英偉達(dá)業(yè)績(jī)高增，大模型持續(xù)迭代推動(dòng)算力需求提升，AI概念相關(guān)ETF或持續(xù)受益

6月7日（上周五），A股沖高回落，縮量整理，滬指微漲，創(chuàng)業(yè)板下跌2%。盤面上，房地產(chǎn)服務(wù)、環(huán)保、裝修裝飾、家用輕工等領(lǐng)漲，證券、汽車服務(wù)、保險(xiǎn)、能源金屬等個(gè)別板塊回調(diào)。題材股方面，AIPC等小幅回調(diào)，AI概念相關(guān)ETF震蕩下跌，AI應(yīng)用層：游戲ETF（159869）漲跌持平；機(jī)器人ETF（562500）收跌0.61%；AI基礎(chǔ)層：數(shù)據(jù)ETF（516000）收跌0.46%；云計(jì)算50ETF（516630）收跌1.23%；AI產(chǎn)業(yè)鏈：人工智能AIETF（515070）收跌1.20%。近期，資金持續(xù)青睞AI應(yīng)用層，游戲ETF（159869）近10個(gè)交易日累計(jì)凈流入金額近5.4億元。

隨著生成式AI的技術(shù)不斷突破，大模型的使用成本快速降低，近期國(guó)內(nèi)多款大模型紛紛調(diào)低API價(jià)格。東方證券認(rèn)為，大模型價(jià)格的快速下降有望加速AI應(yīng)用的發(fā)展與普及，從長(zhǎng)遠(yuǎn)角度看，模型能力強(qiáng)、具備大量數(shù)據(jù)支撐的大模型公司有望在即將到來的生成式AI時(shí)代建立起基礎(chǔ)設(shè)施優(yōu)勢(shì)。受AI浪潮拉動(dòng)，英偉達(dá)業(yè)績(jī)持續(xù)高增，F(xiàn)Y2025Q1繼續(xù)超預(yù)期，而中國(guó)AI芯片及服務(wù)器市場(chǎng)規(guī)模有望保持高速增長(zhǎng)。英偉達(dá)H20相關(guān)服務(wù)器廠商、國(guó)產(chǎn)AI芯片以及相關(guān)服務(wù)器廠商都有望持續(xù)獲益。

新一輪AI浪潮來臨，多個(gè)賽道有望受到催化：

（1）人工智能AIETF(515070)：多模態(tài)大模型大爆發(fā)，AI王者歸來

（2）云計(jì)算50ETF(516630)：AI崛起，算力先行，國(guó)產(chǎn)算力扛大旗

（3）數(shù)據(jù)ETF(516000)：大模型狂飆，數(shù)據(jù)要素助力AI新格局

（4）機(jī)器人ETF(562500)：AI賦能，具身智能浪潮來襲

（5）游戲ETF(159869)：游戲牽手AI，迎行業(yè)生產(chǎn)力變革

（6）恒生科技指數(shù)ETF(513180)：港股科技龍頭，助力AI模型迭代