賈躍亭破產重組現轉機 拐點以賈躍亭讓步為前提

圖片來源：視覺中國

在經歷一系列波折后，賈躍亭破產重組一事終于迎來轉機。3月1日，根據賈躍亭債務小組發(fā)布的消息，賈躍亭已與債權人委員會簽署破產重組核心條款清單，不過，這個拐點是以賈躍亭作出讓步為前提實現的。自宣布破產重組以來，賈躍亭受到很多來自外界的質疑，其方案也曾被幾家債權人抵制，能走到如今這個地步實屬不易。在業(yè)內人士看來，申請個人破產重組是為了還債和融資兩不耽誤，對法拉第未來（以下簡稱“FF”）也只有好處，但FF未來的業(yè)務能力到底能否支撐得起這家公司的運轉還是個問題，畢竟融資到目前還沒有進展。

達成一致

賈躍亭債務處理小組發(fā)布聲明稱，賈躍亭已經正式向美國加州中區(qū)法院提交破產重組核心條款清單，該清單是經過多輪協(xié)商并達成一致后，由賈躍亭和債權人委員會共同簽署。這意味著賈躍亭破產重組正式進入最終方案文本確認、投票、加州法院批準的流程，新版披露聲明也將在近期提交。

這是在賈躍亭作出以下讓步的基礎上實現的：賈躍亭在債務償還金額達到顯著的比例之前，不再要求取消中國擔保；同時債權人繼續(xù)有權利處置賈躍亭在國內已凍結或已抵押的資產；債權人將會在獲得全部債務償還后根據累計階梯分賬的原則獲得最多10億美元的超額收益以及除本金外高達4%的利息，因此債權人相對于原方案可以得到更多的收益。

在本次提交破產重組核心條款清單之前，債權人委員會聘請了獨立的第三方法律和財務機構對賈躍亭相關資產進行了詳細的盡調，證明了賈躍亭資產披露的真實性以及FF資產價值。

更重要的是，賈躍亭破產重組案件從特拉華州法院轉移至加州中區(qū)法院后，美國第16區(qū)信托受托人辦公室（即現任USTrustee）主動撤銷了美國第3區(qū)受托人辦公室（即前任USTrustee）建議委派Chapter 11受托人托管賈躍亭資產的動議，尤其該動議中關于賈躍亭“不誠實”的內容也隨著本次撤回而被證明是前任USTrustee被惡意債權人誤導而作出的錯誤表述。

屢遭抵制

賈躍亭個人破產方案自宣布以來，就遭到了多方面的阻撓，其中以上海懶財資產管理公司（以下簡稱“懶財”）和上海奇成悅名投資合伙企業(yè)（以下簡稱“奇成”）及其關聯公司最甚。

懶財曾首先提交申請，要求駁回賈躍亭個人破產重組案件。之后，賈躍亭個人重組計劃又被奇成及其關聯公司申請取消。

說起這兩家公司，與賈躍亭創(chuàng)辦的樂視都有或多或少的經濟糾紛。案件信息顯示，2016年，懶財曾向樂視體育提供5000萬元借款并協(xié)定12個月內一次性償還本金，賈躍亭本人和樂視控股作為擔保人，應負連帶責任。然而懶財方面只收到了兩期利息。隨后懶財向北京仲裁委員會提起仲裁，但樂視方面拒不履行還款責任并強調這筆債務已經轉移給了韜蘊資本，但是這項主張并沒有獲得國內法院的支持。奇成則與樂視控股存在一起法律訴訟，在該案中，賈躍亭是被申請人，此外，該公司也是賈躍亭破產重組債權人委員會5家成員之一。

然而，懶財和奇成的申請并未得到法院支持。去年12月，特拉華州破產法庭決議，正式宣布批準賈躍亭個人破產重組在加州中區(qū)法院繼續(xù)推進，并駁回上海懶財、奇成及極少數債權人方提出破壞所有債權人共同利益的撤銷該破產重組計劃的動議。

融資未果

賈躍亭申請破產重組，其實也是在為FF的融資和汽車量產鋪路，但根據FF內部人士的透露，新的融資還沒有實質性進展。

去年9月，畢?？到尤蜦F全球CEO，其主要任務就是加速融資及FF 91的量產上市。按照規(guī)劃，FF計劃在今年一季度完成B輪融資。據報道，有接近FF的知情人士表示，“公司的對外融資還在穩(wěn)步向前推進中，暫時還未取得實質性突破”。

畢?？翟诮邮苊襟w采訪時透露，在融資到位前的這一空窗期，FF將采取過橋貸款方式完成過渡。與此同時，FF將公司所需資金金額下調至8.5億美元。

在產經觀察家丁少將看來，“賈躍亭此前的債務糾紛太大太多，破產重組也很難徹底挽回個人形象。對于FF來說，在融資方面整體利好多于利空，只是賈躍亭所持股份流轉的不確定性對于FF未來的發(fā)展也會有一定的負面影響。此外，FF何時量產還是個問題，新能源車市場在過去幾年的井噴式爆發(fā)后，去年首現負增長，這都是對FF的巨大考驗”。

對于市場的質疑聲，賈躍亭此前回應稱，現在汽車行業(yè)被一片唱衰的輿論所包圍，尤其是新造車企業(yè)一片哀號，但特斯拉在全球范圍內已經形成摧枯拉朽之勢，證明了互聯網智能電動車行業(yè)巨大的潛力，也驗證了FF五年前率先作出的電動化、智能化、互聯網和共享化的行業(yè)判斷無比正確，現在恰恰是投資下一代汽車產業(yè)最好的機會。