Mackenzie InvestmentsCEO:中國市場存在長期、持續(xù)的投資機(jī)會

▲Mackenzie Investments CEO：Barry Mclnerney

任何行業(yè)的國際化道路都是雙向的，資管行業(yè)也不例外。在公募基金行業(yè)國際化的十多年探索過程中，無論是內(nèi)地基金公司走出去還是吸引海外基金公司走進(jìn)來，都積累了寶貴且豐富的經(jīng)驗(yàn)。

華夏基金股東方之一 Mackenzie Investments就在去年發(fā)行了一只主要投資于中國市場的基金產(chǎn)品。在其CEO Barry Mclnerney看來，最重要的原因正是中國市場存在長期、持續(xù)的投資機(jī)會。

中國市場前景廣闊

內(nèi)地公募基金行業(yè)對海外市場的首次探索始于十多年前，2007年內(nèi)地四家基金公司相繼推出QDII基金，內(nèi)地基金業(yè)由此揚(yáng)帆出海。

回看當(dāng)時，由于受到當(dāng)年的金融危機(jī)等因素的影響，基金業(yè)的第一次出海遇到的波折不算少。但也正是在出海的過程中，內(nèi)地基金公司的海外投資經(jīng)驗(yàn)得以不斷積累，無論是投研能力還是產(chǎn)品配置都不斷提高完善。

此后，多家基金公司將我國香港地區(qū)作為海外業(yè)務(wù)拓展的橋頭堡，紛紛在香港設(shè)立子公司。內(nèi)地基金公司“走出去”的步伐不僅沒有停止，反而走得更快更穩(wěn)。

選擇是雙向的，內(nèi)地與海外市場的雙向開放正在步入快車道，中國龐大的市場有足夠的吸引力。以小見大，下面這組來自加拿大的調(diào)查數(shù)據(jù)在一定程度上已經(jīng)足夠說明問題。

世界發(fā)展指標(biāo)(World Development Indicators)在去年6、7月間針對加拿大1247名處在18歲至75歲的已擁有投資組合或計(jì)劃在不久的將來會投資的人的網(wǎng)上調(diào)查。最終結(jié)果顯示，77％的加拿大投資者表示，他們將在未來兩三年內(nèi)維持或增加對中國的投資。53％的加拿大理財(cái)顧問預(yù)計(jì)客戶在未來兩到三年內(nèi)將增加其國際投資。

一些“聰明”的資本早已將目光投向中國市場，Mackenzie Investments就是其中一家。

Mackenzie Investments更為國內(nèi)所熟悉的身份是華夏基金的海外股東方，去年9月起其正式成為華夏基金股東。雙方在中國公募基金的國際化發(fā)展和加拿大公募基金在亞太地區(qū)的發(fā)展方面開始深入合作。

Mackenzie Investments成立于1967年，是一家領(lǐng)先的投資管理公司，致力為零售和機(jī)構(gòu)客戶提供投資咨商及相關(guān)服務(wù)。截至2017年底，其管理資產(chǎn)達(dá)1000多億美元，擁有100萬名客戶、3萬名顧問分銷產(chǎn)品和14大投資團(tuán)隊(duì)。它也是IGM集團(tuán)成員，而IGM為加拿大規(guī)模最大的獨(dú)立資產(chǎn)管理公司，管理資產(chǎn)達(dá)1420億美元。

正如Barry所說，中國內(nèi)地市場存在著長期、持續(xù)的投資機(jī)會。而近年來伴隨著滬股通、深股通的開通、A股被納入MSCI指數(shù)等，國際市場對中國內(nèi)地市場的關(guān)注正在增加，對中國內(nèi)地市場的投資興趣也正在不斷增多。

Barry自2016年開始擔(dān)任Mackenzie Investments總裁兼總經(jīng)理，有著超過25年的投資管理經(jīng)驗(yàn)，并曾在北美多家知名金融機(jī)構(gòu)擔(dān)任高層管理人員，曾在BMO 全球資產(chǎn)管理公司，擔(dān)任聯(lián)席CEO，還曾經(jīng)在羅素投資管理委員會和羅素信托董事會擔(dān)任要職。

Mackenzie全中國股票基金主投中國市場

在Barry看來，“當(dāng)下投資者的投資組合里應(yīng)該有專門投資中國市場的部分，并且不應(yīng)該僅把中國作為新興市場來衡量?？紤]到中國市場的體量和發(fā)展速度，對于全球投資者來說，中國和美國市場應(yīng)該是兩個值得單獨(dú)放到投資組合里的市場。”

也正是出于這樣的考慮，去年Mackenzie Investments發(fā)行了一只Mackenzie全中國股票基金——Mackenzie All China Equity Fund，這只基金專注于長期資本增長，并主要投資大中華地區(qū)股票以及中概股，華夏基金為這只基金提供投資顧問服務(wù)。Barry表示，他相信中國市場未來的增長空間和增長體量能夠?yàn)橥顿Y人帶來豐厚的回報(bào)，這只基金能夠?yàn)榧幽么笸顿Y者提供一個可以直接投資中國市場的渠道。

談到對中國資管行業(yè)的發(fā)展前景，Barry直接表達(dá)了對中國資管市場尤其是公募基金行業(yè)的看好。他提到，Macken-zie Investments對中國市場做了長時間、深入的研究，首先從中國宏觀經(jīng)濟(jì)和資管環(huán)境等大環(huán)境來看，中國資管行業(yè)未來會有龐大的體量和可觀的增速。全球很多咨詢公司都有做過相關(guān)研究，認(rèn)為未來5年左右全球資管行業(yè)新資產(chǎn)增值大部分會來自中國。這與中國的龐大的人口基數(shù)、居民高儲蓄率、中國政府對養(yǎng)老金發(fā)展高度重視等因素關(guān)系密切。

從歐美地區(qū)以往的經(jīng)驗(yàn)來看，二三十年前歐美普通居民的主要投資來源都是短期儲蓄，近三十年中普通家庭的財(cái)富積累路徑實(shí)現(xiàn)了從存款和房地產(chǎn)市場向金融市場的轉(zhuǎn)移，轉(zhuǎn)移過程中就產(chǎn)生了對具有專業(yè)能力的投資管理人的需求。

在Barry看來，海外資管公司參與中國資管行業(yè)的最好方式是借助領(lǐng)軍公司的力量——“在中國眾多基金公司中我們選出了我們認(rèn)為的最優(yōu)秀、最合適的合作伙伴——華夏基金。”

Barry還提到，Mackenzie Investments與華夏之間的合作，是相互的、多方面的。例如，幾個月前華夏基金引進(jìn)了Mackenzie Investments的多行業(yè)輪動投資策略，這是Mackenzie Investments量化團(tuán)隊(duì)經(jīng)過在多個市場上檢驗(yàn)行之有效，并結(jié)合中國市場特征進(jìn)行調(diào)整后的投資策略。而另一方面，歐美公募基金行業(yè)由于發(fā)展比較早，除了積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)之外，也積攢了一些遺留問題，中國基金公司雖然年輕但發(fā)展迅速，在技術(shù)系統(tǒng)等方面，擁有更先進(jìn)的理念和技術(shù)，相方也會就此展開交流、借鑒。 敦敦/文

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