道達投資手記：關(guān)鍵節(jié)點或臨近 資金主攻一種風(fēng)格

昨日，最近一段時間的總龍頭中通客車（SZ000957，股價20.6元，市值122億元）開盤直接跌停，收盤封單數(shù)量超過92萬手?？催@架勢，估計今天還得挨錘。

讓人驚訝的是，即便是跌停，也仍然還有2.37億元的資金沖進去接貨，大概是博弈能夠開板吧，達哥只能說他們太勇敢了。更難受的是，昨天上午沖進中通客車?yán)锩娴耐顿Y者，就這兩天的虧損已經(jīng)超過了20%。

這個位置被套想要回本的話，恐怕只能看運氣了。按照歷史上妖股的調(diào)性，運氣不好的話，被套好幾年的概率也是不小的。

估計有朋友對這種炒妖股的風(fēng)氣非常抵觸，覺得這是市場不成熟的表現(xiàn)。其實，可以對比一下美股，按理說美股的各種機制應(yīng)該很成熟了吧，但炒作起來相比A股可以說是有過之而無不及。還記得去年美股游戲驛站的散戶逼空之戰(zhàn)嗎？短短11個交易日漲幅超過20倍。

昨日，A股整體走得比較穩(wěn)，也比較符合達哥之前對于指數(shù)的預(yù)判，兩市上漲個股數(shù)量是下跌個股數(shù)量的兩倍，總體呈現(xiàn)出不錯的普漲格局。不過，不少板塊是跟隨指數(shù)，一早就把全天的漲幅給完成了，后面就只是跟隨震蕩了，只要是沒有提前搶到昨日的風(fēng)口，賺錢效應(yīng)不見得有多好。

盤面上，國防軍工集體走強，十幾只個股漲停。這個板塊之前好幾次有朋友留言問到過，最近就沒怎么在文章里說。整體來看，從去年開始，軍工就已經(jīng)不能算偏主題投資了，而是屬于景氣賽道，業(yè)績有實實在在增長，營收及凈利保持較高增速，但估值沒怎么動。

從中報來看，截至昨日，國防軍工板塊中已有34家公司預(yù)告了中報業(yè)績情況，20股實現(xiàn)同比增長，占比近六成。從估值來看，軍工板塊整體的PE在58倍左右，和其他行業(yè)相比，顯然是高的。但軍工股有自己的節(jié)奏，和過去10年的數(shù)據(jù)相比，現(xiàn)在的位置并不高。

昨日午后，工業(yè)母機活躍。高端機床行業(yè)國產(chǎn)化率提升空間巨大，中國工業(yè)母機正向智能化、高端化方向快速前進。板塊走勢上，昨日放量上攻有平臺突破之意，有望打開上行空間。醫(yī)療美容概念表現(xiàn)活躍，暑期是醫(yī)美旺季，醫(yī)美自然受到市場關(guān)注。醫(yī)療美容概念昨日放量突破年線壓制，走勢健康，有望維持升勢。

但回歸到交易層面，昨日異動的軍工、醫(yī)美、醫(yī)藥等，本質(zhì)上和這幾天異動的環(huán)保、華為鴻蒙概念等沒有區(qū)別，是資金避高就低輪動補漲的表現(xiàn)，都需要觀察持續(xù)性，不適合追漲，只適合低吸埋伏。而且從這些板塊指數(shù)來看，K線圖形也都是非常相似的，橫盤之后拉起來，這種圖形達哥之前提過多次了，輪動中可以埋伏類似板塊或個股補漲的機會。

綜合昨日整個盤面情況，達哥覺得要點主要有以下幾個：

首先，大盤或?qū)⒂瓉黻P(guān)鍵交易日。盡管市場這三天反彈得不錯，但成交金額連續(xù)縮小始終是一個隱憂。這不是說市場一定得放量才好，大盤在20日均線下方運行的時候量能并不是關(guān)鍵要素，不放量也能反彈，因為市場前期經(jīng)歷一波調(diào)整后，雖有反彈但反彈幅度有限，獲利盤不多，拋壓還不大，但若要進一步?jīng)_刺20日均線，則放量將是必要因素。

從結(jié)構(gòu)上來說，上證指數(shù)昨日的走勢和7月18日的走勢是非常相似的，是一種上攻蓄力的結(jié)構(gòu)。蓄力之后的上攻就比較關(guān)鍵了，上方缺口能否被回補，直接影響達哥對市場的定性。回補成功，上證指數(shù)變?yōu)閺妱莸膶挿鹗帲换匮a失敗，不排除上證指數(shù)有向下補缺或者創(chuàng)新低的可能。所以，接下來一兩個交易日很關(guān)鍵。

其次，要看關(guān)鍵板塊了。要放量突破壓力的話，市場可供選擇的板塊不多，要么拉賽道，要么拉低位權(quán)重。

從目前電力設(shè)備板塊這個賽道來看，調(diào)整消化還不充分，如果強勢的話，很可能面臨沖高回落的風(fēng)險，會影響整體市場情緒。那就只能看大金融或者白酒了，但這也是一個非常尷尬的情況。

綜合來看，上證指數(shù)突破上方缺口并不容易，沖高遇阻，可以適當(dāng)減倉。在市場情況整體明朗之前，盡量把倉位控制在可進可退的水平。

（張道達）

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