每日經(jīng)濟(jì)新聞 2019-03-25 22:36:44
證監(jiān)會發(fā)行監(jiān)管部3月25日發(fā)布《首發(fā)業(yè)務(wù)若干問題解答》，本次公布的問題解答共50條，定位于相關(guān)法律法規(guī)規(guī)則準(zhǔn)則在首發(fā)審核業(yè)務(wù)中的具體理解、適用和專業(yè)指引，主要涉及首發(fā)申請人具有共性的法律問題與財務(wù)會計問題，各首發(fā)申請人和相關(guān)中介機(jī)構(gòu)可對照適用。
每經(jīng)編輯 張楊運
首發(fā)業(yè)務(wù)若干問題解答（二）
問題1、基于企業(yè)發(fā)展考慮，部分首發(fā)企業(yè)上市前通過增資或轉(zhuǎn)讓股份等形式實現(xiàn)高管或核心技術(shù)人員、員工、主要業(yè)務(wù)伙伴持股。首發(fā)企業(yè)股份支付成因復(fù)雜，公允價值難以計量，與上市公司實施股權(quán)激勵相比存在較大不同。對此，首發(fā)企業(yè)及中介機(jī)構(gòu)需重點關(guān)注哪些方面？
答：發(fā)行人報告期內(nèi)為獲取職工和其他方提供服務(wù)而授予股份的交易，在編制申報會計報表時，應(yīng)按照《企業(yè)會計準(zhǔn)則第11號——股份支付》相關(guān)規(guī)定進(jìn)行處理。
（1）具體適用情形
對于報告期內(nèi)發(fā)行人向職工（含持股平臺）、客戶、供應(yīng)商等新增股份，以及主要股東及其關(guān)聯(lián)方向職工（含持股平臺）、客戶、供應(yīng)商等轉(zhuǎn)讓股份，均應(yīng)考慮是否適用《企業(yè)會計準(zhǔn)則第11號——股份支付》。對于報告期前的股份支付事項，如對期初未分配利潤造成重大影響，也應(yīng)考慮是否適用《企業(yè)會計準(zhǔn)則第11號——股份支付》。
通常情況下，解決股份代持等規(guī)范措施導(dǎo)致股份變動，家族內(nèi)部財產(chǎn)分割、繼承、贈與等非交易行為導(dǎo)致股權(quán)變動，資產(chǎn)重組、業(yè)務(wù)并購、持股方式轉(zhuǎn)換、向老股東同比例配售新股等導(dǎo)致股權(quán)變動等，在有充分證據(jù)支持相關(guān)股份獲取與發(fā)行人獲得其服務(wù)無關(guān)的情況下，一般無需作為股份支付處理。
對于為發(fā)行人提供服務(wù)的實際控制人/老股東以低于股份公允價值的價格增資入股事宜，如果根據(jù)增資協(xié)議，并非所有股東均有權(quán)按各自原持股比例獲得新增股份，對于實際控制人/老股東超過其原持股比例而獲得的新增股份，應(yīng)屬于股份支付；如果增資協(xié)議約定，所有股東均有權(quán)按各自原持股比例獲得新增股份，但股東之間轉(zhuǎn)讓新增股份受讓權(quán)且構(gòu)成集團(tuán)內(nèi)股份支付，導(dǎo)致實際控制人/老股東超過其原持股比例獲得的新增股份，也屬于股份支付。對于實際控制人/老股東原持股比例，應(yīng)按照相關(guān)股東直接持有與穿透控股平臺后間接持有的股份比例合并計算。
（2）確定公允價值
存在股份支付事項的，發(fā)行人及申報會計師應(yīng)按照企業(yè)會計準(zhǔn)則規(guī)定的原則確定權(quán)益工具的公允價值。在確定公允價值時，可合理考慮入股時間階段、業(yè)績基礎(chǔ)與變動預(yù)期、市場環(huán)境變化、行業(yè)特點、同行業(yè)并購重組市盈率水平、股份支付實施或發(fā)生當(dāng)年市盈率與市凈率指標(biāo)等因素的影響；也可優(yōu)先參考熟悉情況并按公平原則自愿交易的各方最近達(dá)成的入股價格或相似股權(quán)價格確定公允價值，如近期合理的PE入股價；也可采用恰當(dāng)?shù)墓乐导夹g(shù)確定公允價值，但要避免采取有爭議的、結(jié)果顯失公平的估值技術(shù)或公允價值確定方法，如明顯增長預(yù)期下按照成本法評估的每股凈資產(chǎn)價值或賬面凈資產(chǎn)。
（3）計量方式
確認(rèn)股份支付費用時，對增資或受讓的股份立即授予或轉(zhuǎn)讓完成且沒有明確約定服務(wù)期等限制條件的，原則上應(yīng)當(dāng)一次性計入發(fā)生當(dāng)期，并作為偶發(fā)事項計入非經(jīng)常性損益。對設(shè)定服務(wù)期等限制條件的股份支付，股份支付費用可采用恰當(dāng)?shù)姆椒ㄔ诜?wù)期內(nèi)進(jìn)行分?jǐn)?，并計入?jīng)常性損益。
（4）披露與核查
發(fā)行人應(yīng)在招股說明書及報表附注中披露股份支付的形成原因、權(quán)益工具的公允價值及確認(rèn)方法。保薦機(jī)構(gòu)及申報會計師應(yīng)對首發(fā)企業(yè)報告期內(nèi)發(fā)生的股份變動是否適用《企業(yè)會計準(zhǔn)則第11號——股份支付》進(jìn)行核查，并對以下問題發(fā)表明確意見：股份支付相關(guān)權(quán)益工具公允價值的計量方法及結(jié)果是否合理，與同期可比公司估值是否存在重大差異及原因；對于存在與股權(quán)所有權(quán)或收益權(quán)等相關(guān)的限制性條件的，相關(guān)條件是否真實、可行，服務(wù)期的判斷是否準(zhǔn)確，服務(wù)期各年/期確認(rèn)的員工服務(wù)成本或費用是否準(zhǔn)確；發(fā)行人報告期內(nèi)股份支付相關(guān)會計處理是否符合《企業(yè)會計準(zhǔn)則》相關(guān)規(guī)定。
問題2、部分園林、綠化、市政等建筑施工類企業(yè)，存在大量已竣工并實際交付的工程項目的工程施工余額未及時結(jié)轉(zhuǎn)，導(dǎo)致存貨賬面余額較大，發(fā)行人及中介機(jī)構(gòu)對上述事項應(yīng)關(guān)注哪些方面？
答：首發(fā)企業(yè)作為建造承包商，存在工程施工業(yè)務(wù)的，應(yīng)按照《企業(yè)會計準(zhǔn)則第15號——建造合同》的相關(guān)規(guī)定，采用完工百分比法進(jìn)行會計核算。部分工程施工企業(yè)，特別是園林、綠化、市政等建筑施工企業(yè)各報告期末存貨主要為已完工未結(jié)算的工程施工，其中，部分項目已竣工并實際交付，僅以未辦理決算或?qū)徲嫷仍蚨L期掛賬。
針對上述事項，保薦機(jī)構(gòu)及申報會計師應(yīng)進(jìn)一步核實合同規(guī)定的結(jié)算條件與結(jié)算時點、施工記錄與竣工交付資料、按工程進(jìn)度確認(rèn)的收入、成本與毛利情況、存貨風(fēng)險與收款信用風(fēng)險的區(qū)別與轉(zhuǎn)移情況、收款權(quán)利與計量依據(jù)等事項。如發(fā)現(xiàn)存貨中存在以未決算或未審計等名義長期掛賬的已竣工并實際交付的工程項目施工余額，因該部分存貨已不在發(fā)行人控制范圍，發(fā)行人已按工程完工進(jìn)度確認(rèn)收入，發(fā)行人與業(yè)主之間存在實質(zhì)的收款權(quán)利或信用關(guān)系，一般應(yīng)考慮將其轉(zhuǎn)入應(yīng)收款項并計提壞賬準(zhǔn)備，保薦機(jī)構(gòu)和申報會計師應(yīng)對相關(guān)減值準(zhǔn)備計提是否充分進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見。
發(fā)行人應(yīng)在招股說明書“管理層分析”中披露上述已竣工并實際交付的工程項目施工余額未辦理決算或?qū)徲嫷仍?，是否與業(yè)主方存在糾紛，并在招股說明書中適當(dāng)章節(jié)充分揭示相關(guān)風(fēng)險。
問題3、部分首發(fā)企業(yè)以應(yīng)收賬款為關(guān)聯(lián)方客戶、優(yōu)質(zhì)客戶、政府工程客戶等信用風(fēng)險較低為理由不計提壞賬準(zhǔn)備，部分首發(fā)企業(yè)對于應(yīng)收票據(jù)不計提減值準(zhǔn)備，部分首發(fā)企業(yè)報告期存在應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)，部分首發(fā)企業(yè)應(yīng)收賬款壞賬計提比例明顯低于同行業(yè)上市公司水平，發(fā)行人及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)對上述涉及應(yīng)收款項相關(guān)事項應(yīng)關(guān)注哪些方面？
答：應(yīng)收款項壞賬準(zhǔn)備的計提應(yīng)符合《企業(yè)會計準(zhǔn)則第22號——金融工具確認(rèn)和計量》的相關(guān)規(guī)定，考慮預(yù)期信用風(fēng)險。對于應(yīng)收款項，應(yīng)當(dāng)先將單項金額重大的應(yīng)收款項區(qū)分開來，單獨進(jìn)行減值測試。單獨測試未發(fā)生減值的應(yīng)收款項（包括單項金額重大和不重大的應(yīng)收款項），應(yīng)當(dāng)包括在具有類似信用風(fēng)險特征的應(yīng)收賬款組合中再進(jìn)行減值測試。發(fā)行人不應(yīng)以欠款方為關(guān)聯(lián)方客戶、優(yōu)質(zhì)客戶、政府工程客戶等理由而不計提壞賬準(zhǔn)備。
應(yīng)收票據(jù)應(yīng)當(dāng)按照《企業(yè)會計準(zhǔn)則第22號——金融工具確認(rèn)和計量》關(guān)于應(yīng)收項目的減值計提要求，根據(jù)其信用風(fēng)險特征考慮減值問題。對于在收入確認(rèn)時對應(yīng)收賬款進(jìn)行初始確認(rèn)，后又將該應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為商業(yè)承兌匯票結(jié)算的，發(fā)行人應(yīng)按照賬齡連續(xù)計算的原則對應(yīng)收票據(jù)計提壞賬準(zhǔn)備。
如果對某些單項或某些組合應(yīng)收款項不計提壞賬準(zhǔn)備，發(fā)行人需充分說明未計提的依據(jù)和原因，詳細(xì)論證是否存在確鑿證據(jù)，是否存在信用風(fēng)險，賬齡結(jié)構(gòu)是否與收款周期一致，保薦機(jī)構(gòu)和申報會計師應(yīng)結(jié)合業(yè)務(wù)合作、回款進(jìn)度、經(jīng)營環(huán)境等因素謹(jǐn)慎評估是否存在壞賬風(fēng)險，是否符合會計準(zhǔn)則要求。
對于應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)，如為有追索權(quán)債權(quán)轉(zhuǎn)讓，發(fā)行人應(yīng)仍根據(jù)原有賬齡計提壞賬準(zhǔn)備。
發(fā)行人應(yīng)參考同行業(yè)上市公司確定合理的應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備計提政策，對于計提比例明顯低于同行業(yè)上市公司水平的，應(yīng)在招股說明書中披露具體原因。
保薦機(jī)構(gòu)及申報會計師應(yīng)對上述事項進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見。
問題4、部分首發(fā)企業(yè)存在固定資產(chǎn)等非流動資產(chǎn)可變現(xiàn)凈值低于賬面價值等情況，對資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計提應(yīng)當(dāng)如何考慮？
答：發(fā)行人應(yīng)根據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則第8號——資產(chǎn)減值》從外部信息來源和內(nèi)部信息來源兩方面判斷資產(chǎn)負(fù)債表日資產(chǎn)是否存在可能發(fā)生減值的跡象。
資產(chǎn)存在減值跡象的，應(yīng)當(dāng)估計其可收回金額。根據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則第8號——資產(chǎn)減值》，可收回金額應(yīng)當(dāng)根據(jù)資產(chǎn)的公允價值減去處置費用后的凈額與資產(chǎn)預(yù)計未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值兩者之間較高者確定。資產(chǎn)的公允價值減去處置費用后的凈額與資產(chǎn)預(yù)計未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值，只要有一項超過了資產(chǎn)的賬面價值，就表明資產(chǎn)沒有發(fā)生減值，不需再估計另一項金額。
由于行業(yè)前景、監(jiān)管政策等發(fā)生重大變化，導(dǎo)致生產(chǎn)線停產(chǎn)或資產(chǎn)閑置，以及由于技術(shù)迭代、持續(xù)更新等原因，導(dǎo)致相關(guān)設(shè)備、無形資產(chǎn)或開發(fā)支出失去使用價值，且無預(yù)期恢復(fù)時間，相關(guān)中介機(jī)構(gòu)應(yīng)結(jié)合該資產(chǎn)未來處置方案或處理計劃，合理估計其可收回金額，核查發(fā)行人資產(chǎn)減值相關(guān)會計處理是否恰當(dāng)，減值測試方法、關(guān)鍵假設(shè)及參數(shù)是否合理。
因企業(yè)合并所形成的商譽和使用壽命不確定的無形資產(chǎn)，無論是否存在減值跡象，每年都應(yīng)當(dāng)進(jìn)行減值測試。對于商譽減值事項的會計處理、信息披露及審計評估情況，應(yīng)詳細(xì)說明是否符合《會計監(jiān)管風(fēng)險提示第8號——商譽減值》的要求。
發(fā)行人應(yīng)在招股說明書中披露重要資產(chǎn)減值測試過程與方法、可收回金額的確定方法、減值計提情況及對報告期和未來期間經(jīng)營業(yè)績的影響。相關(guān)中介機(jī)構(gòu)應(yīng)結(jié)合資產(chǎn)持有目的、用途、使用狀況等，核查發(fā)行人可收回金額確定方法是否恰當(dāng)、資產(chǎn)減值相關(guān)會計處理是否謹(jǐn)慎、信息披露是否充分。
問題5、對首發(fā)企業(yè)部分涉稅事項，如取得的稅收優(yōu)惠是否屬于經(jīng)常性損益、稅收優(yōu)惠續(xù)期申請期間是否可以按照優(yōu)惠稅率預(yù)提預(yù)繳、外資企業(yè)轉(zhuǎn)內(nèi)資企業(yè)補(bǔ)繳所得稅費用如何確認(rèn)歸屬期間等，發(fā)行人和相關(guān)中介機(jī)構(gòu)通常應(yīng)如何把握？
答：發(fā)行人依法取得的稅收優(yōu)惠，如高新技術(shù)企業(yè)、軟件企業(yè)、文化企業(yè)及西部大開發(fā)等特定性質(zhì)或區(qū)域性的稅收優(yōu)惠，符合《公開發(fā)行證券的公司信息披露解釋性公告第1號——非經(jīng)常性損益》規(guī)定的，可以計入經(jīng)常性損益。
發(fā)行人取得的稅收優(yōu)惠到期后，發(fā)行人、保薦機(jī)構(gòu)、律師和申報會計師應(yīng)對照稅收優(yōu)惠的相關(guān)條件和履行程序的相關(guān)規(guī)定，對擬上市企業(yè)稅收優(yōu)惠政策到期后是否能夠繼續(xù)享受優(yōu)惠進(jìn)行專業(yè)判斷并發(fā)表明確意見：（1）如果很可能獲得相關(guān)稅收優(yōu)惠批復(fù)，按優(yōu)惠稅率預(yù)提預(yù)繳經(jīng)稅務(wù)部門同意，可暫按優(yōu)惠稅率預(yù)提并做風(fēng)險提示，并說明如果未來被追繳稅款，是否有大股東承諾補(bǔ)償；同時，發(fā)行人應(yīng)在招股說明書中披露稅收優(yōu)惠不確定性風(fēng)險。（2）如果獲得相關(guān)稅收優(yōu)惠批復(fù)的可能性較小，需按照謹(jǐn)慎性原則按正常稅率預(yù)提，未來根據(jù)實際的稅收優(yōu)惠批復(fù)情況進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。
外商投資企業(yè)經(jīng)營期限未滿10年轉(zhuǎn)為內(nèi)資企業(yè)的，按稅法規(guī)定，需在轉(zhuǎn)為內(nèi)資企業(yè)當(dāng)期，補(bǔ)繳之前已享受的外商投資企業(yè)所得稅優(yōu)惠。補(bǔ)繳所得稅費用系因企業(yè)由外資企業(yè)轉(zhuǎn)為內(nèi)資企業(yè)的行為造成，屬于該行為的成本費用，應(yīng)全額計入補(bǔ)繳當(dāng)期，不應(yīng)追溯調(diào)整至實際享受優(yōu)惠期間。
發(fā)行人補(bǔ)繳稅款，符合會計差錯更正要求的，可追溯調(diào)整至相應(yīng)期間；對于繳納罰款、滯納金等，原則上應(yīng)計入繳納當(dāng)期。
問題6、部分首發(fā)企業(yè)在合并中識別并確認(rèn)無形資產(chǎn)，以及對外購買客戶資源或客戶關(guān)系等事項，實務(wù)中應(yīng)注意哪些方面？
答：對于無形資產(chǎn)的確認(rèn)，應(yīng)符合《企業(yè)會計準(zhǔn)則第6號——無形資產(chǎn)》的相關(guān)規(guī)定。根據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則第6號——無形資產(chǎn)》，符合無形資產(chǎn)的可辨認(rèn)性應(yīng)源自合同性權(quán)利或其他法定權(quán)利，并且只有在與該無形資產(chǎn)有關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益很可能流入企業(yè)，該無形資產(chǎn)的成本能夠可靠地計量，才能確認(rèn)無形資產(chǎn)；企業(yè)在判斷無形資產(chǎn)產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)利益是否很可能流入時，應(yīng)當(dāng)對無形資產(chǎn)在預(yù)計使用壽命內(nèi)可能存在的各種經(jīng)濟(jì)因素作出合理估計，并且應(yīng)當(dāng)有明確證據(jù)支持。
對于客戶資源或客戶關(guān)系，只有在合同或其他法定權(quán)利支持，確保企業(yè)在較長時期內(nèi)獲得穩(wěn)定收益且能夠核算價值的情況下，才能確認(rèn)為無形資產(chǎn)。如果企業(yè)無法控制客戶關(guān)系、人力資源等帶來的未來經(jīng)濟(jì)利益，則不符合無形資產(chǎn)的定義，不應(yīng)將其確認(rèn)為無形資產(chǎn)。發(fā)行人在開拓市場過程中支付的正常營銷費用，或僅從出售方購買了相關(guān)客戶資料，而客戶并未與上述出售方簽訂獨家或長期買賣合同，即在沒有明確合同或其他法定權(quán)利支持情況下，“客戶資源”或“客戶關(guān)系”通常理解為發(fā)行人為獲取客戶渠道而發(fā)生的費用。若確認(rèn)為無形資產(chǎn)，發(fā)行人應(yīng)詳細(xì)說明確認(rèn)的依據(jù)，是否符合無形資產(chǎn)的確認(rèn)條件，保薦機(jī)構(gòu)及申報會計師應(yīng)針對上述事項謹(jǐn)慎發(fā)表明確意見。
對于非同一控制下企業(yè)合并中無形資產(chǎn)的識別與確認(rèn)，根據(jù)證監(jiān)會發(fā)布的《2013年上市公司年報會計監(jiān)管報告》的有關(guān)要求，購買方在初始確認(rèn)企業(yè)合并中購入的被購買方資產(chǎn)時，應(yīng)充分識別被購買方擁有的、但在其財務(wù)報表中未確認(rèn)的無形資產(chǎn)，對于滿足會計準(zhǔn)則規(guī)定確認(rèn)條件的，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為無形資產(chǎn)。
在上述企業(yè)合并確認(rèn)無形資產(chǎn)的過程中，發(fā)行人應(yīng)保持專業(yè)謹(jǐn)慎，充分論證是否存在確鑿的證據(jù)、合理的理由以及可計量、可確認(rèn)的條件，評估師應(yīng)按照公認(rèn)可靠的評估方法確認(rèn)其公允價值，不存在其他相反的證據(jù)。保薦機(jī)構(gòu)和申報會計師應(yīng)保持應(yīng)有的職業(yè)謹(jǐn)慎，詳細(xì)核查發(fā)行人確認(rèn)的無形資產(chǎn)是否符合準(zhǔn)則規(guī)定的確認(rèn)條件和計量要求，是否存在虛構(gòu)無形資產(chǎn)情形，是否存在估值風(fēng)險和減值風(fēng)險。
問題7、部分首發(fā)企業(yè)由客戶提供或指定原材料供應(yīng)，生產(chǎn)加工后向客戶銷售；部分首發(fā)企業(yè)向加工商提供原材料，加工后再予以購回。在實務(wù)中，前述業(yè)務(wù)是按照受托加工或委托加工業(yè)務(wù)，還是按照獨立購銷業(yè)務(wù)處理，如何區(qū)分？
答：通常來講，委托加工是指由委托方提供原材料和主要材料，受托方按照委托方的要求制造貨物并收取加工費和代墊部分輔助材料加工的業(yè)務(wù)。從形式上看，雙方一般簽訂委托加工合同，合同價款表現(xiàn)為加工費，且加工費與受托方持有的主要材料價格變動無關(guān)。
實務(wù)中，發(fā)行人由客戶提供或指定原材料供應(yīng)，或向加工商提供原材料，加工后予以購回，應(yīng)根據(jù)其交易業(yè)務(wù)實質(zhì)區(qū)別于受托/委托加工業(yè)務(wù)進(jìn)行會計處理。兩者區(qū)別主要體現(xiàn)在以下方面：
（1）雙方簽訂合同的屬性類別，合同中主要條款，如價款確定基礎(chǔ)和定價方式、物料轉(zhuǎn)移風(fēng)險歸屬的具體規(guī)定；
（2）生產(chǎn)加工方是否完全或主要承擔(dān)了原材料生產(chǎn)加工中的保管和滅失、價格波動等風(fēng)險；
（3）生產(chǎn)加工方是否具備對最終產(chǎn)品的完整銷售定價權(quán)；
（4）生產(chǎn)加工方是否承擔(dān)了最終產(chǎn)品銷售對應(yīng)賬款的信用風(fēng)險；
（5）生產(chǎn)加工方對原材料加工的復(fù)雜程度，加工物料在形態(tài)、功能等方面變化程度等。
對于由發(fā)行人將原材料提供給加工商之后，加工商僅進(jìn)行簡單的加工工序，物料的形態(tài)和功用方面并沒有發(fā)生本質(zhì)性的變化，并且發(fā)行人向加工商提供的原材料的銷售價格由發(fā)行人確定，加工商不承擔(dān)原材料價格波動的風(fēng)險。對于此類交易，通常按照委托加工業(yè)務(wù)處理，發(fā)行人按照原材料銷售和回購的差額確認(rèn)加工費，對于提供給加工商的原材料不應(yīng)確認(rèn)銷售收入。
由客戶提供或指定供應(yīng)商的原材料采購價格由雙方協(xié)商確定且與市場價格基本一致，購買和銷售業(yè)務(wù)相對獨立，雙方約定所有權(quán)轉(zhuǎn)移條款，公司對存貨進(jìn)行后續(xù)管理和核算，該客戶沒有保留原材料的繼續(xù)管理權(quán)，產(chǎn)品銷售時，公司與客戶簽訂銷售合同，銷售價格包括主要材料、輔料、加工費、利潤在內(nèi)的全額銷售價格，對于此類交易，通常應(yīng)當(dāng)按照實質(zhì)重于形式原則認(rèn)定是否為購銷業(yè)務(wù)處理，從而確定是以全額法確認(rèn)加工后成品的銷售收入，還是僅將加工費確認(rèn)為銷售收入。
問題8、中國影視產(chǎn)業(yè)分為影視制片、發(fā)行、院線、影院放映等主要環(huán)節(jié)。影視制作機(jī)構(gòu)依托前端行業(yè)提供的各要素投資生產(chǎn)并提供國產(chǎn)電影片源，或者進(jìn)口影片專營商向境外電影制作、發(fā)行機(jī)構(gòu)獲取進(jìn)口電影片源；電影發(fā)行機(jī)構(gòu)獲得片源后向合作院線供片；院線對旗下連鎖電影院進(jìn)行統(tǒng)一排片；影院負(fù)責(zé)安排電影放映，最終為消費者提供觀影服務(wù)。部分從事院線發(fā)行、放映業(yè)務(wù)的首發(fā)企業(yè)存在票房分賬收入確認(rèn)、放映業(yè)務(wù)成本歸集核算方法不一致的問題，造成同行業(yè)企業(yè)收入、毛利率等關(guān)鍵財務(wù)數(shù)據(jù)和指標(biāo)不可比，影響到財務(wù)會計信息的可用性，對于上述情況應(yīng)如何把握？
答：從收入分配來看，目前以票房收入為主要收入來源的盈利模式造成產(chǎn)業(yè)鏈各個環(huán)節(jié)的主要收入均為票房分賬收入。在核心業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)中，我國電影產(chǎn)業(yè)各個環(huán)節(jié)的業(yè)務(wù)流程與收入流分配呈現(xiàn)相反的順序。影院通過放映服務(wù)從消費者率先取得票房收入，在扣除國家電影事業(yè)發(fā)展專項資金及與院線約定的適用流轉(zhuǎn)稅和附加后，定期或者按照單部影片，由影院作為分賬的起始環(huán)節(jié)，按照產(chǎn)業(yè)鏈各業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)由下至上進(jìn)行票房分賬。
（1）發(fā)行業(yè)務(wù)收入確認(rèn)（包括電影發(fā)行及院線發(fā)行）
發(fā)行方應(yīng)根據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則第14號——收入》的規(guī)定，確定其收入應(yīng)按“總額法”還是“凈額法”核算。發(fā)行方采用代理發(fā)行的方式從事影視發(fā)行業(yè)務(wù)的，實質(zhì)上僅作為制片方和影院之間的中介，未承擔(dān)影片制作的拍攝審核風(fēng)險，也不承擔(dān)放映影片票房慘淡而導(dǎo)致的潛在損失，而且發(fā)行方提供服務(wù)時，影院清楚的知道影視作品質(zhì)量責(zé)任、版權(quán)價格（票價）主要取決于制片方，發(fā)行方僅提供市場營銷、排期供片等服務(wù)，尤其是院線發(fā)行環(huán)節(jié)，其只提供“供片渠道”管理服務(wù)，因此采用代理發(fā)行方式實施發(fā)行的，通常采用“凈額法”核算。
（2）放映業(yè)務(wù)收入確認(rèn)
從放映方與發(fā)行方簽訂協(xié)議條款和業(yè)務(wù)模式來看，放映方雖未買斷播映權(quán)，沒有承擔(dān)對存貨（電影）全部的后果和責(zé)任，但是基于其在放映服務(wù)中承擔(dān)主要責(zé)任人的角色，通常采用總額法確認(rèn)收入。
（3）放映業(yè)務(wù)成本歸集范圍
將影院租金、放映設(shè)備折舊與租入固定資產(chǎn)改良攤銷、放映直接人力成本等歸集列入“營業(yè)成本”還是“管理費用”、“銷售費用”會影響到“毛利”、“毛利率”指標(biāo)的可比性。考慮到招股說明書披露規(guī)則、年報披露規(guī)則中均有要求披露和分析“毛利率”這一重要的財務(wù)指標(biāo)，電影院租金、放映設(shè)備折舊與租入固定資產(chǎn)改良攤銷、放映直接人力成本，通常確認(rèn)為“營業(yè)成本”。
發(fā)行人應(yīng)當(dāng)根據(jù)上述業(yè)務(wù)的實質(zhì)準(zhǔn)確披露相關(guān)會計處理方法及依據(jù)，保薦機(jī)構(gòu)及申報會計師應(yīng)當(dāng)審慎核查并發(fā)表明確意見。
問題9、部分首發(fā)企業(yè)投資性房地產(chǎn)采用公允價值模式進(jìn)行后續(xù)計量，導(dǎo)致報告期各年均確認(rèn)大額投資性房地產(chǎn)公允價值變動收益，投資性房地產(chǎn)賬面價值占總資產(chǎn)的比例很大，對于上述事項的相關(guān)信息披露要求有哪些？
答：發(fā)行人投資性房地產(chǎn)的確認(rèn)、計量及披露應(yīng)符合《企業(yè)會計準(zhǔn)則第3號——投資性房地產(chǎn)》的相關(guān)規(guī)定。如發(fā)行人論證其投資性房地產(chǎn)符合采用公允價值模式進(jìn)行后續(xù)計量條件的，可以按照公允價值模式對投資性房地產(chǎn)進(jìn)行后續(xù)計量。申報會計師需對發(fā)行人是否符合上述條件進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見。
鑒于目前A股同類上市公司普遍以成本模式對投資性房地產(chǎn)進(jìn)行計量，計價模式不同導(dǎo)致報表列報存在較大差異，并可能影響投資者價值判斷。其差異對經(jīng)營成果的影響主要表現(xiàn)在兩方面：一是公允價值模式下投資性房地產(chǎn)不需計提折舊（或攤銷），從而少計成本；二是公允價值模式下投資性房地產(chǎn)應(yīng)以資產(chǎn)負(fù)債表日的公允價值計量，通常會確認(rèn)公允價值變動收益，該部分收益在相關(guān)投資性房地產(chǎn)出售或處置前，相應(yīng)公允價值變動收益非現(xiàn)實實現(xiàn)（產(chǎn)生現(xiàn)金流入或形成收款權(quán)利）。因此，發(fā)行人應(yīng)在招股說明書中充分披露以下事項：
（1）發(fā)行人投資性房地產(chǎn)采用公允價值模式計量與采用成本模式計量的具體差異，披露按成本模式下模擬測算的財務(wù)數(shù)據(jù)，在招股說明書“重大事項提示”及“風(fēng)險因素”中就投資性房地產(chǎn)采用公允價值計量而導(dǎo)致的公允價值變動風(fēng)險及與同行業(yè)上市公司財務(wù)數(shù)據(jù)不具可比性的情況進(jìn)行充分風(fēng)險揭示。
（2）分析披露近幾年國內(nèi)投資性房地產(chǎn)價格持續(xù)上漲趨勢的特殊性及可持續(xù)性，在招股說明書“重大事項提示”及“風(fēng)險因素”中就公允價值變動收益占比較大對未來分紅的影響進(jìn)行充分風(fēng)險提示。
（3）要求發(fā)行人承諾上市后后續(xù)持續(xù)披露選用的會計政策選擇對上市公司利潤的影響。
（4）要求評估師說明其選用的評估方法、評估值的確定依據(jù)等是否符合評估準(zhǔn)則等規(guī)定。
（5）發(fā)行人在對投資性房地產(chǎn)采用收益現(xiàn)值法進(jìn)行評估時，應(yīng)合理確定房地產(chǎn)收益口徑，不能籠統(tǒng)地以合同收入全額認(rèn)定為房產(chǎn)租賃類收入。根據(jù)資產(chǎn)評估準(zhǔn)則的規(guī)定，評估師運用收益法評估不動產(chǎn)時，應(yīng)當(dāng)了解不動產(chǎn)未來收益應(yīng)當(dāng)是不動產(chǎn)本身帶來的收益；即在預(yù)計房地產(chǎn)未來收益時，應(yīng)合理剔除附加經(jīng)營管理活動所產(chǎn)生的相關(guān)收益，明確將物業(yè)本身所直接帶來的純租金收入作為測算的歸集標(biāo)準(zhǔn)。發(fā)行人若認(rèn)為難以依據(jù)合同直接劃分房產(chǎn)租賃類收入和經(jīng)營管理收入的，應(yīng)對相關(guān)收入進(jìn)行合理拆分，并詳細(xì)論證拆分的依據(jù)。
保薦機(jī)構(gòu)及申報會計師應(yīng)對上述事項進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見。
問題10、企業(yè)合并過程中，對于合并各方是否在同一控制權(quán)下認(rèn)定需要重點關(guān)注的內(nèi)容有哪些？部分按相關(guān)規(guī)定申請境內(nèi)發(fā)行上市的紅籌企業(yè)如存在協(xié)議控制或類似特殊安排，在合并報表編制和信息披露方面應(yīng)突出哪些內(nèi)容？
答：對于同一控制下企業(yè)合并，發(fā)行人應(yīng)嚴(yán)格遵守相關(guān)會計準(zhǔn)則規(guī)定，詳細(xì)披露合并范圍及相關(guān)依據(jù)，對特殊合并事項予以重點說明。
（1）遵循相關(guān)會計準(zhǔn)則等規(guī)定
①發(fā)行人企業(yè)合并行為應(yīng)按照《企業(yè)會計準(zhǔn)則第20號——企業(yè)合并》相關(guān)規(guī)定進(jìn)行處理。其中，同一控制下的企業(yè)合并，參與合并的企業(yè)在合并前后均受同一方或相同的多方最終控制且該控制并非暫時性的。
根據(jù)《〈企業(yè)會計準(zhǔn)則第20號——企業(yè)合并〉應(yīng)用指南》的解釋，“同一方”是指對參與合并的企業(yè)在合并前后均實施最終控制的投資者。“相同的多方”通常是指根據(jù)投資者之間的協(xié)議約定，在對被投資單位的生產(chǎn)經(jīng)營決策行使表決權(quán)時發(fā)表一致意見的兩個或兩個以上的投資者。“控制并非暫時性”是指參與合并的各方在合并前后較長的時間內(nèi)受同一方或相同的多方最終控制。較長的時間通常指一年以上（含一年）。
②根據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則實施問題專家工作組意見第1期》解釋，通常情況下，同一控制下的企業(yè)合并是指發(fā)生在同一企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部企業(yè)之間的合并。除此之外，一般不作為同一控制下的企業(yè)合并。
③在對參與合并企業(yè)在合并前控制權(quán)歸屬認(rèn)定中，如存在委托持股、代持股份、協(xié)議控制（VIE模式）等特殊情形，發(fā)行人應(yīng)提供與控制權(quán)實際歸屬認(rèn)定相關(guān)的充分事實證據(jù)和合理性依據(jù)，中介機(jī)構(gòu)應(yīng)對該等特殊控制權(quán)歸屬認(rèn)定事項的真實性、證據(jù)充分性、依據(jù)合規(guī)性等予以審慎判斷、妥善處理和重點關(guān)注。
（2）紅籌企業(yè)協(xié)議控制下合并報表編制的信息披露
《企業(yè)會計準(zhǔn)則第33號——合并財務(wù)報表》第七條規(guī)定“合并財務(wù)報表的合并范圍應(yīng)當(dāng)以控制為基礎(chǔ)確定”，第八條規(guī)定“投資方應(yīng)在綜合考慮所有相關(guān)事實和情況的基礎(chǔ)上對是否控制被投資方進(jìn)行判斷”。
部分按相關(guān)規(guī)定申請境內(nèi)發(fā)行上市的紅籌企業(yè)，如存在協(xié)議控制架構(gòu)或類似特殊安排，將不具有持股關(guān)系的主體（以下簡稱被合并主體）納入合并財務(wù)報表合并范圍。
在此情況下，發(fā)行人應(yīng)充分披露協(xié)議控制架構(gòu)的具體安排，包括協(xié)議控制架構(gòu)涉及的各方法律主體的基本情況、主要合同的核心條款等；分析披露被合并主體設(shè)立目的、被合并主體的相關(guān)活動以及如何對相關(guān)活動作出決策、發(fā)行人享有的權(quán)利是否使其目前有能力主導(dǎo)被合并主體的相關(guān)活動、發(fā)行人是否通過參與被合并主體相關(guān)活動而享有可變回報、發(fā)行人是否有能力運用對被合并主體的權(quán)利影響其回報金額、投資方與其他各方的關(guān)系；結(jié)合上述情況和會計準(zhǔn)則規(guī)定，分析披露發(fā)行人合并依據(jù)是否充分，詳細(xì)披露合并報表編制方法。保薦機(jī)構(gòu)及申報會計師應(yīng)對上述情況進(jìn)行核查，就合并報表編制是否合規(guī)發(fā)表明確意見。
問題11、《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》要求發(fā)行人最近3年主營業(yè)務(wù)沒有發(fā)生重大變化；《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法》要求發(fā)行人最近2年主營業(yè)務(wù)未發(fā)生重大變化。申請在主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板上市的首發(fā)企業(yè)為謀取外延式發(fā)展，在報告期內(nèi)發(fā)生業(yè)務(wù)重組行為，如何界定主營業(yè)務(wù)是否發(fā)生重大變化？
答：發(fā)行人在報告期內(nèi)發(fā)生業(yè)務(wù)重組，要依據(jù)被重組業(yè)務(wù)與發(fā)行人是否受同一控制分別進(jìn)行判斷。如為同一控制下業(yè)務(wù)重組，應(yīng)按照《證券期貨法律適用意見第3號》相關(guān)要求進(jìn)行判斷和處理；如為非同一控制下業(yè)務(wù)重組，通常包括收購被重組方股權(quán)或經(jīng)營性資產(chǎn)、以被重組方股權(quán)或經(jīng)營性資產(chǎn)對發(fā)行人進(jìn)行增資、吸收合并被重組方等行為方式，發(fā)行人、中介機(jī)構(gòu)可關(guān)注以下因素：
（1）重組新增業(yè)務(wù)與發(fā)行人重組前的業(yè)務(wù)是否具有高度相關(guān)性，如同一行業(yè)、類似技術(shù)產(chǎn)品、上下游產(chǎn)業(yè)鏈等；
（2）業(yè)務(wù)重組行為對實際控制人控制權(quán)掌控能力的影響；
（3）被合并方占發(fā)行人重組前資產(chǎn)總額、資產(chǎn)凈額、營業(yè)收入或利潤總額的比例，業(yè)務(wù)重組行為對發(fā)行人主營業(yè)務(wù)變化的影響程度等。
實務(wù)中，通常按以下原則判斷非同一控制下業(yè)務(wù)重組行為是否會引起發(fā)行人主營業(yè)務(wù)發(fā)生重大變化：
（1）對于重組新增業(yè)務(wù)與發(fā)行人重組前業(yè)務(wù)具有高度相關(guān)性的，被重組方重組前一個會計年度末的資產(chǎn)總額、資產(chǎn)凈額或前一個會計年度的營業(yè)收入或利潤總額，達(dá)到或超過重組前發(fā)行人相應(yīng)項目100%，則視為發(fā)行人主營業(yè)務(wù)發(fā)生重大變化；
（2）對于重組新增業(yè)務(wù)與發(fā)行人重組前業(yè)務(wù)不具有高度相關(guān)性的，被重組方重組前一個會計年度末的資產(chǎn)總額、資產(chǎn)凈額或前一個會計年度的營業(yè)收入或利潤總額，達(dá)到或超過重組前發(fā)行人相應(yīng)項目50%，則視為發(fā)行人主營業(yè)務(wù)發(fā)生重大變化。
對主營業(yè)務(wù)發(fā)生重大變化的，應(yīng)根據(jù)《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法》的規(guī)定，符合相關(guān)運行時間要求。
對于重組新增業(yè)務(wù)與發(fā)行人重組前業(yè)務(wù)具有高度相關(guān)性的，被重組方重組前一個會計年度末的資產(chǎn)總額、資產(chǎn)凈額或前一個會計年度的營業(yè)收入或利潤總額達(dá)到或超過重組前發(fā)行人相應(yīng)項目50%，但未達(dá)到100%的，通常不視為發(fā)行人主營業(yè)務(wù)發(fā)生重大變化，但為了便于投資者了解重組后的整體運營情況，原則上發(fā)行人重組后運行滿12個月后方可申請發(fā)行。
12個月內(nèi)發(fā)生多次重組行為的，重組對發(fā)行人資產(chǎn)總額、資產(chǎn)凈額、營業(yè)收入或利潤總額的影響應(yīng)累計計算。
對于發(fā)行人報告期內(nèi)發(fā)生的業(yè)務(wù)重組行為，應(yīng)在招股說明書中披露發(fā)行人業(yè)務(wù)重組的原因、合理性以及重組后的整合情況，并披露被收購企業(yè)收購前一年的財務(wù)報表。保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)充分關(guān)注發(fā)行人業(yè)務(wù)重組的合理性、資產(chǎn)的交付和過戶情況、交易當(dāng)事人的承諾情況、盈利預(yù)測或業(yè)績對賭情況、人員整合、公司治理運行情況、重組業(yè)務(wù)的最新發(fā)展?fàn)顩r等。
問題12、部分首發(fā)企業(yè)存在報告期營業(yè)收入、凈利潤等經(jīng)營業(yè)績指標(biāo)大幅下滑情形，中介機(jī)構(gòu)在核查中應(yīng)如何把握相關(guān)情況對其持續(xù)盈利能力的影響？
答：如首發(fā)企業(yè)在報告期內(nèi)出現(xiàn)營業(yè)收入、凈利潤等經(jīng)營業(yè)績指標(biāo)大幅下滑的情形，中介機(jī)構(gòu)應(yīng)重點關(guān)注是否存在可能對企業(yè)持續(xù)盈利能力和投資者利益有重大不利影響的事項，充分核查經(jīng)營業(yè)績下滑的程度、性質(zhì)、持續(xù)時間等方面；發(fā)行人應(yīng)按經(jīng)營業(yè)績下滑專項信息披露要求做好披露工作。
（1）發(fā)行人存在最近一年(期)經(jīng)營業(yè)績較報告期最高值下滑幅度超過50%情形的，發(fā)行人及中介機(jī)構(gòu)應(yīng)全面分析經(jīng)營業(yè)績下滑幅度超過50%的具體原因，審慎說明該情形及相關(guān)原因?qū)Τ掷m(xù)盈利能力是否構(gòu)成重大不利影響。如無充分相反證據(jù)或其他特殊原因能夠說明發(fā)行人仍能保持持續(xù)盈利能力外，一般應(yīng)重點關(guān)注并考慮該情形的影響程度。
（2）發(fā)行人存在最近一年(期)經(jīng)營業(yè)績較報告期最高值下滑幅度未超過50%情形的，發(fā)行人及中介機(jī)構(gòu)應(yīng)區(qū)分以下不同情況予以論證核查：
①對于發(fā)行人因經(jīng)營能力或經(jīng)營環(huán)境發(fā)生變化導(dǎo)致經(jīng)營業(yè)績出現(xiàn)下滑的情形，發(fā)行人應(yīng)充分說明經(jīng)營能力或經(jīng)營環(huán)境發(fā)生變化的具體原因，變化的時間節(jié)點、趨勢方向及具體影響程度；正在采取或擬采取的改善措施及預(yù)計效果，結(jié)合前瞻性信息或經(jīng)審核的盈利預(yù)測（如有）情況，說明經(jīng)營業(yè)績下滑趨勢是否已扭轉(zhuǎn)，是否仍存在對持續(xù)盈利能力產(chǎn)生重大不利影響的事項；保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)對上述情況予以充分核查，獲取明確的證據(jù)，并發(fā)表明確意見。在論證、核查和充分證據(jù)基礎(chǔ)上，合理判斷該情形的影響程度。
②對于發(fā)行人認(rèn)為自身屬于強(qiáng)周期行業(yè)的情形，發(fā)行人應(yīng)結(jié)合所處行業(yè)過去若干年內(nèi)出現(xiàn)的波動情況，分析披露該行業(yè)是否具備強(qiáng)周期特征；比較說明發(fā)行人收入、利潤變動情況與行業(yè)可比上市公司情況是否基本一致；說明行業(yè)景氣指數(shù)在未來能夠改善，行業(yè)不存在嚴(yán)重產(chǎn)能過剩或整體持續(xù)衰退。結(jié)合上述要求，保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)對發(fā)行人屬于強(qiáng)周期行業(yè)的依據(jù)是否充分發(fā)表專項核查意見。滿足以上條件的，其業(yè)績下滑可不認(rèn)定為對持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響的情形。
③對于發(fā)行人報告期因不可抗力或偶發(fā)性特殊業(yè)務(wù)事項導(dǎo)致經(jīng)營業(yè)績下滑的情形（如自然災(zāi)害造成的一次性損失、大額研發(fā)費用支出、并購標(biāo)的經(jīng)營未達(dá)預(yù)期導(dǎo)致巨額商譽減值、個別生產(chǎn)線停產(chǎn)或開工不足導(dǎo)致大額固定資產(chǎn)減值、個別產(chǎn)品銷售不暢導(dǎo)致大額存貨減值、債務(wù)人出現(xiàn)危機(jī)導(dǎo)致大額債權(quán)類資產(chǎn)減值或發(fā)生巨額壞賬損失、仲裁或訴訟事項導(dǎo)致大額賠償支出或計提大額預(yù)計負(fù)債、長期股權(quán)投資大幅減值等），發(fā)行人應(yīng)說明不可抗力或偶發(fā)性特殊業(yè)務(wù)事項產(chǎn)生的具體原因及影響程度，最近一期末相關(guān)事項對經(jīng)營業(yè)績的不利影響是否已完全消化或基本消除；結(jié)合前瞻性信息或經(jīng)審核的盈利預(yù)測（如有）情況，說明特殊業(yè)務(wù)事項是否仍對報告期后經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生影響進(jìn)而影響持續(xù)盈利能力。保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)對特殊業(yè)務(wù)事項是否影響發(fā)行人持續(xù)盈利能力發(fā)表專項核查意見。若特殊業(yè)務(wù)事項的不利影響在報告期內(nèi)已完全消化或基本消除，披露的前瞻性信息或經(jīng)審核的盈利預(yù)測（如有）未出現(xiàn)重大不利變化，其業(yè)績下滑可不認(rèn)定為對持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響的情形。
針對經(jīng)營業(yè)績下滑，發(fā)行人應(yīng)作專項信息披露，中介機(jī)構(gòu)應(yīng)作專項核查。具體要求包括：①發(fā)行人應(yīng)充分說明核心業(yè)務(wù)、經(jīng)營環(huán)境、主要指標(biāo)是否發(fā)生重大不利變化，業(yè)績下滑程度與行業(yè)變化趨勢是否一致或背離，發(fā)行人的經(jīng)營業(yè)務(wù)和業(yè)績水準(zhǔn)是否仍處于正常狀態(tài)，并在重大事項提示中披露主要經(jīng)營狀況與財務(wù)信息，以及下一報告期業(yè)績預(yù)告情況，同時充分揭示業(yè)績變動或下滑的風(fēng)險及其對持續(xù)盈利能力的影響。②保薦機(jī)構(gòu)、申報會計師需要就經(jīng)營業(yè)績下滑是否對持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響發(fā)表專項核查意見，詳細(xì)分析發(fā)行人業(yè)績變動的原因及合理性，明確說明業(yè)績預(yù)計的基礎(chǔ)及依據(jù)，核查發(fā)行人的經(jīng)營與財務(wù)狀況是否正常，報表項目有無異常變化，是否存在影響發(fā)行條件的重大不利影響因素，出具明確意見。
凈利潤以最近一年(期)扣除非經(jīng)常性損益合計數(shù)前后孰低的凈利潤為計算依據(jù)，與前期同一口徑數(shù)值進(jìn)行比較。
問題13、部分首發(fā)企業(yè)客戶集中度較高，如向單一大客戶銷售收入或毛利占比超過50%以上，在何種情況下不構(gòu)成重大不利影響？
答：發(fā)行人來自單一大客戶主營業(yè)務(wù)收入或毛利貢獻(xiàn)占比超過50%以上的，表明發(fā)行人對該單一大客戶存在重大依賴，但是否構(gòu)成重大不利影響，應(yīng)重點關(guān)注客戶的穩(wěn)定性和業(yè)務(wù)持續(xù)性，是否存在重大不確定性風(fēng)險，在此基礎(chǔ)上合理判斷。
對于非因行業(yè)特殊性、行業(yè)普遍性導(dǎo)致客戶集中度偏高的，保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)充分考慮該單一大客戶是否為關(guān)聯(lián)方或者存在重大不確定性客戶，是否為異常新增客戶；客戶高度集中是否可能導(dǎo)致對其未來持續(xù)盈利能力存在重大不確定性的重大疑慮，進(jìn)而影響是否符合發(fā)行條件的判斷。
對于發(fā)行人由于下游客戶的行業(yè)分布集中而導(dǎo)致的客戶集中具備合理性的特殊行業(yè)（如電力、電網(wǎng)、電信、石油、銀行、軍工等行業(yè)），發(fā)行人應(yīng)與同行業(yè)可比上市公司進(jìn)行比較，充分說明客戶集中是否符合行業(yè)特性，發(fā)行人與客戶的合作關(guān)系是否具有一定的歷史基礎(chǔ)，有充分的證據(jù)表明發(fā)行人采用公開、公平的手段或方式獨立獲取業(yè)務(wù)，相關(guān)的業(yè)務(wù)具有穩(wěn)定性以及可持續(xù)性，并予以充分的信息披露。
針對因上述特殊行業(yè)分布或行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)系導(dǎo)致發(fā)行人客戶集中情況，中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)綜合分析考量以下因素的影響：一是發(fā)行人客戶集中的原因，與行業(yè)經(jīng)營特點是否一致，是否存在下游行業(yè)較為分散而發(fā)行人自身客戶較為集中的情況及其合理性。二是發(fā)行人客戶在其行業(yè)中的地位、透明度與經(jīng)營狀況，是否存在重大不確定性風(fēng)險。三是發(fā)行人與客戶合作的歷史、業(yè)務(wù)穩(wěn)定性及可持續(xù)性，相關(guān)交易的定價原則及公允性。四是發(fā)行人與重大客戶是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，發(fā)行人的業(yè)務(wù)獲取方式是否影響?yīng)毩⑿?，發(fā)行人是否具備獨立面向市場獲取業(yè)務(wù)的能力。
同時，保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)提供充分的依據(jù)說明上述客戶本身不存在重大不確定性，發(fā)行人已與其建立長期穩(wěn)定的合作關(guān)系，客戶集中具有行業(yè)普遍性，發(fā)行人在客戶穩(wěn)定性與業(yè)務(wù)持續(xù)性方面沒有重大風(fēng)險。發(fā)行人應(yīng)在招股說明書中披露上述情況，充分揭示客戶集中度較高可能帶來的風(fēng)險。符合上述要求，一般不認(rèn)為對發(fā)行條件構(gòu)成重大不利影響。
問題14、《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》（以下簡稱首發(fā)辦法）第三十條第四款規(guī)定，發(fā)行人不得有“最近1個會計年度的凈利潤主要來自合并報表范圍以外的投資收益”，若申請在主板、中小板上市的首發(fā)企業(yè)存在最近1個會計年度投資收益占凈利潤的比例較高的情形，上述事項是否影響發(fā)行條件？
答：首發(fā)辦法對發(fā)行人持續(xù)盈利能力條件中，要求發(fā)行人不得有“最近1個會計年度的凈利潤主要來自合并報表范圍以外的投資收益”的情形，通常是指發(fā)行人最近1個會計年度的投資收益不超過當(dāng)期合并報表凈利潤的50%。
對該款限制性要求的把握，不僅關(guān)注發(fā)行人來自合并財務(wù)報表范圍以外的投資收益對盈利貢獻(xiàn)程度，還關(guān)注發(fā)行人納入合并報表范圍以內(nèi)主體狀況、合并財務(wù)報表范圍以外投資對象業(yè)務(wù)內(nèi)容以及招股說明書相關(guān)信息披露等情況。
如發(fā)行人能夠同時滿足以下三個條件，則最近1個會計年度投資收益占凈利潤比例較高情況不構(gòu)成影響發(fā)行人持續(xù)盈利能力條件的情形：
（1）發(fā)行人如減除合并財務(wù)報表范圍以外的對外投資及投資收益，仍須符合發(fā)行條件要求，包括具有完整產(chǎn)供銷體系，資產(chǎn)完整并獨立運營，具有持續(xù)盈利能力，如不含相關(guān)投資收益仍符合首發(fā)財務(wù)指標(biāo)條件。
（2）被投資企業(yè)主營業(yè)務(wù)與發(fā)行人主營業(yè)務(wù)須具有高度相關(guān)性，如同一行業(yè)、類似技術(shù)產(chǎn)品、上下游關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)等，不存在大規(guī)模非主業(yè)投資情況。
（3）需充分披露相關(guān)投資的基本情況及對發(fā)行人的影響。發(fā)行人如存在合并報表范圍以外的投資收益占比較高情況，應(yīng)在招股說明書“風(fēng)險因素”中充分披露相關(guān)風(fēng)險特征，同時，在管理層分析中披露以下內(nèi)容：①被投資企業(yè)的業(yè)務(wù)內(nèi)容、經(jīng)營狀況，發(fā)行人與被投資企業(yè)所處行業(yè)的關(guān)系，發(fā)行人對被投資企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況的可控性和判斷力等相關(guān)信息；②發(fā)行人對被投資企業(yè)投資過程、與被投資企業(yè)控股股東合作歷史、未來合作預(yù)期、合作模式是否屬于行業(yè)慣例、被投資企業(yè)分紅政策等；③被投資企業(yè)非經(jīng)常性損益情況及對發(fā)行人投資收益構(gòu)成的影響，該影響數(shù)是否已作為發(fā)行人的非經(jīng)常性損益計算；④其他重要信息。
問題15、對于發(fā)行人是否存在影響持續(xù)經(jīng)營能力的重要情形，中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)從哪幾個方面進(jìn)行核查和判斷？
答：如發(fā)行人存在以下情形，中介機(jī)構(gòu)應(yīng)重點關(guān)注該情形是否影響發(fā)行人持續(xù)經(jīng)營能力：
（1）發(fā)行人所處行業(yè)受國家政策限制或國際貿(mào)易條件影響存在重大不利變化風(fēng)險；
（2）發(fā)行人所處行業(yè)出現(xiàn)周期性衰退、產(chǎn)能過剩、市場容量驟減、增長停滯等情況；
（3）發(fā)行人所處行業(yè)準(zhǔn)入門檻低、競爭激烈，相比競爭者發(fā)行人在技術(shù)、資金、規(guī)模效應(yīng)方面等不具有明顯優(yōu)勢；
（4）發(fā)行人所處行業(yè)上下游供求關(guān)系發(fā)生重大變化，導(dǎo)致原材料采購價格或產(chǎn)品售價出現(xiàn)重大不利變化；
（5）發(fā)行人因業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的負(fù)面影響導(dǎo)致營業(yè)收入、毛利率、成本費用及盈利水平出現(xiàn)重大不利變化，且最近一期經(jīng)營業(yè)績尚未出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)趨勢；
（6）發(fā)行人重要客戶本身發(fā)生重大不利變化，進(jìn)而對發(fā)行人業(yè)務(wù)的穩(wěn)定性和持續(xù)性產(chǎn)生重大不利影響；
（7）發(fā)行人由于工藝過時、產(chǎn)品落后、技術(shù)更迭、研發(fā)失敗等原因?qū)е率袌稣加新食掷m(xù)下降、重要資產(chǎn)或主要生產(chǎn)線出現(xiàn)重大減值風(fēng)險、主要業(yè)務(wù)停滯或萎縮；
（8）發(fā)行人多項業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)和財務(wù)指標(biāo)呈現(xiàn)惡化趨勢，短期內(nèi)沒有好轉(zhuǎn)跡象；
（9）對發(fā)行人業(yè)務(wù)經(jīng)營或收入實現(xiàn)有重大影響的商標(biāo)、專利、專有技術(shù)以及特許經(jīng)營權(quán)等重要資產(chǎn)或技術(shù)存在重大糾紛或訴訟，已經(jīng)或者未來將對發(fā)行人財務(wù)狀況或經(jīng)營成果產(chǎn)生重大影響。
（10）其他明顯影響或喪失持續(xù)經(jīng)營能力的情形。
中介機(jī)構(gòu)應(yīng)詳細(xì)分析和評估上述情形的具體表現(xiàn)、影響程度和預(yù)期結(jié)果，綜合判斷上述情形是否對發(fā)行人持續(xù)經(jīng)營能力構(gòu)成重大不利影響，審慎發(fā)表明確意見，并督促發(fā)行人充分披露可能存在的持續(xù)經(jīng)營風(fēng)險。
問題16、首發(fā)條件要求發(fā)行人內(nèi)部控制制度健全且被有效執(zhí)行，如首發(fā)企業(yè)報告期存在財務(wù)內(nèi)控不規(guī)范情形，應(yīng)如何把握？
答：部分首發(fā)企業(yè)在提交申報材料的審計截止日前存在財務(wù)內(nèi)控不規(guī)范情形，如①為滿足貸款銀行受托支付要求，在無真實業(yè)務(wù)支持情況下，通過供應(yīng)商等取得銀行貸款或為客戶提供銀行貸款資金走賬通道（簡稱“轉(zhuǎn)貸”行為）；②向關(guān)聯(lián)方或供應(yīng)商開具無真實交易背景的商業(yè)票據(jù)，通過票據(jù)貼現(xiàn)后獲取銀行融資；③與關(guān)聯(lián)方或第三方直接進(jìn)行資金拆借；④通過關(guān)聯(lián)方或第三方代收貨款；⑤利用個人賬戶對外收付款項；⑥出借公司賬戶為他人收付款項等。
（1）保薦機(jī)構(gòu)在上市輔導(dǎo)期間，應(yīng)會同申報會計師、律師，要求發(fā)行人嚴(yán)格按照現(xiàn)行法規(guī)、規(guī)則、制度要求對涉及問題進(jìn)行整改或糾正，在提交申報材料前強(qiáng)化發(fā)行人內(nèi)部控制制度建設(shè)及執(zhí)行有效性檢查。具體要求可從以下方面把握：
①首發(fā)企業(yè)申請上市成為公眾公司，需要建立、完善并嚴(yán)格實施相關(guān)財務(wù)內(nèi)部控制制度，保護(hù)中小投資者合法權(quán)益。擬上市公司在報告期內(nèi)作為非公眾公司，在財務(wù)內(nèi)控方面存在上述不規(guī)范情形的，應(yīng)通過中介機(jī)構(gòu)上市輔導(dǎo)完成整改或糾正（如收回資金、結(jié)束不當(dāng)行為等措施）和相關(guān)內(nèi)控制度建設(shè)，達(dá)到與上市公司要求一致的財務(wù)內(nèi)控水平。
②對首次申報審計截止日前報告期內(nèi)存在的財務(wù)內(nèi)控不規(guī)范情形，中介機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)有關(guān)情形發(fā)生的原因及性質(zhì)、時間及頻率、金額及比例等因素，綜合判斷是否構(gòu)成對內(nèi)控制度有效性的重大不利影響，是否屬于主觀故意或惡意行為并構(gòu)成重大違法違規(guī)。
③發(fā)行人已按照程序完成相關(guān)問題整改或糾正的，中介機(jī)構(gòu)應(yīng)結(jié)合此前不規(guī)范情形的輕重或影響程度的判斷，全面核查、測試并確認(rèn)發(fā)行人整改后的內(nèi)控制度是否已合理、正常運行并持續(xù)有效，出具明確意見。
④首次申報審計截止日后，發(fā)行人原則上不能再出現(xiàn)上述內(nèi)控不規(guī)范和不能有效執(zhí)行情形。
⑤發(fā)行人的對外銷售結(jié)算應(yīng)自主獨立，內(nèi)銷業(yè)務(wù)通常不應(yīng)通過關(guān)聯(lián)方或第三方代收貨款，外銷業(yè)務(wù)如因外部特殊原因確有必要通過關(guān)聯(lián)方或第三方代收貨款的，應(yīng)能夠充分提供合理性證據(jù)，不存在審計范圍受到限制的重要情形。
⑥連續(xù)12個月內(nèi)銀行貸款受托支付累計金額與相關(guān)采購或銷售（同一交易對手、同一業(yè)務(wù)）累計金額基本一致或匹配的，不視為上述“轉(zhuǎn)貸”行為。
（2）中介機(jī)構(gòu)對發(fā)行人財務(wù)內(nèi)控不規(guī)范情形及整改糾正、運行情況的核查，一般需注意以下方面：
①關(guān)注發(fā)行人前述行為信息披露充分性，如對相關(guān)交易形成原因、資金流向和使用用途、利息、違反有關(guān)法律法規(guī)具體情況及后果、后續(xù)可能影響的承擔(dān)機(jī)制、整改措施、相關(guān)內(nèi)控建立及運行情況等。
②關(guān)注前述行為的合法合規(guī)性，由中介機(jī)構(gòu)對公司前述行為違反法律法規(guī)規(guī)章制度（如《票據(jù)法》、《貸款通則》、《外匯管理條例》、《支付結(jié)算辦法》等）的事實情況進(jìn)行說明認(rèn)定，是否屬于主觀故意或惡意行為并構(gòu)成重大違法違規(guī)，是否存在被處罰情形或風(fēng)險，是否滿足相關(guān)發(fā)行條件的要求。
③關(guān)注發(fā)行人對前述行為財務(wù)核算是否真實、準(zhǔn)確，與相關(guān)方資金往來的實際流向和使用情況，是否通過體外資金循環(huán)粉飾業(yè)績。
④不規(guī)范行為的整改措施，發(fā)行人是否已通過收回資金、糾正不當(dāng)行為方式、改進(jìn)制度、加強(qiáng)內(nèi)控等方式積極整改，是否已針對性建立內(nèi)控制度并有效執(zhí)行，且申報后未發(fā)生新的不合規(guī)資金往來等行為。
⑤前述行為不存在后續(xù)影響，已排除或不存在重大風(fēng)險隱患。
⑥中介機(jī)構(gòu)能夠?qū)η笆鲂袨檫M(jìn)行完整核查，能夠驗證相關(guān)資金來源或去向，能夠確認(rèn)發(fā)行人不存在業(yè)績虛構(gòu)情形，并發(fā)表明確意見，確保發(fā)行人的財務(wù)內(nèi)控在提交申報材料的審計截止日后能夠持續(xù)符合規(guī)范性要求，能夠合理保證公司運行效率、合法合規(guī)和財務(wù)報告的可靠性，不存在影響發(fā)行條件的情形。
審計截止日為經(jīng)審計的最近一期資產(chǎn)負(fù)債表日。
問題17、部分首發(fā)企業(yè)，特別是面對個人交易的零售業(yè)務(wù)企業(yè)、農(nóng)業(yè)企業(yè)等，由于其行業(yè)特點或經(jīng)營模式等原因，其銷售或采購環(huán)節(jié)存在一定比例的現(xiàn)金交易，對此應(yīng)當(dāng)如何處理？
答：企業(yè)在正常經(jīng)營活動中發(fā)生的現(xiàn)金銷售或現(xiàn)金采購，通常情況下應(yīng)考慮是否同時符合以下條件：（1）現(xiàn)金交易情形符合行業(yè)經(jīng)營特點或經(jīng)營模式（如線下商業(yè)零售、向農(nóng)戶采購、日常零散產(chǎn)品銷售或采購支出等）；（2）現(xiàn)金交易的客戶或供應(yīng)商不是關(guān)聯(lián)方；（3）現(xiàn)金交易具有可驗證性，且不影響發(fā)行人內(nèi)部控制有效性，申報會計師已對現(xiàn)金交易相關(guān)內(nèi)部控制有效性發(fā)表明確核查意見；（4）現(xiàn)金交易比例及其變動情況整體處于合理范圍內(nèi)，近三年一期一般不超過同行業(yè)平均水平或與類似公司不存在重大差異（如能獲取可比數(shù)據(jù)）；（5）現(xiàn)金管理制度與業(yè)務(wù)模式匹配且執(zhí)行有效，如企業(yè)與個人消費者發(fā)生的商業(yè)零售、門票服務(wù)等現(xiàn)金收入通常能夠在當(dāng)日或次日繳存公司開戶銀行，企業(yè)與單位機(jī)構(gòu)發(fā)生的現(xiàn)金交易僅限于必要的零星小額收支，現(xiàn)金收支業(yè)務(wù)應(yīng)賬賬一致、賬款一致。
如發(fā)行人報告期存在現(xiàn)金交易，保薦機(jī)構(gòu)及申報會計師通常應(yīng)關(guān)注并核查以下方面：（1）現(xiàn)金交易的必要性與合理性，是否與發(fā)行人業(yè)務(wù)情況或行業(yè)慣例相符，與同行業(yè)或類似公司的比較情況；（2）現(xiàn)金交易的客戶或供應(yīng)商的情況，是否為發(fā)行人的關(guān)聯(lián)方；（3）相關(guān)收入確認(rèn)及成本核算的原則與依據(jù)，是否存在體外循環(huán)或虛構(gòu)業(yè)務(wù)情形；（4）與現(xiàn)金交易相關(guān)的內(nèi)部控制制度的完備性、合理性與執(zhí)行有效性；（5）現(xiàn)金交易流水的發(fā)生與相關(guān)業(yè)務(wù)發(fā)生是否真實一致，是否存在異常分布；（6）實際控制人及發(fā)行人董監(jiān)高等關(guān)聯(lián)方是否與客戶或供應(yīng)商存在資金往來；（7）發(fā)行人為減少現(xiàn)金交易所采取的改進(jìn)措施及進(jìn)展情況；（8）發(fā)行人是否已在招股說明書中充分披露上述情況及風(fēng)險。結(jié)合上述要求，中介機(jī)構(gòu)應(yīng)詳細(xì)說明對發(fā)行人現(xiàn)金交易可驗證性及相關(guān)內(nèi)控有效性的核查方法、過程與證據(jù)，對發(fā)行人報告期現(xiàn)金交易的真實性、合理性和必要性發(fā)表明確意見。符合上述要求的現(xiàn)金交易通常不影響內(nèi)控有效性的判斷。
問題18、首發(fā)企業(yè)收到的銷售回款通常是來自簽訂經(jīng)濟(jì)合同的往來客戶，實務(wù)中，發(fā)行人可能存在部分銷售回款由第三方代客戶支付的情形，該情形是否影響銷售確認(rèn)的真實性，發(fā)行人、保薦機(jī)構(gòu)及申報會計師需要重點關(guān)注哪些方面？
答：第三方回款通常是指發(fā)行人收到的銷售回款的支付方（如銀行匯款的匯款方、銀行承兌匯票或商業(yè)承兌匯票的出票方式或背書轉(zhuǎn)讓方）與簽訂經(jīng)濟(jì)合同的往來客戶不一致的情況。
企業(yè)在正常經(jīng)營活動中存在的第三方回款，通常情況下應(yīng)考慮是否符合以下條件：（1）與自身經(jīng)營模式相關(guān)，符合行業(yè)經(jīng)營特點，具有必要性和合理性，例如①客戶為個體工商戶或自然人，其通過家庭約定由直系親屬代為支付貨款，經(jīng)中介機(jī)構(gòu)核查無異常的；②客戶為自然人控制的企業(yè)，該企業(yè)的法定代表人、實際控制人代為支付貨款，經(jīng)中介機(jī)構(gòu)核查無異常的；③客戶所屬集團(tuán)通過集團(tuán)財務(wù)公司或指定相關(guān)公司代客戶統(tǒng)一對外付款，經(jīng)中介機(jī)構(gòu)核查無異常的；④政府采購項目指定財政部門或?qū)ｉT部門統(tǒng)一付款，經(jīng)中介機(jī)構(gòu)核查無異常的；⑤通過應(yīng)收賬款保理、供應(yīng)鏈物流等合規(guī)方式或渠道完成付款，經(jīng)中介機(jī)構(gòu)核查無異常的；⑥境外客戶指定付款，經(jīng)中介機(jī)構(gòu)核查無異常的；（2）第三方回款的付款方不是發(fā)行人的關(guān)聯(lián)方；（3）第三方回款與相關(guān)銷售收入勾稽一致，具有可驗證性，不影響銷售循環(huán)內(nèi)部控制有效性的認(rèn)定，申報會計師已對第三方回款及銷售確認(rèn)相關(guān)內(nèi)部控制有效性發(fā)表明確核查意見；（4）能夠合理區(qū)分不同類別的第三方回款，相關(guān)金額及比例處于合理可控范圍。
如發(fā)行人報告期存在第三方回款，保薦機(jī)構(gòu)及申報會計師通常應(yīng)重點核查以下方面：（1）第三方回款的真實性，是否存在虛構(gòu)交易或調(diào)節(jié)賬齡情形；（2）第三方回款形成收入占營業(yè)收入的比例；（3）第三方回款的原因、必要性及商業(yè)合理性；（4）發(fā)行人及其實際控制人、董監(jiān)高或其他關(guān)聯(lián)方與第三方回款的支付方是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或其他利益安排；（5）境外銷售涉及境外第三方的，其代付行為的商業(yè)合理性或合法合規(guī)性；（6）報告期內(nèi)是否存在因第三方回款導(dǎo)致的貨款歸屬糾紛；（7）如簽訂合同時已明確約定由其他第三方代購買方付款，該交易安排是否具有合理原因；（8）資金流、實物流與合同約定及商業(yè)實質(zhì)是否一致。
同時，保薦機(jī)構(gòu)及申報會計師還應(yīng)詳細(xì)說明對實際付款人和合同簽訂方不一致情形的核查情況，包括但不限于：抽樣選取不一致業(yè)務(wù)的明細(xì)樣本和銀行對賬單回款記錄，追查至相關(guān)業(yè)務(wù)合同、業(yè)務(wù)執(zhí)行記錄及資金流水憑證，獲取相關(guān)客戶代付款確認(rèn)依據(jù)，以核實和確認(rèn)委托付款的真實性、代付金額的準(zhǔn)確性及付款方和委托方之間的關(guān)系，說明合同簽約方和付款方存在不一致情形的合理原因及第三方回款統(tǒng)計明細(xì)記錄的完整性，并對第三方回款所對應(yīng)營業(yè)收入的真實性發(fā)表明確意見。
通過上述措施能夠證實第三方回款不影響銷售真實性的，不構(gòu)成影響發(fā)行條件事項。發(fā)行人應(yīng)在招股說明書營業(yè)收入部分充分披露第三方回款相關(guān)情況及中介機(jī)構(gòu)的核查意見。
問題19、部分首發(fā)企業(yè)在報告期內(nèi)存在會計政策、會計估計變更或會計差錯更正，該種情況是否影響企業(yè)首發(fā)上市申請？
答：發(fā)行人在申報前的上市輔導(dǎo)和規(guī)范階段，如發(fā)現(xiàn)存在不規(guī)范或不謹(jǐn)慎的會計處理事項并進(jìn)行審計調(diào)整的，應(yīng)當(dāng)符合《企業(yè)會計準(zhǔn)則第28號——會計政策、會計估計變更和會計差錯更正》和相關(guān)審計準(zhǔn)則的規(guī)定，并保證發(fā)行人提交首發(fā)申請時的申報財務(wù)報表能夠公允地反映發(fā)行人的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量。申報會計師應(yīng)按要求對發(fā)行人編制的申報財務(wù)報表與原始財務(wù)報表的差異比較表出具審核報告并說明差異調(diào)整原因，保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)核查差異調(diào)整的合理性與合規(guī)性。
同時，報告期內(nèi)發(fā)行人會計政策和會計估計應(yīng)保持一致性，不得隨意變更，若有變更應(yīng)符合企業(yè)會計準(zhǔn)則的規(guī)定。變更時，保薦機(jī)構(gòu)及申報會計師應(yīng)關(guān)注是否有充分、合理的證據(jù)表明變更的合理性，并說明變更會計政策或會計估計后，能夠提供更可靠、更相關(guān)的會計信息的理由；對會計政策、會計估計的變更，應(yīng)履行必要的審批程序。如無充分、合理的證據(jù)表明會計政策或會計估計變更的合理性，或者未經(jīng)批準(zhǔn)擅自變更會計政策或會計估計的，或者連續(xù)、反復(fù)地自行變更會計政策或會計估計的，視為濫用會計政策或會計估計。
首發(fā)材料申報后，發(fā)行人如存在會計政策、會計估計變更事項，應(yīng)當(dāng)依據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則第28號——會計政策、會計估計變更和會計差錯更正》的規(guī)定，對首次提交的財務(wù)報告進(jìn)行審計調(diào)整或補(bǔ)充披露，相關(guān)變更事項應(yīng)符合專業(yè)審慎原則，與同行業(yè)上市公司不存在重大差異，不存在影響發(fā)行人會計基礎(chǔ)工作規(guī)范性及內(nèi)控有效性情形。保薦機(jī)構(gòu)和申報會計師應(yīng)當(dāng)充分說明專業(yè)判斷的依據(jù)，對相關(guān)調(diào)整變更事項的合規(guī)性發(fā)表明確意見。在此基礎(chǔ)上，發(fā)行人應(yīng)提交更新后的財務(wù)報告。
首發(fā)材料申報后，發(fā)行人如出現(xiàn)會計差錯更正事項，應(yīng)充分考慮差錯更正的原因、性質(zhì)、重要性與累積影響程度。對此，保薦機(jī)構(gòu)、申報會計師應(yīng)重點核查以下方面并發(fā)表明確意見：會計差錯更正的時間和范圍，是否反映發(fā)行人存在故意遺漏或虛構(gòu)交易、事項或者其他重要信息，濫用會計政策或者會計估計，操縱、偽造或篡改編制財務(wù)報表所依據(jù)的會計記錄等情形；差錯更正對發(fā)行人的影響程度，是否符合《企業(yè)會計準(zhǔn)則第28號——會計政策、會計估計變更和會計差錯更正》的規(guī)定，發(fā)行人是否存在會計基礎(chǔ)工作薄弱和內(nèi)控缺失，相關(guān)更正信息是否已恰當(dāng)披露等問題。
首發(fā)材料申報后，如因會計基礎(chǔ)薄弱、內(nèi)控重大缺陷、盈余操縱、前次審計嚴(yán)重疏漏、濫用會計政策或者會計估計以及惡意隱瞞或舞弊行為，導(dǎo)致重大會計差錯更正的，應(yīng)視為發(fā)行人在會計基礎(chǔ)工作規(guī)范及相關(guān)內(nèi)控方面不符合發(fā)行條件。
發(fā)行人應(yīng)在招股說明書中披露重要會計政策、會計估計變更或會計差錯更正情形及其原因。
問題20、公開披露的文件中涉及第三方數(shù)據(jù)有何要求？
答：第三方數(shù)據(jù)主要指涉及發(fā)行人及其交易對手之外的第三方相關(guān)交易信息，例如發(fā)行人的交易對手與其客戶或供應(yīng)商之間的交易單價及數(shù)量、可比公司或可比業(yè)務(wù)財務(wù)數(shù)據(jù)等。
考慮到第三方數(shù)據(jù)一般較難獲取并具有一定隱私性，發(fā)行人及中介機(jī)構(gòu)在公開披露的文件中引用的第三方數(shù)據(jù)可以限于公開信息，并注明資料來源，一般不要求披露未公開的第三方數(shù)據(jù)。
中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)核查第三方數(shù)據(jù)來源的真實性及權(quán)威性、引用數(shù)據(jù)的必要性及完整性、與其他披露信息是否存在不一致，確保直接或間接引用的第三方數(shù)據(jù)有充分、客觀、獨立的依據(jù)。
問題21、關(guān)于首發(fā)企業(yè)經(jīng)銷商模式下的收入確認(rèn)，發(fā)行人及中介機(jī)構(gòu)應(yīng)關(guān)注哪些方面？
答：發(fā)行人采取經(jīng)銷商銷售模式的，中介機(jī)構(gòu)應(yīng)重點關(guān)注其收入實現(xiàn)的真實性，詳細(xì)核查經(jīng)銷商具體業(yè)務(wù)模式及采取經(jīng)銷商模式的必要性，經(jīng)銷商模式下收入確認(rèn)是否符合企業(yè)會計準(zhǔn)則的規(guī)定，經(jīng)銷商選取標(biāo)準(zhǔn)、日常管理、定價機(jī)制（包括營銷、運輸費用承擔(dān)和補(bǔ)貼等）、物流（是否直接發(fā)貨給終端客戶）、退換貨機(jī)制、銷售存貨信息系統(tǒng)等方面的內(nèi)控是否健全并有效執(zhí)行，經(jīng)銷商是否與發(fā)行人存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，對經(jīng)銷商的信用政策是否合理等。
發(fā)行人應(yīng)就經(jīng)銷商模式的相關(guān)情況進(jìn)行充分披露，主要包括：經(jīng)銷商和發(fā)行人是否存在實質(zhì)和潛在關(guān)聯(lián)關(guān)系；發(fā)行人同行業(yè)可比上市公司采用經(jīng)銷商模式的情況；發(fā)行人通過經(jīng)銷商模式實現(xiàn)的銷售比例和毛利是否顯著大于同行業(yè)可比上市公司；經(jīng)銷商是否專門銷售發(fā)行人產(chǎn)品；經(jīng)銷商的終端銷售及期末存貨情況；報告期內(nèi)經(jīng)銷商是否存在較多新增與退出情況；經(jīng)銷商是否存在大量個人等非法人實體；經(jīng)銷商回款是否存在大量現(xiàn)金和第三方回款。
出現(xiàn)下述情況時，發(fā)行人應(yīng)充分披露相關(guān)情況：發(fā)行人通過經(jīng)銷商模式實現(xiàn)的銷售毛利率和其他銷售模式實現(xiàn)的毛利率的差異較大；給予經(jīng)銷商的信用政策顯著寬松于其他銷售方式，對經(jīng)銷商的應(yīng)收賬款顯著增大；海外經(jīng)銷商毛利率與國內(nèi)經(jīng)銷商毛利率差異較大。
保薦機(jī)構(gòu)、律師和申報會計師應(yīng)對經(jīng)銷商業(yè)務(wù)進(jìn)行充分核查，并說明發(fā)行人經(jīng)銷商銷售模式、占比等情況與同行業(yè)上市公司是否存在顯著差異及原因，對經(jīng)銷商業(yè)務(wù)的核查方式、核查標(biāo)準(zhǔn)、核查比例、核查證據(jù)等應(yīng)足以支持核查結(jié)論。
保薦機(jī)構(gòu)、律師及申報會計師應(yīng)當(dāng)綜合利用電話訪談、實地走訪、發(fā)詢證函等多種核查方法，核查發(fā)行人報告期內(nèi)經(jīng)銷商模式下的收入確認(rèn)原則、費用承擔(dān)原則及給經(jīng)銷商的補(bǔ)貼或返利情況、經(jīng)銷商的主體資格及資信能力，核查關(guān)聯(lián)關(guān)系，結(jié)合經(jīng)銷商模式檢查與發(fā)行人的交易記錄及銀行流水記錄、經(jīng)銷商存貨進(jìn)銷存情況、經(jīng)銷商退換貨情況。保薦人、律師和申報會計師應(yīng)對經(jīng)銷商模式下收入的真實性發(fā)表明確意見。
問題22、首發(fā)企業(yè)勞務(wù)外包情形，中介機(jī)構(gòu)需重點關(guān)注哪些方面內(nèi)容？
答：部分首發(fā)企業(yè)存在將較多的勞務(wù)活動交由專門勞務(wù)外包公司實施的情況的。中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)充分關(guān)注以下方面：
（1）該等勞務(wù)公司的經(jīng)營合法合規(guī)性，比如是否具備必要的專業(yè)資質(zhì)，是否遵循國家環(huán)保、稅務(wù)、勞動保障等法律法規(guī)的相關(guān)規(guī)定；
（2）勞務(wù)公司是否專門或主要為發(fā)行人服務(wù)，如存在主要為發(fā)行人服務(wù)的情形的，應(yīng)關(guān)注其合理性及必要性、關(guān)聯(lián)關(guān)系的認(rèn)定及披露是否真實、準(zhǔn)確、完整。中介機(jī)構(gòu)對于該類情形應(yīng)當(dāng)從實質(zhì)重于形式角度按關(guān)聯(lián)方的相關(guān)要求進(jìn)行核查，并特別考慮其按規(guī)范運行的經(jīng)營成果對發(fā)行人財務(wù)數(shù)據(jù)的影響，以及對發(fā)行人是否符合發(fā)行條件的影響；
（3）勞務(wù)公司的構(gòu)成及變動情況，勞務(wù)外包合同的主要內(nèi)容，勞務(wù)數(shù)量及費用變動是否與發(fā)行人經(jīng)營業(yè)績相匹配，勞務(wù)費用定價是否公允，是否存在跨期核算情形。
中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)就上述方面進(jìn)行充分論證，并發(fā)表明確意見。
問題23、首發(fā)企業(yè)應(yīng)該何時提交經(jīng)審閱的季度報告？如何滿足及時性要求？
答：根據(jù)《關(guān)于首次公開發(fā)行股票并上市招股說明書財務(wù)報告審計截止日后主要財務(wù)信息及經(jīng)營狀況信息披露指引》（中國證監(jiān)會公告[2013]45號）（以下簡稱“45號文”）的規(guī)定，申請首次公開發(fā)行股票并上市的公司（以下簡稱發(fā)行人）在刊登招股說明書時，應(yīng)充分披露財務(wù)報告審計截止日后的財務(wù)信息及主要經(jīng)營狀況。發(fā)行人財務(wù)報告審計截止日至招股說明書簽署日之間超過1個月的，應(yīng)在招股說明書中披露審計截止日后的主要經(jīng)營狀況。發(fā)行人財務(wù)報告審計截止日至招股說明書簽署日之間超過4個月的，應(yīng)補(bǔ)充提供期間季度的未經(jīng)審計的財務(wù)報表，并在招股說明書中披露審計截止日后的主要財務(wù)信息。
首發(fā)企業(yè)在刊登招股說明書時，應(yīng)滿足上述及時性指引要求。實務(wù)工作中，對于發(fā)行人財務(wù)報告審計截止日至招股說明書簽署日之間超過4個月的，發(fā)行人應(yīng)在刊登招股說明書前提交有關(guān)更新材料時提供經(jīng)會計師審閱的季度報告，審閱報告的內(nèi)容及招股說明書財務(wù)報告審計截止日后主要財務(wù)信息及經(jīng)營狀況的披露內(nèi)容，應(yīng)符合45號文的具體要求，并在重大事項提示中補(bǔ)充披露下一報告期業(yè)績預(yù)告信息（主要包括年初至下一報告期末營業(yè)收入、扣除非經(jīng)常性損益前后凈利潤的預(yù)計情況、同比變化趨勢及原因等）。在此之前，為有助于了解發(fā)行人最新的財務(wù)信息及主要經(jīng)營狀況，根據(jù)需要，也可要求發(fā)行人提供審閱報告。
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