贛鋒鋰業(yè)并購(gòu)Goulamina鋰輝石礦：稱將于明年初拿到開采證 目標(biāo)年產(chǎn)能提至400萬噸

每經(jīng)記者 趙李南    每經(jīng)編輯 張海妮    

12月1日，贛鋒鋰業(yè)（002460，SZ）發(fā)布公告稱，子公司贛鋒國(guó)際目前已經(jīng)對(duì)荷蘭SPV公司支付第一期股權(quán)交易對(duì)價(jià)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，對(duì)于荷蘭SPV的并購(gòu)，贛鋒鋰業(yè)意在獲得Goulamina鋰輝石礦項(xiàng)目的權(quán)益。

贛鋒鋰業(yè)表示，荷蘭SPV公司設(shè)立后，Goulamina鋰輝石礦的開采許可證將移交給荷蘭SPV公司，轉(zhuǎn)移工作預(yù)計(jì)將于2022年初完成。

此外，贛鋒鋰業(yè)表示其近日收到合作方的通知，考慮對(duì)Goulamina鋰輝石礦項(xiàng)目擴(kuò)建，項(xiàng)目產(chǎn)能將從每年230萬噸增加至400萬噸。

預(yù)計(jì)2022年初拿到開采許可證

今年6月，贛鋒鋰業(yè)公告稱，其擬與澳大利亞上市公司Firefinch Limited（以下簡(jiǎn)稱Firefinch）合作開發(fā)位于馬里的Goulamina鋰輝石礦項(xiàng)目。

按照贛鋒鋰業(yè)此前公告，其與Firefinch的交易設(shè)計(jì)較為復(fù)雜。大體過程是Firefinch需將Goulamina鋰輝石礦項(xiàng)目轉(zhuǎn)移至其孫公司LMSA名下。同時(shí)，F(xiàn)irefinch新設(shè)荷蘭SPV公司持有LMSA股權(quán)，并由贛鋒鋰業(yè)通過其子公司贛鋒國(guó)際并購(gòu)荷蘭SPV公司50%股權(quán)。以此，最終達(dá)成贛鋒鋰業(yè)與Firefinch雙方對(duì)Goulamina鋰輝石礦項(xiàng)目的持股比例為50%：50%。

12月1日，贛鋒鋰業(yè)公告，稱其于近日收到贛鋒國(guó)際的通知，交易協(xié)議所載之所有先決條件均已達(dá)成，贛鋒國(guó)際已完成第一期股權(quán)交易對(duì)價(jià)3900萬美元的支付工作。

“贛鋒國(guó)際將于最終交易完成后持有荷蘭SPV公司50%股權(quán)。荷蘭SPV公司設(shè)立后，Goulamina鋰輝石礦的開采許可證將移交給荷蘭SPV公司，轉(zhuǎn)移工作預(yù)計(jì)將于2022年初完成。”贛鋒鋰業(yè)稱。

此外，贛鋒鋰業(yè)還在公告中表示，其近日收到Firefinch的通知，F(xiàn)irefinch正在制作更新最終可行性研究報(bào)告，并考慮Goulamina鋰輝石礦項(xiàng)目第二階段的擴(kuò)建工作，項(xiàng)目產(chǎn)能將從每年230萬噸增加至400萬噸，增幅為74%，鋰輝石精礦產(chǎn)能也會(huì)相較每年約45萬噸相應(yīng)提升，使Goulamina鋰輝石礦項(xiàng)目成為全球最大的鋰輝石生產(chǎn)商之一。

噸鋰輝石精礦成本306美元

據(jù)此前贛鋒鋰業(yè)的公告，贛鋒鋰業(yè)收購(gòu)荷蘭SPV公司50%的股權(quán)付出對(duì)價(jià)為1.3億美元，同時(shí)，贛鋒國(guó)際可依據(jù)實(shí)際情況為L(zhǎng)MSA提供總額不超過4000萬美元的財(cái)務(wù)資助。

而對(duì)于這筆并購(gòu)的投資展望，贛鋒鋰業(yè)表示，其采用了多種測(cè)算方法確認(rèn)該交易對(duì)價(jià)，參考了礦業(yè)行業(yè)中若干家可比上市公司情況及礦業(yè)勘探項(xiàng)目可比的股權(quán)收購(gòu)交易的估值分析，同時(shí)通過財(cái)務(wù)模型分析項(xiàng)目估值情況。

“根據(jù)Lycopodium于2020年11月編制的Goulamina鋰輝石礦項(xiàng)目可行性分析報(bào)告，該項(xiàng)目的稅前凈現(xiàn)值為12.34億美元，內(nèi)部收益率為55.8%。”贛鋒鋰業(yè)在其公告中表示。

隨后，交易所對(duì)贛鋒鋰業(yè)的2021年半年報(bào)進(jìn)行了問詢，并問及了贛鋒鋰業(yè)公告的Goulamina鋰輝石礦項(xiàng)目55.8%內(nèi)部收益率測(cè)算依據(jù)及合理性。

在回復(fù)問詢時(shí)，贛鋒鋰業(yè)表示，Goulamina鋰輝石礦項(xiàng)目目前已勘探的確定+指示+推測(cè)資源量為原礦108.5百萬噸，氧化鋰資源量為157萬噸，其中根據(jù)JORCCode2012標(biāo)準(zhǔn)測(cè)得的證明+可能儲(chǔ)量為氧化鋰78.5萬噸，推測(cè)資源量仍有進(jìn)一步空間增加儲(chǔ)量水平。

“該資源儲(chǔ)量高于全球范圍內(nèi)大部分鋰輝石礦項(xiàng)目的儲(chǔ)量，屬于優(yōu)質(zhì)鋰資源，能夠支持上述礦山生產(chǎn)壽命以及開采總量規(guī)劃。”贛鋒鋰業(yè)稱。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，針對(duì)Goulamina鋰輝石礦項(xiàng)目的開采成本，贛鋒鋰業(yè)并未進(jìn)行披露。據(jù)Firefinch官網(wǎng)，F(xiàn)irefinch表示：“（Goulamina鋰輝石礦項(xiàng)目）6%鋰精礦每噸的全部維持成本為306美元，是全球低成本鋰礦之一。”

據(jù)鋰資源研究機(jī)構(gòu)Roskill官網(wǎng)，2020年二季度全球鋰輝石（6%鋰精礦）成本曲線在200美元/噸至500美元/噸左右的區(qū)間。

圖片來源：Roskill官網(wǎng)截圖

針對(duì)鋰輝石的價(jià)格，贛鋒鋰業(yè)表示：“鋰輝石作為目前鋰行業(yè)的重要原材料，自2020年開始至今供不應(yīng)求情況較為明顯。根據(jù)S&PGlobalPlatts的鋰輝石FOB價(jià)格數(shù)據(jù)，2020年1月至2021年10月的月度6%鋰輝石FOB售價(jià)的平均價(jià)格為668美元/噸，且近半年以來鋰輝石價(jià)格上漲明顯，公司判斷未來鋰輝石價(jià)格仍將維持在較高水平。” 

此外，按照當(dāng)?shù)胤?，馬里政府將免費(fèi)獲得馬里國(guó)內(nèi)采礦企業(yè)10%的股權(quán)。贛鋒鋰業(yè)稱：“公司本次收購(gòu)的每萬噸資源量估值水平大幅低于可比公司交易的每萬噸資源量估值水平，馬里政府未來入股Goulamina項(xiàng)目將有利于該項(xiàng)目的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展以及穩(wěn)定運(yùn)營(yíng)。”

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)-300475062