況，發(fā)行人是否構(gòu)成重大違法行為，整改措施及整改后是否符合環(huán)保法律法規(guī)的有關(guān)規(guī)定。 保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師應(yīng)對(duì)發(fā)行人的環(huán)保情況進(jìn)行核查，包括：是否符合國(guó)家和地方環(huán)保要求，已建項(xiàng)目和已經(jīng)開工的在建項(xiàng)目是否履行環(huán)評(píng)手續(xù)，公司排污達(dá)標(biāo)檢測(cè)情況和環(huán)保部門現(xiàn)場(chǎng)檢查情況，公司是否發(fā)生環(huán)保事故或重大群體性的環(huán)保事件，有關(guān)公司環(huán)保的媒體報(bào)道。 在對(duì)發(fā)行人全面系統(tǒng)核查基礎(chǔ)上，保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師應(yīng)對(duì)發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)總體是否符合國(guó)家和地方環(huán)保法規(guī)和要求發(fā)表明確意見，發(fā)行人曾發(fā)生環(huán)保事故或因環(huán)保問(wèn)題受到處罰的，保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師應(yīng)對(duì)是否構(gòu)成重大違法行為發(fā)表明確意見。 問(wèn)題20、一些發(fā)行人在經(jīng)營(yíng)中存在與其控股股東、實(shí)際控制人或董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員的相關(guān)共同投資行為，請(qǐng)問(wèn)發(fā)行人對(duì)此應(yīng)如何披露，中介機(jī)構(gòu)應(yīng)把握哪些核查要點(diǎn)？ 答：發(fā)行人如存在與其控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及其親屬直接或者間接共同設(shè)立公司情形，發(fā)行人及中介機(jī)構(gòu)應(yīng)主要披露及核查以下事項(xiàng)： （1）發(fā)行人應(yīng)當(dāng)披露相關(guān)公司的基本情況，包括但不限于公司名稱、成立時(shí)間、注冊(cè)資本、住所、經(jīng)營(yíng)范圍、股權(quán)結(jié)構(gòu)、最近一年又一期主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及簡(jiǎn)要?dú)v史沿革； （2）中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)核查發(fā)行人與上述主體共同設(shè)立公司的背景、原因和必要性，說(shuō)明發(fā)行人出資是否合法合規(guī)、出資價(jià)格是否公允。 （3）如發(fā)行人與共同設(shè)立的公司存在業(yè)務(wù)或資金往來(lái)的，還應(yīng)當(dāng)披露相關(guān)交易的交易內(nèi)容、交易金額、交易背景以及相關(guān)交易與發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)之間的關(guān)系。中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)核查相關(guān)交易的真實(shí)性、合法性、必要性、合理性及公允性，是否存在損害發(fā)行人利益的行為。 （4）如公司共同投資方為董事、高級(jí)管理人員及其近親屬，中介機(jī)構(gòu)應(yīng)核查說(shuō)明公司是否符合《公司法》第148條規(guī)定，即董事、高級(jí)管理人員未經(jīng)股東會(huì)或者股東大會(huì)同意，不得利用職務(wù)便利為自己或者他人謀取屬于公司的商業(yè)機(jī)會(huì)，自營(yíng)或者為他人經(jīng)營(yíng)與所任職公司同類的業(yè)務(wù)。 問(wèn)題21、對(duì)于發(fā)行人執(zhí)行社會(huì)保障制度的相關(guān)問(wèn)題，應(yīng)當(dāng)如何做好披露工作，中介機(jī)構(gòu)在核查有關(guān)問(wèn)題時(shí)應(yīng)如何把握？ 答：發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)存在應(yīng)繳未繳社會(huì)保險(xiǎn)和住房公積金情形的，應(yīng)當(dāng)在招股說(shuō)明書中披露應(yīng)繳未繳的具體情況及形成原因，如補(bǔ)繳對(duì)發(fā)行人的持續(xù)經(jīng)營(yíng)可能造成的影響，揭示相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，并披露應(yīng)對(duì)方案。保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師應(yīng)對(duì)前述事項(xiàng)進(jìn)行核查，并對(duì)是否屬于重大違法行為出具明確意見。 問(wèn)題22、發(fā)行人為新三板掛牌、摘牌公司、H股公司，或者涉及境外分拆、退市的，除財(cái)務(wù)信息一致性外，發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)在信息披露、相關(guān)合規(guī)性、股東核查等方面應(yīng)注意哪些事項(xiàng)？ 答：發(fā)行人曾為或現(xiàn)為新三板掛牌公司、境外上市公司的，應(yīng)說(shuō)明并簡(jiǎn)要披露其在掛牌或上市過(guò)程中，以及掛牌或上市期間在信息披露、股權(quán)交易、董事會(huì)或股東大會(huì)決策等方面的合法合規(guī)性，披露摘牌或退市程序的合法合規(guī)性（如有），是否存在受到處罰的情形。涉及境外退市或境外上市公司資產(chǎn)出售的，發(fā)行人還應(yīng)披露相關(guān)外匯流轉(zhuǎn)及使用的合法合規(guī)性。保薦機(jī)構(gòu)及發(fā)行人律師應(yīng)對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查并發(fā)表意見。 此外，對(duì)于新三板掛牌、摘牌公司或H股公司因二級(jí)市場(chǎng)交易產(chǎn)生的新增股東，原則上應(yīng)對(duì)持股5%以上的股東進(jìn)行披露和核查。如新三板掛牌公司的股東中包含被認(rèn)定為不適格股東的，發(fā)行人應(yīng)合并披露相關(guān)持股比例，合計(jì)持股比例較高的，應(yīng)披露原因及其對(duì)發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的影響。 問(wèn)題23、部分發(fā)行人因從事軍工等涉及國(guó)家秘密業(yè)務(wù)需申請(qǐng)豁免披露部分信息，發(fā)行人應(yīng)如何辦理豁免申請(qǐng)程序？ 答：根據(jù)招股說(shuō)明書準(zhǔn)則，發(fā)行人有充分依據(jù)證明準(zhǔn)則要求披露的某些信息涉及國(guó)家秘密、商業(yè)秘密及其他因披露可能導(dǎo)致其違反國(guó)家有關(guān)保密法律法規(guī)規(guī)定或嚴(yán)重?fù)p害公司利益的，發(fā)行人可向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)豁免披露。 我會(huì)不對(duì)發(fā)行人申請(qǐng)豁免披露的信息是否涉密進(jìn)行判斷，主要依據(jù)國(guó)家有關(guān)主管部門的書面確認(rèn)。對(duì)存在涉密信息申請(qǐng)豁免披露的，發(fā)行人在履行一般信息披露程序的同時(shí)，還應(yīng)落實(shí)如下事項(xiàng)： （1）提供國(guó)家主管部門關(guān)于發(fā)行人申請(qǐng)豁免披露的信息為涉密信息的認(rèn)定文件。 （2）發(fā)行人關(guān)于信息豁免披露的申請(qǐng)文件應(yīng)逐項(xiàng)說(shuō)明需要豁免披露的信息，并說(shuō)明相關(guān)信息披露文件是否符合有關(guān)保密規(guī)定和招股說(shuō)明書準(zhǔn)則要求，涉及軍工的是否符合《軍工企業(yè)對(duì)外融資特殊財(cái)務(wù)信息披露管理暫行辦法》，豁免披露后的信息是否對(duì)投資者決策判斷構(gòu)成重大障礙。 （3）發(fā)行人全體董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員出具關(guān)于首次公開發(fā)行股票并上市的申請(qǐng)文件不存在泄密事項(xiàng)且能夠持續(xù)履行保密義務(wù)的聲明。 （4）發(fā)行人控股股東、實(shí)際控制人對(duì)其已履行和能夠持續(xù)履行相關(guān)保密義務(wù)出具承諾文件。 （5）對(duì)我會(huì)審核過(guò)程提出的信息豁免披露或調(diào)整意見，發(fā)行人應(yīng)相應(yīng)回復(fù)、補(bǔ)充相關(guān)文件的內(nèi)容，有實(shí)質(zhì)性增減的，應(yīng)當(dāng)說(shuō)明調(diào)整后的內(nèi)容是否符合相關(guān)規(guī)定、是否存在泄密風(fēng)險(xiǎn)。 （6）說(shuō)明內(nèi)部保密制度的制定和執(zhí)行情況，是否符合《保密法》等相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，是否存在因違反保密規(guī)定受到處罰的情形。 保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師應(yīng)當(dāng)對(duì)發(fā)行人信息豁免披露符合相關(guān)規(guī)定、不影響投資者決策判斷、不存在泄密風(fēng)險(xiǎn)出具意見明確、依據(jù)充分的專項(xiàng)核查報(bào)告。 申報(bào)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)出具對(duì)發(fā)行人審計(jì)范圍是否受到限制及審計(jì)證據(jù)的充分性、以及對(duì)發(fā)行人豁免披露的財(cái)務(wù)信息是否影響投資者決策判斷的核查報(bào)告。 涉及軍工的，中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)說(shuō)明是否根據(jù)國(guó)防科工局的《軍工涉密業(yè)務(wù)咨詢服務(wù)安全保密監(jiān)督管理辦法》取得軍工企業(yè)服務(wù)資質(zhì)。 問(wèn)題24、《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法》規(guī)定“發(fā)行人應(yīng)當(dāng)主要經(jīng)營(yíng)一種業(yè)務(wù)”，應(yīng)如何理解并從哪些方面進(jìn)行核查？ 答：對(duì)“一種業(yè)務(wù)”可界定為“同一類別業(yè)務(wù)”或相關(guān)聯(lián)、相近的集成業(yè)務(wù)。中介機(jī)構(gòu)核查判斷是否為“一種業(yè)務(wù)”時(shí)，應(yīng)充分考慮相關(guān)業(yè)務(wù)是否系發(fā)行人向產(chǎn)業(yè)上下游或相關(guān)業(yè)務(wù)領(lǐng)域自然發(fā)展或并購(gòu)形成，業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)是否屬于相關(guān)度較高的行業(yè)類別，各業(yè)務(wù)之間是否具有協(xié)同效應(yīng)等，實(shí)事求是進(jìn)行把握。 對(duì)于發(fā)行人確屬在一種業(yè)務(wù)之外經(jīng)營(yíng)其他不相關(guān)業(yè)務(wù)的，在最近兩個(gè)會(huì)計(jì)年度以合并報(bào)表計(jì)算同時(shí)符合以下標(biāo)準(zhǔn)，可認(rèn)定符合創(chuàng)業(yè)板主要經(jīng)營(yíng)一種業(yè)務(wù)的發(fā)行條件： 1）主要經(jīng)營(yíng)的一種業(yè)務(wù)之外的其他業(yè)務(wù)收入占營(yíng)業(yè)收入總額的比重不超過(guò)30%； 2）主要經(jīng)營(yíng)的一種業(yè)務(wù)之外的其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)占利潤(rùn)總額的比重不超過(guò)30%。 對(duì)于其他業(yè)務(wù)，應(yīng)視對(duì)發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)的影響情況，充分提示風(fēng)險(xiǎn)或問(wèn)題，上述要求同樣適用于募集資金運(yùn)用的安排。 首發(fā)業(yè)務(wù)若干問(wèn)題解答（二） 問(wèn)題1、基于企業(yè)發(fā)展考慮，部分首發(fā)企業(yè)上市前通過(guò)增資或轉(zhuǎn)讓股份等形式實(shí)現(xiàn)高管或核心技術(shù)人員、員工、主要業(yè)務(wù)伙伴持股。首發(fā)企業(yè)股份支付成因復(fù)雜，公允價(jià)值難以計(jì)量，與上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)相比存在較大不同。對(duì)此，首發(fā)企業(yè)及中介機(jī)構(gòu)需重點(diǎn)關(guān)注哪些方面？ 答：發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)為獲取職工和其他方提供服務(wù)而授予股份的交易，在編制申報(bào)會(huì)計(jì)報(bào)表時(shí)，應(yīng)按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第11號(hào)——股份支付》相關(guān)規(guī)定進(jìn)行處理。 （1）具體適用情形 對(duì)于報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人向職工（含持股平臺(tái)）、客戶、供應(yīng)商等新增股份，以及主要股東及其關(guān)聯(lián)方向職工（含持股平臺(tái)）、客戶、供應(yīng)商等轉(zhuǎn)讓股份，均應(yīng)考慮是否適用《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第11號(hào)——股份支付》。對(duì)于報(bào)告期前的股份支付事項(xiàng)，如對(duì)期初未分配利潤(rùn)造成重大影響，也應(yīng)考慮是否適用《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第11號(hào)——股份支付》。 通常情況下，解決股份代持等規(guī)范措施導(dǎo)致股份變動(dòng)，家族內(nèi)部財(cái)產(chǎn)分割、繼承、贈(zèng)與等非交易行為導(dǎo)致股權(quán)變動(dòng)，資產(chǎn)重組、業(yè)務(wù)并購(gòu)、持股方式轉(zhuǎn)換、向老股東同比例配售新股等導(dǎo)致股權(quán)變動(dòng)等，在有充分證據(jù)支持相關(guān)股份獲取與發(fā)行人獲得其服務(wù)無(wú)關(guān)的情況下，一般無(wú)需作為股份支付處理。 對(duì)于為發(fā)行人提供服務(wù)的實(shí)際控制人/老股東以低于股份公允價(jià)值的價(jià)格增資入股事宜，如果根據(jù)增資協(xié)議，并非所有股東均有權(quán)按各自原持股比例獲得新增股份，對(duì)于實(shí)際控制人/老股東超過(guò)其原持股比例而獲得的新增股份，應(yīng)屬于股份支付；如果增資協(xié)議約定，所有股東均有權(quán)按各自原持股比例獲得新增股份，但股東之間轉(zhuǎn)讓新增股份受讓權(quán)且構(gòu)成集團(tuán)內(nèi)股份支付，導(dǎo)致實(shí)際控制人/老股東超過(guò)其原持股比例獲得的新增股份，也屬于股份支付。對(duì)于實(shí)際控制人/老股東原持股比例，應(yīng)按照相關(guān)股東直接持有與穿透控股平臺(tái)后間接持有的股份比例合并計(jì)算。 （2）確定公允價(jià)值 存在股份支付事項(xiàng)的，發(fā)行人及申報(bào)會(huì)計(jì)師應(yīng)按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定的原則確定權(quán)益工具的公允價(jià)值。在確定公允價(jià)值時(shí)，可合理考慮入股時(shí)間階段、業(yè)績(jī)基礎(chǔ)與變動(dòng)預(yù)期、市場(chǎng)環(huán)境變化、行業(yè)特點(diǎn)、同行業(yè)并購(gòu)重組市盈率水平、股份支付實(shí)施或發(fā)生當(dāng)年市盈率與市凈率指標(biāo)等因素的影響；也可優(yōu)先參考熟悉情況并按公平原則自愿交易的各方最近達(dá)成的入股價(jià)格或相似股權(quán)價(jià)格確定公允價(jià)值，如近期合理的PE入股價(jià)；也可采用恰當(dāng)?shù)墓乐导夹g(shù)確定公允價(jià)值，但要避免采取有爭(zhēng)議的、結(jié)果顯失公平的估值技術(shù)或公允價(jià)值確定方法，如明顯增長(zhǎng)預(yù)期下按照成本法評(píng)估的每股凈資產(chǎn)價(jià)值或賬面凈資產(chǎn)。 （3）計(jì)量方式 確認(rèn)股份支付費(fèi)用時(shí)，對(duì)增資或受讓的股份立即授予或轉(zhuǎn)讓完成且沒(méi)有明確約定服務(wù)期等限制條件的，原則上應(yīng)當(dāng)一次性計(jì)入發(fā)生當(dāng)期，并作為偶發(fā)事項(xiàng)計(jì)入非經(jīng)常性損益。對(duì)設(shè)定服務(wù)期等限制條件的股份支付，股份支付費(fèi)用可采用恰當(dāng)?shù)姆椒ㄔ诜?wù)期內(nèi)進(jìn)行分?jǐn)偅⒂?jì)入經(jīng)常性損益。 （4）披露與核查 發(fā)行人應(yīng)在招股說(shuō)明書及報(bào)表附注中披露股份支付的形成原因、權(quán)益工具的公允價(jià)值及確認(rèn)方法。保薦機(jī)構(gòu)及申報(bào)會(huì)計(jì)師應(yīng)對(duì)首發(fā)企業(yè)報(bào)告期內(nèi)發(fā)生的股份變動(dòng)是否適用《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第11號(hào)——股份支付》進(jìn)行核查，并對(duì)以下問(wèn)題發(fā)表明確意見：股份支付相關(guān)權(quán)益工具公允價(jià)值的計(jì)量方法及結(jié)果是否合理，與同期可比公司估值是否存在重大差異及原因；對(duì)于存在與股權(quán)所有權(quán)或收益權(quán)等相關(guān)的限制性條件的，相關(guān)條件是否真實(shí)、可行，服務(wù)期的判斷是否準(zhǔn)確，服務(wù)期各年/期確認(rèn)的員工服務(wù)成本或費(fèi)用是否準(zhǔn)確；發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)股份支付相關(guān)會(huì)計(jì)處理是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》相關(guān)規(guī)定。 問(wèn)題2、部分園林、綠化、市政等建筑施工類企業(yè)，存在大量已竣工并實(shí)際交付的工程項(xiàng)目的工程施工余額未及時(shí)結(jié)轉(zhuǎn)，導(dǎo)致存貨賬面余額較大，發(fā)行人及中介機(jī)構(gòu)對(duì)上述事項(xiàng)應(yīng)關(guān)注哪些方面？ 答：首發(fā)企業(yè)作為建造承包商，存在工程施工業(yè)務(wù)的，應(yīng)按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第15號(hào)——建造合同》的相關(guān)規(guī)定，采用完工百分比法進(jìn)行會(huì)計(jì)核算。部分工程施工企業(yè)，特別是園林、綠化、市政等建筑施工企業(yè)各報(bào)告期末存貨主要為已完工未結(jié)算的工程施工，其中，部分項(xiàng)目已竣工并實(shí)際交付，僅以未辦理決算或?qū)徲?jì)等原因而長(zhǎng)期掛賬。 針對(duì)上述事項(xiàng)，保薦機(jī)構(gòu)及申報(bào)會(huì)計(jì)師應(yīng)進(jìn)一步核實(shí)合同規(guī)定的結(jié)算條件與結(jié)算時(shí)點(diǎn)、施工記錄與竣工交付資料、按工程進(jìn)度確認(rèn)的收入、成本與毛利情況、存貨風(fēng)險(xiǎn)與收款信用風(fēng)險(xiǎn)的區(qū)別與轉(zhuǎn)移情況、收款權(quán)利與計(jì)量依據(jù)等事項(xiàng)。如發(fā)現(xiàn)存貨中存在以未決算或未審計(jì)等名義長(zhǎng)期掛賬的已竣工并實(shí)際交付的工程項(xiàng)目施工余額，因該部分存貨已不在發(fā)行人控制范圍，發(fā)行人已按工程完工進(jìn)度確認(rèn)收入，發(fā)行人與業(yè)主之間存在實(shí)質(zhì)的收款權(quán)利或信用關(guān)系，一般應(yīng)考慮將其轉(zhuǎn)入應(yīng)收款項(xiàng)并計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師應(yīng)對(duì)相關(guān)減值準(zhǔn)備計(jì)提是否充分進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見。 發(fā)行人應(yīng)在招股說(shuō)明書“管理層分析”中披露上述已竣工并實(shí)際交付的工程項(xiàng)目施工余額未辦理決算或?qū)徲?jì)等原因，是否與業(yè)主方存在糾紛，并在招股說(shuō)明書中適當(dāng)章節(jié)充分揭示相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。 問(wèn)題3、部分首發(fā)企業(yè)以應(yīng)收賬款為關(guān)聯(lián)方客戶、優(yōu)質(zhì)客戶、政府工程客戶等信用風(fēng)險(xiǎn)較低為理由不計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，部分首發(fā)企業(yè)對(duì)于應(yīng)收票據(jù)不計(jì)提減值準(zhǔn)備，部分首發(fā)企業(yè)報(bào)告期存在應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)，部分首發(fā)企業(yè)應(yīng)收賬款壞賬計(jì)提比例明顯低于同行業(yè)上市公司水平，發(fā)行人及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)對(duì)上述涉及應(yīng)收款項(xiàng)相關(guān)事項(xiàng)應(yīng)關(guān)注哪些方面？ 答：應(yīng)收款項(xiàng)壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提應(yīng)符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》的相關(guān)規(guī)定，考慮預(yù)期信用風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于應(yīng)收款項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)先將單項(xiàng)金額重大的應(yīng)收款項(xiàng)區(qū)分開來(lái)，單獨(dú)進(jìn)行減值測(cè)試。單獨(dú)測(cè)試未發(fā)生減值的應(yīng)收款項(xiàng)（包括單項(xiàng)金額重大和不重大的應(yīng)收款項(xiàng)），應(yīng)當(dāng)包括在具有類似信用風(fēng)險(xiǎn)特征的應(yīng)收賬款組合中再進(jìn)行減值測(cè)試。發(fā)行人不應(yīng)以欠款方為關(guān)聯(lián)方客戶、優(yōu)質(zhì)客戶、政府工程客戶等理由而不計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。 應(yīng)收票據(jù)應(yīng)當(dāng)按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》關(guān)于應(yīng)收項(xiàng)目的減值計(jì)提要求，根據(jù)其信用風(fēng)險(xiǎn)特征考慮減值問(wèn)題。對(duì)于在收入確認(rèn)時(shí)對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行初始確認(rèn)，后又將該應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為商業(yè)承兌匯票結(jié)算的，發(fā)行人應(yīng)按照賬齡連續(xù)計(jì)算的原則對(duì)應(yīng)收票據(jù)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。 如果對(duì)某些單項(xiàng)或某些組合應(yīng)收款項(xiàng)不計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，發(fā)行人需充分說(shuō)明未計(jì)提的依據(jù)和原因，詳細(xì)論證是否存在確鑿證據(jù)，是否存在信用風(fēng)險(xiǎn)，賬齡結(jié)構(gòu)是否與收款周期一致，保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師應(yīng)結(jié)合業(yè)務(wù)合作、回款進(jìn)度、經(jīng)營(yíng)環(huán)境等因素謹(jǐn)慎評(píng)估是否存在壞賬風(fēng)險(xiǎn)，是否符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求。 對(duì)于應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)，如為有追索權(quán)債權(quán)轉(zhuǎn)讓，發(fā)行人應(yīng)仍根據(jù)原有賬齡計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。 發(fā)行人應(yīng)參考同行業(yè)上市公司確定合理的應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備計(jì)提政策，對(duì)于計(jì)提比例明顯低于同行業(yè)上市公司水平的，應(yīng)在招股說(shuō)明書中披露具體原因。 保薦機(jī)構(gòu)及申報(bào)會(huì)計(jì)師應(yīng)對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見。 問(wèn)題4、部分首發(fā)企業(yè)存在固定資產(chǎn)等非流動(dòng)資產(chǎn)可變現(xiàn)凈值低于賬面價(jià)值等情況，對(duì)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提應(yīng)當(dāng)如何考慮？ 答：發(fā)行人應(yīng)根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)——資產(chǎn)減值》從外部信息來(lái)源和內(nèi)部信息來(lái)源兩方面判斷資產(chǎn)負(fù)債表日資產(chǎn)是否存在可能發(fā)生減值的跡象。 資產(chǎn)存在減值跡象的，應(yīng)當(dāng)估計(jì)其可收回金額。根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)——資產(chǎn)減值》，可收回金額應(yīng)當(dāng)根據(jù)資產(chǎn)的公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額與資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值兩者之間較高者確定。資產(chǎn)的公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額與資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值，只要有一項(xiàng)超過(guò)了資產(chǎn)的賬面價(jià)值，就表明資產(chǎn)沒(méi)有發(fā)生減值，不需再估計(jì)另一項(xiàng)金額。 由于行業(yè)前景、監(jiān)管政策等發(fā)生重大變化，導(dǎo)致生產(chǎn)線停產(chǎn)或資產(chǎn)閑置，以及由于技術(shù)迭代、持續(xù)更新等原因，導(dǎo)致相關(guān)設(shè)備、無(wú)形資產(chǎn)或開發(fā)支出失去使用價(jià)值，且無(wú)預(yù)期恢復(fù)時(shí)間，相關(guān)中介機(jī)構(gòu)應(yīng)結(jié)合該資產(chǎn)未來(lái)處置方案或處理計(jì)劃，合理估計(jì)其可收回金額，核查發(fā)行人資產(chǎn)減值相關(guān)會(huì)計(jì)處理是否恰當(dāng)，減值測(cè)試方法、關(guān)鍵假設(shè)及參數(shù)是否合理。 因企業(yè)合并所形成的商譽(yù)和使用壽命不確定的無(wú)形資產(chǎn)，無(wú)論是否存在減值跡象，每年都應(yīng)當(dāng)進(jìn)行減值測(cè)試。對(duì)于商譽(yù)減值事項(xiàng)的會(huì)計(jì)處理、信息披露及審計(jì)評(píng)估情況，應(yīng)詳細(xì)說(shuō)明是否符合《會(huì)計(jì)監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)提示第8號(hào)——商譽(yù)減值》的要求。 發(fā)行人應(yīng)在招股說(shuō)明書中披露重要資產(chǎn)減值測(cè)試過(guò)程與方法、可收回金額的確定方法、減值計(jì)提情況及對(duì)報(bào)告期和未來(lái)期間經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響。相關(guān)中介機(jī)構(gòu)應(yīng)結(jié)合資產(chǎn)持有目的、用途、使用狀況等，核查發(fā)行人可收回金額確定方法是否恰當(dāng)、資產(chǎn)減值相關(guān)會(huì)計(jì)處理是否謹(jǐn)慎、信息披露是否充分。 問(wèn)題5、對(duì)首發(fā)企業(yè)部分涉稅事項(xiàng)，如取得的稅收優(yōu)惠是否屬于經(jīng)常性損益、稅收優(yōu)惠續(xù)期申請(qǐng)期間是否可以按照優(yōu)惠稅率預(yù)提預(yù)繳、外資企業(yè)轉(zhuǎn)內(nèi)資企業(yè)補(bǔ)繳所得稅費(fèi)用如何確認(rèn)歸屬期間等，發(fā)行人和相關(guān)中介機(jī)構(gòu)通常應(yīng)如何把握？ 答：發(fā)行人依法取得的稅收優(yōu)惠，如高新技術(shù)企業(yè)、軟件企業(yè)、文化企業(yè)及西部大開發(fā)等特定性質(zhì)或區(qū)域性的稅收優(yōu)惠，符合《公開發(fā)行證券的公司信息披露解釋性公告第1號(hào)——非經(jīng)常性損益》規(guī)定的，可以計(jì)入經(jīng)常性損益。 發(fā)行人取得的稅收優(yōu)惠到期后，發(fā)行人、保薦機(jī)構(gòu)、律師和申報(bào)會(huì)計(jì)師應(yīng)對(duì)照稅收優(yōu)惠的相關(guān)條件和履行程序的相關(guān)規(guī)定，對(duì)擬上市企業(yè)稅收優(yōu)惠政策到期后是否能夠繼續(xù)享受優(yōu)惠進(jìn)行專業(yè)判斷并發(fā)表明確意見：（1）如果很可能獲得相關(guān)稅收優(yōu)惠批復(fù)，按優(yōu)惠稅率預(yù)提預(yù)繳經(jīng)稅務(wù)部門同意，可暫按優(yōu)惠稅率預(yù)提并做風(fēng)險(xiǎn)提示，并說(shuō)明如果未來(lái)被追繳稅款，是否有大股東承諾補(bǔ)償；同時(shí)，發(fā)行人應(yīng)在招股說(shuō)明書中披露稅收優(yōu)惠不確定性風(fēng)險(xiǎn)。（2）如果獲得相關(guān)稅收優(yōu)惠批復(fù)的可能性較小，需按照謹(jǐn)慎性原則按正常稅率預(yù)提，未來(lái)根據(jù)實(shí)際的稅收優(yōu)惠批復(fù)情況進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。 外商投資企業(yè)經(jīng)營(yíng)期限未滿10年轉(zhuǎn)為內(nèi)資企業(yè)的，按稅法規(guī)定，需在轉(zhuǎn)為內(nèi)資企業(yè)當(dāng)期，補(bǔ)繳之前已享受的外商投資企業(yè)所得稅優(yōu)惠。補(bǔ)繳所得稅費(fèi)用系因企業(yè)由外資企業(yè)轉(zhuǎn)為內(nèi)資企業(yè)的行為造成，屬于該行為的成本費(fèi)用，應(yīng)全額計(jì)入補(bǔ)繳當(dāng)期，不應(yīng)追溯調(diào)整至實(shí)際享受優(yōu)惠期間。 發(fā)行人補(bǔ)繳稅款，符合會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正要求的，可追溯調(diào)整至相應(yīng)期間；對(duì)于繳納罰款、滯納金等，原則上應(yīng)計(jì)入繳納當(dāng)期。 問(wèn)題6、部分首發(fā)企業(yè)在合并中識(shí)別并確認(rèn)無(wú)形資產(chǎn)，以及對(duì)外購(gòu)買客戶資源或客戶關(guān)系等事項(xiàng)，實(shí)務(wù)中應(yīng)注意哪些方面？ 答：對(duì)于無(wú)形資產(chǎn)的確認(rèn)，應(yīng)符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第6號(hào)——無(wú)形資產(chǎn)》的相關(guān)規(guī)定。根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第6號(hào)——無(wú)形資產(chǎn)》，符合無(wú)形資產(chǎn)的可辨認(rèn)性應(yīng)源自合同性權(quán)利或其他法定權(quán)利，并且只有在與該無(wú)形資產(chǎn)有關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益很可能流入企業(yè)，該無(wú)形資產(chǎn)的成本能夠可靠地計(jì)量，才能確認(rèn)無(wú)形資產(chǎn)；企業(yè)在判斷無(wú)形資產(chǎn)產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)利益是否很可能流入時(shí)，應(yīng)當(dāng)對(duì)無(wú)形資產(chǎn)在預(yù)計(jì)使用壽命內(nèi)可能存在的各種經(jīng)濟(jì)因素作出合理估計(jì)，并且應(yīng)當(dāng)有明確證據(jù)支持。 對(duì)于客戶資源或客戶關(guān)系，只有在合同或其他法定權(quán)利支持，確保企業(yè)在較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)獲得穩(wěn)定收益且能夠核算價(jià)值的情況下，才能確認(rèn)為無(wú)形資產(chǎn)。如果企業(yè)無(wú)法控制客戶關(guān)系、人力資源等帶來(lái)的未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益，則不符合無(wú)形資產(chǎn)的定義，不應(yīng)將其確認(rèn)為無(wú)形資產(chǎn)。發(fā)行人在開拓市場(chǎng)過(guò)程中支付的正常營(yíng)銷費(fèi)用，或僅從出售方購(gòu)買了相關(guān)客戶資料，而客戶并未與上述出售方簽訂獨(dú)家或長(zhǎng)期買賣合同，即在沒(méi)有明確合同或其他法定權(quán)利支持情況下，“客戶資源”或“客戶關(guān)系”通常理解為發(fā)行人為獲取客戶渠道而發(fā)生的費(fèi)用。若確認(rèn)為無(wú)形資產(chǎn)，發(fā)行人應(yīng)詳細(xì)說(shuō)明確認(rèn)的依據(jù)，是否符合無(wú)形資產(chǎn)的確認(rèn)條件，保薦機(jī)構(gòu)及申報(bào)會(huì)計(jì)師應(yīng)針對(duì)上述事項(xiàng)謹(jǐn)慎發(fā)表明確意見。 對(duì)于非同一控制下企業(yè)合并中無(wú)形資產(chǎn)的識(shí)別與確認(rèn)，根據(jù)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《2013年上市公司年報(bào)會(huì)計(jì)監(jiān)管報(bào)告》的有關(guān)要求，購(gòu)買方在初始確認(rèn)企業(yè)合并中購(gòu)入的被購(gòu)買方資產(chǎn)時(shí)，應(yīng)充分識(shí)別被購(gòu)買方擁有的、但在其財(cái)務(wù)報(bào)表中未確認(rèn)的無(wú)形資產(chǎn)，對(duì)于滿足會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定確認(rèn)條件的，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為無(wú)形資產(chǎn)。 在上述企業(yè)合并確認(rèn)無(wú)形資產(chǎn)的過(guò)程中，發(fā)行人應(yīng)保持專業(yè)謹(jǐn)慎，充分論證是否存在確鑿的證據(jù)、合理的理由以及可計(jì)量、可確認(rèn)的條件，評(píng)估師應(yīng)按照公認(rèn)可靠的評(píng)估方法確認(rèn)其公允價(jià)值，不存在其他相反的證據(jù)。保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師應(yīng)保持應(yīng)有的職業(yè)謹(jǐn)慎，詳細(xì)核查發(fā)行人確認(rèn)的無(wú)形資產(chǎn)是否符合準(zhǔn)則規(guī)定的確認(rèn)條件和計(jì)量要求，是否存在虛構(gòu)無(wú)形資產(chǎn)情形，是否存在估值風(fēng)險(xiǎn)和減值風(fēng)險(xiǎn)。 問(wèn)題7、部分首發(fā)企業(yè)由客戶提供或指定原材料供應(yīng)，生產(chǎn)加工后向客戶銷售；部分首發(fā)企業(yè)向加工商提供原材料，加工后再予以購(gòu)回。在實(shí)務(wù)中，前述業(yè)務(wù)是按照受托加工或委托加工業(yè)務(wù)，還是按照獨(dú)立購(gòu)銷業(yè)務(wù)處理，如何區(qū)分？ 答：通常來(lái)講，委托加工是指由委托方提供原材料和主要材料，受托方按照委托方的要求制造貨物并收取加工費(fèi)和代墊部分輔助材料加工的業(yè)務(wù)。從形式上看，雙方一般簽訂委托加工合同，合同價(jià)款表現(xiàn)為加工費(fèi)，且加工費(fèi)與受托方持有的主要材料價(jià)格變動(dòng)無(wú)關(guān)。 實(shí)務(wù)中，發(fā)行人由客戶提供或指定原材料供應(yīng)，或向加工商提供原材料，加工后予以購(gòu)回，應(yīng)根據(jù)其交易業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)區(qū)別于受托/委托加工業(yè)務(wù)進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。兩者區(qū)別主要體現(xiàn)在以下方面： （1）雙方簽訂合同的屬性類別，合同中主要條款，如價(jià)款確定基礎(chǔ)和定價(jià)方式、物料轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)歸屬的具體規(guī)定； （2）生產(chǎn)加工方是否完全或主要承擔(dān)了原材料生產(chǎn)加工中的保管和滅失、價(jià)格波動(dòng)等風(fēng)險(xiǎn)； （3）生產(chǎn)加工方是否具備對(duì)最終產(chǎn)品的完整銷售定價(jià)權(quán)； （4）生產(chǎn)加工方是否承擔(dān)了最終產(chǎn)品銷售對(duì)應(yīng)賬款的信用風(fēng)險(xiǎn)； （5）生產(chǎn)加工方對(duì)原材料加工的復(fù)雜程度，加工物料在形態(tài)、功能等方面變化程度等。 對(duì)于由發(fā)行人將原材料提供給加工商之后，加工商僅進(jìn)行簡(jiǎn)單的加工工序，物料的形態(tài)和功用方面并沒(méi)有發(fā)生本質(zhì)性的變化，并且發(fā)行人向加工商提供的原材料的銷售價(jià)格由發(fā)行人確定，加工商不承擔(dān)原材料價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于此類交易，通常按照委托加工業(yè)務(wù)處理，發(fā)行人按照原材料銷售和回購(gòu)的差額確認(rèn)加工費(fèi)，對(duì)于提供給加工商的原材料不應(yīng)確認(rèn)銷售收入。 由客戶提供或指定供應(yīng)商的原材料采購(gòu)價(jià)格由雙方協(xié)商確定且與市場(chǎng)價(jià)格基本一致，購(gòu)買和銷售業(yè)務(wù)相對(duì)獨(dú)立，雙方約定所有權(quán)轉(zhuǎn)移條款，公司對(duì)存貨進(jìn)行后續(xù)管理和核算，該客戶沒(méi)有保留原材料的繼續(xù)管理權(quán)，產(chǎn)品銷售時(shí)，公司與客戶簽訂銷售合同，銷售價(jià)格包括主要材料、輔料、加工費(fèi)、利潤(rùn)在內(nèi)的全額銷售價(jià)格，對(duì)于此類交易，通常應(yīng)當(dāng)按照實(shí)質(zhì)重于形式原則認(rèn)定是否為購(gòu)銷業(yè)務(wù)處理，從而確定是以全額法確認(rèn)加工后成品的銷售收入，還是僅將加工費(fèi)確認(rèn)為銷售收入。 問(wèn)題8、中國(guó)影視產(chǎn)業(yè)分為影視制片、發(fā)行、院線、影院放映等主要環(huán)節(jié)。影視制作機(jī)構(gòu)依托前端行業(yè)提供的各要素投資生產(chǎn)并提供國(guó)產(chǎn)電影片源，或者進(jìn)口影片專營(yíng)商向境外電影制作、發(fā)行機(jī)構(gòu)獲取進(jìn)口電影片源；電影發(fā)行機(jī)構(gòu)獲得片源后向合作院線供片；院線對(duì)旗下連鎖電影院進(jìn)行統(tǒng)一排片；影院負(fù)責(zé)安排電影放映，最終為消費(fèi)者提供觀影服務(wù)。部分從事院線發(fā)行、放映業(yè)務(wù)的首發(fā)企業(yè)存在票房分賬收入確認(rèn)、放映業(yè)務(wù)成本歸集