操盤必讀：工信部在《求是》雜志發(fā)表文章《加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力深入推進(jìn)新型工業(yè)化》；黃仁勛展示最新量產(chǎn)版Blackwell模塊，下一代AI平臺(tái)Rubin配置HBM4

每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 彭水萍    

（一）重要市場(chǎng)新聞

1、美股三大指數(shù)收盤漲跌不一，道指漲574.84點(diǎn)，漲幅1.52%，五月份累計(jì)上漲2.3%；納指“V”形走勢(shì)微跌0.01%，盤中一度跌逾1.7%，五月份累計(jì)上漲6.88%；標(biāo)普500指數(shù)漲0.81%，五月份累計(jì)上漲4.8%。熱門科技股漲跌不一，亞馬遜跌超1%，英偉達(dá)跌0.8%，五月份累計(jì)漲幅達(dá)26.8%；中概股普跌，納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)跌1.56%，上周累計(jì)下跌0.63%。小鵬汽車跌超4%，騰訊音樂跌超3%，理想汽車、愛奇藝、京東跌超2%。

2、國(guó)際油價(jià)全線走低，美油7月合約跌0.94%報(bào)77.18美元/桶，周跌0.69%，月跌5.8%；布油8月合約跌0.71%報(bào)81.3美元/桶，周跌0.66%，月跌5.83%。國(guó)際貴金屬期貨普遍收跌，COMEX黃金期貨跌0.79%報(bào)2347.7美元/盎司，周漲0.57%，月漲1.95%；COMEX白銀期貨跌3.1%報(bào)30.555美元/盎司，周漲0.18%，月漲14.64%。歐股主要指數(shù)收盤漲跌不一，德國(guó)DAX30指數(shù)跌0.1%，英國(guó)富時(shí)100指漲0.56%，法國(guó)CAC40指數(shù)漲0.18%，歐洲斯托克50指數(shù)跌0.05%。

（二）宏觀新聞

6月1日，工業(yè)和信息化部在《求是》雜志發(fā)表文提到，推動(dòng)5G、智能網(wǎng)聯(lián)汽車、新能源、新材料、生物制造、商業(yè)航天、低空經(jīng)濟(jì)等新興產(chǎn)業(yè)健康有序發(fā)展。前瞻布局未來(lái)產(chǎn)業(yè)，加強(qiáng)前沿技術(shù)研發(fā)和應(yīng)用推廣，打造標(biāo)志性產(chǎn)品，開辟人工智能、人形機(jī)器人、腦機(jī)接口、元宇宙、下一代互聯(lián)網(wǎng)、6G、量子信息、深?？仗扉_發(fā)等新賽道，構(gòu)筑未來(lái)發(fā)展新優(yōu)勢(shì)。

（三）機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

安爵資產(chǎn)董事長(zhǎng)劉巖：我們認(rèn)為近期A股市場(chǎng)呈現(xiàn)出明顯的分化行情，不同行業(yè)的表現(xiàn)差異較大，在科技板塊中，高端制造、新能源和消費(fèi)電子等細(xì)分領(lǐng)域漲幅居前，這些行業(yè)受益于政策支持和技術(shù)創(chuàng)新，具有較高的成長(zhǎng)性和投資價(jià)值；而一些傳統(tǒng)行業(yè)板塊則表現(xiàn)相對(duì)較弱。從當(dāng)前市場(chǎng)的行情來(lái)看，雖然近期出現(xiàn)了一定的波動(dòng)，但整體上還是呈現(xiàn)出了穩(wěn)健向上的態(tài)勢(shì)。這主要得益于國(guó)家經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展的基本面支撐，以及政策層面對(duì)于資本市場(chǎng)的積極扶持。對(duì)于A 股接下來(lái)的行情，市場(chǎng)短期內(nèi)可能將維持震蕩格局，需要關(guān)注政策面動(dòng)向、宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和流動(dòng)性變化等因素。從長(zhǎng)期來(lái)看我們對(duì)A股市場(chǎng)的未來(lái)走勢(shì)持樂觀態(tài)度。這主要是因?yàn)閲?guó)內(nèi)市場(chǎng)整體估值不高，且國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇的態(tài)勢(shì)沒有改變。隨著經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇和增長(zhǎng)，企業(yè)盈利將逐漸改善，這將為股市提供有力的支撐，與此同時(shí)政府也將繼續(xù)加大對(duì)資本市場(chǎng)的支持力度，進(jìn)一步推動(dòng)市場(chǎng)健康發(fā)展。

融智投資基金經(jīng)理夏風(fēng)光：5月份的收官行情依舊是疲弱承壓的，整個(gè)5月份 A股都是處于弱勢(shì)狀態(tài)。5月的a股走勢(shì)也是震蕩整理，成交量同樣的也是連續(xù)兩個(gè)月下滑，當(dāng)前情況下宏觀經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)對(duì)投資人的信心影響是巨大的。不過與其說經(jīng)濟(jì)的好壞影響到指數(shù)，還不如說是對(duì)經(jīng)濟(jì)的預(yù)期更為重要。2月份市場(chǎng)普遍走好，對(duì)應(yīng)的是3月份經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的全面回暖。5月份新出臺(tái)的針對(duì)房地產(chǎn)的一系列支持措施，體現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)上也會(huì)有滯后效應(yīng)。同時(shí)相對(duì)較弱的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，也會(huì)帶來(lái)更多的政策預(yù)期。另外一個(gè)方面，針對(duì)穩(wěn)定金融，促進(jìn)股市長(zhǎng)期發(fā)展的政策也在逐步落地，包括了鼓勵(lì)分紅，減持新規(guī)，加大對(duì)造假的處罰力度等，本身也是利好長(zhǎng)遠(yuǎn)的。5月下旬連續(xù)創(chuàng)下了階段性的地量，探底的周期也已比較充分，6月份的行情有望峰回路轉(zhuǎn)。重新出現(xiàn)趨勢(shì)上行的可能性是比較大的。

鴻涵投資：總體上看，市場(chǎng)縮量指數(shù)沖高回落，而各股尤其成長(zhǎng)科技等品種表現(xiàn)活躍，這也與地產(chǎn)相關(guān)周期品種形成明顯的“蹺蹺板”特征；同時(shí)這也體現(xiàn)為七千億水平的地量成交下，市場(chǎng)并沒有恐慌，存量資金更是選擇“高低切換”的這一特征。鑒于以上理由，我們認(rèn)為當(dāng)下市場(chǎng)的調(diào)整仍是技術(shù)性回調(diào)階段，上證指數(shù)年線附近是重要的技術(shù)性支撐，在此構(gòu)筑箱體下沿的可能性很大，市場(chǎng)當(dāng)下正在尋找多空平衡區(qū)間，注意逢低布局。

（四）行業(yè)掘金

1、6月2日晚間，NVIDIA創(chuàng)始人兼CEO黃仁勛在演講中表示，計(jì)算機(jī)行業(yè)在中央處理器（CPU）上運(yùn)行的引擎，其性能擴(kuò)展速度已經(jīng)降低。在黃仁勛看來(lái)，如果我們需要處理的數(shù)據(jù)繼續(xù)呈指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)，但處理的性能卻沒有提升，我們將經(jīng)歷計(jì)算膨脹和計(jì)算成本的提升。他指出，有一種更好的方法增強(qiáng)計(jì)算機(jī)的處理性能，那便是通過計(jì)算機(jī)增強(qiáng)CPU提供加速工作，通過專用處理器做得更好。英偉達(dá)通過為CPU添加專用的輔助處理器，來(lái)實(shí)現(xiàn)了對(duì)于密集型應(yīng)用程序的加速。由于這兩個(gè)處理器可以并行工作，具有更多獨(dú)立的值，我們可以將100個(gè)單位的時(shí)間加速到1個(gè)單位的時(shí)間，速度快得令人難以置信。另外黃仁勛還表示，英偉達(dá)承諾在2025年推出Blackwell UltraAI模塊，下一代正在開發(fā)中，將于2026年發(fā)布，并將采用HBM4。概念股包括同有科技，朗科科技，香農(nóng)芯創(chuàng)等。

2、工信部6月1日在《求是》雜志發(fā)表文《加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力深入推進(jìn)新型工業(yè)化》時(shí)強(qiáng)調(diào)，應(yīng)推動(dòng)5G、智能網(wǎng)聯(lián)汽車、新能源、新材料、生物制造、商業(yè)航天、低空經(jīng)濟(jì)等新興產(chǎn)業(yè)健康有序發(fā)展。新質(zhì)生產(chǎn)力蓬勃向上，疊加下游行業(yè)以智能化、綠色化、高端化為主要標(biāo)志的轉(zhuǎn)型升級(jí)，將帶來(lái)機(jī)床設(shè)備更新改造、國(guó)產(chǎn)替代等廣闊需求空間。據(jù)日本機(jī)床工具工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，4月出口中國(guó)訂單265.6億日元，同比增長(zhǎng)2.6%，環(huán)比增長(zhǎng)4.7%，日本出口中國(guó)機(jī)床訂單從23年7月見底呈持續(xù)復(fù)蘇趨勢(shì)，反應(yīng)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)景氣度回暖。當(dāng)前，我國(guó)正處于由制造大國(guó)向制造強(qiáng)國(guó)轉(zhuǎn)型的重要階段，宏觀層面大力支持工業(yè)母機(jī)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，稅收、研發(fā)和人才培養(yǎng)等方面利好政策密集落地。展望下半年，機(jī)床設(shè)備需求有望得到持續(xù)釋放，全行業(yè)回升向好可期。概念股包括科德數(shù)控，華中數(shù)控，紐威數(shù)控等。

3、據(jù)北京市公共資源交易服務(wù)平臺(tái)消息，5月31日，《北京市車路云一體化新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目（初步設(shè)計(jì)、施工圖設(shè)計(jì)）招標(biāo)公告》正式發(fā)布，投資額99.8億元，項(xiàng)目規(guī)模選取北京市2324平方公里范圍內(nèi)約6050個(gè)道路路口開展建設(shè)，以及雙智專網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)中心的建設(shè)和改造。今年初，工信部等五部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于開展智能網(wǎng)聯(lián)汽車“車路云一體化”應(yīng)用試點(diǎn)的通知》，提出要推動(dòng)智能化路側(cè)基礎(chǔ)設(shè)施和云控基礎(chǔ)平臺(tái)建設(shè)，提升車載終端裝配率，開展智能網(wǎng)聯(lián)汽車“車路云一體化”系統(tǒng)架構(gòu)設(shè)計(jì)和多種場(chǎng)景應(yīng)用，形成統(tǒng)一的車路協(xié)同技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)與測(cè)試評(píng)價(jià)體系，大力推動(dòng)智能網(wǎng)聯(lián)汽車產(chǎn)業(yè)化發(fā)展。此次招標(biāo)通過以政府投資為主，國(guó)企籌資為輔的方式進(jìn)行投資，資金規(guī)模近百億，有望加速政策的落地和智能網(wǎng)聯(lián)汽車行業(yè)向商業(yè)化發(fā)展。概念股包括萬(wàn)集科技，高新興，金溢科技等。