道達(dá)投資手記：風(fēng)格漸轉(zhuǎn)“成長(zhǎng)” 年報(bào)預(yù)增概念走強(qiáng)

1月10日（周二），A股市場(chǎng)有些無(wú)厘頭。你說(shuō)它強(qiáng)吧，大盤是綠的，超3000只個(gè)股下跌，兩市個(gè)股漲跌幅中位數(shù)為下跌0.44%；你說(shuō)它弱吧，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)漲1.38%，整體讓人覺得有些尷尬。

有人把這種情況歸咎于“機(jī)器”交易，有人歸因于存量資金博弈，有人歸因于信心不足，其實(shí)都能說(shuō)得通。

每年臨近春節(jié)的時(shí)候，A股交易量往往會(huì)下降，這種體驗(yàn)下周還會(huì)更明顯，無(wú)論是機(jī)構(gòu)、游資還是散戶都進(jìn)入過(guò)年?duì)顟B(tài)，一直要到正月十五后可能才正式進(jìn)入春季行情。而外資絲毫不受影響，反倒是在繼續(xù)加倉(cāng)。

新能源車板塊活躍

盤面上，汽車整車午后集體異動(dòng)，直接躍升至板塊漲幅榜第一，源于一連串的“小作文”，比如成立某行業(yè)大基金、某地可能放開限號(hào)等。

達(dá)哥看了一下券商的解讀，多年研究投資汽車的研究員表示，大家都知道政策有很大不確定性，板塊應(yīng)聲再度大漲，可以理解為當(dāng)前估值、基本面展望下人心思漲。我也覺得一些傳聞不是特別靠譜。

不管傳聞是真還是假，這讓我們看見大資金拿籌碼的一種手段，大概率有資金先看到貓膩了，然后用“小作文”的方法搶先手，這是我們散戶無(wú)法做到的。

熱點(diǎn)板塊方面，新能源汽車板塊活躍，近期碳酸鋰價(jià)格出現(xiàn)明顯下跌，業(yè)內(nèi)人士指出儲(chǔ)能、整車廠、新能源車等行業(yè)有望加速發(fā)展，產(chǎn)業(yè)格局將更加健康。就走勢(shì)來(lái)說(shuō)，近期該板塊震蕩攀升，量能配合良好，但能否突破2022年12月1日震蕩箱體上沿的高點(diǎn)就值得懷疑了，目前只是當(dāng)作反彈。

醫(yī)療器械板塊漲幅居前。雖然該板塊近期上漲，但量?jī)r(jià)背離，周二上漲后接近上方套牢盤，關(guān)注后市能否補(bǔ)量突破。如果補(bǔ)不上量，則追高謹(jǐn)慎。相較來(lái)說(shuō)，達(dá)哥更喜歡化學(xué)制藥這種走勢(shì)結(jié)構(gòu)，大周期箱體震蕩套小周期震蕩的節(jié)奏，只要走勢(shì)不出現(xiàn)破位，后續(xù)不排除還有爆發(fā)的機(jī)會(huì)。

半導(dǎo)體是達(dá)哥上周提及的短期可以低吸的板塊，周二表現(xiàn)活躍。目前該板塊處于底部震蕩盤升狀態(tài)，但上升空間還沒打開。

消費(fèi)方向周一強(qiáng)勢(shì)后，周二就集體回調(diào)，算是近期市場(chǎng)中少有的相對(duì)有延續(xù)性的板塊，仍然需要重點(diǎn)關(guān)注。由于消費(fèi)各個(gè)細(xì)分板塊目前的節(jié)奏并不一致，不能一概而論，食品加工和景點(diǎn)旅游等板塊震蕩并不充分，需要等待關(guān)鍵支撐位的止跌機(jī)會(huì)。

短線調(diào)整概率偏大

短線情緒方面，之前的人氣高標(biāo)股周二迎來(lái)尾盤資金集體回流，數(shù)字經(jīng)濟(jì)方向一馬當(dāng)先，安妮股份、久其軟件在尾盤階段雙雙漲停，西安飲食與英飛拓同樣在尾盤階段獲得搶籌而快速拉升。在前期人氣高標(biāo)股的虧錢效應(yīng)得以強(qiáng)修復(fù)的背景下，預(yù)計(jì)短線題材熱度有望持續(xù)回暖。

就目前的市場(chǎng)而言，數(shù)字經(jīng)濟(jì)方向雖然內(nèi)部分歧較大，尾盤集體大漲到底是不是“集體畢業(yè)照”，其實(shí)不重要，重要的是給出了一種信號(hào)，始終保持較高的活躍度，證明是有熱點(diǎn)有預(yù)期的板塊，雖然它們很難持續(xù)大漲，但也沒有輕易死掉，特別是在高標(biāo)股、人氣股“反核”成功的背景下，后續(xù)可以重點(diǎn)關(guān)注板塊中低位漲停個(gè)股的晉級(jí)機(jī)會(huì)。

此外，年報(bào)預(yù)增概念股走強(qiáng)。隨著當(dāng)前市場(chǎng)風(fēng)格逐步轉(zhuǎn)向“成長(zhǎng)”，資金加大了對(duì)業(yè)績(jī)預(yù)增股的炒作力度。我們可以看到，近期業(yè)績(jī)超預(yù)期的個(gè)股大多在未來(lái)能形成較好的溢價(jià)，因此在當(dāng)下的市場(chǎng)環(huán)境，可視為一個(gè)不錯(cuò)的短線套利方向。

指數(shù)層面，上證指數(shù)和周一相比沒有太大的變化，要么就是震蕩后向上，要么就是直接回調(diào)，短期已接近反彈尾聲。一種比較好的破局方式就是把這個(gè)橫盤震蕩方式拉長(zhǎng)，如果還能再橫盤一周左右并持續(xù)到春節(jié)以后，不排除有突破的可能。創(chuàng)業(yè)板指數(shù)周二上漲主要是寧德時(shí)代帶動(dòng)，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)、寧德時(shí)代近期走勢(shì)很像，但都離壓力位不遠(yuǎn)。

整體來(lái)說(shuō)，市場(chǎng)短線仍然是調(diào)整概率偏大，尤其是長(zhǎng)假前要放量逼空上行的難度還是偏大，但在目前趨勢(shì)良好的背景下，維持控制倉(cāng)位、低吸做差價(jià)的思路。

（張道達(dá)）

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