操盤必讀：重磅！證監(jiān)會主席最新發(fā)聲；進(jìn)一步推動西部大開發(fā)，西部區(qū)域企業(yè)受益

每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 彭水萍    

（一）重要市場新聞

當(dāng)?shù)貢r(shí)間8月23日，美聯(lián)儲領(lǐng)導(dǎo)人在杰克遜霍爾全球央行年會上表示，他對美國整體通脹回落至2%的目標(biāo)有了更多信心，他認(rèn)為是時(shí)候調(diào)整貨幣政策了。這樣的表述被外界視為是美聯(lián)儲將在9月開啟降息的直接暗示。受美聯(lián)儲降息預(yù)期的提振，美股三大指數(shù)集體收漲，道指漲462.3點(diǎn)，漲幅1.14%，上周累計(jì)上漲1.27%；納指漲1.47%，上周累計(jì)上漲1.4%；標(biāo)普500指數(shù)漲1.15%，上周累計(jì)上漲1.45%。熱門科技股普漲，英偉達(dá)、特斯拉漲超4%。中概股漲跌不一，納斯達(dá)克中國金龍指數(shù)漲0.28%，上周累計(jì)下跌1.53%。嗶哩嗶哩漲超15%，阿里巴巴、蔚來漲超2%。

國際油價(jià)集體上漲，美油10月合約漲2.67%，報(bào)74.96美元/桶；布油10月合約漲2.17%，報(bào)78.21美元/桶。國際貴金屬期貨普遍收漲，COMEX黃金期貨漲1.27%報(bào)2548.7美元/盎司，COMEX白銀期貨漲2.8%報(bào)29.86美元/盎司。歐股主要指數(shù)收盤普漲，德國DAX30指數(shù)漲0.79%，英國富時(shí)100指數(shù)漲0.47%，法國CAC40指數(shù)漲0.7%，歐洲斯托克50指數(shù)漲0.46%。

（二）宏觀新聞

證監(jiān)會領(lǐng)導(dǎo)人在北京召開專題座談會時(shí)指出，近年來資本市場機(jī)構(gòu)投資者隊(duì)伍不斷發(fā)展壯大，交易占比明顯提高，已逐步成為理性投資、價(jià)值投資、長期投資的標(biāo)桿性力量，對促進(jìn)資本市場健康穩(wěn)定發(fā)展發(fā)揮了重要作用。希望機(jī)構(gòu)投資者繼續(xù)堅(jiān)定信心，保持定力，堅(jiān)持長期主義、專業(yè)主義，不斷提升專業(yè)投研能力，更好發(fā)揮示范引領(lǐng)作用，持續(xù)壯大買方力量，幫助投資者獲得合理回報(bào)，增強(qiáng)投資者的信心和信任，更加成為市場運(yùn)行的“穩(wěn)定器”和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“助推器”。

（三）機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

復(fù)勝資產(chǎn)：市場風(fēng)格進(jìn)一步向“謹(jǐn)慎”偏移。這種風(fēng)格的持續(xù)擺動導(dǎo)致市場風(fēng)險(xiǎn)偏好不斷走低，從而壓低了全市場的盈利預(yù)期與估值水平。在這種時(shí)候，一方面客觀上的確存在較多外部不確定性，無論是海外大選還是美聯(lián)儲的貨幣政策走向都懸而未決，另一方面我們認(rèn)為投資也要尊重現(xiàn)實(shí)，現(xiàn)實(shí)是外部不確定性的確會導(dǎo)致市場在目前位置“等待”，那任何過度的交易或先入為主的判斷都會蘊(yùn)含不小的風(fēng)險(xiǎn)，按兵不動也是一種策略。另外就是要對未來抱有希望，人類追求美好生活的希望在推動社會進(jìn)步科技發(fā)展以及企業(yè)盈利，還是應(yīng)該緊緊抓住能夠解決人們生活問題的盈利資產(chǎn)。我們?nèi)匀灰杂€(wěn)定的資產(chǎn)為核心抓手，繼續(xù)積極尋找下一階段有盈利增長的投資標(biāo)的。

明澤投資基金經(jīng)理胡墨晗：當(dāng)前市場整體處于一個(gè)較為痛苦的磨底階段，題材行情快速輪動且皆不能持久。短期內(nèi)投資機(jī)會有限，投資者應(yīng)保持耐心，整體策略仍應(yīng)以防御為主。投資者可以考慮適當(dāng)進(jìn)行左側(cè)布局，或等待市場出現(xiàn)明確的右側(cè)拐點(diǎn)后再介入。同時(shí)，在短期內(nèi)投資者需要保持高度警惕，當(dāng)前位置如出現(xiàn)進(jìn)一步下跌，可能會引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。在制定投資策略時(shí)，我們特別重視業(yè)績優(yōu)異的板塊和個(gè)股，因?yàn)樗鼈儜{借堅(jiān)實(shí)的業(yè)績基礎(chǔ)，提供了較高的安全邊際。具體配置方面，建議重點(diǎn)關(guān)注存在業(yè)績增長預(yù)期的科技成長方向，例如高景氣、業(yè)績不斷提升的AI+產(chǎn)業(yè)鏈，以及以人形機(jī)器人、星鏈為代表的高端制造產(chǎn)業(yè)等。此外，業(yè)績穩(wěn)健且估值處于低位的中特估板塊，是理想的防御性投資選擇。

融智投資基金經(jīng)理夏風(fēng)光：地量之后見地價(jià)這一歷史經(jīng)驗(yàn)論斷又一次得到了驗(yàn)證，經(jīng)歷了前期持續(xù)地量之后，近期深證成指、創(chuàng)業(yè)板等多個(gè)指數(shù)均創(chuàng)下了新低。與此對應(yīng)的是上證50等紅利指數(shù)全周收陽，四大行更是不斷創(chuàng)出新高，如何理解這一分化現(xiàn)象？其實(shí)地量表面上是市場成交極度萎縮，觀望氣氛濃厚，實(shí)則因?yàn)閳鰞?nèi)投資人離場增多，持續(xù)的下跌，特別是五月份以來的第二次殺跌屬于是漫長的持續(xù)陰跌，對投資人的信心消磨極大，增量資金嚴(yán)重匱乏。結(jié)合海外市場近期普遍轉(zhuǎn)強(qiáng)，港股也從低位回升來對比看，如何重建國內(nèi)投資人對股市的信心已經(jīng)是刻不容緩。反過來，滬深300、上證50等寬基指數(shù)持續(xù)有資金介入，由于分紅力度的加大，導(dǎo)致滬深300股指的分紅率處于歷史高位，這一類資產(chǎn)或是A股目前僅有的避風(fēng)港。一枝獨(dú)秀不是春，未來只有市場的全體向好，才有可能見到真正的底部。

（四）行業(yè)掘金

1、國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)人8月25日參觀調(diào)研2024世界機(jī)器人博覽會時(shí)表示，瞄準(zhǔn)國際前沿進(jìn)展，推進(jìn)機(jī)器人技術(shù)革新，持續(xù)強(qiáng)化基礎(chǔ)研究和核心技術(shù)攻關(guān)，支持創(chuàng)新載體建設(shè)，加強(qiáng)相關(guān)學(xué)科專業(yè)人才培養(yǎng)和引進(jìn)，加快高端整機(jī)、關(guān)鍵零部件和工藝軟件創(chuàng)新突破，為我國機(jī)器人產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展提供有力技術(shù)支撐。要深刻把握機(jī)器人發(fā)展未來趨勢和重大機(jī)遇，大力推動機(jī)器人科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)發(fā)展，塑造發(fā)展新動能新優(yōu)勢。實(shí)際上在8月21日，2024世界機(jī)器人大會如期開幕，其中展館的浙江人形機(jī)器人創(chuàng)新中心展臺前，“領(lǐng)航者2號NAVIAI”的亮相引發(fā)市場關(guān)注，概念股包括昊志機(jī)電，漢宇集團(tuán)，力星股份等。

2、8月23日，國家審議《進(jìn)一步推動西部大開發(fā)形成新格局的若干政策措施》，這是自2020年以來第二次對西部大開發(fā)做出的政策部署。政策的深化和具體化，預(yù)示著西部地區(qū)將邁向更高質(zhì)量的發(fā)展階段，著力構(gòu)建開放、創(chuàng)新、綠色、協(xié)調(diào)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展新模式。未來西部地區(qū)將大力推進(jìn)西部陸海新通道建設(shè)，推動自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)高質(zhì)量發(fā)展，穩(wěn)步擴(kuò)大制度型開放。這一政策將為西部地區(qū)帶來新的發(fā)展機(jī)遇，有助于形成更加開放、活躍、有競爭力的區(qū)域經(jīng)濟(jì)環(huán)境。新時(shí)代西部大開發(fā)戰(zhàn)略下，西部地區(qū)基建相關(guān)資金落地明顯加速，布局西部區(qū)域的基建相關(guān)企業(yè)或受益。概念股包括高爭民爆，西藏天路，易普力等。

3、據(jù)報(bào)道，蘋果正在研發(fā)一項(xiàng)新技術(shù)，可以讓你擺脫昂貴的蔡司插件，直接在Vision Pro頭戴設(shè)備上解決視力問題。未來的頭戴設(shè)備可能會根據(jù)你觀看的內(nèi)容動態(tài)調(diào)整焦點(diǎn)，這要?dú)w功于一種充滿液體的鏡頭和電流結(jié)合的技術(shù)。當(dāng)電流通過鏡片時(shí)，液體的形狀會發(fā)生變化，從而調(diào)整光線進(jìn)入眼睛的角度，達(dá)到矯正視力的效果。傳統(tǒng)鏡片一旦制成就不能再調(diào)整，而液態(tài)鏡片卻可以根據(jù)用戶視力的變化做出相應(yīng)的調(diào)整，這意味著用戶不必頻繁更換鏡片。在AR系統(tǒng)中，顯示器始終與人臉保持固定距離，這就可能導(dǎo)致用戶看到的畫面出現(xiàn)模糊區(qū)域。未來Vision Pro可能會采用這種能夠自動調(diào)整焦距的鏡頭，以適應(yīng)不同的視力問題。概念股包括聯(lián)創(chuàng)電子，永新光學(xué)，聯(lián)合光電等。