IIGF觀點|ESG助推中國煤炭企業(yè)轉(zhuǎn)型，走綠色、安全、高效的發(fā)展道路

每經(jīng)特約評論員 施懿宸 朱晨晨 王婧

每經(jīng)編輯 黃宗彥

煤炭作為傳統(tǒng)能源的主力軍，在中國能源供給市場上扮演的重要角色。隨著供給側(cè)改革的推進，淘汰煤炭企業(yè)落后產(chǎn)能成為必然，但是目前新能源市場仍存在的供給不穩(wěn)定等問題，難以滿足用電量需求，能源市場仍存在巨大的缺口。煤炭企業(yè)利用ESG進行科學(xué)地轉(zhuǎn)型，提升企業(yè)應(yīng)對各類風(fēng)險能力，幫助企業(yè)實現(xiàn)可持續(xù)性發(fā)展是能源市場的重要議題。

本文通過梳理煤炭企業(yè)相關(guān)舉措，從ESG角度分析目前中國煤炭企業(yè)存在的矛盾點并提出相應(yīng)的解決措施，推動煤炭企業(yè)踐行中國特色ESG，走綠色、安全、高效的發(fā)展道路。

一、中國傳統(tǒng)煤炭行業(yè)在“后煤炭時代”的發(fā)展現(xiàn)狀與ESG評級表現(xiàn)

（一）煤炭行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

后煤炭時代是指燃煤電廠的逐步淘汰，是為了應(yīng)對全球氣候變暖的舉措之一。根據(jù)公開數(shù)據(jù)顯示，2010年之后，隨著新能源的替代，發(fā)電產(chǎn)生的二氧化碳隨發(fā)電量之間逐漸背離。但是由于煤電占比仍較高，因此煤電的二氧化碳排放量仍占較大比例。

目前許多發(fā)達國家為承擔(dān)自身在應(yīng)對氣候變化方面的責(zé)任，加快淘汰燃煤電廠的速度，逐步進入“后煤炭時代”。中國作為世界最大的經(jīng)濟體之一，逐步探尋環(huán)境與經(jīng)濟之間的平衡點，在發(fā)展的各個階段制定合適的政策策略，幫助中國經(jīng)濟模式轉(zhuǎn)型謀求更多的可持續(xù)經(jīng)濟利益。

圖1 我國煤炭行業(yè)發(fā)展進程

圖片來源：中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院公開材料整理

自2012年后，我國的煤炭產(chǎn)量已經(jīng)逐步下降。同時煤炭能源的消費占比已經(jīng)從原來的高于70%到目前控制在56%。但是煤炭仍然是中國的主要能源消費種類。而數(shù)據(jù)顯示，能源行業(yè)二氧化碳排放量的70%來自煤炭，工業(yè)作為我國二氧化碳排放的第二大來源，其主要來源也是煤炭。因此煤炭行業(yè)轉(zhuǎn)型降碳是實現(xiàn)雙碳目標(biāo)的重中之重。

圖2 中國煤炭產(chǎn)量與消耗量發(fā)展史

圖片來源：中國統(tǒng)計年鑒數(shù)據(jù)整理

（二）煤炭企業(yè)ESG評級表現(xiàn)

圖3 2022年中財大綠金院ESG評級－煤炭開采與洗選業(yè)

為加速推進綠色可持續(xù)性發(fā)展，多家煤炭上市公司已經(jīng)選擇將ESG融入其治理體系中，并且進行披露。根據(jù)中財大綠金院ESG數(shù)據(jù)庫煤炭上市公司評級，參與2022年評級的上市公司主要有23家，評級等級分布較為平均。從2022年煤炭企業(yè)的評級分布結(jié)果來看，ESG評分為A+到D的煤炭企業(yè)都有所涉及，集中在D到C+的企業(yè)有10家企業(yè)，評級結(jié)果為B－到A+的企業(yè)有13家。兩個階段的ESG評分結(jié)果企業(yè)數(shù)量相差不大，其中一家企業(yè)ESG評級結(jié)果為A+，無企業(yè)ESG評分為D-。

根據(jù)評級表現(xiàn)，有6家企業(yè)ESG評級表現(xiàn)較好，可以看出煤炭企業(yè)在積極踐行ESG理念，持續(xù)向綠色可持續(xù)發(fā)展。大型的煤炭上市公司由于原先有資金以及技術(shù)的沉淀，因此能夠在政策的大方向變化下，緊抓變化趨勢，并且進行調(diào)整。但是僅一家企業(yè)獲得A+評級，說明雖然目前煤炭行業(yè)正在努力轉(zhuǎn)型，但在由于未能針對ESG、可持續(xù)發(fā)展做出迅速反應(yīng)，或缺乏資金技術(shù)支持，使得煤炭企業(yè)ESG管理方面還有待繼續(xù)提升。其次，中后游段企業(yè)數(shù)量較多，且仍有小部分企業(yè)處于D段即末游段，如何推動行業(yè)全面優(yōu)化轉(zhuǎn)型是未來需要關(guān)注的問題。

二、ESG助力煤炭企業(yè)轉(zhuǎn)型機遇分析

ESG能夠幫助企業(yè)從三個方面綜合、全面考量自身的轉(zhuǎn)型規(guī)劃，分析與及時把握機遇，助推煤炭企業(yè)優(yōu)化。通過改善企業(yè)的環(huán)境和社會表現(xiàn)，企業(yè)可以贏得更多的信任和支持，增強其企業(yè)發(fā)展競爭力。

從政府政策支持角度來看，政府在推動可持續(xù)發(fā)展方面的政策和法規(guī)不斷增多。煤炭企業(yè)在ESG轉(zhuǎn)型中可以受益于政府提供的激勵措施、補貼和稅收優(yōu)惠等政策支持。這些政策措施可以降低企業(yè)轉(zhuǎn)型的成本，提供更多的機會和動力。

從市場發(fā)展的角度來看，隨著全球?qū)沙掷m(xù)發(fā)展的關(guān)注不斷增加，源于新興市場的需求，清潔能源的需求也在上升。煤炭企業(yè)可以通過轉(zhuǎn)型為可再生能源或清潔能源生產(chǎn)商，滿足新興市場對可持續(xù)能源的需求，從而開拓新的市場和商機。ESG轉(zhuǎn)型被視為長期可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵因素，許多投資者和金融機構(gòu)越來越注重ESG績效。煤炭企業(yè)通過積極推動ESG轉(zhuǎn)型，可以吸引更多的ESG投資，獲得更多的融資渠道和資本市場機會。

從企業(yè)自身技術(shù)創(chuàng)新和效率層面來看，ESG轉(zhuǎn)型促使煤炭企業(yè)尋求技術(shù)創(chuàng)新和效率提升，以減少碳排放和環(huán)境影響。企業(yè)通過引入清潔煤技術(shù)、碳捕集和儲存技術(shù)等創(chuàng)新技術(shù)，可以不斷提高生產(chǎn)效率，降低能源消耗和排放，實現(xiàn)資源的可持續(xù)利用。通過積極進行ESG轉(zhuǎn)型，煤炭企業(yè)可以提升其品牌價值和聲譽。投資者、消費者和合作伙伴對可持續(xù)性的關(guān)注不斷增加，選擇與具有良好ESG表現(xiàn)的企業(yè)合作。ESG能夠幫助構(gòu)建員工的健康工作環(huán)境與安全風(fēng)險管控機制，提升產(chǎn)品風(fēng)險管控能力。

為探究煤炭企業(yè)如何解決自身的ESG管理問題，以2022年煤炭行業(yè)A+（以中財大綠金院評級標(biāo)準(zhǔn)為基礎(chǔ)）評級的企業(yè)——中國神華的ESG報告為例，可以看到其在三維度方面的優(yōu)秀舉措為何引起資本市場的青睞。首先在治理架構(gòu)上，設(shè)置ESG管治架構(gòu)，明確了職責(zé)；其次在環(huán)境管理上，加快清潔能源轉(zhuǎn)型，繪制了“碳達峰”行動路線圖；第三在責(zé)任履行上，完善了安全管理體系與ESG供應(yīng)鏈管理。

三、煤炭企業(yè)ESG發(fā)展面臨的問題

從環(huán)境維度來看，目前煤炭企業(yè)在環(huán)境維度出現(xiàn)綠色技術(shù)革新表面化，排污信息披露不統(tǒng)一。大部分公司選擇性披露表現(xiàn)良好環(huán)境數(shù)據(jù)，缺少各類污染物的總體數(shù)據(jù)與往年數(shù)據(jù)對比。同時在披露環(huán)境信息時沒有相關(guān)表格以及重點數(shù)據(jù)提示難以快速獲取有效信息。隨著全球?qū)稍偕茉春颓鍧嵞茉吹男枨笤黾?，煤炭企業(yè)面臨能源轉(zhuǎn)型的壓力。企業(yè)需要考慮如何調(diào)整業(yè)務(wù)模式，尋找替代能源和清潔技術(shù)，并面對來自可再生能源行業(yè)的競爭；此外，煤炭企業(yè)是溫室氣體排放的主要來源之一，其燃燒過程會產(chǎn)生大量二氧化碳和其他污染物。因此，煤炭企業(yè)在ESG轉(zhuǎn)型中需要面對減少碳排放、改善空氣質(zhì)量、保護水資源等環(huán)境方面的挑戰(zhàn)。此外，煤炭企業(yè)容易出現(xiàn)高額碳排放造成經(jīng)濟損失與觸發(fā)環(huán)境處罰的風(fēng)險。

從社會維度來看，在員工的健康與安全方面，煤炭企業(yè)還有待不斷提升。煤炭行業(yè)由于其工作環(huán)境的特殊性，極易受到職業(yè)病的侵害，許多煤炭企業(yè)為了節(jié)約管理成本出現(xiàn)防護設(shè)施投入不足，管理制度混亂，發(fā)放不符合標(biāo)準(zhǔn)的防護用品等情況。職工的心理健康狀態(tài)也極為容易受到忽視，由于工作環(huán)境的壓抑性，大部分礦工會造成一定的心理壓力堆積，但是心理疾病經(jīng)常呈現(xiàn)潛伏周期長，爆發(fā)突然的特點，企業(yè)往往缺少對這方面的關(guān)注。在今年內(nèi)蒙古新井煤礦坍塌的事件中，一共53人罹難，迅速引起大眾的關(guān)注，以及中央政府的強烈重視。礦井作業(yè)安全事故發(fā)生并不少見，但是許多煤炭企業(yè)仍然抱以“未發(fā)生即無問題”的僥幸心理。其次，綠色供應(yīng)鏈不完善。對于供應(yīng)商管理的披露不健全，多以籠統(tǒng)的語句表達自身對于綠色供應(yīng)鏈的支持。

從治理維度來看，大多數(shù)煤炭企業(yè)ESG治理結(jié)構(gòu)還未完全搭建。ESG管理還未以高級管理層的實體形式出現(xiàn)在公司治理結(jié)構(gòu)中，大多是以工作小組形式，或者列入作為工作方向列入董高的工作管治日常中。其次，煤炭企業(yè)內(nèi)部治理不全面。目前煤炭企業(yè)會出現(xiàn)舉報機制不完善，高層管理人員素質(zhì)較低的問題等問題造成管理混亂。煤炭企業(yè)在治理和透明度方面依舊面臨挑戰(zhàn)，包括公司治理結(jié)構(gòu)、反腐敗措施、信息披露等方面。在ESG轉(zhuǎn)型中，企業(yè)需要加強治理機制，提高透明度，確保決策過程的公正性和合規(guī)性。ESG能夠幫助公司實現(xiàn)廉政建設(shè)并提升企業(yè)風(fēng)險抵御能力，避免公司在治理層面產(chǎn)生負(fù)面新聞并對企業(yè)形象造成嚴(yán)重打擊。

四、推動煤炭行業(yè)踐行中國特色ESG道路相關(guān)建議

根據(jù)當(dāng)前煤炭企業(yè)ESG發(fā)展路徑上面臨的問題，為了推動煤炭行業(yè)整體優(yōu)化走向ESG道路，還需要企業(yè)加強ESG信息披露內(nèi)容，完善自身ESG整體架構(gòu)，并注重供應(yīng)商與員工健康安全管理，共同提升企業(yè)ESG發(fā)展。

（一）環(huán)境維度

在環(huán)境方面，一方面煤炭企業(yè)要實現(xiàn)ESG轉(zhuǎn)型需要加強信息披露，提升透明度和可信度，踐行綠色發(fā)展理念。這意味著煤炭企業(yè)要建立完善的ESG信息披露制度，定期向利益相關(guān)方報告其在環(huán)境保護、碳排放、資源利用等方面的目標(biāo)、措施和成效，積極采取減排降耗、節(jié)能降耗、循環(huán)利用等措施，優(yōu)化生產(chǎn)過程和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，減少對環(huán)境的負(fù)面影響，接受外部的監(jiān)督和評價。

另一方面，煤炭企業(yè)需要加大清潔能源的開發(fā)和利用，提高清潔能源在能源結(jié)構(gòu)中的比重，加強對煤炭清潔高效利用關(guān)鍵技術(shù)的投入力度，促進煤炭與清潔能源的協(xié)同發(fā)展；同時，企業(yè)需要加快推進綠色開采和生態(tài)修復(fù)，減少對環(huán)境的破壞和污染，提高資源利用效率和回收率，實現(xiàn)循環(huán)經(jīng)濟和綠色生產(chǎn)。

（二）社會維度

在社會維度，煤炭企業(yè)一方面可以構(gòu)建煤炭企業(yè)綠色供應(yīng)鏈。企業(yè)可以從生命周期循環(huán)的角度對供應(yīng)鏈進行整體的綠色設(shè)計。對于物流運輸供應(yīng)商，可以使用能耗相對較低的交通工具或者新能源交通工具。對于包裝材料的供應(yīng)商，應(yīng)該進行定期評估，符合綠色要求的供應(yīng)商才可以繼續(xù)供應(yīng)。對于廢棄物處理供應(yīng)商，可以委托資質(zhì)過硬的第三方公司并對廢棄物后續(xù)處理進行持續(xù)監(jiān)控。

此外，企業(yè)需要健全職業(yè)健康管理體系。從管理體系方面，對于職工健康檔案管理設(shè)立專門的規(guī)章制度與工作組，明確各個工作人員的職責(zé)。從職業(yè)病防護方面，需要讓礦工本身引起關(guān)注，定期對于職業(yè)健康防護組織開展講座或者會議，并且邀請專家對于如何防護職業(yè)病進行科學(xué)的指導(dǎo)。從安全防護設(shè)施方面，對于發(fā)放給作業(yè)人員的設(shè)備一定要符合標(biāo)準(zhǔn)，并且設(shè)置符合標(biāo)準(zhǔn)的防護設(shè)施，進行定期的巡查檢查，設(shè)施設(shè)備維護更換。從職業(yè)心理健康方面，需要在工作區(qū)域設(shè)立專門的心理疏導(dǎo)組，對于工作人員的心理健康進行定期的檢查。開設(shè)專門的心理健康周，讓職工了解心理疾病的危害并且積極地配合醫(yī)生開展治療。

（三）治理維度

在治理方面，煤炭企業(yè)需要積極推動ESG管理建設(shè)，并對內(nèi)部治理全面化。

一是完善ESG管理架構(gòu)。煤炭企業(yè)應(yīng)該加強對公司治理結(jié)構(gòu)和運行機制的完善，提高董事會的多元化和獨立性。不斷加強董事會對ESG事宜的審批和監(jiān)督職能，明確ESG管理人員的職責(zé)劃分，制定清晰的獎勵機制與懲罰監(jiān)督機制，在賦予ESG管理人員切實的權(quán)力的同時進行監(jiān)督與制衡。其次，企業(yè)需要加強ESG相關(guān)的教育和培訓(xùn)，同時將ESG績效納入員工考核與獎懲體系，提高員工對ESG理念和實踐的認(rèn)知和能力，增強員工對企業(yè)可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略的認(rèn)同和參與。

二是提升內(nèi)部治理透明度。煤炭企業(yè)應(yīng)該加強對社會風(fēng)險的識別和評估，建立健全社會投訴和反饋機制，及時處理社會爭議事件，減少社會責(zé)任風(fēng)險。企業(yè)需要完善內(nèi)部的舉報機制，設(shè)立多樣的舉報方式，如匿名舉報，信訪舉報機制等。積極建設(shè)公司的信息鏈，比如公司治理透明化與信息公開化，以避免信息誤差造成的經(jīng)濟損失。

作者朱晨晨系中財大綠金院研究員，長三角綠色價值投資研究院研究員；王婧系中財大綠金院科研助理；施懿宸系中財綠指首席經(jīng)濟學(xué)家