“芯荒”未能阻止新能源車市高歌猛進，特斯拉Model Y月銷量首超Model 3，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈概念股火熱升溫

每經(jīng)記者 李碩  段思瑤    每經(jīng)編輯 孫磊    

“目前我們還沒有收到政府的通知，可以上‘綠牌’的宏光MINIEV是之前已經(jīng)開過票的車，他們在3月已經(jīng)提交了資格審查等各種資料。現(xiàn)在購買新車的話，仍舊無法上牌。”日前，上海某上汽通用五菱4S店銷售人員告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者。

此前，坊間有傳聞稱，10萬元以下或車長4.6米以內(nèi)的新能源車在上海將不再獲贈免費綠牌。記者走訪上海車市時也發(fā)現(xiàn)，自4月中下旬開始，五菱宏光MINIEV等微型純電動車在上海市免費申請綠牌的工作受限。

盡管在上海“遇阻”，但五菱宏光MINIEV依舊蟬聯(lián)了5月新能源車型的銷量冠軍。同時，新能源車市的整體表現(xiàn)與之相似，在5月車市大盤出現(xiàn)微跌的背景下，仍然一枝獨秀，保持了良好的增長勢頭。

中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，5月，我國新能源汽車銷量為21.7萬輛，同比增長1.6倍，刷新當月紀錄。1~5月，我國新能源汽車累計銷售95萬輛，同比增長2.2倍。

圖片來源：中汽協(xié)

同樣火熱的還有資本市場中的新能源汽車相關概念股，無論整車企業(yè)如比亞迪（002594.SZ）、長安汽車（000625.SZ）、長城汽車（601633.SH），還是產(chǎn)業(yè)鏈上下游個股如寧德時代（300750.SZ）、欣旺達（300207.SZ）等，股價均出現(xiàn)大幅上漲。

6月，是汽車市場的傳統(tǒng)銷售淡季，新能源汽車能否在該月繼續(xù)保持此前的高增長速度？資本市場的熱度又能維持多久？

特斯拉Model Y銷量反超 Model 3

5月，國內(nèi)新能源車市整體表現(xiàn)再度跑贏大盤。

乘聯(lián)會數(shù)據(jù)顯示，5月我國新能源乘用車批發(fā)銷量為19.6萬輛，環(huán)比4月增長6.7%，同比增長174.2%，呈現(xiàn)強勢增長的良好態(tài)勢。其中，純電動車的批發(fā)銷量為16.2萬輛，同比增長186.1%；插電混動車型銷量為3.4萬輛，同比增長128.5%。

制表：每經(jīng)記者 李碩

“5月新能源乘用車銷量呈現(xiàn)超強增長走勢是高低端市場持續(xù)走強的結(jié)果，尤其是入門級新能源車市場總體走勢平穩(wěn)，沒有出現(xiàn)超越正常走勢的劇烈下滑局面，這也是受市場化購買力的影響。”全國乘用車市場信息聯(lián)席會秘書長崔東樹表示。

值得一提的是，5月高端純電動車和入門級純電動車的合計銷量占整體純電動車銷量的比重已達到60%。

制表：每經(jīng)記者 李碩

分品牌來看，5月國內(nèi)新能源乘用車市場多元化發(fā)力，共有4家企業(yè)零售銷量破萬。其中，上汽通用五菱以3.32萬輛的成績，連續(xù)十個月坐穩(wěn)中國新能源汽車月度銷量榜首之位；比亞迪則以單月3.19萬輛的銷售成績成功超越特斯拉位列第二；特斯拉中國則完成2.19萬輛銷量，下滑至第三；第四名廣汽埃安銷量為1.04萬輛，與前三名仍存在不小差距。

值得一提的是，本月特斯拉Model Y車型銷量首度超過Model 3，升至國內(nèi)新能源車型月度銷量榜第二的位置。事實上，在Model Y車型發(fā)布前，特斯拉CEO埃隆·馬斯克就曾預測Model Y將成為特斯拉最暢銷的汽車，并稱這款車的銷量很可能超過Model S、Model 3和Model X的總和。這一預言如今看來有可能成真，根據(jù)追蹤全球電動汽車銷量的電動汽車銷售博客（EV Sales Blog）數(shù)據(jù)，特斯拉Model Y在4月成為世界第二大暢銷電動汽車，將Model 3推至第三位。

制表：每經(jīng)記者 李碩

同樣值得關注的是，自主品牌成為目前新能源汽車市場的“主要力量”。乘聯(lián)會發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，5月自主品牌中的新能源車滲透率為24.7%；豪華車中新能源車滲透率為10.8%；而主流合資品牌中的新能源車滲透率僅有1.7%。

新能源車出口繼續(xù)保持高增速

5月我國新能源汽車的出口量呈爆發(fā)式增長，其中特斯拉中國出口1.15萬輛，出口地包括歐洲和澳大利亞等地。有觀點認為，如果沒有這些出口車輛，Model 3在中國本地的銷量可能會更高。

圖片來源：視覺中國

此外，上汽乘用車的新能源車出口量為2430輛，江淮汽車出口新能源車549輛，比亞迪出口223輛，愛馳汽車出口143輛，其他車企新能源車出口也正蓄勢待發(fā)。

“5月新能源汽車出口1.8萬輛，雖然相比15萬輛的出口總量屬于低位，但接近2萬輛的出口量說明我國新能源汽車在國際市場上的競爭力。”中汽協(xié)副秘書長陳士華表示，“新能源汽車是我們接觸發(fā)達國家汽車市場的一個很好的機會。”

“我覺得進軍歐洲新能源汽車市場是個非常好的機會，如果把握住這次機會的話，我們就實實在在地實現(xiàn)了彎道超車，也可以借鑒日韓在上世紀六七十年代大規(guī)模進入歐美市場的模式，這鑄就了它們的汽車強國之路。”中國歐洲經(jīng)濟技術合作協(xié)會常務副會長兼秘書長陳璟玥表示。

與此同時，5月動力電池裝機量也與新能源車銷量“齊頭并進”，保持著高速增長。5月國內(nèi)動力電池裝車量總計9.8GWh，同比上升178.2%，環(huán)比增加16.2%。其中，三元材料電池裝車5.2GWh，同比上升95.3%，占總裝機量的53.06%；磷酸鐵鋰電池裝車4.5GWh，同比上升458.6%，環(huán)比增長40.9%，在總裝機量占比中上升至45.92%。

制表：每經(jīng)記者 李碩

充電基礎設施方面，2021年5月，我國新增公共充電樁1.62萬臺，同比增長60.6%。截至2021年5月，全國充電基礎設施累計數(shù)量為187.0萬臺，同比增加43.9%；換電站保有量644座。

圖片來源：中國充電聯(lián)盟

興業(yè)證券研報認為，2021年是國內(nèi)、海外新能源汽車市場需求共振的大年，優(yōu)質(zhì)車型快速集中上市，驅(qū)動私人消費持續(xù)放量，全年需求推動產(chǎn)能趨勢顯著。以當前國內(nèi)主流整車廠年度排產(chǎn)規(guī)劃及合理庫存水平為前提下，預計6月國內(nèi)新能源乘用車銷量可達20.5萬輛，二季度銷量約為60萬~62萬輛，上調(diào)全年新能源乘用車銷量預期至240萬輛。

特斯拉歐洲市場銷量大幅反彈

與中國類似，5月，歐洲和美國的電動車同樣延續(xù)著高增長之勢。

歐洲方面，德國、法國、挪威、英國、瑞典、意大利六國電動車單月銷量合計13.6萬輛，同比增長294%，環(huán)比增長11%。其中，挪威電動車滲透率已突破80%，瑞典接近40%，德國滲透率也已突破20%，英法兩國接近15%，表明歐洲汽車電動化進程正在不斷提速。

制表：每經(jīng)記者 李碩

值得一提的是，5月，特斯拉在歐洲交付約9143輛新車，同比上升239%，環(huán)比上升587%，1~5月特斯拉在歐洲累計交付新車4.21萬輛，同比上升44%。從歐洲2018年~2020年的新能源汽車銷量數(shù)據(jù)看，特斯拉一直保持著季初低季末高的交付節(jié)奏，4月作為二季度初銷量相對較低，而今年4月恰逢缺芯，以及Model Y產(chǎn)線更新出現(xiàn)近2周停產(chǎn)，銷量出現(xiàn)大幅下滑，但5月銷量出現(xiàn)明顯回彈。

與特斯拉的強勢反彈相比，4月歐洲新能源車銷量前兩位的大眾ID系列在本月銷量出現(xiàn)下滑。根據(jù)EV sales數(shù)據(jù)，本月挪威、瑞典、芬蘭、丹麥、瑞士、荷蘭、意大利、西班牙八國的大眾ID.4銷量為2395輛，環(huán)比下降47%，ID.3銷量為1538輛，環(huán)比基本持平。大眾汽車方面預計全年將交付10萬輛ID.4，其中三分之二投向歐洲，而今年1~4月歐洲ID.4銷量為1.33萬輛。

圖片來源：每經(jīng)記者 李碩 攝（資料圖）

美國方面，5月美國電動車銷量為5.38萬輛，同比上升187%，環(huán)比提升19%，電動化滲透率為3.4%，維持增長態(tài)勢。1~5月美國新能源車累計銷量20.53萬輛。有觀點認為，在美國新能源政策規(guī)劃下，美國電動車市場在供需兩端均會得到刺激。

中泰證券認為，隨著疫苗的普及，海外復蘇步入正軌，疊加一線車企優(yōu)質(zhì)電動車型供應加速，驅(qū)動市場與產(chǎn)業(yè)鏈景氣度進一步上行。跟蹤歐洲政策與車企電動化的邊際變化，只要邊際變化不減速，歐洲電動車銷量長期維持高速增長的趨勢將不會改變。

產(chǎn)業(yè)鏈個股5月狂歡

5月，新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈個股在資本市場主演了一場“大戲”。

圖片來源：攝圖網(wǎng)

在終端需求旺盛的推動下，電解液、六氟磷酸鋰、鋰鹽等鋰電產(chǎn)業(yè)鏈出現(xiàn)不同程度的供應緊張，價格出現(xiàn)暴漲。截至6月9日，六氟磷酸鋰報收31.5萬元／噸，較年初價格上漲了186.4%。

川財證券研報認為，由于六氟磷酸鋰具有化工屬性，項目的實施需通過環(huán)證書編保、安全等多部門的審批，擴產(chǎn)周期一般為1~2年，預計今年內(nèi)六氟磷酸鋰價格繼續(xù)維持高位。

節(jié)節(jié)高升的價格讓資本瘋狂。天賜材料（002709.SZ）、多氟多（002407.SZ）、天際股份（002759.SZ）等六氟磷酸鋰相關個股股價一年漲幅最多超過60%。以天賜材料為例，去年6月初股價在27元/股上下浮動，截至今年6月10日收盤，其股價已經(jīng)飆升至100.7元/股，一年漲幅近4倍。

不止是六氟磷酸鋰相關個股，整個新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈幾乎都一片繁盛。如，寧德時代（300750.SZ）市值增加了1069.71億元；隔膜概念股星源材質(zhì)（300568.SZ）股價漲幅為50.23%。

制表：每經(jīng)記者 段思瑤

資本市場對新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈個股的看好，正是源自終端消費市場的持續(xù)向好。在A股市場，整車股也難得整齊劃一地出現(xiàn)股價上漲。

制表：每經(jīng)記者 段思瑤

5月，比亞迪（002594.SZ）終于擺脫了困擾其兩個月的股價下跌狀況，市值增長了575.92億元；長安汽車（000625.SZ）蹭上“華為概念”，收盤股價三次漲停，月股價漲幅為45.08%，市值也猛漲401.47億元。

H股的吉利汽車（00175.HK)、北京汽車（01958.HK)、恒大汽車（00708.HK)則沒有這么好運，5月股價齊跌，其中恒大汽車5月股價下跌41.72%，市值蒸發(fā)2208.66億港元。

制表：每經(jīng)記者 段思瑤

5月13日，中國恒大（3333.HK）發(fā)布公告稱，為了滿足恒大汽車下一步進入港股通的必要條件，以每股40.92港元配售2.6億股恒大汽車股份，配股金額約106億港元。當天，恒大汽車盤中股價最高跌幅超過15%。有觀點認為，納入港股通后，恒大汽車南下資金將會增加股票交易活躍度，也繼續(xù)加劇股價波動。

制表：每經(jīng)記者 段思瑤

造車新勢力方面，“美股造車三兄弟”一改4月獨自上漲的勢頭，5月，蔚來（NIO)股價急轉(zhuǎn)向下，市值蒸發(fā)20億美元。有分析稱，受半導體芯片供應短缺影響，以及部分物流調(diào)整的問題，蔚來5月新車交付受到了不利影響。同樣，處于輿論風暴中的特斯拉（TSLA），5月市值也蒸發(fā)了811.04億美元。

相比之下，隨著傳統(tǒng)汽車企業(yè)在節(jié)能與電動車領域的快速轉(zhuǎn)型，資本對其信心也在不斷提升。5月，在汽車上市公司排行中，豐田汽車以210.8億美元的市值增長額位列第一，大眾和福特市值也分別增加了166.2億美元和119.4億美元。

華福證券分析師林子健認為：“汽車板塊或已度過預期最悲觀的時間段，將迎來布局良機，更有轉(zhuǎn)型潛力的自主品牌，以及智能駕駛和新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈將成為關注的重點。”

上下游企業(yè)提前深度綁定

六氟磷酸鋰等材料價格的持續(xù)走高，讓新能源汽車上下游企業(yè)之間的綁定時間不斷提前。

圖片來源：攝圖網(wǎng)

5月27日，天賜材料全資子公司寧德市凱欣電池材料有限公司與寧德時代簽訂的《物料供貨框架協(xié)議》約定，六氟磷酸鋰按協(xié)議鎖定的基準價格進行報價，其他原材料及各項費用的報價以雙方另行書面確認的報價單為準，如其他原材料市場價格漲跌幅超過10%的，則雙方重新確認報價。

隨后，在6月2日，寧德時代又與長城汽車簽署了十年長期戰(zhàn)略合作框架協(xié)議。東吳證券研報認為，對車企而言，深度綁定電池廠的意義在于鋰電體系技術滲透和提升議價能力；對電池廠商而言，加深車企合作有利于進一步動力電池技術的推進，或開啟整車方面合作。

寧德時代上下密集布局背后，新能源汽車市場的新進入者在不斷闖入。目前，360公司已經(jīng)開啟汽車團隊組建，招聘崗位涉及感知融合算法、軟件架構(gòu)、信息安全、智能駕駛開發(fā)等，所有崗位的推薦獎金共計高達數(shù)十萬。

圖片來源：視覺中國

除此之外，政策層面也在不斷為新能源汽車市場注入“強心針”。5月29日，海南省在發(fā)布的《關于海南省2021年促進新能源汽車消費綜合獎勵申報的通知》中提出，在2021年1月1日至2021年12月31日期間購買，并在2022年1月15日前完成初次登記上牌的新能源汽車可申報綜合獎勵。

具體標準為，購車價格在10萬元以下的每輛獎勵6000元，購車價格在10萬元（含）～20萬元（含）的每輛獎勵8000元，購車價格在20萬元以上的每輛獎勵1萬元。

山西證券研報認為，目前基礎設施較為完善的城市選擇新能源車型已有較高性價比，預計下半年燃油車增速趨于放緩，新能源車將繼續(xù)保持強勁增長。

記者：李碩 段思瑤

編輯：孫磊

視覺：陳冠宇

排版：孫磊 馬原