國(guó)際化戰(zhàn)略20年后擬赴德上市 青島海爾或成國(guó)內(nèi)首支D股

每經(jīng)記者 張虹蕾    每經(jīng)編輯 姚治宇    

青島海爾（600690，SH）或?qū)⒊蔀槭讉€(gè)發(fā)行D股票的中國(guó)企業(yè)。

4月11日，青島海爾公告稱，擬在中歐國(guó)際交易所股份有限公司D股市場(chǎng)（以下簡(jiǎn)稱中歐國(guó)際交易所D股市場(chǎng)）首次公開發(fā)行股票并上市，并將于4月27日舉行的2018年第一次臨時(shí)股東大會(huì)上就此提議進(jìn)行表決，本次發(fā)行上市將通過(guò)法蘭克福證券交易所的準(zhǔn)入并掛牌交易實(shí)現(xiàn)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，提出上述規(guī)劃距離海爾集團(tuán)1998年提出的國(guó)際化戰(zhàn)略剛好過(guò)去20年。

每經(jīng)記者 郭榮村 攝

青島海爾擬境外募集股份

此前2月9日，青島海爾公告稱，正在研究論證D股發(fā)行的可行性，但尚未聘請(qǐng)專業(yè)機(jī)構(gòu)開展工作、亦未形成任何內(nèi)部決策。

4月11日，青島海爾公告顯示，為深入推進(jìn)全球化戰(zhàn)略，青島海爾擬在中歐國(guó)際交易所D股市場(chǎng)首次公開發(fā)行股票并上市，本次發(fā)行上市將通過(guò)法蘭克福證券交易所的準(zhǔn)入并掛牌交易實(shí)現(xiàn)。

資料顯示，中歐國(guó)際交易所股份有限公司是上海證券交易所、德意志交易所集團(tuán)及中國(guó)金融期貨交易所合資設(shè)立的股份有限公司。德交所是法蘭克福證券交易所的運(yùn)營(yíng)主體，后者的上市交易規(guī)則適用于中歐所D股市場(chǎng)。

公告顯示，本次發(fā)行方式為國(guó)際配售。在符合青島海爾股票上市地最低發(fā)行比例等監(jiān)管規(guī)定的前提下，結(jié)合未來(lái)業(yè)務(wù)發(fā)展的資本需求，本次發(fā)行的D股股數(shù)不超過(guò)4億股（超額配售權(quán)執(zhí)行前），并可能授予簿記管理人不超過(guò)上述發(fā)行的D股股數(shù)15%的超額配售權(quán)。最終發(fā)行數(shù)量提請(qǐng)股東大會(huì)授權(quán)董事會(huì)及董事會(huì)授權(quán)人士根據(jù)法律規(guī)定、監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)及市場(chǎng)情況確定。

此外，為完成本次發(fā)行并上市，青島海爾擬轉(zhuǎn)為境外募集股份有限公司，并根據(jù)D股招股說(shuō)明書所載條款及條件，向符合相關(guān)條件的投資者募集。

在青島海爾看來(lái)，本次發(fā)行有利于滿足業(yè)務(wù)發(fā)展需求，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，深入推進(jìn)國(guó)際化戰(zhàn)略，并進(jìn)一步提升經(jīng)營(yíng)管理水平，增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力。

謀劃跨國(guó)資本運(yùn)作

青島海爾股份有限公司成立于1989年4月28日，是在對(duì)原青島電冰箱總廠改組的基礎(chǔ)上，以定向募集資金方式設(shè)立的股份有限公司。1993年11月19日，青島海爾在上海證券交易所上市。

值得注意的是，此次赴德上市的計(jì)劃距離海爾提出國(guó)際化戰(zhàn)略已過(guò)去20年。1998年~2005年，青島海爾進(jìn)入國(guó)際化戰(zhàn)略發(fā)展階段。在這一階段，海爾集團(tuán)在美國(guó)南卡州建廠，海爾市場(chǎng)鏈再造的管理案例于2000年被瑞士洛桑商學(xué)院收錄。

香頌資本執(zhí)行董事沈萌對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，青島海爾作為與德國(guó)有淵源的制造業(yè)企業(yè)，比較容易得到德國(guó)市場(chǎng)的認(rèn)可，另外也有助于推動(dòng)海爾與德國(guó)在制造研發(fā)方面的合作。但沈萌也提醒稱，和A股市場(chǎng)相比，D股市場(chǎng)的估值可能相對(duì)要低一些。

家電分析師劉步塵對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，此前尚未看到中國(guó)家電企業(yè)在D股市場(chǎng)上市的先例。而倘若青島海爾的時(shí)間安排表出來(lái)后，真正成為第一家在D股上市的中國(guó)企業(yè)，也會(huì)形成一定的公眾影響力。

此外，劉步塵提到，德國(guó)的工業(yè)4.0和中國(guó)制造2025也有很多聯(lián)系性，此次青島海爾的舉措也可能考慮到相關(guān)資源的對(duì)接。