鄭眼看盤：北交所回落 深滬漸漸擺脫影響

11月28日（周二），北交所回落，深滬股市小漲。截至收盤，滬綜指漲0.23%，深綜指漲0.60%，創(chuàng)業(yè)板綜指漲0.70%，科創(chuàng)50指數(shù)漲0.45%。北證50指數(shù)大幅低開，其后扳回所有跌幅，午后復(fù)跌，最終跌4.23%。

由分時(shí)走勢(shì)看，雖然周二北交所股指盤中幾度反復(fù)，但滬深股市之前的那種反向聯(lián)動(dòng)效應(yīng)已相對(duì)較弱，即每當(dāng)北交所急漲時(shí)滬深股市頂多只是溫和小跌，而當(dāng)北交所急跌時(shí)滬深股市同樣也只是小漲。換言之，滬深股市已漸漸擺脫北交所影響，自然是件好事。

由常識(shí)看，京滬深股市既然處于同一宏觀背景下，原本是該同向聯(lián)動(dòng)的，反向原本不該是常態(tài)。

北交所回落與其近期漲速極快相關(guān)，可能也與一些消息相關(guān)，主要是隔夜北交所兩只大牛股凱華材料、志晟信息雙雙發(fā)布股票異常波動(dòng)暨停牌核查公告。還有，志晟信息還披露了一條某持股5%以上股東的減持公告，該消息同樣很容易使北交所過于熾熱的炒作熱情有所降溫。

由深滬個(gè)股表現(xiàn)看，汽車整車、汽車零部件、電機(jī)、醫(yī)療、消費(fèi)電子等板塊表現(xiàn)較好，房地產(chǎn)、文化傳媒、運(yùn)輸服務(wù)、光刻機(jī)等板塊跌幅居前。

汽車板塊中的長(zhǎng)安汽車表現(xiàn)較為搶眼，周一為“一字板”漲停，周二放量后大漲9.28%且創(chuàng)出歷史新高。此外，一汽解放也于周二漲停。

本周汽車股強(qiáng)勢(shì)原因較多：一是部分地區(qū)推出了進(jìn)一步促進(jìn)汽車消費(fèi)措施；二是華為與長(zhǎng)安汽車合作的利好效應(yīng)仍在發(fā)酵；三是周二華為余承東表示，華為已向賽力斯、奇瑞、北汽發(fā)出股權(quán)開放邀請(qǐng)，并“希望中國一汽集團(tuán)加入”。

北上資金周二凈買入深滬個(gè)股28.34億元。外圍股市方面，隔夜美股三大股指微跌，周二港股恒指跌0.98%。匯市方面，美元指數(shù)近期震蕩偏弱，人民幣匯率則暫時(shí)橫盤。本周余下時(shí)段匯市或有不測(cè)波動(dòng)，原因是美國將公布重磅數(shù)據(jù)，且美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾將發(fā)言。

央行周一晚間發(fā)布三季度“中國貨幣政策執(zhí)行報(bào)告”，其中有句話可能十分值得關(guān)注，也應(yīng)該視為股市的中期利好，這句話就是“積極主動(dòng)加強(qiáng)貨幣政策與財(cái)政政策協(xié)同”。

雖然央行報(bào)告內(nèi)容主要針對(duì)的是實(shí)體經(jīng)濟(jì)，但如果實(shí)體經(jīng)濟(jì)能得到貨幣政策與財(cái)政政策的共同扶持，那么股市中絕大多數(shù)上市公司業(yè)績(jī)前景也可能改善。

目前正值月末，在債券發(fā)行壓力之下流動(dòng)性壓力暫時(shí)會(huì)有一些，投資者不必對(duì)可能的震蕩走勢(shì)過分擔(dān)心，操作上仍宜持股或加倉。近期有無數(shù)跡象顯示，央行通過各類操作釋出了相對(duì)較充足的流動(dòng)性來熨平資金面波動(dòng)，故月末流動(dòng)性壓力對(duì)股市構(gòu)成的壓制比較有限。

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