疫情下的全球風(fēng)投：今年上半年投資總額1290億美元，早期投資下滑21%

雖然新冠疫情蔓延帶來的動蕩仍在持續(xù)，但今年以來全球風(fēng)投的情況并不像我們預(yù)期的那么可怕。

來自企業(yè)數(shù)據(jù)庫公司Crunchbase的數(shù)據(jù)顯示，2020上半年全球風(fēng)險投資總額為1290億美元。這一數(shù)字包含了所有的融資階段，涵蓋了從種子期、風(fēng)險投資、企業(yè)風(fēng)投到風(fēng)險投資公司的私募股權(quán)投資。

1290億美元的數(shù)字雖然比2018年峰值時期的1680億美元有所下滑，和2019上半年相比也下降了7%，但整體看上去還不算那么糟糕，保持在一個相對穩(wěn)定的水平。

圖片來源：Crunchbase，下同

在這份2020年二季度的風(fēng)投報告中，Crunchbase方面表示，從今年第一季度末到二季度，全球大部分地區(qū)都受到了疫情的影響，這直接導(dǎo)致了科技類初創(chuàng)企業(yè)的大量裁員。似乎這些企業(yè)一夜之間就轉(zhuǎn)向了遠程辦公，屬于它們的市場也關(guān)閉了。受到重創(chuàng)的行業(yè)包括旅游業(yè)、最后一英里物流、餐飲、演出賽事等。

早期投資機構(gòu)NFX最近發(fā)布的一項針對投資機構(gòu)和創(chuàng)始人的情緒調(diào)查顯示，60%的風(fēng)投稱早期項目估值已經(jīng)下降了20%~30%。在接受調(diào)查的創(chuàng)始人中，30%的人收入出現(xiàn)下降，但同時也有23.5%的創(chuàng)始人表示其收入有所增長。

另外，雖然市場動蕩，許多初創(chuàng)公司也被迫修改了自己的融資計劃，但市場上資金依然充裕。我們可以看到，機構(gòu)增加了對生物技術(shù)的投入，但減少了對交通和房地產(chǎn)的投資。

僅在今年第二季度，Crunchbase記錄的風(fēng)投金額就達到了695億美元、同比增長了17%。不過值得注意的是，印度知名移動網(wǎng)絡(luò)運營商Reliance Jio獲得的巨額融資對該數(shù)據(jù)做出了巨大的“貢獻”。該公司在很短的時間內(nèi)就積累了4億用戶，并在今年二季度先是拿到了Facebook57億美元的投資，又從美國和亞洲的一系列成長型投資者和主權(quán)財富基金處籌集到了90億美元，融資總金額超過百億美元。

歷史上超過百億美元的融資并不多見，2018年二季度螞蟻金服融資140億美元、當(dāng)年四季度電子煙公司JUUL融資128億美元，都在其中。

如果把Reliance Jio的融資從第二季度剔除，那么第二季度的融資數(shù)據(jù)看上去將大不相同：季度風(fēng)險投資總額相比上一季度將下降9％，相比去年同期則下降23％。

從不同階段的投資額來看，今年二季度種子期投資超過20億美元。種子期融資數(shù)據(jù)滯后的情況最嚴重，因為規(guī)模較小的種子期融資往往是在獲得融資之后的那個季度才會公布。

早期投資的情況則不容樂觀。今年二季度全球早期投資的金額僅為196億美元，雖然環(huán)比增長了3％，但同比大幅下降21％。

后期投資的總額為357億美元，與上季度持平，同比下降9%。本季度約有80家獨角獸公司進行了融資，Airbnb、作業(yè)幫、Sana Biotechnology、Stripe、Palantir Technologies和Tokopedia等均獲得了超過5億美元的融資，而谷歌子公司W(wǎng)aymo和滴滴出行子公司青桔也籌得了規(guī)模較大的資金。

得益于Reliance Jio獲得的90億美元融資，二季度全球?qū)萍夹袠I(yè)的投資將達到120億美元。

在并購方面，第二季度全球并購交易總額為148億美元，不到今年一季度的一半。但值得注意的是，大多數(shù)報道的收購交易都沒有包含具體價格。

二季度規(guī)模最大的收購案例是伊斯坦布爾手機游戲開發(fā)商Peak Games被Zynga以18億美元的價格收購。二季度還有幾項重要的并購，包括亞馬遜以12億美元的價格收購總部位于加州的自動駕駛汽車開發(fā)商Zoox，Lululemon以5億美元的價格收購家庭健身提供商Mirror，F(xiàn)acebook以4億美元的價格收購了來自紐約的社交圖片和搜索公司Giphy等。

在2020年第一季度，并購市場涌現(xiàn)了多筆大額收購，交易總額超過358億美元。相比之下，二季度的活躍程度下滑明顯。

在IPO方面，隨著市場的逐漸復(fù)蘇，6月涌現(xiàn)出了多起IPO。其中融資最多的是美國B2B營銷智能化服務(wù)公司ZoomInfo，金額達到9.35億美元；新冠病毒疫苗開發(fā)商Vaxcyte融資則將近2.5億美元；此外，電動卡車制造商Nikola Motor通過反向合并上市，公司估值達到120億美元。

總而言之，全球經(jīng)歷了過去兩年的強勁表現(xiàn)，尤其是對科技行業(yè)的投資在2018年達到巔峰以后開啟了調(diào)整模式，但調(diào)整的幅度遠沒有我們想象的那么劇烈。

在過去的一個月里，包括nCino、Snowflake、Palantir Technologies、Jamf和Amwell Health在內(nèi)的多家科技公司申請上市，全球IPO市場似乎再次活躍起來。Lemonade和Accolade都在7月2日登陸公開市場，也拉開了第三季度的帷幕。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)