2009-09-29 01:47:14
長江電力董秘樓堅認(rèn)為,重組方案的順利進(jìn)行將使企業(yè)有效避免與母公司的同業(yè)競爭,同時提高企業(yè)的核心競爭力。
每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 郎振 發(fā)自北京
長江電力(600900,收盤價13.34元)的龍頭地位不可撼動!
長江電力27日晚間公告稱,公司收到證監(jiān)會有關(guān)批復(fù)文件,核準(zhǔn)公司重大資產(chǎn)重組及向控股股東中國長江三峽工程開發(fā)總公司 (以下簡稱三峽總公司)發(fā)行15.9億股股份購買相關(guān)資產(chǎn)。
以此,長江電力董秘樓堅認(rèn)為,重組方案的順利進(jìn)行將使企業(yè)有效避免與母公司的同業(yè)競爭,同時提高企業(yè)的核心競爭力。
另外,對于業(yè)界傳聞的“三峽總公司將整體上市”一事,樓堅告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者:“沒有這回事。”
09年業(yè)績將同比增23.74%
樓堅繼續(xù)表示,現(xiàn)在公司正在加緊完成相關(guān)收購業(yè)務(wù)。
根據(jù)重組預(yù)案,三峽總公司除了將持有的三峽電站8臺70萬千瓦地上發(fā)電機(jī)組及對應(yīng)的大壩、發(fā)電廠房、共用發(fā)電設(shè)施等主體發(fā)電資產(chǎn)和相關(guān)生產(chǎn)性設(shè)施注入到長江電力外,還將注入6家輔助生產(chǎn)專業(yè)化公司的股權(quán),資產(chǎn)總計829.7億元。
根據(jù)協(xié)議,長江電力將向三峽總公司通過三種方式支付對價:其一,以每股12.68元的價格向三峽總公司發(fā)行15.87億股,作價201.34億元;其二以現(xiàn)金支付對價約372億元;其三則以承接債務(wù)的方式支付對價約500億元。
對于所承接債務(wù)包括:目標(biāo)三峽債、外匯借款和人民幣借款,樓堅認(rèn)為,這些債務(wù)全部都是良性資產(chǎn),“沒有任何風(fēng)險”。
根據(jù)重組預(yù)案,雙方還約定,三峽總公司將其持有的三峽發(fā)展公司100%股權(quán)在相關(guān)交易條件具備時,出售給長江電力,長江電力承諾購買此股權(quán)。
樓堅解釋道,現(xiàn)在土地已經(jīng)劃撥,產(chǎn)權(quán)證等相關(guān)手續(xù)還沒有辦理完畢,待相關(guān)手續(xù)結(jié)束以后,就會進(jìn)行購買。“這部分資產(chǎn)不會對長江電力產(chǎn)生什么影響,這是很小的一部分業(yè)務(wù),只是為了完善長江電力的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。”
在此次交易中,長江電力還與三峽總公司就地下電站做出注入公司的約定,在地下電站首批機(jī)組投產(chǎn)發(fā)電前完成注入,將有效避免潛在的同業(yè)競爭;金沙江下游梯級電站建設(shè)項(xiàng)目作為三峽總公司主營業(yè)務(wù)相關(guān)資產(chǎn),在此次交易中暫不出售給長江電力。
至于未來的交易時間和交易方式,樓堅表示“還要根據(jù)國家相關(guān)規(guī)定和企業(yè)協(xié)商共同進(jìn)行”,“具體時間要等到電站建設(shè)完畢再做商討。”
根據(jù)公司8月15日發(fā)布的公告顯示,如果公司在今年9月30日完成相關(guān)收購業(yè)務(wù),預(yù)計長江電力2009年凈利潤為48.63億元,較重組前2008年公司的凈利潤39.30億元,增長23.74%。
從2010年起,此次收購目標(biāo)資產(chǎn)全年經(jīng)營成果將在公司合并報表中得到體現(xiàn),預(yù)計2010年公司的凈利潤將達(dá)到69.58億元,基本每股收益為0.6326元,比重組前2008年凈利潤和每股收益分別提高了77.05%和51.48%。
暫不會整體上市
有業(yè)內(nèi)分析人士認(rèn)為,水電行業(yè)具有較強(qiáng)的抗周期性,業(yè)績風(fēng)險較小,即投資風(fēng)險也相對較小。長江電力處在國內(nèi)行業(yè)的龍頭地位,行業(yè)風(fēng)險較低,股票已經(jīng)顯示較高的投資價值。
與此同時,水電行業(yè)是國家政策支持的產(chǎn)業(yè),預(yù)計隨著燃料價格的上漲、環(huán)保壓力的增大,水電行業(yè)的優(yōu)勢將進(jìn)一步顯現(xiàn),這也有利于公司的進(jìn)一步發(fā)展。
銀河證券電力行業(yè)分析師鄒序元對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》表示,“長江電力現(xiàn)在已經(jīng)是國內(nèi)水利發(fā)電最大的企業(yè),這一重組方案得到核準(zhǔn),更加鞏固了長江電力的龍頭地位!”
根據(jù)國家有關(guān)加快推進(jìn)國有大型企業(yè)股份制改革的背景,三峽總公司擬以長江電力為平臺,將三峽工程發(fā)電資產(chǎn)整體注入,支持長江電力做大做強(qiáng),實(shí)現(xiàn)協(xié)同發(fā)展。此次交易完成后,有利于長江電力迅速擴(kuò)大水電主營業(yè)務(wù)規(guī)模,全面提升盈利能力和抗風(fēng)險能力,實(shí)現(xiàn)規(guī)模與業(yè)績的同步增長。
樓堅認(rèn)為,三峽總公司發(fā)電資產(chǎn)的整體注入,將解決目前三峽發(fā)電資產(chǎn)分置的問題,有利于規(guī)避與三峽總公司在水電業(yè)務(wù)領(lǐng)域的同業(yè)競爭。
鄒序元也認(rèn)為,三峽工程發(fā)電資產(chǎn)的整體注入,有利于三峽工程綜合效益的充分發(fā)揮與國有資產(chǎn)的保值增值。
此前有業(yè)界猜測:三峽總公司發(fā)電資產(chǎn)整體注入長江電力,將是三峽總公司整體上市的前奏。
對此,樓堅表示,水電資產(chǎn)的整體注入,目的是要使三峽總公司和長江電力兩者的戰(zhàn)略定位與職責(zé)邊界更加清晰,避免同業(yè)競爭的出現(xiàn)。
“這與三峽總公司上市是兩個概念,沒聽說過公司要上市。”樓堅說。
同時,三峽總公司一位內(nèi)部人士介紹說,三峽總公司擁有眾多控股或全資的輔助生產(chǎn)專業(yè)化公司,主要為水電工程建設(shè)和電力生產(chǎn)提供招標(biāo)、水電工程監(jiān)理、供水、物業(yè)管理等專業(yè)化服務(wù)。三峽總公司的其它下屬子公司主要從事相關(guān)金融服務(wù)、風(fēng)電開發(fā)等業(yè)務(wù)。
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