“妖債”被爆炒后遇“利空” 泰晶科技擬提前贖回“泰晶轉債”

每經(jīng)記者 曾劍    每經(jīng)編輯 梁梟    

今年以來，資金涌入使可轉債市場異?；馃?，“妖債”大量出現(xiàn)。今年以來累計漲幅達189.20%的“泰晶轉債”表現(xiàn)尤為突出。今日（5月6日）下午，泰晶科技（603738，SH）宣布提前贖回“泰晶轉債”。

有“再升轉債”、“百姓轉債”提前贖回的案例在前，“泰晶轉債”的后續(xù)走勢也令投資者有些擔憂。而結合泰晶科技目前的股價來看，除非公司股價在“贖回登記日”前出現(xiàn)大幅的上漲，近期參與“泰晶轉債”炒作的投資者出現(xiàn)虧損似乎是大概率事件。

“泰晶轉債”將被提前贖回

據(jù)泰晶科技公告，公司董事會、監(jiān)事會審議通過了《關于提前贖回“泰晶轉債”的議案》，同意公司對已發(fā)行的“泰晶轉債”行使提前贖回權。

此前，泰晶科技2.15億元可轉換公司債券于2018年1月2日起在上交所掛牌交易，債券簡稱“泰晶轉債”，債券代碼“113503”。據(jù)泰晶科技4月2日公告，截至3月31日，尚未轉股的可轉債金額為3157.4萬元，占可轉債發(fā)行總量的14.69%。

3月中旬以來，“泰晶轉債”價格走勢極為強勁，期間一度突破400元/張。截至今日（5月6日）收盤，“泰晶轉債”報收于364.94元/張。

按照約定，在可轉債轉股期內，如果泰晶科技A股股票連續(xù)三十個交易日中至少有十五個交易日的收盤價不低于當期轉股價格的130%（含），或可轉債未轉股余額不足3000萬元時，公司有權按照債券面值加當期應計利息的價格贖回全部或部分未轉股的可轉債。在3月30日至5月6日期間，泰晶科技連續(xù)三十個交易日中至少有十五個交易日收盤價格不低于23.27元/股，已觸發(fā)“泰晶轉債”的贖回條款。

泰晶科技近期股價走勢（日K線）

圖片來源：Wind截圖

泰晶科技表示，在贖回登記日（尚未確定）收市前，“泰晶轉債”持有人可選擇在債券市場繼續(xù)交易，或者以轉股價格17.90元/股轉為公司股份。贖回登記日收市后，未實施轉股的“泰晶轉債”將全部凍結，停止交易和轉股，被強制贖回。贖回完成后，“泰晶轉債”將在上交所摘牌。

也就是說，投資者有轉股后賣出、直接賣出、被提前贖回這幾種方式應對“泰晶轉債”的提前贖回。其中，直接贖回無疑不劃算，因為投資者只能獲得債券的票面價格加利息。而轉股后賣出似乎也不靠譜，按照泰晶科技當前的股價估算，一張可轉債轉股后的價值約為134.75元，遠低于364.94元/張的收盤價。

直接賣出的收益則取決于“泰晶轉債”的后續(xù)走勢。在泰晶科技宣布提前贖回的情況下，“泰晶轉債”后續(xù)的走勢也令投資者擔憂。

“提前贖回”可轉債整體走勢較低迷

事實上，之所以投資者對“泰晶轉債”后續(xù)走勢不看好，源于有“再升轉債”的案例在前。

此前，再升科技（603601，SH）于3月10日宣布，同意公司行使“再升轉債”的提前贖回權，對“贖回登記日”登記在冊的“再升轉債”全部贖回。當日開盤，“再升轉債”下跌30%，開盤即觸發(fā)緊急停牌，當日下午收盤前三分鐘才能重新交易，最后三分鐘再次快速下跌，收盤時下跌達53%，一天跌了一半還多，一張價格跌去212元。

與此同時，再升科技股價也隨之遭遇重挫。3月10日，再升科技股價跌停。而3月10日～3月24日，公司股價累計下跌43.06%。

此外還有“百姓轉債”。4月24日，老百姓（603883，SH）宣布提前贖回“百姓轉債”。4月24日～5月6日，“百姓轉債”累計下跌8.16%。同期，老百姓股價下跌5.76%。

有投資人士向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，可轉債炒作某種意義上也是擊鼓傳花的游戲，由于可轉債實行T+0交易，對轉股溢價率高且已經(jīng)在轉股期內的可轉債，過夜持有一定要十分謹慎。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)