2013年四大險(xiǎn)企保費(fèi)8758億 新華最后三月大逆轉(zhuǎn)

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 涂穎浩 發(fā)自上海    

每經(jīng)記者 涂穎浩 發(fā)自上海

A股四大上市險(xiǎn)企日前陸續(xù)交出了各自2013年度的保費(fèi) “成績(jī)單”。四大險(xiǎn)企共計(jì)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入8757.96億元，同比增長(zhǎng)7.18%。中國(guó)人壽（601628，SH）保費(fèi)收入仍是行業(yè)老大，其次為中國(guó)平安（601318，SH），而新華保險(xiǎn)（601336，SH）第四季度保費(fèi)增速實(shí)現(xiàn)逆轉(zhuǎn)，并首次突破1000億元大關(guān)。

平安實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長(zhǎng)

縱觀(guān)A股四大上市險(xiǎn)企2013年保費(fèi)收入，平安是唯一實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長(zhǎng)的險(xiǎn)企，全年實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入2687億元，同比增長(zhǎng)15.03%。其中，平安人壽實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入1460.9億元，同比增長(zhǎng)13.45%，也是唯一實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長(zhǎng)的壽險(xiǎn)公司；平安財(cái)險(xiǎn)收入1153.7億元，同比增長(zhǎng)16.78%；平安健康險(xiǎn)收入3.08億元，同比增長(zhǎng)46.67%；平安養(yǎng)老險(xiǎn)收入69.77億元，同比增長(zhǎng)18.88%。

瑞銀預(yù)計(jì)，盡管傳統(tǒng)壽險(xiǎn)產(chǎn)品的銷(xiāo)量在2014年將有所上升，但分紅險(xiǎn)及萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品將依然占據(jù)主導(dǎo)地位，而利率的放開(kāi)正在改變壽險(xiǎn)產(chǎn)品的構(gòu)成。平安人壽2013年10月推出的“平安福”預(yù)定利率為4%，產(chǎn)品銷(xiāo)量已取得一定成績(jī)。憑借強(qiáng)大的銷(xiāo)售渠道以及具備競(jìng)爭(zhēng)力的代理人隊(duì)伍，預(yù)計(jì)未來(lái)公司新業(yè)務(wù)價(jià)值增速將提升。

此外，下半年以來(lái)，平安財(cái)險(xiǎn)保費(fèi)增速穩(wěn)步提升，2013年1~6月，平安財(cái)險(xiǎn)保費(fèi)增速為10.24%，此后累計(jì)增速分別為11.23%、12.15%、13.07%、14.63%、15.8%和16.78%。平安2013年上半年綜合成本率好于行業(yè)平均水平。瑞銀指出，公司并未采取激進(jìn)手段，即犧牲承保利潤(rùn)來(lái)獲取市場(chǎng)份額，故綜合成本率應(yīng)仍可控。

新華保費(fèi)最后3月逆轉(zhuǎn)

相較平安人壽全年穩(wěn)定增長(zhǎng)，新華保險(xiǎn)全年保費(fèi)增長(zhǎng)可謂 “驚險(xiǎn)”。2013年前9月，新華保險(xiǎn)保費(fèi)收入跌幅超過(guò)5％。最后三個(gè)月，公司開(kāi)始發(fā)力，新華保險(xiǎn)前10月保費(fèi)降幅已收窄至2.16%，最終全年實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)保費(fèi)收入1036.40億元，同比增加6.06%。

除了保費(fèi)增速在年底實(shí)現(xiàn)逆轉(zhuǎn)，新華保險(xiǎn)的年度保費(fèi)也首次突破1000億元大關(guān)，在壽險(xiǎn)公司中鞏固了前三甲的地位，僅次于中國(guó)人壽和平安人壽。業(yè)內(nèi)人士指出，新華保險(xiǎn)保費(fèi)提升乃管理效率提升，轉(zhuǎn)型初現(xiàn)成效。國(guó)泰君安表示，2013年中國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)已跨越周期底部，投資收益率進(jìn)入上行通道，而養(yǎng)老消費(fèi)興起等將推動(dòng)壽險(xiǎn)行業(yè)保費(fèi)重拾升勢(shì)。

新華保險(xiǎn)全年保費(fèi)實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，其中銀保業(yè)務(wù)保費(fèi)增長(zhǎng)貢獻(xiàn)不小。2013年，新華保險(xiǎn)銀保新單規(guī)模保費(fèi)288億元，同比增長(zhǎng)約32%（同業(yè)數(shù)據(jù)顯示）。該公司于2013年在銀保渠道推出了以“精選一號(hào)”兩全保險(xiǎn)（萬(wàn)能型）為代表的資產(chǎn)導(dǎo)向型產(chǎn)品，此外還有以“惠福寶”兩全保險(xiǎn)為代表的費(fèi)率市場(chǎng)化改革新產(chǎn)品。據(jù)了解，目前2014年“開(kāi)門(mén)紅”的產(chǎn)品儲(chǔ)備和渠道激勵(lì)均已布局，考慮到2013年基數(shù)較低，國(guó)泰君安預(yù)計(jì)公司2014年1月保費(fèi)收入增速可達(dá)到20%。

國(guó)壽保費(fèi)增速低迷

2013年，中國(guó)人壽實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入3267億元，同比增長(zhǎng)1.23%。數(shù)據(jù)顯示，其中2013年12月保費(fèi)收入僅157.45億元，同比下降34.3%，拖累全年增速。

分月度來(lái)看，中國(guó)人壽的保費(fèi)增速波動(dòng)較大。2013年1~2月，中國(guó)人壽保費(fèi)增速一度下滑至-8.2%，此后有所回暖，保費(fèi)收入增速于7月份一度接近增長(zhǎng)10%。但2013年下半年，保費(fèi)收入再次陷入低迷態(tài)勢(shì)，全年增速僅1.23%。

瑞銀稱(chēng)，中國(guó)人壽將降低2014年總保費(fèi)增速目標(biāo)，以便能夠更好地專(zhuān)注于價(jià)值增長(zhǎng)。公司目前正在銷(xiāo)售一款預(yù)定利率為3.5%的傳統(tǒng)產(chǎn)品。公司認(rèn)為壽險(xiǎn)行業(yè)所處外部環(huán)境變化不大，滿(mǎn)期給付并不會(huì)威脅到公司價(jià)值增長(zhǎng)目標(biāo)。公司調(diào)整了代理人內(nèi)部KPI指標(biāo)，以實(shí)現(xiàn)代理人渠道新業(yè)務(wù)價(jià)值的最大化。銀保渠道仍是公司總保費(fèi)收入的主要來(lái)源之一。盡管公司銀保渠道仍面臨來(lái)自于銀行系保險(xiǎn)公司的激烈競(jìng)爭(zhēng)，但公司銀保渠道保費(fèi)增速已逐步穩(wěn)定。公司表示2014年第一季度將加大銀保渠道銷(xiāo)售力度，為全年銀保渠道的調(diào)整打下基礎(chǔ)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者獲悉，1月17日，2014年中國(guó)人壽工作會(huì)議在京召開(kāi)。中國(guó)人壽集團(tuán)董事長(zhǎng)楊明生指出，要深入推進(jìn)“創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略”，全力推動(dòng)中國(guó)人壽轉(zhuǎn)型升級(jí)，“一方面積極發(fā)揮養(yǎng)老、健康產(chǎn)業(yè)和企業(yè)年金等方面的獨(dú)特和顯著優(yōu)勢(shì)；另一方面要積極順應(yīng)金融保險(xiǎn)領(lǐng)域市場(chǎng)化改革特別是利率市場(chǎng)化和費(fèi)率改革的大趨勢(shì)，主動(dòng)參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，同時(shí)預(yù)防盲目跟風(fēng)。”

太保產(chǎn)險(xiǎn)增長(zhǎng)勢(shì)頭強(qiáng)勁

2013年，中國(guó)太保實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入1767.14億元，同比增長(zhǎng)8.41%。其中，太保壽險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入951.01億元，同比增長(zhǎng)1.76%；太保產(chǎn)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入816.13億元，同比增長(zhǎng)17.34%。與國(guó)壽類(lèi)似，太保壽險(xiǎn)最后一個(gè)月保費(fèi)收入拖累全年保費(fèi)收入。2013年12月單月保費(fèi)收入46.65億元，同比下降12.26%。

瑞銀透露，太保2014年計(jì)劃在個(gè)險(xiǎn)渠道推出預(yù)定利率為3.5%且附加重大疾病的傳統(tǒng)產(chǎn)品。公司仍堅(jiān)持“聚焦個(gè)險(xiǎn)、聚焦期繳”的業(yè)務(wù)策略。

根據(jù)太保壽險(xiǎn)方面的數(shù)據(jù)，2013年，營(yíng)銷(xiāo)渠道實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入579.52億元，其中新保業(yè)務(wù)129.76億元；銀行渠道實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入306.57億元，其中新保業(yè)務(wù)153.84億元；直銷(xiāo)渠道（含電網(wǎng)銷(xiāo)）實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入64.92億元，其中新保業(yè)務(wù)55.79億元。分渠道來(lái)看，營(yíng)銷(xiāo)渠道收入占比60.93%，銀行渠道收入占比32.23%、直銷(xiāo)渠道收入占比6.82%。

2013年，太保產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)收入816.13億元，同比增長(zhǎng)高達(dá)17.34%。其中，車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入為638.48億元，非車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)177.65億元。群益證券研究報(bào)告稱(chēng)，太保產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)，市場(chǎng)占有率穩(wěn)中有升，2013年上半年為12.9%，較上期提升了0.3個(gè)百分點(diǎn)；雖然目前產(chǎn)險(xiǎn)綜合成本率承壓，不過(guò)在保費(fèi)規(guī)模的帶動(dòng)下，公司產(chǎn)險(xiǎn)盈利仍然處于較高的水平，2013年產(chǎn)險(xiǎn)凈利增速達(dá)11%。