民間借貸巨變 當(dāng)前僅15.4%內(nèi)利率受保護(hù)

每經(jīng)記者 易望奇 易啟江 謝婧    每經(jīng)編輯 易啟江    

8月20日下午3點(diǎn)，隨著最高人民法院關(guān)于民間借貸新聞發(fā)布會(huì)的召開(kāi)，金融科技圈、民間金融圈沸騰了。最高法正式發(fā)布新規(guī)：民間借貸利率受保護(hù)的上限，錨定為一年期LPR的四倍，新規(guī)自8月20日起實(shí)施。而當(dāng)日公布的1年期LPR為3.85%，4倍即為15.4%。此外，未依法取得放貸資格的出借人，以營(yíng)利為目的向社會(huì)不特定對(duì)象提供借款的，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定無(wú)效。

利率保護(hù)上限大幅調(diào)降

民間借貸的利率是民間借貸合同中的核心要素，也是當(dāng)事人意思自治與國(guó)家干預(yù)的重要邊界。

最高法決定：以每月20日發(fā)布的一年期LPR的4倍為標(biāo)準(zhǔn)，確定民間借貸利率的司法保護(hù)上限，取代原《規(guī)定》中“以24%和36%為基準(zhǔn)的兩線三區(qū)”的規(guī)定，大幅度降低民間借貸利率的司法保護(hù)上限，促進(jìn)民間借貸利率逐步與我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的實(shí)際水平相適應(yīng)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，以8月20日發(fā)布的一年期LPR（3.85%）的4倍計(jì)算，民間借貸利率的司法保護(hù)上限為15.4%，相較于過(guò)去的24%和36%有較大幅度的下降。

此外，在人民法院認(rèn)定借貸合同無(wú)效的五種情形中增加了一種，即第十四條第三項(xiàng)：“未依法取得放貸資格的出借人，以營(yíng)利為目的向社會(huì)不特定對(duì)象提供借款的”應(yīng)當(dāng)認(rèn)定無(wú)效。此舉將大幅提高民間借貸市場(chǎng)準(zhǔn)入門(mén)檻。同時(shí)，新規(guī)進(jìn)一步堵上了高利轉(zhuǎn)貸的漏洞，將原司法解釋第十四條第一項(xiàng)“套取金融機(jī)構(gòu)信貸資金又高利轉(zhuǎn)貸給借款人，且借款人事先知道或者應(yīng)當(dāng)知道的”合同無(wú)效情形，修改為“套取金融機(jī)構(gòu)貸款轉(zhuǎn)貸的”應(yīng)當(dāng)認(rèn)定合同無(wú)效，進(jìn)一步強(qiáng)化了司法助推金融服務(wù)實(shí)體的鮮明態(tài)度。

值得注意的是，最高法認(rèn)真貫徹落實(shí)民法典關(guān)于“禁止高利放貸”的原則精神，并對(duì)相關(guān)條款作出對(duì)應(yīng)調(diào)整。一是繼續(xù)執(zhí)行更加嚴(yán)格的本息保護(hù)政策。二是當(dāng)事人約定的逾期利率也不得高于民間借貸利率的司法保護(hù)上限。三是當(dāng)事人主張的逾期利率、違約金、其他費(fèi)用之和不得高于民間借貸利率的司法保護(hù)上限。

業(yè)內(nèi)：大批機(jī)構(gòu)可能退出

有業(yè)內(nèi)人士透露，目前市面上大部分的消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品利率超過(guò)了15%。比如，根據(jù)《安逸花2020年第一期個(gè)人消費(fèi)貸款資產(chǎn)證券化信托服務(wù)機(jī)構(gòu)報(bào)告》，這一期產(chǎn)品入池資產(chǎn)的加權(quán)平均貸款利率為12.42%，最高貸款利率為24%。

蘇寧金融研究院高級(jí)研究員黃大智指出，在現(xiàn)行情況下，大多數(shù)民間借貸的利率在24%~36%之間，新規(guī)實(shí)施后，可能會(huì)有大批民間借貸機(jī)構(gòu)退出這個(gè)行業(yè)。

在黃大智看來(lái)，對(duì)于金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，貸款利率是由風(fēng)險(xiǎn)成本、資金成本、獲客成本來(lái)決定的。在風(fēng)險(xiǎn)成本和獲客成本居高不下的情況下，只有盡量控制資金成本。但資金成本又由貨幣政策等因素決定，短期內(nèi)下跌的空間很小，因此新規(guī)實(shí)施后，對(duì)于消費(fèi)金融公司來(lái)說(shuō)，其盈利情況和經(jīng)營(yíng)情況可能會(huì)受到較大沖擊。

在香頌資本執(zhí)行董事沈萌看來(lái)，雖然民間借貸保護(hù)利率上限下調(diào)，但如果不能從根本上改善中小企業(yè)的融資困境，他們還是要求助于民間借貸，而民間借貸屬于一種市場(chǎng)化行為，一般不會(huì)因?yàn)楸槐Ｗo(hù)空間下調(diào)就主動(dòng)降低利率，反而會(huì)引發(fā)一些潛在的爭(zhēng)議問(wèn)題，畢竟民間融資市場(chǎng)，中小企業(yè)或貸款人并不具備談判優(yōu)勢(shì)。

不過(guò)，中國(guó)銀行法學(xué)研究會(huì)理事肖颯律師指出：民間借貸利率的司法保護(hù)上限為X，則非法放貸的利率認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)就是X，若放貸主體超過(guò)這一利率放貸，且為職業(yè)放貸人（2年內(nèi)10次）則涉嫌非法經(jīng)營(yíng)罪。換句話說(shuō)，以前超過(guò)年化36%的職業(yè)高利放貸行為（2019年10月21日之后）被定為非法經(jīng)營(yíng)罪，如今司法保護(hù)上限降低，該罪的入罪標(biāo)準(zhǔn)也就同時(shí)變低，直接影響本罪的構(gòu)成要件里的核心要點(diǎn)。