不管熊市牛市都要做好資產(chǎn)配置

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 梅俊彥 發(fā)自北京    

每經(jīng)記者 梅俊彥 發(fā)自北京

今年以來，外部經(jīng)濟環(huán)境變幻莫測。國內(nèi)而言，通脹在一輪緊縮政策之后已經(jīng)得到控制，隨著存款準備金率的下調(diào)，市場開始出現(xiàn)“政策轉(zhuǎn)向”的預期。與此同時GDP增速放緩，市場開始擔憂經(jīng)濟有下行趨勢。

國外來看，歐美經(jīng)濟危機正在蔓延，歐元區(qū)的問題有從債務危機向金融危機“演變”的跡象，并且短期內(nèi)難以看到徹底解決的方案。

在充滿不確定性的環(huán)境中，銀行高端理財產(chǎn)品會有哪些應對策略？監(jiān)管新規(guī)對銀行高端理財產(chǎn)品的發(fā)展會產(chǎn)生怎樣的影響？帶著這些問題，《每日經(jīng)濟新聞》（以下簡稱“NBD”）記者在“廣發(fā)財富論壇”期間專訪了廣發(fā)銀行的首席財富管理專家黃俊杰。

資產(chǎn)配置要看風險承受度

NBD：面對國內(nèi)“預調(diào)微調(diào)”的宏觀政策、面對經(jīng)濟發(fā)展下行的擔憂和國外難以確定的經(jīng)濟環(huán)境，您對明年的投資策略有何建議？

黃俊杰：我覺得無論是在不確定或者是下行的情況下，或者在一些經(jīng)濟信號還沒有完全翻轉(zhuǎn)之前，不管是牛市還是熊市，大家都要做好資產(chǎn)配置。

假設(shè)是風險承受度比較保守穩(wěn)健的一般家庭投資者，他的核心資產(chǎn)，也就是類似固定收益類、中長期的投資，比如說像三年或者五年期的國債一類的，至少要放60%到70%。衛(wèi)星資產(chǎn)，也就是流動性比較高的，三個月或者幾個月就能夠變現(xiàn)的，比如說存款、貨幣基金一類的，大概放30%左右。

NBD：那么如果投資者的風格是不太保守呢？

黃俊杰：我們所有投資的前提都是看個人風險承受度、目標和需求，每個人都是不一樣的。如果是風格不太保守的投資者，他認為明年是底部了，可以抄底了，平常對股票很熟悉的話，去買個股、股票基金、股指期貨、黃金都是可以的，只是比例上的一個變動而已。

比如，如果他認為這是底部，在股票這一塊可以增加比例投資。不過這適合比較專業(yè)的投資人，比如說他經(jīng)常在股市做進出買賣，對股票的投資有一定的了解。這樣的人，我們會建議他放大比例。如果對股票投資一無所知，不是每天都看盤的，就可以推薦基金、集合理財這種產(chǎn)品，請專家來給你專業(yè)理財。

監(jiān)管新規(guī)影響正面

NBD：今年監(jiān)管層規(guī)范了銀信合作，近期也叫停了超短期理財產(chǎn)品，您認為監(jiān)管的新措施對理財產(chǎn)品有什么影響？

黃俊杰：我認為這個措施對中國家庭財富管理影響是正面的。監(jiān)管上出來的一些措施，基本上是引導投資者去購買一些中長期的理財產(chǎn)品。這對實現(xiàn)客戶科學理財以及樹立資產(chǎn)配置的正確觀念將產(chǎn)生積極影響。如果說金融機構(gòu)都在發(fā)超短期或者短期產(chǎn)品，對新產(chǎn)品開發(fā)或者是作為一個投資理財?shù)娜藖碇v，都不是一個好現(xiàn)象。因為凡是太過熱的，絕對不是一個好現(xiàn)象。

NBD：國內(nèi)的高端理財跟國外的有何區(qū)別？

黃俊杰：目前國內(nèi)的高端理財，大部分在于信托類產(chǎn)品。國外也有信托，國外的信托做的理財主要是以避稅為前提，國內(nèi)的信托是以收益為前提。國內(nèi)和國外的高端理財產(chǎn)品存在這樣的區(qū)別。

高端理財將趨多樣化

NBD：國內(nèi)高端理財?shù)陌l(fā)展有怎樣的趨勢？

黃俊杰：國內(nèi)和國外的富人都一樣，他們都不會太在乎那個收益率，他們要的是保值增值。他們完成保證資產(chǎn)的保值之后，只要求中等左右的、比較穩(wěn)定的收益率。這是中外富人共同的一個特性。

另外，像國內(nèi)很多另類投資、藝術(shù)品投資和紅酒投資，這些在國外也都有了。近年來，在國內(nèi)也慢慢有這些高端理財產(chǎn)品，由此可見中國未來高端理財產(chǎn)品會越來越多樣化，但是前提都是一樣，都是基于保值增值。

NBD：記者了解到，無論是高端理財還是私人銀行，專業(yè)人才都供不應求。你們?nèi)绾谓鉀Q這個問題？

黃俊杰：我們非常重視人才培養(yǎng)，自從花旗銀行入資廣發(fā)以來，我們每一年花在培訓上的力度都是很強的。人才很重要，不管做什么，只要培訓到位，在工作上的績效就能看得到。

其實今年我們有各種各樣的培訓方式，包括去海外考察同業(yè)，比如說新加坡，去看看香港的花旗銀行、借鑒他們先進的做法。

我們培訓人員的方式是相當多的，尤其強調(diào)實用性，絕對不能關(guān)起門來做。