AI手機熱潮席卷資本市場 券商分析師：發(fā)展面臨訓練成本昂貴等挑戰(zhàn)

每經(jīng)記者 王晶    每經(jīng)編輯 楊夏    

在被業(yè)內(nèi)稱為AI（AI-capable smartphone）手機元年的2024年，幾乎所有的手機廠商都已官宣要著力布局AI技術(shù)，并推出AI手機產(chǎn)品，就連遲遲未公布AI技術(shù)進度的蘋果也于近期對外表示，公司正在積極開發(fā)生成式AI軟件功能，將在iOS 18中引入由大型語言模型支持的新Siri功能。

AI手機的熱潮也影響到了資本市場。近期，“AI手機概念股”掀起漲停潮，其中，福蓉科技（603327.SH，股價16.85元，市值114.19億元）已連收5個漲停板，卓翼科技（SZ002369，股價5.05元，市值28.63億元）三連板等。此外，不少上市公司也積極在互動易上回應有關(guān)AI手機的業(yè)務情況。其中，長信科技（SZ300088，股價5.58元，市值137億元）稱：“OPPO Find N3 Flip及OPPO Find N3機型都屬于AI折疊屏手機，它們使用的UTG產(chǎn)品均為公司子公司東信光電獨供”。共達電聲（SZ002655，股價10.63元，市值38.87億元）表示：“公司MEMS麥克風、揚聲器、受話器等產(chǎn)品都可以廣泛應用在AI手機、AI PC產(chǎn)品上面。”

不過，一位不愿意具名的券商分析師對記者表示：“現(xiàn)在手機芯片都有NPU（神經(jīng)網(wǎng)絡處理器），所以AI手機相比傳統(tǒng)手機，主要是軟件的問題，要把大模型放進去，但對供應鏈來說差別不大。另外，AI手機還面臨訓練成本昂貴等挑戰(zhàn)。”與此同時，Canalys預測數(shù)據(jù)顯示，2024年智能手機總出貨量中，僅有不到5%為AI手機（出貨量約6000萬部），AI手機將對供應鏈公司業(yè)績帶來多大提升，仍要打上一個問號。

什么是“AI手機”？

與PC不同，智能手機端側(cè)對于AI的應用已有了相對較長的時間，例如：文章摘要、生成文案/文章、智能快速搜索圖片、即問即答、個人助手、AIGC消除等等，這使得“AI手機”成了一個廣泛且模糊的概念。

在生成式AI模型爆發(fā)的當下，“AI手機”應該滿足哪些條件成為外界關(guān)注的重點。

在Canalys看來，“AI手機”應該滿足的最低要求包括：“SoC（系統(tǒng)級芯片）應包含能夠加速AI任務的專用單元。（例如，高通Hexagon、聯(lián)發(fā)科APU、Google TPU）；智能手機應能夠在端側(cè)運行LLM（例如，Google Gemini、三星Gauss）和其他生成式AI模型（例如，Stable Diffusion）；端側(cè)LLM的推理性能應快于成人的平均閱讀速度，相當于10 token/s；使用端側(cè)AI生成圖像的時間應小于2秒。”

站在終端廠商的角度，近日榮耀CEO趙明也分享了他所理解的真正AI手機。“應該包含四個層級：系統(tǒng)層、單機層、應用層和網(wǎng)絡層。其中，系統(tǒng)層涉及跨設備、跨操作系統(tǒng)，用AI來使能；單機層則是用AI來重構(gòu)操作系統(tǒng)；應用層關(guān)注AI在手機上的應用，如摳圖、拍照渲染等；而網(wǎng)絡層則涉及網(wǎng)絡側(cè)的AI、網(wǎng)絡大模型在手機上的呈現(xiàn)。”

此外，他還直言稱，現(xiàn)在很多商家都集中發(fā)展第三和第四個層面，而手機商家的核心能力和價值在于第一個和第二個層面。

在大多數(shù)廠商的資源投入下，目前也出現(xiàn)了一些端側(cè)AI功能的用例。具體來看，在硬件優(yōu)化方面：AI可以根據(jù)用戶行為或場景為操作系統(tǒng)提供幫助以優(yōu)化電池壽命或相機成像；在圖像和視頻編輯方面：除了消除物體和智能摳像之外，用戶還可以利用AI驅(qū)動的功能獲得更心儀的照片以及更好的視頻編輯體驗，如自動顏色校正、背景替換等；內(nèi)容摘要方面：AI將能夠從各種格式（例如，音頻、視頻、電子郵件附件）的長篇內(nèi)容提取內(nèi)容，生成簡潔的摘要等等。

不過，更多廠商更理想化的功能是，AI助手可以深度集成于操作系統(tǒng)，擁有理解與預測用戶需求的能力，進而為實現(xiàn)無縫銜接的跨應用服務提供支持?；蛟S，隨著各方不斷完善AI能力，手機化身私人全能助理的功能會很快出現(xiàn)。

AI手機發(fā)展面臨訓練成本昂貴等挑戰(zhàn) 資本市場已聞風而動

雖然處于AI手機發(fā)展的前期，但敏感的資本市場已經(jīng)率先做出反應。據(jù)不完全統(tǒng)計，近期包括卓翼科技、福蓉科技、佳禾智能（300793.SZ，股價15.67元，市值53.03億元）、聯(lián)創(chuàng)電子（002036.SZ，股價8元，市值85.48億元）、歐菲光（002456.SZ，股價9.53元，市值310.47億元）等在內(nèi)的多家相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈上市公司紛紛在互動平臺上對AI手機業(yè)務進行了回應，也有部分企業(yè)進行了澄清。

其中，福蓉科技表示目前公司主要為具有AI功能的谷歌Pixel 8和三星S24手機提供鋁制中框結(jié)構(gòu)件材料，與AI功能直接相關(guān)的芯片無關(guān)；2024年1-2月前述產(chǎn)品占公司主營收入的比重為19.15%。因訂單周期問題，不排除全年訂單存在下降風險。中京電子（SZ002579，股價8.31元，市值50.91億元）稱，AI手機、AI PC等新興領(lǐng)域?qū)儆诠綪CB產(chǎn)品未來的重要應用領(lǐng)域之一，公司正加強與相關(guān)客戶的溝通、合作、項目推進中；中科創(chuàng)達（SZ300496，股價61.62元，市值283.5億元）表示，公司擁有深厚的操作系統(tǒng)+端側(cè)智能的產(chǎn)品和技術(shù)，包括在AI PC和AI手機領(lǐng)域的產(chǎn)品和應用。相關(guān)的產(chǎn)品和項目正在推進中。

但也不乏一些供應鏈企業(yè)進行了澄清。其中，卓翼科技稱，公司暫無AI手機方面的業(yè)務；聯(lián)創(chuàng)電子表示，公司產(chǎn)品未區(qū)分AI手機和智能手機的應用；電連技術(shù)（300679.SZ，股價39.1元，市值165.15億元）則坦言，公司的相關(guān)產(chǎn)品可以用于目前發(fā)布的AI手機，但目前AI手機與非AI手機在射頻連接部分設計上尚沒有太大變化。

可以看出，一些所謂的“AI手機概念股”與過去傳統(tǒng)的消費電子板塊概念相差并不大，而未來AI手機要突破的必須是算力、算法等核心部件。此外，在上述券商分析師看來，AI手機目前發(fā)展最大的問題之一為訓練成本昂貴。“手機廠商投入很難回本，3年折舊再加上電費、運營費等等。”

去年11月vivo副總裁、vivo AI全球研究院院長周圍曾對包括記者在內(nèi)的媒體透露，“vivo在AI方面已經(jīng)做了六年，每年要二、三十億元的投入。”并且，在這種投入力度下，算力緊缺的挑戰(zhàn)也非常大。“英偉達芯片雖然攢了一點點資源，但缺口也很大。大幾千億的模型矩陣的訓練處于暫停狀態(tài)，只能支持百億、千億、十億的模型同時在做。”

值得注意的是，近日有消息稱，三星此前推出的新機S24系列所特地宣傳的AI功能，可能會面臨部分收費的情況。據(jù)財聯(lián)社援引藍鯨財經(jīng)消息，一位位于北京市西單大悅城三星授權(quán)體驗店的銷售稱，“現(xiàn)在購買S24的話，登錄WPS，在2024年7月30日以前，第一次領(lǐng)取WPS AI權(quán)益開始內(nèi)的180天內(nèi)可免費重復領(lǐng)取，此期間可以免費使用。領(lǐng)取成功后的有效使用期限是7天，全國的官方門店都是一樣的要求。”

對此，3月13日下午，記者聯(lián)系三星方面了解情況，對方明確回應：“目前都沒收到要收費的通知。”但記者注意到，今年1月三星在推出主打AI概念的手機Galaxy S24的官方新聞稿中，有一行小字標注道“目前用戶可免費使用Galaxy AI功能，但未來三星可能將其部分或全部AI功能變更為有償服務”。