中大型私募擴張迅猛 9月前認繳規(guī)模暴增至8萬億

每經編輯 每經記者 楊建    

◎每經記者 楊建

盡管行業(yè)監(jiān)管不斷升級，但是私募行業(yè)在8月1日后私募管理人的數量恢復了增長。據基金業(yè)協(xié)會9月9日公布的最新私募登記備案數據顯示，截至2016年8月底，基金業(yè)協(xié)會已登記私募基金管理人為17085家，相比7月底的16467家，增加了618家，增幅3.75%。此外，認繳規(guī)模也創(chuàng)出了8.03萬億元的新高。

值得注意的是，私募行業(yè)的集中度有所提升，中大型私募迅猛擴張，從2015年1月到2016年8月，50億~100億元管理規(guī)模的私募數量從60家增長到160家，增長167%，而100億元以上管理規(guī)模的私募數量從43家增長到了140家，增長233%。

8月私募認繳規(guī)模暴增

來自于基金業(yè)協(xié)會的數據顯示，在8月1日大限前，私募管理人家數下降較多，截至2016年7月底，基金業(yè)協(xié)會已登記私募基金管理人16467家。但在8月1日大限之后，私募管理人的數量在大幅下降之后又恢復了增長。據基金業(yè)協(xié)會9月9日公布的最新私募登記備案數據顯示，截至2016年8月底，基金業(yè)協(xié)會已登記私募基金管理人為17085家，相比7月底的16467家，又增加了618家，增幅3.75%，為今年以來單月增長數量之最。

此外，每經投資寶（微信號：mjtzb2）注意到，私募管理產品數量和管理規(guī)模在8月也取得可觀的增長，數據顯示，8月底已備案私募基金39704只，認繳規(guī)模達8.03萬億元，實繳規(guī)模6.43萬億元。

同時，大中型私募隊伍持續(xù)迅猛擴張，數據顯示，截至2016年8月底，管理規(guī)模在20億~50億元的私募基金管理人421家，管理規(guī)模在50億~100億元的160家，管理規(guī)模100億元以上的有140家。對比7月份的數據，100億元以上的私募在8月份增加了9家，50億~100億元規(guī)模的私募增加了22家，20~50億元規(guī)模的私募增加了21家。

私募業(yè)集中度大幅提升

9月10日在寧波召開的中國私募投資基金峰會上，基金業(yè)協(xié)會秘書長賈洪波認為，目前行業(yè)存在許多固定成本，形成了行業(yè)的事實成本，其中包括募集成本、運營成本與合規(guī)成本。初步估算，一個小型私募證券基金的年度運營成本不少于400萬元，隨著人力、房租等成本提升，這個數字也將不斷增大。

實際上，今年小型私募的日子并不好過，不但成本上漲不說，募集資金也較為困難，此外還得面對客戶贖回。廣東一家私募公司老總告訴每經投資寶（微信號：mjtzb2），今年市場不好，小私募機構募資非常困難，公司客戶流失率很高。而深圳一家私募總經理也告訴每經投資寶（微信號：mjtzb2），他們的產品主要通過券商渠道代銷，今年基本上賣不動，而私募行業(yè)整體的募資非常困難，也有很多客戶選擇贖回。

對此，有私募人士認為，當前私募機構的募資難問題，一方面在監(jiān)管層重拳出擊的政策背景下，相比之前的私募基金投資者，門檻大為提高，投資者必須是具備相應風險識別能力和風險承擔能力的機構或個人。對機構和個人的凈資產規(guī)模、投資于單只私募基金的金額均有明確規(guī)定，這對小型私募機構的影響是非常大的。另一方面也與當前市場行情持續(xù)低迷有關，市場賺錢效應不高，私募的業(yè)績也提不上來。

值得注意的是，賈紅波在寧波中國私募投資基金峰會上表示，私募基金行業(yè)競爭日益激烈，兩極分化將逐步加劇。在當前宏觀經濟低迷的大背景下，資產收益率下滑，私募基金行業(yè)的競爭將逐步進入拼業(yè)績、比實力、做品牌的良性競爭階段。強者恒強的局面可能會進一步強化，行業(yè)巨頭將會逐步顯露。而銀行、信托、保險等機構資金越來越青睞私募機構，能夠進入合作機構“白名單”的私募機構將在競爭中處于優(yōu)勢地位。

據基金業(yè)協(xié)會數據顯示，私募基金行業(yè)的集中度也有所提升，從2015年1月到2016年8月，50億~100億元管理規(guī)模的私募數量從60家增長到160家，增長達167%；而100億元以上管理規(guī)模的私募數量從43家增長到了140家，增長233%。但同時相當數量的私募基金管理規(guī)模很小，截至8月底，管理規(guī)模50億元以上的有300家，占比僅1.76%；1億元以下的有11618家，占比68%。