每日經(jīng)濟(jì)新聞 2024-05-31 17:39:51
每經(jīng)編輯 段煉
A股又現(xiàn)離奇劇情。
5年前200多萬(wàn)元賣掉的子公司,上市公司如今卻打算花近2億元買回,估值竟翻了120多倍!上交所追問(wèn):為啥要低賣高買?有沒(méi)有潛在利益關(guān)系? 然而,上交所下發(fā)問(wèn)詢函近一周,上市公司一直沒(méi)回復(fù),卻又突然主動(dòng)終止了交易,這又是為什么?
突然宣布終止交易
因“受各種客觀因素影響”
麥瀾德(SH688273)5月30日晚間公告稱,受各種客觀因素影響,各方未能就股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜取得預(yù)期實(shí)質(zhì)性進(jìn)展,終止以1.925億元收購(gòu)南京麥豆健康科技有限公司(簡(jiǎn)稱“麥豆健康”)55%股權(quán)。
在此次公告中,麥瀾德稱,由于受各種客觀因素影響,各方未能就股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜取得預(yù)期實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。為切實(shí)維護(hù)麥瀾德及全體股東利益,經(jīng)審慎評(píng)估并與交易各方友好協(xié)商,因此決定終止本次收購(gòu)。2024年5月30日,各方一致同意并簽署《關(guān)于<股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議>之終止協(xié)議》解除原協(xié)議。
公司全體獨(dú)立董事認(rèn)為:公司經(jīng)審慎研究及交易各方友好協(xié)商的基礎(chǔ)上,決定終止本次收購(gòu)股權(quán)暨關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng),不存在損害公司及公司股東,特別是中小股東利益的情形。我們同意公司終止上述關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng),并同意將該事項(xiàng)提交公司董事會(huì)審議。
2024年5月30日,公司召開(kāi)第二屆董事會(huì)第七次會(huì)議、第二屆監(jiān)事會(huì)第六次會(huì)議,審議通過(guò)了《關(guān)于終止收購(gòu)股權(quán)暨關(guān)聯(lián)交易的議案》,同意公司終止本次收購(gòu)股權(quán)暨關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng),關(guān)聯(lián)董事和關(guān)聯(lián)監(jiān)事已回避表決。
麥瀾德表示,本次終止收購(gòu)股權(quán)暨關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)不會(huì)對(duì)公司的發(fā)展戰(zhàn)略、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)等方面產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響,本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓尚未進(jìn)行工商變更,公司尚未與關(guān)聯(lián)方就該事項(xiàng)簽署產(chǎn)生付款,故上述事項(xiàng)不會(huì)導(dǎo)致公司產(chǎn)生任何經(jīng)濟(jì)損失,不會(huì)對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生不利影響,不存在損害公司利益及中小投資者權(quán)益的情形。
據(jù)中國(guó)基金報(bào),記者就此致電麥瀾德證券部,其工作人員回應(yīng)稱:“高層有那邊的考慮”。隨后,麥瀾德證代倪清清稱,其對(duì)具體原因不是很清楚,一切還是以公告為準(zhǔn)。
截至5月31日中午收盤,麥瀾德股價(jià)微漲,報(bào)22.77元。
200多萬(wàn)賣出,要近2億元買回
被上交所“靈魂拷問(wèn)”
5月23日晚,麥瀾德宣布,擬以自有資金1.925億元收購(gòu)南京麥豆健康科技有限公司(以下簡(jiǎn)稱麥豆健康)55%的股權(quán)。收購(gòu)方式為:受讓麥豆健康原股東鄭偉峰39.03%的股權(quán)(對(duì)應(yīng)股權(quán)轉(zhuǎn)讓對(duì)價(jià)1.37億元)、原股東南京麥創(chuàng)企業(yè)管理合伙企業(yè)(有限合伙)(以下簡(jiǎn)稱麥創(chuàng)合伙)6.27%的股權(quán)(對(duì)應(yīng)股權(quán)轉(zhuǎn)讓對(duì)價(jià)2194.73萬(wàn)元)、原股東南京新瀾股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)(以下簡(jiǎn)稱新瀾投資)8.03%的股權(quán)(對(duì)應(yīng)股權(quán)轉(zhuǎn)讓對(duì)價(jià)2810.7萬(wàn)元)、原股東吳恒龍1.67%的股權(quán)(對(duì)應(yīng)股權(quán)轉(zhuǎn)讓對(duì)價(jià)585.26萬(wàn)元)。
本次交易完成后,麥豆健康將成為麥瀾德控股子公司,納入公司合并報(bào)表范圍。
新瀾投資系麥瀾德參與設(shè)立的產(chǎn)業(yè)基金,麥瀾德持有新瀾投資47.31%的基金份額;同時(shí),公司董事長(zhǎng)楊瑞嘉擔(dān)任新瀾投資的投委會(huì)委員。根據(jù)相關(guān)規(guī)定,本次交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。
2023年、2024年1—3月,麥豆健康分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入6247.62萬(wàn)元、1490.33萬(wàn)元,實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)-364.07萬(wàn)元、90.98萬(wàn)元。
而就在5年前,2019年,麥瀾德以不到270萬(wàn)元的價(jià)格出售了麥豆健康98%的股份。此次,麥瀾德將業(yè)績(jī)虧損的麥豆健康購(gòu)回,按照如今收購(gòu)的價(jià)格,麥豆健康100%股權(quán)對(duì)應(yīng)的價(jià)格總額為3.5億元,是5年前評(píng)估值(275.35萬(wàn)元)的127倍。
5月24日,上交所向麥瀾德下發(fā)問(wèn)詢函。交易所要求:麥瀾德補(bǔ)充披露麥豆健康的具體情況,包括但不限于主營(yíng)業(yè)務(wù)、主要辦公場(chǎng)地、主要產(chǎn)品、主要資產(chǎn)、主要人員和簡(jiǎn)歷情況、出資額實(shí)繳情況等;補(bǔ)充披露麥豆健康的業(yè)務(wù)模式和增長(zhǎng)情況、近兩年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、近兩年收入結(jié)構(gòu)、毛利率和銷售費(fèi)用率、主要客戶和供應(yīng)商情況;分析其后續(xù)成長(zhǎng)空間、收入的穩(wěn)定性和增長(zhǎng)前景、盈利能力和可持續(xù)性,并進(jìn)一步分析說(shuō)明其市場(chǎng)地位和核心競(jìng)爭(zhēng)力。
問(wèn)詢函提到:麥創(chuàng)合伙成立于2022年2月,于2022年3月投資取得麥豆健康股權(quán);新瀾投資成立于2023年4月,于2023年6月投資取得麥豆健康股權(quán)。除麥豆健康外,麥創(chuàng)合伙和新瀾投資未開(kāi)展其他對(duì)外投資。2024年3月,新瀾投資新引進(jìn)房計(jì)印、鄭偉娟兩名合伙人。
因此,交易所要求麥瀾德說(shuō)明:公司董監(jiān)高及近親屬、員工、前員工等與鄭偉峰、吳恒龍、新瀾投資和麥創(chuàng)合伙的合伙人是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或潛在利益關(guān)系,本次投資是否存在其他特殊安排;新瀾投資和麥創(chuàng)合伙投資麥豆健康的原因和定價(jià)依據(jù),本次投資的估值相較前兩次投資估值的差異情況、形成原因和合理性;新瀾投資是否為投資麥豆健康專門設(shè)立的實(shí)體,以及新瀾投資其他合伙人的背景情況;公司是否已經(jīng)就本次關(guān)聯(lián)交易履行了必要的審議程序。
另外,交易所還要求麥瀾德就IPO前將麥豆健康置出后本次又以較高估值購(gòu)回的原因及合理性,以及兩次評(píng)估價(jià)值差異較大的原因等方面進(jìn)行說(shuō)明。
鄭偉峰的“發(fā)財(cái)夢(mèng)”碎了?
值得一提的是,麥豆健康成立于2017年4月,在上市公司受讓其股權(quán)前,麥豆健康定位為主要采用互聯(lián)網(wǎng)銷售模式經(jīng)營(yíng)盆底及產(chǎn)后康復(fù)領(lǐng)域家用系列產(chǎn)品的公司。2018年9月,為整合業(yè)務(wù)資源,麥瀾德收購(gòu)麥豆健康,持有該公司98%的股權(quán)。
2019年9月,麥瀾德便與鄭偉峰簽訂《售股協(xié)議》,參考麥豆健康截至2019年6月30日的評(píng)估價(jià)值275.35萬(wàn)元,以269.84萬(wàn)元將持有麥豆健康98%的股權(quán)出售給鄭偉峰。當(dāng)年10月交易完成。而鄭偉峰彼時(shí)是持有麥瀾德5%以上股份的股東。2019年11月,鄭偉峰通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式退出麥瀾德。
天眼查資料顯示,麥豆健康實(shí)繳資本808.9萬(wàn)元,鄭偉峰是法定代表人、實(shí)控人,持股比例81.94%,并且還通過(guò)二股東麥創(chuàng)合伙持有4.83%的股份(鄭偉峰持有麥創(chuàng)合伙57.75%股份)。
如果交易完成,鄭偉峰除了能獲得出售自持39.03%股份的1.37億元,麥創(chuàng)合伙出售6.27%股權(quán)所得的2194.73萬(wàn)元也有超過(guò)一半歸他所有。也就是說(shuō),僅出售這部分股權(quán),鄭偉峰就將拿到約1.5億元。
與此同時(shí),由于此次收購(gòu)使得麥豆健康估值暴漲,鄭偉峰交易后仍持有的超過(guò)40%的麥豆健康股份將價(jià)值約1.5億元。
也就是說(shuō),如果此次麥瀾德高價(jià)購(gòu)回麥豆健康的交易達(dá)成,鄭偉峰這5年財(cái)富將增加約3億元,凈賺超100倍,無(wú)疑將成為“最大贏家”。
此外,就在今年3月,麥豆健康股東新瀾投資還引入了名為鄭偉娟的合伙人,持股7.7%,不過(guò)沒(méi)有公開(kāi)證據(jù)表明鄭偉娟和鄭偉峰存在親緣關(guān)系。
如今,隨著這筆交易泡湯,鄭偉峰的“發(fā)財(cái)夢(mèng)”也隨之暫停了。
(本文不構(gòu)成投資建議,據(jù)此操作風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān))
編輯|段煉?杜恒峰 杜波
校對(duì)|孫志成
封面圖片:視覺(jué)中國(guó)(圖文無(wú)關(guān))
每日經(jīng)濟(jì)新聞綜合自上市公司公告、每經(jīng)網(wǎng)(記者:程雅)、中國(guó)基金報(bào)、天眼查、公開(kāi)資料等
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