一周未來商業(yè)丨物美張文中首秀東方甄選，京東APP將圍繞“簡單低價”改版，中通快遞發(fā)布獨立調(diào)查結(jié)果

每經(jīng)記者 趙雯琪  陳婷  楊昕怡  王郁彪  王紫薇    每經(jīng)編輯 劉雪梅    

“每經(jīng)未來商業(yè)智庫”每周定期分享《一周未來商業(yè)》，圍繞電商/新消費、物流/供應(yīng)鏈、生活服務(wù)、以及未來商業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)投領(lǐng)域，以“事件+短評”的形式，洞見未來商業(yè)發(fā)展趨勢。

上周（4.17～4.23），我們?yōu)槟脖P點了10件熱點新聞事件。

#電商/新消費#

1.【物美集團創(chuàng)始人張文中首秀東方甄選】

4月18日，物美集團創(chuàng)始人張文中來到東方甄選直播間，進行了直播首秀。每經(jīng)記者注意到，在4月18日的直播中，東方甄選直播間上架了蘋果、鴨舌、鴨掌、馬蹄等多件來自物美心選和麥臻選的商品。第三方平臺蟬媽媽顯示，該場直播最高在線人數(shù)達16.8萬人，預(yù)估GMV峰值約為10萬～25萬。在銷售額方面，麥臻選鴨舌單場銷售量達5000～7500件，該單品銷售額為25萬～50萬。直播間里，張文中坦率直言，在有一件事上，東方甄選可能還要花若干年才能趕上甚至超過物美，那就是做自有品牌，“這是件很復(fù)雜的事，需要制定一系列的標(biāo)準(zhǔn)、長時間的檢驗以及完善的供應(yīng)鏈。”對此，他也在直播過程中不止一次地提議，希望以后能長期和東方甄選合作。

未來商業(yè)短評：自2003年開始對自有品牌業(yè)務(wù)進行探索，如今物美和麥德龍在自有品牌方面已很成熟。相似的是，東方甄選也將側(cè)重點轉(zhuǎn)移到了自營產(chǎn)品的開發(fā)和運營上。在2023年1月披露的2023財年半年報中，“以‘東方甄選’自營農(nóng)產(chǎn)品為內(nèi)核產(chǎn)品的優(yōu)秀產(chǎn)品和科技公司”成為了東方甄選的一大公司定位。對此，百聯(lián)咨詢創(chuàng)始人莊帥在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時表示，自有品牌不僅需要強大的供應(yīng)鏈、銷售渠道的支持，還需要品牌策劃和營銷能力，而東方甄選還處于早期探索階段。未來物美如果在供應(yīng)鏈上與東方甄選進行合作，或許可以為中國傳統(tǒng)商超轉(zhuǎn)型探索出一條新的發(fā)展路徑。

2.【新東方發(fā)布Q3財報：Q3營收增22.8%，東方甄選再當(dāng)MVP】

4月19日晚，新東方（US.EDU,股價43.05美元，市值73.11億美元）發(fā)布了截至2023年2月28日的2023財年第三季度財報，這也是在其控股子公司改名東方甄選后發(fā)布的首份財報。財報顯示，2023財年第三季度，新東方營收7.54億美元，同比增長了22.8%；經(jīng)營利潤大幅增長147.1%至6650萬美元。高于市場預(yù)期的業(yè)績表現(xiàn)，自然離不開倍受重視的東方甄選。財報將Q3營收增長歸因為公司的教育新業(yè)務(wù)，以及東方甄選自營產(chǎn)品、直播電商業(yè)務(wù)的良好表現(xiàn)。報告中，新東方首席執(zhí)行官周成剛表示，東方甄選在其自營產(chǎn)品及直播電商業(yè)務(wù)取得重大進展，業(yè)務(wù)運營和財務(wù)業(yè)績更達到突破性表現(xiàn)，“東方甄選在本財年首三個季度已創(chuàng)造了數(shù)百萬的收入，并獲得忠實的客戶群”。

未來商業(yè)短評：此份財報中雖未披露東方甄選在該財季的具體運營情況，但現(xiàn)更名為東方甄選的新東方在線在1月17日公布的財報已直觀體現(xiàn)出了直播業(yè)務(wù)強勁的造血能力。數(shù)據(jù)顯示，截至2022年6月至11月，東方甄選直播電商業(yè)務(wù)的商品交易總額達48億元，自營產(chǎn)品及直播電商總營收近17.66億元，毛利率達42.5%；傳統(tǒng)的教育板塊收入僅有2.95億元，占比縮減至14%。但一時紅易，時時紅難。爆火出圈近一年后，東方甄選也面臨增長乏力的挑戰(zhàn)，并且核心主播離職傳聞、高管拋售股份以及養(yǎng)殖蝦事件類似的風(fēng)波不斷。從目前來看，東方甄選對內(nèi)分股份“綁定”核心主播、發(fā)展自營商品及供應(yīng)鏈，對外計劃開設(shè)海外銷售平臺。多措并舉下，東方甄選能否實現(xiàn)長紅，值得關(guān)注。

3.【京東APP將圍繞“簡單低價”改版，618前上線】

4月20日，在2023年京東618商家大會上，京東宣布，京東APP12.0版本將在京東618前夕上線，打造“簡單、低價”的購物體驗和高效的流量運營場，并向優(yōu)質(zhì)的商家和商品傾斜更多流量。而京東APP首頁的百億補貼、便宜包郵、京東秒殺等核心頻道將向所有商家開放，讓商家實現(xiàn)自主提報、公平競價。此外，今年618京東還將推出“減負(fù)增收”大禮包，面向所有商家投入增加20%，幫助商家平均降低30%的運營成本。

未來商業(yè)短評：大促節(jié)點對于電商平臺低價心智的塑造更加關(guān)鍵。今年618也是京東啟動“低價戰(zhàn)略”后首個大促，APP新版本的上線，在功能和結(jié)構(gòu)上會更加適配新戰(zhàn)略的規(guī)劃和節(jié)奏。而在商家側(cè)，今年618依然延續(xù)開放生態(tài)策略，做商家生態(tài)的擴容。

4.【瑞幸咖啡：9.9店慶活動至少持續(xù)到2024年底】

4月21日，瑞幸咖啡內(nèi)部人士今日向《每日經(jīng)濟新聞》記者透露，瑞幸咖啡“9.9店慶活動”至少會持續(xù)到2024年底。今年4月1日起，瑞幸開啟店慶活動，每周推出價格為9.9的咖啡單品。有數(shù)據(jù)顯示，瑞幸店慶門店的咖啡銷量至少提升了40%。此次瑞幸內(nèi)部人士表示，瑞幸有信心打持久價格戰(zhàn)，內(nèi)部已將價格戰(zhàn)時間定為2-3年，“因為每杯都賺錢。”

未來商業(yè)短評：下沉市場已經(jīng)成了咖啡品牌的必爭之地。星巴克中國也在加速下沉。值得一提的是，庫迪咖啡今年2月也開啟了“百城千店”9.9元營銷戰(zhàn)。9.9一杯，持續(xù)2-3年，瑞幸希望打贏下沉市場這場戰(zhàn)爭的決心可見一斑。

#生活服務(wù)#

1.【大潤發(fā)CEO林小海：2024財年，差異化商品占比目標(biāo)達到10%】

4月17日下午，大潤發(fā)開啟了一場面向500多家供應(yīng)商的生鮮新零供大會。大潤發(fā)CEO林小海將其與公司2024財年明確的第一戰(zhàn)略相關(guān)聯(lián)：聚焦帶娃一族和灰發(fā)一族顧客，以質(zhì)價比為基礎(chǔ)，打造健康快樂為用戶價值的差異化商品力。在演講開篇，他說在過去充滿挑戰(zhàn)的一年，大潤發(fā)跑贏了對手，在大賣場行業(yè)的市場份額增長了1.1%，達到28.6%。未來，大潤發(fā)需要與合作伙伴共同開發(fā)更多獨家差異化的好商品。大潤發(fā)將給予該類商品分銷、陳列、營銷、內(nèi)容、試吃等全鏈路的支持，目標(biāo)是在2024財年，差異化商品占比達到10%。

未來商業(yè)短評：在零售業(yè)的變革之中，作為大賣場業(yè)態(tài)的領(lǐng)頭羊之一，大潤發(fā)始終面臨著轉(zhuǎn)型的壓力。在林小海的帶領(lǐng)之下，大潤發(fā)將差異化商品視為自身的核心競爭力之一。值得一提的是，當(dāng)下，盒馬和叮咚買菜等零售商也對商品力予以了高度的重視。

#物流供應(yīng)鏈#

1.【A股快遞3月業(yè)績出爐】

4月19日晚，A股四家快遞公司公布3月經(jīng)營業(yè)績。3月除韻達股份（SZ002120，股價11.83元，市值343.34億元）仍未止跌外，其余三家無論是快遞業(yè)務(wù)收入還是業(yè)務(wù)量增幅均超20%。其中，申通快遞（SZ002468，股價10.86元，市值166.25億元）3月業(yè)務(wù)量增速居四家之首為33.9%，而一季度累計業(yè)務(wù)量增速，申通也以24.3%領(lǐng)先。收入增速方面，3月順豐速運（SZ002352，股價55.5元，市值2716.84億元）與申通增速持平，均為25.6%。

未來商業(yè)短評：整體而言，今年一季度快遞行業(yè)復(fù)蘇成彈性逐月顯現(xiàn)。事實上，相較于一季度，因有618電商大促等因素在，二季度是快遞每年上半年增長的“小高潮”。而四月初快遞業(yè)務(wù)量的迅猛增長，為二季度“放量開閘”開了個好頭。

2.【中通快遞：獨立調(diào)查基本完成】

4月20日，中通快遞（(NYSE:ZTO，股價28.19美元，總市值232.50億美元；HK:02057，股價224.2港元，總市值1917.59億港元）公告，2023年3月2日賣空機構(gòu)Grizzly Research刊發(fā)報告（首份賣空報告）后不久，本公司董事會下屬審計委員會決定對首份賣空報告中作出的指控開展獨立調(diào)查工作。獨立調(diào)查亦涵蓋Grizzly Research于2023年3月17日刊發(fā)的補充賣空報告。獨立調(diào)查現(xiàn)已基本完成。根據(jù)獨立調(diào)查的結(jié)果，審計委員會認(rèn)為首份賣空報告及補充賣空報告所作指控均無事實依據(jù)。

未來商業(yè)短評：“灰熊做空中通”一事有了后續(xù)。美東時間3月2日，美國做空機構(gòu)灰熊（Grizzly Research）發(fā)布了一份針對中通快遞的做空報告。報告認(rèn)為，中通快遞的財務(wù)數(shù)據(jù)不可靠，存在夸大自身盈利能力等問題。同時還稱中通快遞目前交易價格虛高，其股價有超過50%的下行空間。在此前回應(yīng)的基礎(chǔ)上，這一次，中通發(fā)布了正式的獨立調(diào)查結(jié)果。2022年，中通快遞實現(xiàn)了業(yè)務(wù)量增量21億件，全年包裹量達244億件，同比增長9.4%。

3.【滿幫推出“省省”品牌加碼短途同城貨運賽道】

4月20日，《每日經(jīng)濟新聞》記者獲悉，滿幫集團在近日正式升級短途（同城）貨運品牌，上線全新“省省”APP，通過海量運力、優(yōu)質(zhì)服務(wù)以及豐富的產(chǎn)品矩陣，為有短途（同城）貨運需求的企業(yè)和個人用戶提供多樣化運力解決方案。

未來商業(yè)短評：早在2020年，滿幫集團通過收購廣東的短途（同城）貨運企業(yè)“省省回頭車”，并在三個月后正式推出“運滿滿快車”業(yè)務(wù)，以雙品牌的模式殺入短途（同城）貨運領(lǐng)域。而如今經(jīng)過三年的探索，滿幫將兩個品牌“合二為一”且全面升級，用“省省”品牌正式駛?cè)攵掏荆ㄍ牵┴涍\賽道。這也意味著，滿幫在同城貨運市場繼續(xù)加碼，或許未來還將采取更多的動作深入到行業(yè)競爭中。

4.【德邦發(fā)布2022年財報，并入京東一年凈利大增三倍】

4月20日，德邦股份（SH603056，股價6.75元，總市值172.02億元）發(fā)布2022年度業(yè)績報告顯示，其2022年實現(xiàn)營業(yè)收入313.92億元，同比增長0.1%；凈利潤6.49億元，同比增長339.08%，這也是德邦上市以來凈利潤第二高的數(shù)值。對于業(yè)績猛增的原因，德邦曾在業(yè)績快報中表示：一是持續(xù)推進精益管理舉措，有效控制成本費用；二是持續(xù)推進末端網(wǎng)絡(luò)變革、提升自動化設(shè)備比例以及實施更趨精細(xì)化的彈性資源管控，人工成本顯著節(jié)降，從而提升了毛利水平。不過德邦去年凈利潤大增，一定程度上也是因2021年同期凈利潤下滑較大，基數(shù)變小所致。

未來商業(yè)短評：加入“京東生態(tài)圈”一年后，德邦凈利潤修復(fù)明顯。作為快運行業(yè)的老大哥，德邦一直在探索公司在新競爭環(huán)境下的轉(zhuǎn)型方向。選擇融入京東，也被業(yè)內(nèi)解讀為當(dāng)下最好的選擇。這兩年來，隨著快運市場競爭態(tài)勢的不斷升級，行業(yè)整合節(jié)奏加速，上市、并購、整合，正在成為零擔(dān)行業(yè)的常態(tài)。頭部企業(yè)都在尋找新的爆點，這些也為快運市場的競爭帶來了新的不確定性。

#創(chuàng)新創(chuàng)投#

1、【火山引擎支持大語言模型已部署上萬臺自研DPU】

4月18日，在火山引擎原動力大會上，火山引擎總裁譚待認(rèn)為，托管大模型訓(xùn)練大模型需要消耗巨大的算力與成本，上云是解決算力的最優(yōu)解。譚待透露，國內(nèi)做大模型的商業(yè)公司大多已在火山引擎云上。每經(jīng)記者同時了解到，目前，火山引擎內(nèi)部已經(jīng)部署了上萬臺自研DPU（Data Processing Unit，中央處理器分散處理單元）。

未來商業(yè)短評：從數(shù)字化變革，到智能化，云服務(wù)的賽道變寬，玩家也在“軍備競賽”。此次字節(jié)發(fā)力的自研DPU，不產(chǎn)生算力，但可以給出算力分配的更優(yōu)解。AI大模型的“命門”在于算力。大模型將帶動云上AI算力激增，AI算力的工作負(fù)載與通用算力的差距會越來越小，這會為各家云廠商帶來新的機會，同時也會對數(shù)據(jù)中心、軟硬件棧、PaaS平臺帶來新的挑戰(zhàn)。