可轉(zhuǎn)債市場繼續(xù)瘋狂 正元轉(zhuǎn)債昨日暴漲176% 監(jiān)管層及業(yè)內(nèi)人士提示交易風(fēng)險(xiǎn)，建議謹(jǐn)慎對待和參與

每經(jīng)記者 劉海軍    每經(jīng)編輯 吳永久    

近期，可轉(zhuǎn)債的暴漲引起市場極大關(guān)注。

10月22日，可轉(zhuǎn)債繼續(xù)瘋狂。截至收盤，正元轉(zhuǎn)債暴漲176%，銀河轉(zhuǎn)債漲73.22%，智能轉(zhuǎn)債漲31.30％，13只轉(zhuǎn)債漲幅超10%。具體來看，正元轉(zhuǎn)債成交額為101.2億元，藍(lán)盾轉(zhuǎn)債成交額也超100億元。還有，在當(dāng)日可轉(zhuǎn)債的“熔斷潮”中，近20只可轉(zhuǎn)債盤中臨停，其中，萬里轉(zhuǎn)債、哈爾轉(zhuǎn)債、正元轉(zhuǎn)債、銀河轉(zhuǎn)債等臨停兩次。

“很多可轉(zhuǎn)債已經(jīng)脫離了基本面，由于是‘T+0’交易，專業(yè)投資者不會(huì)在可轉(zhuǎn)債上停留太長時(shí)間，尤其是對那些基本面偏離程度比較大的債。對普通投資者來說，如果沒有很強(qiáng)的投機(jī)交易能力、博弈能力，建議謹(jǐn)慎對待和參與。”富利達(dá)基金投資總監(jiān)樊繼浩稱。

數(shù)據(jù)來源：記者整理 攝圖網(wǎng)圖 劉國梅制圖

投機(jī)資金偏好可轉(zhuǎn)債

近幾天的可轉(zhuǎn)債可謂瘋狂，價(jià)格波動(dòng)非常兇猛。

作為點(diǎn)火這輪可轉(zhuǎn)債炒作的起爆器，藍(lán)盾轉(zhuǎn)債10月19日大漲64.10% ，10月20日大漲13.07%，10月21日大漲27.50%。對于公司可轉(zhuǎn)債的大漲，10月19日晚間，藍(lán)盾股份發(fā)布可轉(zhuǎn)換公司債券交易波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)提示公告，近期，公司和部分子公司及公司控股股東柯宗慶先生、柯宗貴先生因涉訴事項(xiàng)未履行生效法律文書確定義務(wù)，已被列入失信被執(zhí)行人名單。懇請廣大投資者理性投資，注意風(fēng)險(xiǎn)。

還有如萬里轉(zhuǎn)債10月21日暴漲72.41%，10月22日盤中最高沖至507元，短期漲幅十分大。

不過，值得注意的是，多只轉(zhuǎn)債盤中價(jià)格出現(xiàn)大幅回落。如藍(lán)盾轉(zhuǎn)債早盤最高漲至525元，收盤跌至360.5元，殺跌幅度達(dá)31.3%。還有搞尾盤偷襲的，如同德轉(zhuǎn)債。

可轉(zhuǎn)債作為市場一個(gè)投資工具，具有幾個(gè)比較明顯的特點(diǎn)：首先，可轉(zhuǎn)債市場不設(shè)漲跌幅限制（但存在臨停）；其次為“T+0”交易；第三整體規(guī)模較小（或剩余規(guī)模較?。?；第四，目前可轉(zhuǎn)債相對股票交易成本較低，不收取印花稅。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，正是由于有“T+0”交易、市值小等特性，可轉(zhuǎn)債很容易被市場的投機(jī)資金盯上，短期內(nèi)出現(xiàn)大幅炒作的現(xiàn)象。

監(jiān)管層提示交易風(fēng)險(xiǎn)

今年，資金對可轉(zhuǎn)債的炒作就屢屢發(fā)生。3月，可轉(zhuǎn)債有過一輪游資拉動(dòng)、瘋狂爆炒的行情，當(dāng)時(shí)橫河轉(zhuǎn)債作為爆炒標(biāo)的之一，一度由于超高換手率和波動(dòng)率，導(dǎo)致深交所下發(fā)關(guān)注函并且要求公司對于該情況進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示。8月，市場再度出現(xiàn)可轉(zhuǎn)債瘋狂炒作的現(xiàn)象。事實(shí)上，期間有很多可轉(zhuǎn)債的漲幅已完全脫離公司的基本面，價(jià)格波動(dòng)非常大。因此，很多可轉(zhuǎn)債短期爆炒后都是“一地雞毛”，不懂風(fēng)險(xiǎn)而參與其中的投資者可謂損失慘重。

“可轉(zhuǎn)債是‘T+0’交易，市場上很多資金喜歡短期波動(dòng)大的投資品種，從而參與進(jìn)來炒作。很多投資人就喜歡這種短線博弈，我身邊就有些朋友在做這個(gè)。目前，可轉(zhuǎn)債的規(guī)模、成交量、賺錢效應(yīng)等很容易吸引大量跟風(fēng)資金進(jìn)來，資金越活躍，賺錢效應(yīng)越大，從而越吸引更多資金。還有，近期可轉(zhuǎn)債大漲跟市場環(huán)境有一定關(guān)系。目前A股市場投資機(jī)會(huì)不多，投機(jī)資金總會(huì)找出路，于是就會(huì)流入可轉(zhuǎn)債這個(gè)地方。”樊繼浩在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示。

樊繼浩判斷，目前來看，可轉(zhuǎn)債的行情是階段性的，隨著市場環(huán)境的變化，可轉(zhuǎn)債可能會(huì)“熄火”。不過其作為市場的主題投資品種，后面還會(huì)有反復(fù)炒作的機(jī)會(huì)。

對于高風(fēng)險(xiǎn)高收益的可轉(zhuǎn)債，監(jiān)管層也在不斷提示風(fēng)險(xiǎn)。近期，很多投資者就收到了券商的短信、彈窗提示等多渠道的通知，要求盡快簽署可轉(zhuǎn)債交易風(fēng)險(xiǎn)揭示書。根據(jù)滬深交易所的相關(guān)規(guī)定，自2020年10月26日起，投資者參與向不特定對象發(fā)行的可轉(zhuǎn)債申購、交易的，應(yīng)當(dāng)以紙面或者電子形式簽署《向不特定對象發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券投資風(fēng)險(xiǎn)揭示書》。即使是已經(jīng)參與可轉(zhuǎn)債交易的客戶，仍要進(jìn)行重簽。