新常態(tài) 新業(yè)態(tài)——中國小微金融新趨勢

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 黃俊玲 萬敏 朱丹丹 發(fā)自北京    

央行金融市場司馬賤陽處長：小微金融服務(wù)要加強頂層設(shè)計

我想談三個方面的問題，因為現(xiàn)在對小微企業(yè)金融服務(wù)的認(rèn)識可能炒做得比較多。我覺得第一個還是要客觀的看待近年來我們金融部門推動小微企業(yè)金融服務(wù)方面取得的一些成效。我也做了一些研究，首先有幾個數(shù)據(jù)，縱向的看小微企業(yè)信貸的數(shù)據(jù)，根據(jù)咱們銀監(jiān)會的統(tǒng)計，連續(xù)五年實現(xiàn)了兩個不低于。其實兩個不低于是非常難的，大家都知道小微企業(yè)我們是企業(yè)，在我們經(jīng)濟增長方式要轉(zhuǎn)變的情況下，我們的企業(yè)貸款在總的貸款盤里肯定是下降的，但是又要實現(xiàn)我們其中的一個門類，小微企業(yè)還要實現(xiàn)兩個不低于，就比所有的貸款增長要高，比所有的新增還要增加，這個我覺得新聞界的朋友要看到，成績是肯定的。

另外，我個人感覺這兩個不低于指標(biāo)從我們目前經(jīng)濟增長方式的轉(zhuǎn)變，貸款籃子里，公司和企業(yè)類貸款占比總的下降是一個趨勢。有我們消費類的貸款，還有各方面非公司類貸款增長上升。這樣來說我們小微企業(yè)對金融服務(wù)是好是壞？應(yīng)該說我們小微企業(yè)貸款占整個企業(yè)貸款是好是壞，這個占比更有說服性。我是同類的，這樣來看我們的金融部門和銀行業(yè)帶地是怎么樣。2008年小微企業(yè)貸款占比18.9%，今年三季度末29.6%，這幾年我們上升了十幾位。這樣來說，我們金融部門、銀行部門整個一群類都采取的是這個數(shù)據(jù)，而且這個數(shù)據(jù)有一定的可持續(xù)性。新聞界的朋友以后看這個東西，有一些數(shù)據(jù)報道要看它有沒有可比性和價值，這是第一個。

第二個是從橫向來看，因為各國的小微企業(yè)的劃分和對小微企業(yè)貸款的統(tǒng)計不一致，我只是以一個大致的數(shù)據(jù)來看。前一段時間根據(jù)領(lǐng)導(dǎo)的要求我們也進行了要求，2013年末中小企業(yè)貸款占GDP的比重是51.56%，美國是3.75%，英國是6.6%，日本是30%多。雖然我剛才說了我們的數(shù)據(jù)不一定那么精確，因為小微企業(yè)劃分、各國統(tǒng)計都不一樣但是我覺得這個數(shù)還有一點說明力。

我的意思是無論從橫向還是縱向，小微企業(yè)金融服務(wù)從正規(guī)金融做的力度和程度應(yīng)該是前所未有的。有了這個前提，另外還有一個我在2010年的時候，根據(jù)國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)我們研究了報告，和我們的前司長發(fā)表了關(guān)于我國中小企業(yè)經(jīng)營環(huán)境的比較研究。國際金融公司2010年9月交了一個提升發(fā)展中國家中小企業(yè)金融服務(wù)的報告，金融環(huán)境里面金融可獲得性是比較高的。其他的像工商注冊、電力供應(yīng)、基礎(chǔ)設(shè)施占比比較低。它有一個統(tǒng)計，2009年底新型經(jīng)濟體正式登記的從正規(guī)金融機構(gòu)獲得融資比例的大概是45%到55%，加上沒有注冊的比例是10%到15%，我們國家根據(jù)我們的初步統(tǒng)計來看，2010年底注冊登記發(fā)生信貸服務(wù)的70%，加上沒有正規(guī)注冊的小微企業(yè)的比例是18%。這個比例明顯的比其他國家要高，我講的第一個就是新聞媒體也好，要總結(jié)一些好的經(jīng)驗，尤其是在正規(guī)的金融服務(wù)，當(dāng)然也是為我們后面第二個主題做鋪墊。

正規(guī)金融部門做的成效還是很顯著的，第二個還是要理性的看待我們當(dāng)前小微企業(yè)融資難、融資貴的問題。這個問題第一是利率市場化不斷推出，第二個是三期疊加。在這種前提下，融資難、融資貴有一個階段性的特征，所以我覺得是我們小微企業(yè)自身的分析。

另外我們在很多地方研究，小微企業(yè)從國際上講，它更多的是通過股權(quán)的融資。但是我們國家股權(quán)的融資，說風(fēng)投的話，我們中國真正叫風(fēng)投的沒有，現(xiàn)在都在做PE。但是美國的風(fēng)投就是前期介入小微企業(yè)，這一塊如果中國沒有一個頂層設(shè)計，如果還要專注于在我們的債務(wù)融資，尤其是銀行信貸，小微企業(yè)金融服務(wù)很難有一個實質(zhì)性的提高。這就是說規(guī)律，小微企業(yè)融資特點的規(guī)律決定了你銀行的信貸不能夠完全符合，因為它開始的時候沒有盈利，現(xiàn)在每年交利息，初期收益率是5%，第二年10%，第三年20%。銀行不行，不能說今年5%，明年10%，收不了這樣的利息，我每年只能是6%、7%，規(guī)律性是這樣的。

第三個是現(xiàn)在國務(wù)院出臺了很多政策，我也去過好幾個國家和地區(qū)，德國還有中國臺灣地區(qū)，看了那些小微企業(yè)的政策。就是說在頂層設(shè)計方面，我覺得第三個方面一定要加強頂層設(shè)計，共同促進小微企業(yè)金融發(fā)展這個事情。

為什么這么說呢？第一個是很明顯的我們的融資體系缺乏，國家級的沒有。但是美國有全國、區(qū)域性，是政府的就是政府的。我們考察的臺灣地區(qū)叫中小信用擔(dān)保體系，基本上能夠覆蓋到需要有融資的30%左右的企業(yè)。它的擔(dān)保費率是0.75%到1%左右，我們的統(tǒng)計來看大部分3%左右。融資擔(dān)保體系的頂層設(shè)計一定要有。

第二個就是我說的一定要下大力氣在小微企業(yè)股權(quán)融資這一塊怎么樣發(fā)揮民間資本，在體制機制上創(chuàng)新。如果沒有這個認(rèn)識，就是說現(xiàn)在我們做三板、四板，幾板都到不了我們大家說的融資難的企業(yè)，一定要有清醒的認(rèn)識。這就需要大力扶持一堆真正的VC，真正的天使。這樣的話，只有他們剛初創(chuàng)的時候介入，現(xiàn)在大家都注重于并增。原來是PE，現(xiàn)在一上市就搞的很高，都往這里砸的話，這個現(xiàn)象應(yīng)該在頂層設(shè)計上把資金引過去，怎么引呢？這是第二個問題。

第三個頂層設(shè)計，在座來了很多大銀行的，我覺得他們已經(jīng)很厲害了，做得很好。但是你要讓他們再往下生長，這就叫大銀行嗎？如果把小的社區(qū)銀行的精細服務(wù)壟斷，大客戶的資源也壟斷了，這個銀行有點不符合發(fā)展趨勢了。現(xiàn)在我們銀監(jiān)會也在大力推動，民營銀行的試點也在加快，但是我覺得還可以進一步的放開民營資本。其實在存款保險制度推動以后，更多的放寬市場準(zhǔn)入，多發(fā)展一些類似的小微金融機構(gòu)，這是第三方面的頂層設(shè)計。

第四方面的頂層設(shè)計是一定要注重規(guī)范、引導(dǎo)新金融業(yè)態(tài)。包括我們論壇的P2P、網(wǎng)貸、眾籌，各種類似基于互聯(lián)網(wǎng)的創(chuàng)新，這種新金融業(yè)態(tài)跟小微企業(yè)有天然的信息對稱或者說有天然的草根屬性基因。我覺得都是這樣，原來有一個不好的例子，他們的出生比較類似，大家都知道創(chuàng)業(yè)很困難，也知道怎么守信用。我覺得這個方面要有一個大的設(shè)計，要注重的去規(guī)范引導(dǎo)。國務(wù)院也在研究這個方面的制度規(guī)范，我也希望今天的論壇在新的金融業(yè)態(tài)下，自己也要防范風(fēng)險。因為金融不是每個人都能做的，一定要按照金融的特點和屬性去做這項業(yè)務(wù)，不然你可能會摔跤。