每經(jīng)IPO周報(bào)第106期｜上周上會(huì)“6過(guò)6” 擬上市科創(chuàng)板的中芯集成本周迎申購(gòu)，與中芯國(guó)際有何關(guān)聯(lián)？

全面注冊(cè)制來(lái)臨，更多企業(yè)擁有機(jī)會(huì)步入資本市場(chǎng)，與投資者共享發(fā)展機(jī)遇。而對(duì)許多公司而言，A股IPO的闖關(guān)之旅也并非都是坦途?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者以周為單位，梳理上周IPO過(guò)會(huì)、被否及新增獲受理企業(yè)，辨析企業(yè)價(jià)值，同時(shí)觀瞻IPO市場(chǎng)節(jié)奏、政策動(dòng)向等，以饗讀者。 上周（4月17日至4月23日，下同），A股市場(chǎng)總共有6家公司被安排首發(fā)上會(huì)，6家公司均過(guò)會(huì)，IPO周過(guò)會(huì)率為100%。 本周（4月24日至4月30日，下同），A股市場(chǎng)將有6家公司迎來(lái)首發(fā)上會(huì)。記者注意到，特創(chuàng)科技實(shí)控人認(rèn)定存疑。深交所也曾在問(wèn)詢中要求特創(chuàng)科技進(jìn)一步說(shuō)明未將董恩佳認(rèn)定為共同實(shí)際控制人的原因及合理性，實(shí)際控制人認(rèn)定的準(zhǔn)確性。 A股市場(chǎng)本周將有5家公司迎來(lái)申購(gòu)。其中，中芯集成是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的特色工藝晶圓代工企業(yè)，由中芯國(guó)際及紹興地方資本聯(lián)合設(shè)立，不少董監(jiān)高也來(lái)自中芯國(guó)際，值得投資者關(guān)注。 在港股市場(chǎng)，過(guò)去的一周，音樂(lè)娛樂(lè)服務(wù)供應(yīng)商風(fēng)華秋實(shí)遞交了港股招股書(shū)。公司旗下藝人達(dá)到16位，但主要依賴鹿晗。從業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，近三年風(fēng)華秋實(shí)凈利潤(rùn)也呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。 紅榜：上周“6過(guò)6”，汽車測(cè)試試驗(yàn)設(shè)備供應(yīng)商博科測(cè)試首發(fā)過(guò)會(huì) 上周，A股有6家公司過(guò)會(huì)，均來(lái)自創(chuàng)業(yè)板，分別為元豐電控、福爾達(dá)、常友科技、華一股份、博科測(cè)試和國(guó)科天成。 其中，博科測(cè)試是一家通過(guò)采用現(xiàn)代測(cè)試與試驗(yàn)技術(shù)來(lái)提供智能測(cè)試綜合解決方案的供應(yīng)商，主營(yíng)業(yè)務(wù)為伺服液壓測(cè)試設(shè)備和汽車測(cè)試試驗(yàn)設(shè)備的研發(fā)、設(shè)計(jì)、制造、銷售、系統(tǒng)集成等綜合服務(wù)。 按照博科測(cè)試在招股書(shū)中的說(shuō)法，公司現(xiàn)已成為國(guó)內(nèi)為數(shù)不多的可批量交付伺服液壓測(cè)試設(shè)備和汽車測(cè)試試驗(yàn)設(shè)備的企業(yè)，主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手均系外資品牌。公司依托自身技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)、研發(fā)創(chuàng)新能力、項(xiàng)目執(zhí)行經(jīng)驗(yàn)及客戶服務(wù)能力等核心優(yōu)勢(shì)，形成了較強(qiáng)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力并獲取了客戶的廣泛認(rèn)可。 從業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，2020年～2022年，博科測(cè)試營(yíng)業(yè)收入分別為3.71億元、4.05億元及4.59億元；歸母凈利潤(rùn)分別為7363.25萬(wàn)元、8223.11萬(wàn)元及9763.24萬(wàn)元，呈逐年上升趨勢(shì)。 常友科技主要從事高分子復(fù)合材料制品、輕量化夾芯材料制品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售業(yè)務(wù)，產(chǎn)品主要包括用于風(fēng)電領(lǐng)域的風(fēng)電機(jī)組罩體、風(fēng)電輕量化夾芯材料制品、罩體模具，以及軌道交通車輛部件等。 按照常友科技在招股書(shū)中的說(shuō)法，公司通過(guò)持續(xù)的研發(fā)投入和生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)的積累，在系統(tǒng)掌握行業(yè)基本技術(shù)原理的基礎(chǔ)上不斷進(jìn)行創(chuàng)新性應(yīng)用，形成了較高的研發(fā)和生產(chǎn)技術(shù)水平。公司主要客戶為中國(guó)中車、遠(yuǎn)景能源、電氣風(fēng)電、運(yùn)達(dá)股份、三一重能、東方電氣、金風(fēng)科技、明陽(yáng)智能等國(guó)內(nèi)知名風(fēng)電機(jī)組整機(jī)廠商。 從業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，2020年～2022年，常友科技的營(yíng)業(yè)收入分別為8.57億元、6.2億元、7.4億元；歸母凈利潤(rùn)分別為1.04億元、6182.28萬(wàn)元、8753.92萬(wàn)元。 元豐電控是一家專門提供機(jī)動(dòng)車輛主動(dòng)安全系統(tǒng)解決方案的高新技術(shù)企業(yè)，主營(yíng)業(yè)務(wù)為防抱死制動(dòng)系統(tǒng)（ABS）、電子穩(wěn)定控制系統(tǒng)（ESC）的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和技術(shù)服務(wù)，并已具備線控制動(dòng)系統(tǒng)（YCHB）的研發(fā)及量產(chǎn)能力，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于燃油汽車、新能源汽車及摩托車。 按照元豐電控在招股書(shū)中的說(shuō)法，公司是國(guó)內(nèi)較早啟動(dòng)開(kāi)發(fā)并實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)液壓ABS和ESC的企業(yè)，具備一定的市場(chǎng)先發(fā)優(yōu)勢(shì)。公司在技術(shù)創(chuàng)新、生產(chǎn)規(guī)模、產(chǎn)品性能、服務(wù)跟蹤等方面積累了較強(qiáng)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，能夠快速高效地響應(yīng)整車廠商的技術(shù)開(kāi)發(fā)及訂單需求，已發(fā)展成為電控制動(dòng)領(lǐng)域具備優(yōu)質(zhì)口碑的企業(yè)之一。多年來(lái)，公司逐步積累了大量?jī)?yōu)質(zhì)的頭部客戶資源。 本周6家公司迎來(lái)上會(huì)，特創(chuàng)科技實(shí)控人認(rèn)定存疑 本周，A股市場(chǎng)有6家公司迎來(lái)首發(fā)上會(huì)，包括來(lái)自創(chuàng)業(yè)板的特創(chuàng)科技、艾芬達(dá)、科騰精工、京磁股份、渡遠(yuǎn)戶外5家企業(yè)，以及來(lái)自北交所的龍辰科技。 特創(chuàng)科技主營(yíng)業(yè)務(wù)是印制電路板的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品包括單/雙面板和多層板。值得注意的是，特創(chuàng)科技實(shí)控人認(rèn)定存疑。張遠(yuǎn)禮和董恩佳為公司創(chuàng)始股東，成立時(shí)各持股50%。截至招股說(shuō)明書(shū)簽署日，張遠(yuǎn)禮、董恩佳直接持有特創(chuàng)科技的股權(quán)比例分別為28.71%、23.83%。 特創(chuàng)科技認(rèn)為，張遠(yuǎn)禮通過(guò)與董恩佳簽署了《一致行動(dòng)協(xié)議》，控制公司23.83%的股份表決權(quán)（董恩佳所持股份），合計(jì)控制71.43%的表決權(quán)，為公司實(shí)控人。但實(shí)際上兩者直接持股比例相差不到5個(gè)百分點(diǎn)。為何董恩佳未被列為實(shí)控人？對(duì)此，深交所要求特創(chuàng)科技進(jìn)一步說(shuō)明未將董恩佳認(rèn)定為共同實(shí)際控制人的原因及合理性，實(shí)際控制人認(rèn)定的準(zhǔn)確性。 艾芬達(dá)是一家專業(yè)從事暖通家居產(chǎn)品和暖通零配件的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和銷售的高新技術(shù)企業(yè)，主要產(chǎn)品包括衛(wèi)浴毛巾架系列產(chǎn)品和溫控閥、暖通閥門、磁性過(guò)濾器等暖通零配件。 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，從銷售區(qū)域來(lái)看，艾芬達(dá)主要銷售地區(qū)為以英國(guó)為主的歐洲國(guó)家及地區(qū)。根據(jù)招股書(shū)（申報(bào)稿），艾芬達(dá)“外銷業(yè)務(wù)收入占公司營(yíng)業(yè)收入的比重在90%左右，外銷的主要市場(chǎng)為歐洲國(guó)家或地區(qū)”。 公司產(chǎn)品出口主要以美元、歐元及英鎊等進(jìn)行結(jié)算，存在匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。2020年～2022年，公司匯兌損益分別為1169.04萬(wàn)元、470.14萬(wàn)元和﹣834.61萬(wàn)元，占同期利潤(rùn)總額的比例92.04%、6.02%和﹣8.57%。因此，若未來(lái)美元兌人民幣匯率持續(xù)下降或大幅波動(dòng)，若公司不能及時(shí)轉(zhuǎn)移匯率風(fēng)險(xiǎn)，公司的營(yíng)業(yè)收入將大幅減少、匯兌損失將增加，公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)將出現(xiàn)下滑的風(fēng)險(xiǎn)。 對(duì)于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，艾芬達(dá)分析認(rèn)為，其產(chǎn)品在國(guó)內(nèi)主要作為普通毛巾架的消費(fèi)升級(jí)產(chǎn)品，但由于消費(fèi)習(xí)慣和產(chǎn)品認(rèn)知度等原因，國(guó)內(nèi)衛(wèi)浴毛巾架的消費(fèi)市場(chǎng)仍處于推廣培育期。（詳情參見(jiàn)每日經(jīng)濟(jì)新聞報(bào)道《艾芬達(dá)創(chuàng)業(yè)板IPO之路因更新財(cái)報(bào)暫中止九成營(yíng)收來(lái)自海外，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)處培育期》） 科騰精工主營(yíng)業(yè)務(wù)為緊固件產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，經(jīng)過(guò)多年的研發(fā)投入和技術(shù)積累，公司緊固件產(chǎn)品品類豐富且應(yīng)用領(lǐng)域廣泛，主要應(yīng)用于家用電器、汽車等行業(yè)關(guān)鍵零部件的緊固、連接。 值得注意的是，科騰精工業(yè)務(wù)高度依賴大客戶，超九成業(yè)務(wù)來(lái)自前五大客戶，僅海爾集團(tuán)一家就貢獻(xiàn)了過(guò)半收入。公司也在招股書(shū)風(fēng)險(xiǎn)中提及，如果未來(lái)公司與海爾集團(tuán)等主要客戶的長(zhǎng)期合作關(guān)系發(fā)生變化或終止，或主要客戶的采購(gòu)計(jì)劃或生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況發(fā)生重大不利變化而減少對(duì)公司的采購(gòu)，將會(huì)對(duì)公司收入和利潤(rùn)產(chǎn)生較大影響。 京磁股份主要從事燒結(jié)釹鐵硼永磁材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，是我國(guó)燒結(jié)釹鐵硼永磁材料主要生產(chǎn)廠家之一，核心產(chǎn)品為高性能燒結(jié)釹鐵硼永磁材料，主要應(yīng)用于汽車工業(yè)、節(jié)能家電、風(fēng)力發(fā)電及消費(fèi)電子等領(lǐng)域。 記者注意到，近年來(lái)京磁股份現(xiàn)金流承壓。2020年～2022年，京磁股份歸母凈利潤(rùn)分別為5055.06萬(wàn)元、8125.93萬(wàn)元和10022.64萬(wàn)元，但同期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為1.23億元、﹣8628.07萬(wàn)元和7779.67萬(wàn)元。同時(shí)，公司的資產(chǎn)負(fù)債率高于同行。2020年～2022年，公司資產(chǎn)負(fù)債率為58.02%、56.85%和51.25%，可比公司平均水平則是37.15%、43.85%、38.15%。 渡遠(yuǎn)戶外主要從事房車游艇配套產(chǎn)品和水上休閑運(yùn)動(dòng)產(chǎn)品的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和銷售。房車游艇配套產(chǎn)品主要以小微型水泵為主，水上休閑運(yùn)動(dòng)產(chǎn)品主要包括皮劃艇和槳板。 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，渡遠(yuǎn)戶外此次擬募集資金約4.6億元，投向“水上運(yùn)動(dòng)用品和房車、游艇配套產(chǎn)品擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目”等。按照渡遠(yuǎn)戶外目前的規(guī)劃，如“水上運(yùn)動(dòng)用品和房車、游艇配套產(chǎn)品擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目”能夠順利投產(chǎn)，其部分產(chǎn)品的產(chǎn)能將翻倍增長(zhǎng)。 2021年，渡遠(yuǎn)戶外的潛水泵產(chǎn)能74.76萬(wàn)臺(tái)、隔膜泵產(chǎn)能98.52萬(wàn)臺(tái)，合計(jì)173.28萬(wàn)臺(tái)；吹塑皮劃艇及槳板產(chǎn)能17.25萬(wàn)條，滾塑皮劃艇產(chǎn)能3.83萬(wàn)條，合計(jì)21.08萬(wàn)條。記者在渡遠(yuǎn)戶外披露的《水上運(yùn)動(dòng)用品和房車、游艇配套產(chǎn)品擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目環(huán)境影響報(bào)告表》中查詢到了上述募投項(xiàng)目產(chǎn)能的具體構(gòu)成。其中，吹塑皮劃艇產(chǎn)能規(guī)劃23萬(wàn)條，滾塑皮劃艇產(chǎn)能規(guī)劃5萬(wàn)條，潛水泵規(guī)劃產(chǎn)能40萬(wàn)臺(tái)，隔膜泵產(chǎn)能80萬(wàn)臺(tái)。（詳情參見(jiàn)每日經(jīng)濟(jì)新聞報(bào)道《渡遠(yuǎn)戶外IPO：去年歐美港口堵塞、集裝箱滯留碼頭，致存貨余額大幅增長(zhǎng)》） 5家公司本周迎來(lái)申購(gòu)，模擬半導(dǎo)體新星中芯集成價(jià)值幾何？ 上周，有11家公司迎來(lái)首發(fā)上市，其中，來(lái)自科創(chuàng)板的C高華（SH688539，股價(jià)38.75元，市值51.46億元）以及來(lái)自創(chuàng)業(yè)板的C光大同（SZ301387，股價(jià)44.04元，市值33.47億元）在上市首日破發(fā)，來(lái)自上交所主板市場(chǎng)的C恒尚（SH603137，股價(jià)19.06元，市值24.91億元）錄得上市首日最高漲幅，收漲59.25%。 與此同時(shí)，上周還有6家公司IPO被受理。其中，艾柯醫(yī)療是一家已進(jìn)入商業(yè)化階段的專注于神經(jīng)介入領(lǐng)域的創(chuàng)新醫(yī)療器械企業(yè)，立足于腦血管疾病領(lǐng)域未被滿足的臨床需求和巨大的市場(chǎng)潛力，從而打造神經(jīng)介入全產(chǎn)品線布局。IPO前，紅杉中國(guó)旗下深圳市紅杉瀚辰股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）為艾柯醫(yī)療第二大股東。 截至4月23日，科創(chuàng)板審核信息披露，全部879家公司中，已受理的有4家，已問(wèn)詢的有36家，上市委審議的有8家，提交注冊(cè)的有20家，有注冊(cè)結(jié)果的有562家，中止及財(cái)報(bào)更新的有54家，終止的有195家。 截至4月23日，創(chuàng)業(yè)板審核信息披露，處于已受理的2家，已問(wèn)詢的有60家，上市委會(huì)議審議的有105家，提交注冊(cè)的有28家，有注冊(cè)結(jié)果的有470家，中止審查的有78家，終止審查324家。 截至4月23日，根據(jù)北交所官網(wǎng)顯示，北交所已受理的有3家，已問(wèn)詢的有28家，上市委審議的有3家，提交注冊(cè)5家，已有205家公司已注冊(cè)，中止審查的有25家，終止審查的有107家。 本周，A股市場(chǎng)將有5家公司迎來(lái)申購(gòu)，分別是曼恩斯特、友車科技、萬(wàn)豐股份、中芯集成、巨能股份。 擬上市科創(chuàng)板的中芯集成是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的特色工藝晶圓代工企業(yè)，主要從事MEMS和功率器件等領(lǐng)域的晶圓代工及封裝測(cè)試業(yè)務(wù)，為客戶提供一站式系統(tǒng)代工解決方案。據(jù)招股書(shū)介紹，中芯集成是國(guó)內(nèi)最大、技術(shù)先進(jìn)的MEMS晶圓代工廠。公司在核心業(yè)務(wù)領(lǐng)域擁有完整的技術(shù)布局，共承擔(dān)了5項(xiàng)國(guó)家重大科技專項(xiàng)。 同時(shí)，公司由中芯國(guó)際及紹興地方資本聯(lián)合設(shè)立，不少董監(jiān)高也來(lái)自中芯國(guó)際。目前，公司第一大股東為紹興市越城區(qū)集成電路產(chǎn)業(yè)基金合伙企業(yè)（有限合伙），第二大股東為中芯國(guó)際。公司總經(jīng)理趙奇于2010年至2018年任中芯國(guó)際企業(yè)規(guī)劃中心資深總監(jiān)；董事湯天申于2010年至2018年歷任中芯國(guó)際商務(wù)發(fā)展副總裁、設(shè)計(jì)服務(wù)資深副總裁、執(zhí)行副總裁等；董事、執(zhí)行副總經(jīng)理劉煊杰2008年至2018年任中芯國(guó)際傳感器、功率器件及先進(jìn)封裝研發(fā)總監(jiān)。 據(jù)招股說(shuō)明書(shū)披露，公司募投項(xiàng)目包括“MEMS和功率器件芯片制造及封裝測(cè)試生產(chǎn)基地技術(shù)改造項(xiàng)目”及“二期晶圓制造項(xiàng)目”兩大項(xiàng)目；其中，“MEMS和功率器件芯片制造及封裝測(cè)試生產(chǎn)基地技術(shù)改造項(xiàng)目”擬將產(chǎn)能由月產(chǎn)4.25萬(wàn)片擴(kuò)充至月產(chǎn)10萬(wàn)片晶圓，該項(xiàng)目由公司以自籌資金先行投入并已建設(shè)完成；“二期晶圓制造項(xiàng)目”由子公司中芯越州實(shí)施，擬建成一條月產(chǎn)7萬(wàn)片的硅基8英寸晶圓產(chǎn)線，該項(xiàng)目已于2022年10月量產(chǎn)，公司預(yù)計(jì)將于2023年達(dá)產(chǎn)。 上周港股市場(chǎng)2家公司遞交上市申請(qǐng)，依賴鹿晗的音樂(lè)服務(wù)商風(fēng)華秋實(shí)六度遞表 上周，港股主板市場(chǎng)總共迎來(lái)2家公司遞交上市申請(qǐng)，包括風(fēng)華秋實(shí)集團(tuán)控股有限公司。這已經(jīng)是該公司第六次遞表申請(qǐng)上市。 記者注意到，風(fēng)華秋實(shí)是一家音樂(lè)娛樂(lè)服務(wù)供應(yīng)商，公司旗下藝人達(dá)到16位，但主要依賴鹿晗。招股書(shū)數(shù)據(jù)顯示，2020年、2021年以及2022年6個(gè)月，鹿晗直接應(yīng)占收益金額分別1496.1萬(wàn)元（人民幣，下同）、757.5萬(wàn)元及1534.7萬(wàn)元，占總收益比例分別約為21.2%、9.3%及16.2%。 從業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，近三年風(fēng)華秋實(shí)凈利潤(rùn)呈下降趨勢(shì)。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2020年、2021年和2022年，風(fēng)華秋實(shí)營(yíng)收分別為7056.1萬(wàn)元、8185.8萬(wàn)元和9484.5萬(wàn)元，凈利潤(rùn)分別為4271.7萬(wàn)元、3325.1萬(wàn)元和2993萬(wàn)元。 想要了解更多新股是否值得申購(gòu)，歡迎關(guān)注每經(jīng)投研院新股雷達(dá)團(tuán)隊(duì)，研發(fā)的【新股雷達(dá)】量化工具，從行業(yè)、估值、業(yè)績(jī)、發(fā)行價(jià)和市場(chǎng)情緒五大維度，對(duì)即將上市的新股進(jìn)行全方位綜合透視，并按照破發(fā)風(fēng)險(xiǎn)劃定分區(qū)，助力投資者理性打新。 4月24日即將進(jìn)行上市的美利信屬于通信設(shè)備行業(yè)，公司主要從事通信領(lǐng)域和汽車領(lǐng)域鋁合金精密壓鑄件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。公司通信領(lǐng)域產(chǎn)品主要為4G、5G通信基站機(jī)體和屏蔽蓋等結(jié)構(gòu)件，汽車領(lǐng)域產(chǎn)品主要包括傳統(tǒng)汽車的發(fā)動(dòng)機(jī)系統(tǒng)、傳動(dòng)系統(tǒng)、轉(zhuǎn)向系統(tǒng)和車身系統(tǒng)以及新能源汽車的電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)、車身系統(tǒng)和電控系統(tǒng)的鋁合金精密壓鑄件。 美利信的營(yíng)業(yè)收入從2019年的13.76億元增長(zhǎng)至2022年的31.70億元，近三年?duì)I業(yè)收入復(fù)合增長(zhǎng)率為32.09%；凈利潤(rùn)從2019年的-0.25億元增長(zhǎng)至2022年的2.24億元。2022年1季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入8.23億元，同比增長(zhǎng)26.61%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)0.56億元，同比增長(zhǎng)52.04%。 美利信發(fā)行價(jià)為32.34元，中一簽需繳款16170元。根據(jù)新股雷達(dá)獨(dú)家數(shù)據(jù)顯示，該股動(dòng)態(tài)市盈率為30.42倍，比可比公司的平均估值低4.67%。新股雷達(dá)研究員認(rèn)為，美利信具有一定估值優(yōu)勢(shì)，公司業(yè)績(jī)?cè)鏊佥^快，行業(yè)屬性較好，所以其首日破發(fā)風(fēng)險(xiǎn)分區(qū)為中性偏強(qiáng)區(qū)。掃描下方二維碼了解詳情～