光大證券詳解816事件 遭中金所緊急限制開倉

8月18日下午18時(shí)，靜安國(guó)際廣場(chǎng)405會(huì)議室，光大證券召開新聞發(fā)布會(huì)。光大證券董秘梅鍵身穿米黃色體恤現(xiàn)身，表示已經(jīng)兩天兩夜沒有回家。

光大證券總裁徐浩明做了開場(chǎng)發(fā)言。他表示，事情出來后，大家心情都很沉重，真誠(chéng)向投資者抱歉，將配合監(jiān)管部門盡快查明原因，并采取一系列措施強(qiáng)化公司的內(nèi)控，妥善處理好現(xiàn)貨和期貨空頭合約。投資者賠償方面，目前立案調(diào)查中，光大會(huì)依法履行義務(wù)。

中金所限制光大開倉

昨日晚間，中金所發(fā)布公告，決定自今日起對(duì)光大證券自營(yíng)業(yè)務(wù)股指期貨交易采取限制開倉措施。

中金所表示，鑒于中國(guó)證監(jiān)會(huì)已對(duì)光大證券股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱光大證券)采取立案調(diào)查措施，根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》、《期貨交易所管理辦法》和本所業(yè)務(wù)規(guī)則，決定自2013年8月19日起，對(duì)光大證券自營(yíng)業(yè)務(wù)股指期貨交易采取限制開倉措施。同時(shí)，將本著維護(hù)證券期貨市場(chǎng)穩(wěn)定的原則，督促光大證券妥善處理現(xiàn)有持倉。

詳解8 16事件成因

分管衍生品業(yè)務(wù)的副總裁楊赤忠隨后詳細(xì)介紹了本次事件的原因。

據(jù)介紹，事發(fā)的部門為公司策略投資部，該部門完全基于量化對(duì)沖，和傳統(tǒng)自營(yíng)部門業(yè)務(wù)分割。

10個(gè)月前，策略投資部開發(fā)了一個(gè)套利策略系統(tǒng)，先模擬交易了半年，后又實(shí)盤運(yùn)營(yíng)了4個(gè)月，限額為2個(gè)億，這個(gè)額度相對(duì)其他策略并不算大，但就是它導(dǎo)致了本次風(fēng)險(xiǎn)事件。據(jù)介紹，系統(tǒng)包含訂單生成系統(tǒng)和訂單執(zhí)行系統(tǒng)兩個(gè)部分，前者自主開發(fā)，是為了體現(xiàn)公司的交易策略，后者是向一家名為明創(chuàng)科技有限公司(音)外購的產(chǎn)品。根據(jù)設(shè)計(jì)，訂單生成后如果150秒沒有成交回報(bào)，系統(tǒng)就認(rèn)為該交易指令未得到執(zhí)行，便由訂單生成系統(tǒng)自動(dòng)重新發(fā)出新的訂單。正是當(dāng)中環(huán)節(jié)的缺陷，導(dǎo)致事發(fā)時(shí)瞬間生成大量預(yù)期外的市價(jià)委托訂單，并被直接發(fā)送至交易所。

楊赤忠表示，當(dāng)發(fā)現(xiàn)事件產(chǎn)生，公司第一時(shí)間采取了補(bǔ)救措施。步驟如當(dāng)日公告所述。但盡管如此操作，截至上周五收盤，公司仍造成約1.94億元的當(dāng)日盯市損失，其中股票現(xiàn)貨虧損約3億元，股指期貨盈利在1億元左右。

現(xiàn)場(chǎng)解釋媒體疑問

但針對(duì)公司所做的緊急補(bǔ)救措施，現(xiàn)場(chǎng)媒體提了幾點(diǎn)疑問。

證券時(shí)報(bào)記者提出，上午發(fā)生意外時(shí)，現(xiàn)貨頭寸可能已接近、觸及或超過凈資本的紅線，那么公司隨后做空股指期貨，是不是主觀上的行為，而它進(jìn)一步導(dǎo)致總頭寸超過凈資本紅線，并給市場(chǎng)造成沖擊？楊赤忠承認(rèn)，凈資本沒有專門申請(qǐng)或允許，至于超標(biāo)問題，沒仔細(xì)算，應(yīng)該是超過的。但當(dāng)時(shí)大家首先考慮的是要對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。董秘梅鍵接過話題說，就這個(gè)問題需要下來核實(shí)，再給專門的答復(fù)。

光大證券昨日下午發(fā)布的公告稱，事件導(dǎo)致8月16日該公司“權(quán)益類證券及證券衍生品/凈資本”指標(biāo)超過了100%的監(jiān)管紅線，公司因此可能面臨監(jiān)管部門的警示或處罰，表示“此次事件可能對(duì)公司經(jīng)營(yíng)及業(yè)績(jī)?cè)斐梢欢ㄓ绊?，市?chǎng)形象也因此受損”。

現(xiàn)場(chǎng)也有媒體對(duì)公司當(dāng)日操作提出其他質(zhì)疑，如16日中午光大證券董秘曾否認(rèn)烏龍，而公司在此后的14時(shí)左右發(fā)布公告承認(rèn)了系統(tǒng)故障，那么投資者一方面被誤導(dǎo)，另一方面公司在公告前做空股指期貨及賣出交易所交易基金(ETF)的行為，是否構(gòu)成了內(nèi)幕交易？

梅鍵解釋說，當(dāng)日上午他沒有看行情，中午吃飯和同事交流才知道市場(chǎng)波動(dòng)很大，此時(shí)有一位記者來電，并以朋友身份交流，說到光大“烏龍指”敲錯(cuò)鍵盤。梅鍵在對(duì)話過程中，以為不是正式采訪或需要公司回應(yīng)，而是和記者探討事件的可能性，所以在不知情的情況下，做出了個(gè)人判斷。但沒想到網(wǎng)上登出來后，事情鬧這么大。后來，當(dāng)事記者專門就此事給梅鍵打電話道歉。

關(guān)于公告為何下午14時(shí)才發(fā)，梅鍵解釋，因?yàn)榘l(fā)生太突然，事關(guān)重大，涉及系統(tǒng)很復(fù)雜，要保證信息披露更加嚴(yán)謹(jǐn)，所以時(shí)間上有所延遲。而期貨對(duì)沖操作是出事后被迫的本能反應(yīng)，這一過程沒有主觀操縱。梅鍵認(rèn)為，綜合來看，不能隨便定性為內(nèi)幕交易。

會(huì)上，光大證券還就網(wǎng)上230億海外神秘資金傳聞等問題一一做了回應(yīng)。

梅鍵表示，絕無 “境外資金操縱”的情況，參與的都是自有資金。目前還沒有任何人員被停職，最后誰來擔(dān)責(zé)，要給光大和監(jiān)管部門一些時(shí)間。