量化基金風雨十年 多道發(fā)展難題待解

產(chǎn)品小眾

申萬菱信量化小盤基金經(jīng)理劉忠勛對中國基金報記者表示，國內公募量化基金仍然非常小眾，還處于探索階段，目前僅有少數(shù)基金公司在真正意義上進行量化投資。

華泰柏瑞基金量化增強基金經(jīng)理田漢卿表示，由于A股市場做空機制不完善，目前公募領域絕大部分產(chǎn)品都是通過做多策略從市場獲取超額收益，中性策略和絕對收益類的量化基金則發(fā)展受阻。

這一觀點得到多位基金經(jīng)理的認可。諾安多策略基金經(jīng)理吳博文表示，“做空”對于A股市場來說還是新鮮事物，中性策略的發(fā)展才剛起步。

而基金公司軟實力的不足同樣成為阻礙量化基金快速發(fā)展的絆腳石，如行業(yè)量化人才匱乏、投資成本高等。

田漢卿表示，對于基金公司來說，需要找到合適的量化投資領頭人，并有一定的前期投入才能搭建較好的量化投資平臺，量化產(chǎn)品并不是賺快錢，一方面需要搭建牢靠的投資平臺，另一方面要有耐心去取得投資者信任，培育市場。吳博文也認為，各家公司的量化團隊都還在磨合中。

正因為如此，好買基金研究中心研究員魏璐向記者表示，量化投資對硬件和軟件要求很高，時至今日，有一些基金公司仍在觀望或根本就不看好，認為量化投資不如主動選股。

前景廣闊

盡管國內量化投資的發(fā)展面臨諸多難題，但記者采訪的多位量化基金經(jīng)理都對這一品種的發(fā)展前景極為看好。事實上，量化投資在國外歷經(jīng)多年發(fā)展，目前已經(jīng)躋身為主流投資方法之一。劉忠勛稱，國內量化投資發(fā)展的環(huán)境也在逐漸向好，前景廣闊。

劉忠勛認為，隨著基金公司數(shù)量不斷增加，基金行業(yè)已經(jīng)走過了野蠻生長的階段，特色化和差異化發(fā)展逐漸成為許多中小型基金公司的經(jīng)營戰(zhàn)略，其中，打造量化投資品牌是一個不錯的選擇。