分級(jí)基金“大時(shí)代”

誕生于牛市，卻成長(zhǎng)于熊市。分級(jí)基金有個(gè)不太幸福的童年，它在7年間遭遇了無(wú)數(shù)人的白眼與摒棄。

2014年11月，A股掉頭直上掀起一輪轟轟烈烈的大行情，分級(jí)基金也終于因其獨(dú)特的魅力受到追捧，場(chǎng)內(nèi)份額直線上升幾近翻番。

亢奮之際，市場(chǎng)中人高呼分級(jí)基金的大時(shí)代終于來(lái)臨，沉寂已久的基金公司產(chǎn)品部擱下案頭走出“實(shí)驗(yàn)室”，欲在2015年找到屬于自己的業(yè)務(wù)暴增點(diǎn)。

風(fēng)口上的那只“基”

以往的年末確實(shí)是基金公司奮力發(fā)行新基金的集中時(shí)點(diǎn)，然而今年，大家的指向卻出奇的一致，各類分級(jí)基金成了風(fēng)口上勁頭最盛的那只“基”。

據(jù)上證資訊統(tǒng)計(jì)顯示，7月22日大盤上漲至今，所有標(biāo)準(zhǔn)股票指數(shù)型分級(jí)基金的增加額只有379.94億份，而從11月22日至12月初的第一周，分級(jí)基金的總份額就增長(zhǎng)了352.73億份。

場(chǎng)內(nèi)人氣聚集的最直接動(dòng)因正是行情的支撐，11月22日降息大幕啟動(dòng)以來(lái)，市場(chǎng)預(yù)期火爆，A股市場(chǎng)直奔3000點(diǎn)沖關(guān)，而各類指數(shù)級(jí)行業(yè)分級(jí)基金火爆地根本停不下來(lái)。

在分級(jí)B近日回調(diào)之前的11月24日-12月8日的短短10多個(gè)交易日內(nèi)，多只分級(jí)基金漲幅驚人。其中，包括申萬(wàn)菱信申銀萬(wàn)國(guó)證券行業(yè)指數(shù)分級(jí)B、銀河滬深300成長(zhǎng)分級(jí)、華安滬深300指數(shù)分級(jí)B和鵬華非銀行分級(jí)B這4只杠桿基金的價(jià)格更是翻番。

其中最耀眼的可謂鵬華非銀B（現(xiàn)已更名為“證保B”），11月9日至12月8日，該基金累計(jì)單位凈值增長(zhǎng)率達(dá)到92.33%，區(qū)間交易價(jià)格漲幅達(dá)184.16%。11月21日至12月8日的13個(gè)交易日內(nèi)，鵬華旗下已經(jīng)上市交易的5只分級(jí)基金B(yǎng)份額累計(jì)出現(xiàn)20次漲停板，其中鵬華證保B累計(jì)出現(xiàn)9次漲停。

雖然此輪行情由券商、保險(xiǎn)股拉動(dòng)，但分級(jí)基金的熱情并不滿足于非銀、券商和地產(chǎn)幾個(gè)行業(yè)指數(shù)，整個(gè)分級(jí)基金板塊可謂全面開(kāi)花。就拿12月4日來(lái)說(shuō)，當(dāng)日滬深兩市漲幅雙雙超4%，杠桿基金漲停更是創(chuàng)下罕見(jiàn)記錄，56只分級(jí)基金B(yǎng)中51只漲停，令人汗顏。

也正是在分級(jí)基金停不下來(lái)的漲停聲中，投資者爭(zhēng)搶入場(chǎng)，基金公司更是加速布局。中國(guó)證監(jiān)會(huì)公布最新的基金募集申請(qǐng)情況顯示，今年以來(lái)，截至12月12日，通過(guò)普通程序上報(bào)的基金共計(jì)58只，其中分級(jí)類基金共34只，占比過(guò)半，發(fā)行方更是涉及十余家基金公司。

而11月份以來(lái)通過(guò)普通程序上報(bào)的9只新基金中，有7只為分級(jí)基金，包括前海開(kāi)源的中航軍工指數(shù)分級(jí)、健康產(chǎn)業(yè)指數(shù)分級(jí)、富國(guó)的中證新能源汽車指數(shù)分級(jí)、申萬(wàn)菱信的傳媒行業(yè)投資者指數(shù)分級(jí)和易方達(dá)的上證50指數(shù)分級(jí)等。

據(jù)記者了解，多家公司已經(jīng)把分級(jí)基金納入產(chǎn)品線布局的重要環(huán)節(jié)，準(zhǔn)備在2015年做大做強(qiáng)分級(jí)基金份額，甚至打造分級(jí)基金的持續(xù)營(yíng)銷品牌。

“工銀瑞信基金明年會(huì)在分級(jí)基金的設(shè)計(jì)和發(fā)行上投入力量，繼續(xù)布局分級(jí)基金領(lǐng)域，爭(zhēng)取在改革大背景下抓住產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型、產(chǎn)業(yè)升級(jí)為投資者帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)。”在行業(yè)指數(shù)分級(jí)上尚無(wú)配備的工銀瑞信基金對(duì)媒體回應(yīng)。

目前，鵬華、富國(guó)等公司在行業(yè)指數(shù)分級(jí)基金的產(chǎn)品線上布局較為完備，而與工銀瑞信相似，某些大型基金公司僅在大盤指數(shù)分級(jí)上配置有1-2只分級(jí)基金，而對(duì)行業(yè)指數(shù)分級(jí)少有涉獵，可以預(yù)見(jiàn)的是，他們正是下一步推出分級(jí)基金的主力軍之一。

“分級(jí)基金基本上大同小異，主要是標(biāo)的指數(shù)和杠桿倍數(shù)的選擇，而指數(shù)使用費(fèi)的成本其實(shí)很低，如果公司此前配備了量化投資團(tuán)隊(duì)，那么布局可謂比較輕松。”北京一家小型基金公司的市場(chǎng)總監(jiān)透露。