私募實繳總規(guī)模逾10萬億 股權投資類占比超六成

每經編輯 每經記者 楊建 每經編輯 謝欣    

每經記者 楊建 每經編輯 謝欣

近期，基金業(yè)協(xié)會發(fā)布數(shù)據顯示，私募實繳總規(guī)模突破10萬億元，而其中，私募股權、創(chuàng)業(yè)投資基金規(guī)模占比高達62%。截至8月底，已登記的私募股權、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人11950家，比去年底增加2744家；管理正在運作的基金25407只，比去年底增加7475只。這一系列數(shù)據表明，股權投資私募基金發(fā)展速度明顯加快。

而在當前IPO提速的背景下，不少老牌的證券私募也紛紛涉水股權投資領域。

股權投資基金快速發(fā)展

相對證券私募，股權類私募在規(guī)模上已居于領先位置。據基金業(yè)協(xié)會9月12日公布的最新數(shù)據顯示，截至8月底，私募基金實繳規(guī)模高達10.21萬億元。其中私募股權、創(chuàng)業(yè)管理人規(guī)模占62%，成為推動私募規(guī)模增長的主要力量。數(shù)據還顯示，截至8月底，已登記的私募股權、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人11950家，比去年底增加2744家；管理正在運作的基金25407只，比去年底增加7475只。

近期就有私募在朋友圈表示，現(xiàn)在IPO保持每年幾百家的速度，而一二級市場之間的估值差一直存在，有長期的套利機會，所以前期去考察了很多股權投資項目，近期打算在股權投資方面做一些布局。

實際上在IPO提速的背景下，私募股權投資的企業(yè)上市概率大幅提升，這也導致一二級市場之間一直存在著套利機會。正是由于有這樣的投資機會，今年不少上市公司都紛紛成立私募公司，發(fā)起私募基金，或者是購買私募基金份額進行投資。以前市場做PE主要是資本市場里的人，現(xiàn)在企業(yè)家、成功創(chuàng)業(yè)人士都來做PE，各種產業(yè)投資基金也越來越多。

而股權投資是未來很長時間內的投資方向，目前很多具有國資背景的機構都在成立私募管理公司。《每日經濟新聞》記者注意到，廣州萬寶長晟資產于8月21日在基金業(yè)協(xié)會備案，實繳規(guī)模達3億元。而廣州萬寶長晟資產實際控制人為廣州市政府，其基金主要類別為股權、創(chuàng)業(yè)投資，申請的其他業(yè)務類型為私募股權投資基金、私募股權投資類FOF基金。

老牌證券私募紛紛行動

據《每日經濟新聞》記者了解，隨著一級市場投資火爆，這幾年一些二級市場證券類私募基金也積極進入股權投資領域。如景林資產蔣錦志單獨成立了景林資本、王亞偉單獨成立了千合投資、陳宇也單獨成立了神農資產等，都建立了單獨的股權投資團隊，積極發(fā)行股權基金。

英派斯于9月15日正式上市，而景林旗下的基金在2013年、2015年多次投資英派斯，累計持有英派斯IPO發(fā)行前總股本的9.96%。實際上老牌證券私募涉水股權投資領域并非少數(shù)，上海鼎鋒資產也在2017年對股權投資領域積極布局，成立了鼎鋒長江產業(yè)投資基金等多個股權、創(chuàng)業(yè)投資基金。此外還有曾昭雄旗下的深圳明曜投資也于2017年3月24日，在協(xié)會備案了明曜中小成長企業(yè)私募股權投資基金。

對此類情況，伊洛投資基金經理冀爍文告訴《每日經濟新聞》記者，近期一些老牌的證券私募紛紛涉水股權投資領域，首先從投資周期來說，股權私募投資的時間周期較長，投資的公司是中長期的價值，相對較為穩(wěn)定。證券私募投資則以二級市場的價差套利為主，追求絕對化收益。近兩年二級市場行情操作難度加大，也是一些證券私募選擇進行股權投資的原因。

其次是老牌證券私募做大，做強以后，觸角有延伸到一級市場的需求，為公司將來的發(fā)展拓展空間。第三是目前IPO供應量高，證券私募涉水股權投資，也可以實現(xiàn)一二級市場的聯(lián)動。第四是政策上更傾向于對股權投資的扶持，這也反過來吸引證券私募對股權投資進行戰(zhàn)略布局。所以實力強大的證券私募涉水股權投資符合其本身發(fā)展的利益訴求。

深圳前海乾元資始總經理李寶則對此表示，老牌的證券類私募涉水股權投資領域，一是因為政策鼓勵資金直接進入實體，這塊發(fā)展的空間其實很大，大家紛紛布局；二是證券和股權分業(yè)經營，之前的老牌私募大多數(shù)集中在證券投資領域，因此也只能選擇重新成立股權類私募基金展業(yè)。