銀監(jiān)會狙擊“野蠻人”：持股超5%需報請核準

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 宋戈 實習(xí)記者 陳玉靜 每經(jīng)編輯 賈運可    

每經(jīng)記者 宋戈 實習(xí)記者 陳玉靜 每經(jīng)編輯 賈運可

商業(yè)銀行股權(quán)管理即將步入新時代。

昨日（11月16日），中國銀監(jiān)會就《商業(yè)銀行股權(quán)管理暫行辦法（征求意見稿）》公開征求意見，確立“三位一體”商業(yè)銀行股權(quán)穿透監(jiān)管框架，將主要股東及其控股股東、實際控制人、關(guān)聯(lián)方、一致行動人、最終受益人納入關(guān)聯(lián)方管理。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，在意見稿中，持股是否達到5%成為一條重要的監(jiān)管分水嶺。一方面，投資人及其關(guān)聯(lián)方、一致行動人單獨或合并擬首次持有或累計增持商業(yè)銀行股份總額5%以上的，應(yīng)當事先報銀監(jiān)會或其派出機構(gòu)核準。另一方面，同一發(fā)行人或管理人及其關(guān)聯(lián)方控制的金融產(chǎn)品持有同一商業(yè)銀行股份的，持股總額不得超過5%；商業(yè)銀行主要股東不得以發(fā)行、管理或通過其他手段控制的金融產(chǎn)品持有同一商業(yè)銀行股份。

有分析指出，金融產(chǎn)品持股超過5%的部分以及主要股東通過金融產(chǎn)品持股的部分，應(yīng)該會按照監(jiān)管要求逐步退出商業(yè)銀行。

持股5%成監(jiān)管分水嶺

當前，隨著銀行業(yè)金融機構(gòu)快速發(fā)展，一些亂象也隨之發(fā)生。為此，銀監(jiān)會就《商業(yè)銀行股權(quán)管理暫行辦法（征求意見稿）》公開征求意見。《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，持股是否達到5%可謂是一道監(jiān)管分水嶺。

比如，意見稿第4條規(guī)定：投資人及其關(guān)聯(lián)方、一致行動人單獨或合并擬首次持有或累計增持商業(yè)銀行股份總額5%以上的，應(yīng)當事先報銀監(jiān)會或其派出機構(gòu)核準。對于通過境內(nèi)外證券市場擬持有商業(yè)銀行股份總額5%以上的行政許可批復(fù)，有效期只有6個月。此外，投資人及其關(guān)聯(lián)方、一致行動人單獨或合計持有商業(yè)銀行股份總額不足5%但成為商業(yè)銀行前十大股東的，也應(yīng)當在5個工作日內(nèi)向銀監(jiān)會或其派出機構(gòu)備案。對于持有商業(yè)銀行股份總額1%以上、5%以下的其他股東，則應(yīng)當在10個工作日內(nèi)向銀監(jiān)會或其派出機構(gòu)報告。

對于金融產(chǎn)品持股來說，5%則是一道不可逾越的紅線。

意見稿第23條規(guī)定，同一發(fā)行人或管理人及其關(guān)聯(lián)方控制的金融產(chǎn)品持有同一商業(yè)銀行股份的，持有份額合計不得超過該商業(yè)銀行股份總額的5%。此外，商業(yè)銀行主要股東不得以發(fā)行、管理或通過其他手段控制的金融產(chǎn)品持有同一商業(yè)銀行股份。

對此，一位不愿具名的中國首席經(jīng)濟學(xué)家論壇高級研究員對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，此次股權(quán)管理辦法主要還是為解決一些中小銀行、特別是民營銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)不透明的問題，因這可能導(dǎo)致民營銀行出現(xiàn)股權(quán)混亂的情況，進而影響到中小投資者的利益。以后民營銀行和中小銀行會越來越多，銀監(jiān)會出臺這個辦法是未雨綢繆，對小銀行的公司治理可以起到一定的指導(dǎo)作用。

對于5%的監(jiān)管紅線，該研究員指出，目前非銀行金融機構(gòu)很多持有銀行股份，并可能在銀行的董事會里有較大話語權(quán)。如果這些機構(gòu)利用股東優(yōu)勢，在銀行違規(guī)代銷代售金融產(chǎn)品，就會引發(fā)一定的金融風(fēng)險和利益輸送，監(jiān)管層不希望主要股東濫用股東利益來侵害中小股東的利益。未來，金融產(chǎn)品持股超過5%的部分以及主要股東通過金融產(chǎn)品持股的部分，應(yīng)該會按照監(jiān)管要求逐步退出。

關(guān)聯(lián)授信不得超凈資本15%

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，此次意見稿還明確將主要股東及其控股股東、實際控制人、關(guān)聯(lián)方、一致行動人、最終受益人納入關(guān)聯(lián)方管理。

在關(guān)聯(lián)授信方面，意見稿明確規(guī)定了授信限額。意見稿第31條規(guī)定，商業(yè)銀行對主要股東或其控股股東、實際控制人、關(guān)聯(lián)方、一致行動人、最終受益人等單個主體的授信余額不得超過商業(yè)銀行資本凈額的10%。商業(yè)銀行對單個主要股東及其控股股東、實際控制人、關(guān)聯(lián)方、一致行動人、最終受益人的合計授信余額不得超過商業(yè)銀行資本凈額的15%。

上述條款中所指的授信，包括貸款（含貿(mào)易融資）、票據(jù)承兌和貼現(xiàn)、透支、債券投資、特定目的載體投資、開立信用證、保理、擔(dān)保、貸款承諾，以及其他實質(zhì)上由商業(yè)銀行或商業(yè)銀行發(fā)行的理財產(chǎn)品承擔(dān)信用風(fēng)險的業(yè)務(wù)。其中，銀行應(yīng)當按照穿透原則確認最終債務(wù)人。

此外，意見稿第13條規(guī)定，同一投資人及其關(guān)聯(lián)方、一致行動人作為主要股東入股商業(yè)銀行的數(shù)量不得超過2家，或控制商業(yè)銀行的數(shù)量不得超過1家。但由銀行業(yè)金融機構(gòu)根據(jù)銀監(jiān)會規(guī)定發(fā)起設(shè)立、參股、收購或重組商業(yè)銀行以及投資人經(jīng)銀監(jiān)會批準并購重組高風(fēng)險商業(yè)銀行的，不受本條前款規(guī)定限制。

在股權(quán)穿透方面，意見稿確立了“三位一體”的商業(yè)銀行股權(quán)穿透監(jiān)管框架：一是主要股東逐層披露股權(quán)結(jié)構(gòu)直至實際控制人、最終受益人；二是商業(yè)銀行承擔(dān)核實主要股東及其控股股東、實際控制人、關(guān)聯(lián)方、一致行動人、最終受益人的主體責(zé)任；三是銀監(jiān)會及其派出機構(gòu)根據(jù)監(jiān)管需要對上述主體進行認定。

在主要股東的確定方面，也不再僅僅根據(jù)持股比例來決定。意見稿第7條指出，持有商業(yè)銀行股份總額5%以上或持有股份總額不足5%但對商業(yè)銀行經(jīng)營管理有重大影響的股東，為主要股東。