AI手機(jī)熱潮席卷資本市場 券商分析師：發(fā)展面臨訓(xùn)練成本昂貴等挑戰(zhàn)

每經(jīng)記者 王晶    每經(jīng)編輯 楊夏    

在被業(yè)內(nèi)稱為AI（AI-capable smartphone）手機(jī)元年的2024年，幾乎所有的手機(jī)廠商都已官宣要著力布局AI技術(shù)，并推出AI手機(jī)產(chǎn)品，就連遲遲未公布AI技術(shù)進(jìn)度的蘋果也于近期對外表示，公司正在積極開發(fā)生成式AI軟件功能，將在iOS 18中引入由大型語言模型支持的新Siri功能。

AI手機(jī)的熱潮也影響到了資本市場。近期，“AI手機(jī)概念股”掀起漲停潮，其中，福蓉科技（603327.SH，股價16.85元，市值114.19億元）已連收5個漲停板，卓翼科技（SZ002369，股價5.05元，市值28.63億元）三連板等。此外，不少上市公司也積極在互動易上回應(yīng)有關(guān)AI手機(jī)的業(yè)務(wù)情況。其中，長信科技（SZ300088，股價5.58元，市值137億元）稱：“OPPO Find N3 Flip及OPPO Find N3機(jī)型都屬于AI折疊屏手機(jī)，它們使用的UTG產(chǎn)品均為公司子公司東信光電獨(dú)供”。共達(dá)電聲（SZ002655，股價10.63元，市值38.87億元）表示：“公司MEMS麥克風(fēng)、揚(yáng)聲器、受話器等產(chǎn)品都可以廣泛應(yīng)用在AI手機(jī)、AI PC產(chǎn)品上面。”

不過，一位不愿意具名的券商分析師對記者表示：“現(xiàn)在手機(jī)芯片都有NPU（神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)處理器），所以AI手機(jī)相比傳統(tǒng)手機(jī)，主要是軟件的問題，要把大模型放進(jìn)去，但對供應(yīng)鏈來說差別不大。另外，AI手機(jī)還面臨訓(xùn)練成本昂貴等挑戰(zhàn)。”與此同時，Canalys預(yù)測數(shù)據(jù)顯示，2024年智能手機(jī)總出貨量中，僅有不到5%為AI手機(jī)（出貨量約6000萬部），AI手機(jī)將對供應(yīng)鏈公司業(yè)績帶來多大提升，仍要打上一個問號。

什么是“AI手機(jī)”？

與PC不同，智能手機(jī)端側(cè)對于AI的應(yīng)用已有了相對較長的時間，例如：文章摘要、生成文案/文章、智能快速搜索圖片、即問即答、個人助手、AIGC消除等等，這使得“AI手機(jī)”成了一個廣泛且模糊的概念。

在生成式AI模型爆發(fā)的當(dāng)下，“AI手機(jī)”應(yīng)該滿足哪些條件成為外界關(guān)注的重點(diǎn)。

在Canalys看來，“AI手機(jī)”應(yīng)該滿足的最低要求包括：“SoC（系統(tǒng)級芯片）應(yīng)包含能夠加速AI任務(wù)的專用單元。（例如，高通Hexagon、聯(lián)發(fā)科APU、Google TPU）；智能手機(jī)應(yīng)能夠在端側(cè)運(yùn)行LLM（例如，Google Gemini、三星Gauss）和其他生成式AI模型（例如，Stable Diffusion）；端側(cè)LLM的推理性能應(yīng)快于成人的平均閱讀速度，相當(dāng)于10 token/s；使用端側(cè)AI生成圖像的時間應(yīng)小于2秒。”

站在終端廠商的角度，近日榮耀CEO趙明也分享了他所理解的真正AI手機(jī)。“應(yīng)該包含四個層級：系統(tǒng)層、單機(jī)層、應(yīng)用層和網(wǎng)絡(luò)層。其中，系統(tǒng)層涉及跨設(shè)備、跨操作系統(tǒng)，用AI來使能；單機(jī)層則是用AI來重構(gòu)操作系統(tǒng)；應(yīng)用層關(guān)注AI在手機(jī)上的應(yīng)用，如摳圖、拍照渲染等；而網(wǎng)絡(luò)層則涉及網(wǎng)絡(luò)側(cè)的AI、網(wǎng)絡(luò)大模型在手機(jī)上的呈現(xiàn)。”

此外，他還直言稱，現(xiàn)在很多商家都集中發(fā)展第三和第四個層面，而手機(jī)商家的核心能力和價值在于第一個和第二個層面。

在大多數(shù)廠商的資源投入下，目前也出現(xiàn)了一些端側(cè)AI功能的用例。具體來看，在硬件優(yōu)化方面：AI可以根據(jù)用戶行為或場景為操作系統(tǒng)提供幫助以優(yōu)化電池壽命或相機(jī)成像；在圖像和視頻編輯方面：除了消除物體和智能摳像之外，用戶還可以利用AI驅(qū)動的功能獲得更心儀的照片以及更好的視頻編輯體驗(yàn)，如自動顏色校正、背景替換等；內(nèi)容摘要方面：AI將能夠從各種格式（例如，音頻、視頻、電子郵件附件）的長篇內(nèi)容提取內(nèi)容，生成簡潔的摘要等等。

不過，更多廠商更理想化的功能是，AI助手可以深度集成于操作系統(tǒng)，擁有理解與預(yù)測用戶需求的能力，進(jìn)而為實(shí)現(xiàn)無縫銜接的跨應(yīng)用服務(wù)提供支持?；蛟S，隨著各方不斷完善AI能力，手機(jī)化身私人全能助理的功能會很快出現(xiàn)。

AI手機(jī)發(fā)展面臨訓(xùn)練成本昂貴等挑戰(zhàn) 資本市場已聞風(fēng)而動

雖然處于AI手機(jī)發(fā)展的前期，但敏感的資本市場已經(jīng)率先做出反應(yīng)。據(jù)不完全統(tǒng)計，近期包括卓翼科技、福蓉科技、佳禾智能（300793.SZ，股價15.67元，市值53.03億元）、聯(lián)創(chuàng)電子（002036.SZ，股價8元，市值85.48億元）、歐菲光（002456.SZ，股價9.53元，市值310.47億元）等在內(nèi)的多家相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈上市公司紛紛在互動平臺上對AI手機(jī)業(yè)務(wù)進(jìn)行了回應(yīng)，也有部分企業(yè)進(jìn)行了澄清。

其中，福蓉科技表示目前公司主要為具有AI功能的谷歌Pixel 8和三星S24手機(jī)提供鋁制中框結(jié)構(gòu)件材料，與AI功能直接相關(guān)的芯片無關(guān)；2024年1-2月前述產(chǎn)品占公司主營收入的比重為19.15%。因訂單周期問題，不排除全年訂單存在下降風(fēng)險。中京電子（SZ002579，股價8.31元，市值50.91億元）稱，AI手機(jī)、AI PC等新興領(lǐng)域?qū)儆诠綪CB產(chǎn)品未來的重要應(yīng)用領(lǐng)域之一，公司正加強(qiáng)與相關(guān)客戶的溝通、合作、項目推進(jìn)中；中科創(chuàng)達(dá)（SZ300496，股價61.62元，市值283.5億元）表示，公司擁有深厚的操作系統(tǒng)+端側(cè)智能的產(chǎn)品和技術(shù)，包括在AI PC和AI手機(jī)領(lǐng)域的產(chǎn)品和應(yīng)用。相關(guān)的產(chǎn)品和項目正在推進(jìn)中。

但也不乏一些供應(yīng)鏈企業(yè)進(jìn)行了澄清。其中，卓翼科技稱，公司暫無AI手機(jī)方面的業(yè)務(wù)；聯(lián)創(chuàng)電子表示，公司產(chǎn)品未區(qū)分AI手機(jī)和智能手機(jī)的應(yīng)用；電連技術(shù)（300679.SZ，股價39.1元，市值165.15億元）則坦言，公司的相關(guān)產(chǎn)品可以用于目前發(fā)布的AI手機(jī)，但目前AI手機(jī)與非AI手機(jī)在射頻連接部分設(shè)計上尚沒有太大變化。

可以看出，一些所謂的“AI手機(jī)概念股”與過去傳統(tǒng)的消費(fèi)電子板塊概念相差并不大，而未來AI手機(jī)要突破的必須是算力、算法等核心部件。此外，在上述券商分析師看來，AI手機(jī)目前發(fā)展最大的問題之一為訓(xùn)練成本昂貴。“手機(jī)廠商投入很難回本，3年折舊再加上電費(fèi)、運(yùn)營費(fèi)等等。”

去年11月vivo副總裁、vivo AI全球研究院院長周圍曾對包括記者在內(nèi)的媒體透露，“vivo在AI方面已經(jīng)做了六年，每年要二、三十億元的投入。”并且，在這種投入力度下，算力緊缺的挑戰(zhàn)也非常大。“英偉達(dá)芯片雖然攢了一點(diǎn)點(diǎn)資源，但缺口也很大。大幾千億的模型矩陣的訓(xùn)練處于暫停狀態(tài)，只能支持百億、千億、十億的模型同時在做。”

值得注意的是，近日有消息稱，三星此前推出的新機(jī)S24系列所特地宣傳的AI功能，可能會面臨部分收費(fèi)的情況。據(jù)財聯(lián)社援引藍(lán)鯨財經(jīng)消息，一位位于北京市西單大悅城三星授權(quán)體驗(yàn)店的銷售稱，“現(xiàn)在購買S24的話，登錄WPS，在2024年7月30日以前，第一次領(lǐng)取WPS AI權(quán)益開始內(nèi)的180天內(nèi)可免費(fèi)重復(fù)領(lǐng)取，此期間可以免費(fèi)使用。領(lǐng)取成功后的有效使用期限是7天，全國的官方門店都是一樣的要求。”

對此，3月13日下午，記者聯(lián)系三星方面了解情況，對方明確回應(yīng)：“目前都沒收到要收費(fèi)的通知。”但記者注意到，今年1月三星在推出主打AI概念的手機(jī)Galaxy S24的官方新聞稿中，有一行小字標(biāo)注道“目前用戶可免費(fèi)使用Galaxy AI功能，但未來三星可能將其部分或全部AI功能變更為有償服務(wù)”。