大盤股現(xiàn)身大宗交易頻率最高

在前兩期針對(duì)近兩年大宗交易成交金額及成交比例的數(shù)據(jù)進(jìn)行梳理后，本期我們將探討投資者最關(guān)注的問題究竟是哪些個(gè)股長(zhǎng)期活躍在大宗交易平臺(tái)，又是哪些個(gè)股的大宗交易出現(xiàn)了讓人匪夷所思的超高折價(jià)率。根據(jù)《證券時(shí)報(bào)》絡(luò)數(shù)據(jù)部統(tǒng)計(jì)，自2010年1月1日至2012年3月底，在大宗交易活躍度排行榜前100位中，海螺水泥(600585)以令人咋舌的183次登頂；而在大宗交易折價(jià)率排行榜前100位中，中國(guó)寶安(000009)則以18.21%的折價(jià)率高居榜首。

大盤股頻現(xiàn)大宗交易

在大宗交易成交次數(shù)排行榜（交易活躍度）前100位中，海螺水泥在近兩年內(nèi)共183次現(xiàn)身大宗交易平臺(tái)，平均每3個(gè)交易日即出現(xiàn)一筆大宗交易。同期東軟集團(tuán)(600718)在大宗交易平臺(tái)現(xiàn)身162次，排名次席，正泰電器(601877)和廣發(fā)證券(000776)的現(xiàn)身次數(shù)也分別達(dá)到114次、112次。東方鋯業(yè)(002167)、友阿股份(002277)、ST國(guó)創(chuàng)、海通證券(600837)、鄭煤機(jī)(601717)、聯(lián)信永益(002373)分列大宗交易成交次數(shù)排行榜的第5位至第10位，現(xiàn)身次數(shù)為82次到95次不等，遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于排名榜首的海螺水泥。

記者統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，在交易活躍度排名前10位的個(gè)股中，總股本超過10億股的大盤股達(dá)到6只，僅有東方鋯業(yè)、友阿股份、聯(lián)信永益3只中小板個(gè)股和ST國(guó)創(chuàng)隸屬小盤股范疇。長(zhǎng)期參與大宗交易的市場(chǎng)人士認(rèn)為，從交易次數(shù)的絕對(duì)量上來看，大盤股的領(lǐng)先存在著一定的合理性，一方面大盤股錯(cuò)綜復(fù)雜的股東構(gòu)成體系決定了其大宗交易的不可控，另一方面機(jī)構(gòu)間的博弈也會(huì)推升此類股票大宗交易的活躍度。

不過，從相對(duì)量的角度來看，小盤股的大宗交易整體活躍度依然要高于大盤股。在大宗交易成交次數(shù)排行榜前100位中，中小板和創(chuàng)業(yè)板個(gè)股總和達(dá)到53只，超過半數(shù)；而總股本超過10億股的大盤股占比不足3成。從這53只中小板和創(chuàng)業(yè)板個(gè)股的活躍度情況來看，東方鋯業(yè)、國(guó)星光電(002449)、漢得信息(300170)等7只個(gè)股現(xiàn)身次數(shù)超過50次；圣農(nóng)發(fā)展(002299)、四維圖新(002405)、廣宇集團(tuán)(002133)等23只個(gè)股現(xiàn)身次數(shù)為30次到50次不等；金智科技(002090)、科大訊飛(002230)、沃爾核材(002130)等23只個(gè)股現(xiàn)身次數(shù)不足30次，值得注意的是現(xiàn)身最少的遠(yuǎn)望谷也達(dá)到24次之多。

小盤股折價(jià)率領(lǐng)跑

在大宗交易折價(jià)率排行榜前100位中，中國(guó)寶安以18.21%的折價(jià)率高居榜首，墊底的森源電氣(002358)折價(jià)率也達(dá)到15.87%。記者統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，在折價(jià)率排行榜上，小盤股處于絕對(duì)主導(dǎo)地位，僅有中國(guó)寶安、海螺水泥、小商品城(600415)等少數(shù)個(gè)股總股本超過10億股。中小板和創(chuàng)業(yè)板個(gè)股折價(jià)率水平高企的問題尤為突出，值得投資者重點(diǎn)關(guān)注。

從大宗交易折價(jià)率排行榜前100位的情況來看，中國(guó)寶安在2010年11月1日以11.94元的價(jià)格成交30萬(wàn)股，11.94元的成交價(jià)格較其當(dāng)日14.6元的收盤價(jià)大幅折價(jià)18.21%。雖然中國(guó)寶安拔得頭籌，但也并未與其他小盤股的折價(jià)率拉開距離，因?yàn)橥诠灿?2筆大宗交易折價(jià)率超過18%。折價(jià)率在17%~18%區(qū)間的大宗交易也達(dá)到14筆，折價(jià)率在16%~17%區(qū)間的大宗交易則達(dá)到41筆，僅有3筆大宗交易折價(jià)率低于16%。

值得注意的是，在記者統(tǒng)計(jì)的前100筆高折價(jià)率大宗交易當(dāng)中，有60筆交易出自中小板和創(chuàng)業(yè)板個(gè)股。僅中小板個(gè)股康得新(002450)就獨(dú)占其中的16筆高折價(jià)率大宗交易，同板塊的東方鋯業(yè)、大港股份(002077)、國(guó)星光電出現(xiàn)頻率均超過6次。綜合來看，中小板個(gè)股的高折價(jià)率大宗交易達(dá)到驚人的51筆，占據(jù)上述排行榜的半壁江山。

從歷史經(jīng)驗(yàn)來看，普通的籌碼交換絕對(duì)不會(huì)出現(xiàn)如此高的折價(jià)率，此種情況只可能出現(xiàn)在股東減持的過程中。方正證券(601901)分析師宋一寧指出，一般情況下，大小非通過大宗交易平臺(tái)減持都會(huì)大幅折價(jià)近10%。有某些個(gè)股存在超高折價(jià)率的情況，則可能是受限于大宗交易買賣雙方此前的協(xié)議定價(jià)。如果買賣雙方以協(xié)議日當(dāng)天的跌停價(jià)為準(zhǔn)，而在實(shí)際交易日該股卻出現(xiàn)大幅上漲，就會(huì)出現(xiàn)實(shí)際撮合成交價(jià)格較收盤價(jià)超常規(guī)折價(jià)的情況。（本系列完）

大宗交易頻率排名靠前的10只個(gè)股

代碼 簡(jiǎn)稱 次數(shù) 金額（萬(wàn)元） 股數(shù)（萬(wàn)股） 比例（%）

600585 海螺水泥 183 167，491.18 8，530.69 1.61

600718 東軟集團(tuán) 162 84，968.39 7，698.50 6.27

601877 正泰電器 114 127，231.11 7，901.84 7.86

000776 廣發(fā)證券 112 420，985.26 12，585.02 4.25

002167 東方鋯業(yè) 95 104，958.41 4，500.39 21.74

002277 友阿股份 90 174，139.26 10，233.00 29.30

600145 ST 國(guó) 創(chuàng) 89 85，771.50 18，243.80 48.30

600837 海通證券 88 971，123.53 155，576.44 18.91

601717 鄭 煤 機(jī) 88 389，044.27 15，281.54 21.83

002373 聯(lián)信永益 82 44，304.28 2，422.97 35.36

大宗交易折價(jià)率排名靠前的10只個(gè)股

代碼 簡(jiǎn)稱 交易日期 股數(shù)（萬(wàn)股） 價(jià)格 金額（萬(wàn)元） 收盤價(jià) 折價(jià)率

000009 中國(guó)寶安 2010－11－1 －30.00 11.94 358.20 14.60 18.21

002167 東方鋯業(yè) 2010－6－30 －18.49 16.91 312.69 20.67 18.19

002449 國(guó)星光電 2011－11－2 －23.50 17.18 403.73 21.00 18.19

002449 國(guó)星光電 2011－11－2 －29.00 17.18 498.22 21.00 18.19

300088 長(zhǎng)信科技(300088)2011－6－14 －100.00 16.37 1，637.00 20.01 18.19

300076 寧波GQY 2011－5－31 －274.00 13.50 3，699.00 16.50 18.18

300125 易 世 達(dá) 2011－11－10 －120.00 20.06 2，407.20 24.52 18.18

300129 泰勝風(fēng)能(300129)2011－11－1 －120.00 9.63 1，155.60 11.77 18.18

300129 泰勝風(fēng)能 2011－11－1 －181.70 9.63 1，749.77 11.77 18.18

600773 西藏城投(600773)2010－3－19 －100.00 9.27 927.00 11.33 18.18

數(shù)據(jù)來源：《證券時(shí)報(bào)》絡(luò)數(shù)據(jù)部，數(shù)據(jù)日期為2010年1月至2012年3月 鄧飛/制表