每經(jīng)連線美眾議院金融服務(wù)委員會前資深顧問霍爾：拜登啟用強硬派監(jiān)管 利于民眾參與金融市場

每經(jīng)記者 李孟林 譚玉涵    每經(jīng)編輯 譚玉涵    

美國時間1月20日，民主黨當(dāng)選總統(tǒng)拜登在華盛頓國會山的就職典禮上正式宣誓就職，成為美國第46任總統(tǒng)。

儀式結(jié)束后拜登入主白宮橢圓辦公室，一口氣簽署了17道總統(tǒng)行政令，扭轉(zhuǎn)了特朗普多項備受爭議的政策。其中包括全國聯(lián)邦機構(gòu)的強制“口罩令”，加強新冠測試和疫苗接種體系，停止退出世衛(wèi)組織的程序，重返巴黎氣候協(xié)定等。

值得一提的是，上周，拜登公布了關(guān)鍵金融監(jiān)管職位的任命，其透露出的強硬監(jiān)管態(tài)度超過華爾街預(yù)期。在此之下，特朗普時期對金融業(yè)監(jiān)管松綁的“好日子”是否就要到頭了？對此，《每日經(jīng)濟新聞》記者連線美國眾議院金融服務(wù)委員會前資深顧問史蒂芬·霍爾展開分析。

新華社圖

新救助計劃獲批存變數(shù)

目前，拜登政府最緊要的事情是推動參議院通過其提出的1.9萬億美元“美國救助計劃”以刺激美國經(jīng)濟復(fù)蘇。

按照拜登團隊的構(gòu)想，其中約4000億美元將用于抗擊疫情，約1萬億美元將為美國家庭提供紓困金，約4400億美元為小企業(yè)、州和地方政府等提供援助。

但新一輪救助計劃能否獲批仍存在變數(shù)。目前參議院兩黨各占五十個席位，而重大事項要在參議院通常需要拿到60票。哈里斯就職副總統(tǒng)后將兼任參議院議長，給了民主黨微弱的優(yōu)勢，但市場預(yù)計，最終通過的救助法案規(guī)模將小于1.9萬億美元。此外，拜登政府還提出了2萬億美元的基建計劃，并將推動美國能源結(jié)構(gòu)向清潔能源的轉(zhuǎn)變。

就職典禮前一天，前美聯(lián)儲主席耶倫在參議院的財政部長任命聽證會上，敦促議員們在新一輪新冠紓困法案上采取“大手筆行動”。她強調(diào)，雖然政府的債務(wù)負(fù)擔(dān)將加重，但在目前利率出于歷史性低位的情況下，政府的利息壓力并沒有增加，增加救助支出是“最明智的做法”。

同時，呼應(yīng)拜登提出的救助、復(fù)蘇“兩步走”計劃，耶倫表示在控制住疫情之后，財政部計劃對企業(yè)和富人增稅，以支持拜登政府雄心勃勃的基建投資、清潔能源、加強科研等計劃。

1月22日，參議院金融委員會全票通過耶倫任財政部長的人事任命案，耶倫成為美國首位女財長。

在拜登提出救助計劃之后，高盛將美國2021年經(jīng)濟增長的預(yù)測從6.4%上調(diào)至6.6%，并預(yù)測年底失業(yè)率將從去年12月的6.7%降至4.5%。摩根大通和富國銀行分別給出了5.5%和4.7%的年度經(jīng)濟增長預(yù)測值。

啟用強硬派監(jiān)管金融業(yè)

近日，拜登宣布啟用兩個消費者權(quán)益倡導(dǎo)者擔(dān)任關(guān)鍵的金融監(jiān)管職位。前商品期貨交易委員會（CFTC）主席加里·根斯勒將擔(dān)任美國證券交易委員會（SEC）主席，聯(lián)邦貿(mào)易委員會委員羅希特·喬普拉將擔(dān)任美國消費者金融保護局局長。

2020年民主黨總統(tǒng)參選人、對華爾街持強烈批判態(tài)度的馬賽諸薩州參議員伊麗莎白·沃倫稱贊了拜登的提名。“長久以來，我們的銀行業(yè)監(jiān)管者更像是在為受監(jiān)管的金融機構(gòu)服務(wù)，而不是服務(wù)美國人民。”沃倫在社交媒體上說，她認(rèn)為根斯勒和喬普拉的提名將帶來重大的改變。

根斯勒目前是麻省理工大學(xué)斯隆商學(xué)院的教授，研究數(shù)字貨幣和區(qū)塊鏈技術(shù)，亦在拜登過渡團隊里擔(dān)任金融監(jiān)管方面的顧問。雖然根斯勒此前在高盛有過18年的工作經(jīng)歷，但他2009年到2014年間在CTFC的職位上對大銀行的監(jiān)管態(tài)度十分強硬，參與制定了金融危機后全面整頓金融行業(yè)的《多德-弗蘭克法案》，整治了造成金融危機的衍生品市場，贏得了對華爾街強硬派的名聲。

喬普拉可謂是沃倫的“門徒”。金融危機之后，沃倫牽頭建立了消費者金融保護局，旨在貫徹《多德-弗蘭克法案》，保護消費者免受非法金融產(chǎn)品的侵害。喬普拉當(dāng)時是沃倫的得力干將，并隨后擔(dān)任該局的副局長和學(xué)生貸款事務(wù)專員。在特朗普任期內(nèi)，消費者金融保護局的作用被大幅削弱。

不過，兩項任命皆有待參議院通過。

據(jù)《華爾街日報》報道，拜登有意提名奧巴馬時期的財政部員邁克爾·巴爾擔(dān)任貨幣審計署署長，負(fù)責(zé)監(jiān)管JP摩根、富國等全國性大銀行。巴爾目前任教于密歇根大學(xué)。同樣任教于密歇根大學(xué)的經(jīng)濟學(xué)教授Erik Gordon告訴記者，巴爾上臺后可能會在消費者保護和金融服務(wù)公平性方面發(fā)力。

這一切跡象表明，拜登政府對待金融行業(yè)的態(tài)度要比華爾街預(yù)料的更為強硬，特朗普政府四年間對金融行業(yè)的監(jiān)管松綁政策將被逆轉(zhuǎn)。

強監(jiān)管提升消費者信心

拜登啟用強硬派監(jiān)管金融業(yè)，華爾街的“好日子”到頭了嗎？根斯勒和喬普拉將采取哪些措施？《每日經(jīng)濟新聞》記者（以下簡稱NBD）對此連線了證券專家史蒂芬·霍爾（Stephen Hall）。霍爾此前曾擔(dān)任美國眾議院金融服務(wù)委員會的資深顧問，并參與了《多德-弗蘭克法案》里有關(guān)證券和衍生品條款的制定。

NBD：根斯勒和喬普拉就職后將采取哪些政策和措施？

霍爾：過去四年里，證券交易委員會和消費者金融保護局迎合金融行業(yè)，大幅度地削弱了監(jiān)管執(zhí)行力度。根斯勒和喬普拉具有豐富的經(jīng)驗、強硬的立場以及對監(jiān)管之價值的核心信念，將讓兩個機構(gòu)恢復(fù)公共利益守護者的地位。

具體來說，根斯勒可能會限制風(fēng)險資本市場對二級市場的侵害，要求上市公司披露涉及氣候變化和種族平等信息，控制信用評級機構(gòu)之間的利益沖突等。喬普拉可能會加強對收債人行為的監(jiān)管，整治學(xué)生貸款領(lǐng)域違規(guī)行為，制定公平的借貸規(guī)則。

NBD：在美國經(jīng)濟低迷的當(dāng)下，加強金融監(jiān)管是否會影響到經(jīng)濟復(fù)蘇？

霍爾：這些改革不會影響經(jīng)濟的復(fù)蘇。實際上，加強對資本市場的監(jiān)管力度和追責(zé)體系只會有助于民眾參與金融市場，提升消費者的信心。

NBD：您估計根斯勒和喬普拉會遭遇哪些方面的阻力？

霍爾：金融行業(yè)將持續(xù)進行游說活動，以便能阻止、限制、或者撤銷任何會限制其活動的規(guī)定。不可避免的是，他們會在法院里對某些規(guī)則提起訴訟，這將取決于特朗普時期任命的法官會如何處理這些訴訟。

NBD：根斯勒的數(shù)字貨幣知識對于證券交易委員會意味著什么？

霍爾：根斯勒在數(shù)字貨幣領(lǐng)域的專業(yè)知識是個好兆頭。有了相關(guān)的知識，他可以努力確保新技術(shù)能夠幫助普通美國人獲得更好、更易得的金融服務(wù)。我們不愿看到這一波新技術(shù)只是讓金融家投機獲利，而沒有給實體經(jīng)濟帶來任何益處。