重磅會議定調(diào)了——道達(dá)投資手記

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來源：微信公眾號“道達(dá)號”（微信公號ID：daoda1997）

這幾天，“二舅”的視頻刷屏了。達(dá)哥也去看了一下，目前該視頻的點(diǎn)擊量已經(jīng)超過3000萬，放在全網(wǎng)估計(jì)觀看人次得有6000萬以上了。

命運(yùn)給深居大山的二舅開了個玩笑，致使他身體殘疾，但卻在無形中練就了他不屈的意志，自學(xué)木工技術(shù)，不僅養(yǎng)活自己，還孝敬父母，幫助家人，獲得了全村的認(rèn)同。精神生活上的無比富足，讓我們這些身在城市、四肢健全的人感動、治愈。

視頻之所以能夠打動我們，就是因?yàn)槎诉@個人物，是真實(shí)存在于我們身邊的，不僅生活里有，股市里也有，只是平時的我們，總是行色匆匆，沒有留心罷了。

有投資經(jīng)驗(yàn)的人都知道，上躥下跳、變幻莫測的股市，是最檢驗(yàn)人性的。有句話說得好，好的交易往往都是對人性的獎勵。無論是潘虹20多年前主演的《股瘋》，還是邁克爾·道格拉斯主演的《華爾街：金錢永不眠》，都能看到市場對于人性的檢驗(yàn)。

基本面再好的公司，股價總會起起伏伏，沒有一帆風(fēng)順的，甚至大起大落也是常態(tài)。有時候是不可控的外部原因，比如災(zāi)害、疫情等；有時候是貨幣超發(fā)導(dǎo)致的估值高企，漲過頭了就正常價值回歸；有時候是企業(yè)自身內(nèi)部的原因，如較大投資產(chǎn)生效益需要時間的驗(yàn)證，新階段的新戰(zhàn)略也需要時間的驗(yàn)證等。

所以，能在屢次波動中堅(jiān)持規(guī)則、堅(jiān)持本心的人鳳毛麟角，這些人其實(shí)就是投資者中的“二舅”。不管手里開始是好牌還是爛牌（買低了或買高了），就是認(rèn)準(zhǔn)一個“死理”，最終打出了人生的豐盈，也贏得了尊重。

不過，股市終究只是股市，它只能算作我們生活中很小的一部分，在股市中虧了錢，只要自己策略得當(dāng)，滿血復(fù)活只是時間問題。而現(xiàn)實(shí)生活中的苦難，失去的可能就不止是金錢了。但歸根到底，原則還是一樣的，不去管那些天注定的，就管好自己能決定的，堅(jiān)持規(guī)則、堅(jiān)持本心，樂觀、努力，盡力爭取逆風(fēng)翻盤即可。

回來聊A股。今天市場在隔夜美聯(lián)儲靴子落地的背景下高開高走，科技股領(lǐng)漲，但隨著上證指數(shù)反彈到前期高點(diǎn)附近，就開始遇阻回落，最終上證指數(shù)收出倒T字線。兩市成交金額較昨天放大了近1400億元，個股的活躍度明顯提升了很多。

盤面上，半導(dǎo)體引領(lǐng)的科技股大漲。時間步入三季度，隨著各地政策的發(fā)力，汽車預(yù)期的銷量提升了市場對于車規(guī)級半導(dǎo)體產(chǎn)品的需求；同時又臨近蘋果新款手機(jī)發(fā)布季，能夠在一定程度上提振市場信心。

其實(shí)，關(guān)于半導(dǎo)體還有一條更大的邏輯，上周這個板塊上漲的時候達(dá)哥也提到過。美國參議院通過520億美元芯片法案，意思很明顯就是美國要抓芯片生產(chǎn)，把這個高端制造業(yè)拉回美國市場。

除此之外，市場很可能也在預(yù)期月末的重要會議，會有超預(yù)期的支持政策出臺。相比較而言，半導(dǎo)體板塊的位置并不高，放在行業(yè)不景氣的背景之下，一旦政策超預(yù)期，炒作空間還是不錯的。從板塊指數(shù)來說，半導(dǎo)體板塊也比較符合達(dá)哥之前提到的小箱體震蕩的思路，類似的板塊都可以關(guān)注，但要切忌在箱體上沿追漲。

總的來說，科技板塊放量大漲，來勢洶洶，需要留心，尤其是在當(dāng)前老熱點(diǎn)乏力的時候，新熱點(diǎn)具備打破僵局接力博弈的可能性。由于以半導(dǎo)體為引領(lǐng)的科技板塊太籠統(tǒng)，在選擇細(xì)分概念的時候，盡量選擇和新能源汽車有價差的領(lǐng)域，還有和華為、蘋果等相關(guān)的概念，也值得關(guān)注。

科創(chuàng)板最近是比較活躍的，最近的表現(xiàn)也比其他指數(shù)好，這算是一個信號，后面我們?nèi)グ鍓K里找公司的時候，可以疊加科創(chuàng)板這個因素，比如芯片+科創(chuàng)板、軍工+科創(chuàng)板之類的，可能會有不錯的表現(xiàn)。

至于和有色、大宗商品相關(guān)的板塊，今天回暖，只能理解為利空出盡。從期貨走勢看，很多品種的下行趨勢依然沒有改變，像是下跌中繼的狀態(tài)，風(fēng)險還是要注意的。

綜合今天的盤面，達(dá)哥覺得要點(diǎn)主要有以下幾個：

首先，指數(shù)短期變盤很可能是在為更大級別的變盤做準(zhǔn)備。昨天從上證指數(shù)5分鐘級別預(yù)判了市場短期有變盤的跡象，從今天市場的表現(xiàn)來看可以說是驗(yàn)證了。但如果把上證指數(shù)7月中旬以來的走勢連成一個整體來看的話，今天的這種小級別變盤，無非就是套在大級別當(dāng)中的震蕩而已，而這個震蕩恰恰是在醞釀更大級別的變盤。

至于變盤的方向，達(dá)哥也不能肯定。從客觀上來說，下跌一段之后的這個區(qū)間震蕩結(jié)構(gòu)，不能算是強(qiáng)勢結(jié)構(gòu)，上證指數(shù)今天沖到了7月20日的高點(diǎn)附近就回落，并且還是放量滯漲的，往好處說是在消化壓力，但指數(shù)往下踩一腳形成區(qū)間底的概率也不低。同時結(jié)合今天市場短線的情況，應(yīng)該是一個情緒高點(diǎn)，需要注意。因此在操作的時候我們管住手，嚴(yán)格控制倉位。

其次，市場變盤迫切需要新熱點(diǎn)的引領(lǐng)。昨天雖然說新能源賽道處于炒作的第二階段，但整體來說已經(jīng)是第二階段末期了，屬于是強(qiáng)弩之末。如果8月份市場上攻，需要新的主線熱點(diǎn)出現(xiàn)，不能再靠新能源這種老熱點(diǎn)了。

根據(jù)券商的報告，有數(shù)據(jù)表明，電力設(shè)備（新能源）所占公募基金的市值比重，已經(jīng)達(dá)到20%的閥值，當(dāng)年白酒占公募基金市值的比重也一度達(dá)到過20%。賽道這么擁擠，沒有充分的休整很難上攻。所以，接下來的一段時間，市場要走好需要有一次主線切換，可能是消費(fèi)，可能是科技，也可能是金融，關(guān)鍵看誰能走出持續(xù)性。

最后，是盤后公布的重磅會議。由于時間關(guān)系，達(dá)哥只能根據(jù)新聞通稿先大概學(xué)習(xí)一遍。主要有幾個方面：疫情防控堅(jiān)持“動態(tài)清零”，并提出要算“政治賬”；經(jīng)濟(jì)方面“保持經(jīng)濟(jì)運(yùn)行在合理區(qū)間，力爭實(shí)現(xiàn)最好結(jié)果”；地產(chǎn)方面要“保交樓、穩(wěn)民生”。整體來說，會議非常務(wù)實(shí)客觀，超預(yù)期的方向并不多。

（張道達(dá)）

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