大空頭“翻多”，無鈷電池“呼之欲出”！特斯拉逆市大漲，A股小伙伴不淡定了

當(dāng)?shù)貢r(shí)間2月18日，美股表現(xiàn)平平，三大股指漲跌不一。然而，明星股特斯拉表現(xiàn)依舊搶眼，大漲7.30%，報(bào)858.40美元，今年以來已累計(jì)上漲105.20%。

最新消息稱，特斯拉與寧德時(shí)代就電池供應(yīng)進(jìn)行商討，計(jì)劃使用無鈷電池技術(shù)（或?yàn)榱姿徼F鋰電池）投入生產(chǎn)線。消息表示，如果該計(jì)劃落地，無鈷電池將進(jìn)一步幫助中國制造版特斯拉降低成本。另有消息稱，特斯拉將自主研發(fā)新電池，預(yù)計(jì)會(huì)在4月的電池投資人會(huì)議上宣布具體信息。此外，一貫對(duì)特斯拉持看空觀點(diǎn)的摩根士丹利分析師亞當(dāng)·喬納斯對(duì)特斯拉大幅“翻多”，將目標(biāo)價(jià)上調(diào)近一倍。

大摩“空翻多” 特斯拉逆市上漲

2月18日，美股表現(xiàn)平平，三大股指表現(xiàn)不一，道指下跌165點(diǎn)，納指則微漲0.02%。

來源：Wind

然而，電動(dòng)汽車明星股特斯拉依舊成為市場(chǎng)焦點(diǎn)，當(dāng)日大漲7.30%，收于858.40美元。

來源：Wind

值得關(guān)注的是，此前持續(xù)看空特斯拉的摩根士丹利分析師亞當(dāng)·喬納斯（Adam Jonas）開始“翻多”。

他在最新報(bào)告中表示，最樂觀情況下，特斯拉(TSLA.US)股價(jià)將升至1200美元，原目標(biāo)價(jià)為650美元。該目標(biāo)價(jià)相比上周五收盤價(jià)800美元高出50%，意味著特斯拉市值將達(dá)到2200億美元。

同時(shí)，亞當(dāng)·喬納斯也強(qiáng)調(diào)，看多特斯拉是基于一個(gè)“激進(jìn)的假設(shè)”，即特斯拉可能贏得全球電動(dòng)汽車市場(chǎng)30%的份額。該假設(shè)包括了特斯拉到2030年將交付400萬輛汽車，以及向其他汽車制造商提供包括電池和電動(dòng)機(jī)在內(nèi)的動(dòng)力系統(tǒng)的潛力。2019年，特斯拉向客戶交付了36.7萬輛汽車。

無鈷電池“即將面世”

此外，特斯拉更大的一個(gè)利好在于其無鈷電池“即將面世”。綜合境內(nèi)外媒體報(bào)道，最終有兩種可能性。

第一種可能是合作。

據(jù)路透社報(bào)道，特斯拉與寧德時(shí)代就在中國產(chǎn)汽車中使用后者生產(chǎn)的無鈷電池進(jìn)行談判，談判已進(jìn)入最后階段。

報(bào)道稱，特斯拉與寧德時(shí)代就電池供應(yīng)進(jìn)行商討，計(jì)劃使用無鈷電池技術(shù)（或?yàn)榱姿徼F鋰電池）投入生產(chǎn)線。消息人士表示，如果該計(jì)劃落地，無鈷電池將進(jìn)一步幫助中國制造版特斯拉降低成本。

對(duì)此，據(jù)媒體援引特斯拉相關(guān)人士的話稱，與寧德時(shí)代有合作協(xié)議屬實(shí)，寧德時(shí)代生產(chǎn)的磷酸鐵鋰電池本身就不含鈷，但其對(duì)該合作是否會(huì)最終落地并未評(píng)論。

業(yè)內(nèi)人士指出，作為鋰電池的重要原料之一，鈷主要用于三元鋰電池的正極材料，它能夠明顯提升鋰電池的能量密集度。但是由于鈷價(jià)格昂貴且資源稀缺，各個(gè)電池廠商都在致力于降低鈷含量。磷酸鐵鋰電池就是“不含鈷”的電池之一。實(shí)際上，磷酸鐵鋰電池早已被廣泛運(yùn)用在國產(chǎn)電動(dòng)車各個(gè)品牌中。寧德時(shí)代長期生產(chǎn)磷酸鐵鋰電池，此類電池相對(duì)于含鈷電池，生產(chǎn)成本較低。

第二種可能是自研。

作為電動(dòng)車核心的電池組，特斯拉一直以來都是從外部采購。目前，特斯拉電池主要來源于松下公司。不過據(jù)媒體報(bào)道，特斯拉相關(guān)人士透露，特斯拉正在自主研發(fā)和生產(chǎn)“超級(jí)電池”，進(jìn)一步增加續(xù)航里程和電池壽命。具體情況預(yù)計(jì)會(huì)在4月的電池投資人會(huì)議上宣布。據(jù)悉，新電池的含鈷量可能為零。

A股小伙伴：風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)會(huì)并存

市場(chǎng)人士指出，特斯拉股價(jià)持續(xù)走強(qiáng)，在短期內(nèi)有望繼續(xù)利好A股中的新能源車、鋰電池等“特斯拉概念股”，然而從中長期看，特斯拉概念股風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)會(huì)并存。

市場(chǎng)人士指出，如果寧德時(shí)代的磷酸鐵鋰電池進(jìn)入特斯拉生產(chǎn)線落地，國產(chǎn)特斯拉Model 3或降價(jià)，這將對(duì)國產(chǎn)電動(dòng)車，甚至是燃油中檔車市場(chǎng)產(chǎn)生沖擊。此外，從中長期看，特斯拉自主研發(fā)新電池，對(duì)A股市場(chǎng)電池板塊會(huì)產(chǎn)生偏空影響，而非利好影響。

值得關(guān)注的是，國際投資機(jī)構(gòu)高瓴資本、富達(dá)基金等都在減持特斯拉。

2月15日，高瓴資本披露了美股最新持倉數(shù)據(jù)。美國證券交易委員會(huì)（SEC）數(shù)據(jù)顯示，截至2019年四季度末，高瓴資本共計(jì)持有美股54家公司，值得注意的是，特斯拉被高瓴資本清倉。數(shù)據(jù)顯示，高瓴資本于2019年二季度時(shí)新進(jìn)買入特斯拉66.83萬股，彼時(shí)特斯拉股價(jià)跌至歷史新低，高瓴可以算是成功抄底。不過，此后高瓴資本不斷減倉，并于去年底之前清倉，享受約90%的漲幅。

2月8日，富達(dá)基金和特斯拉向SEC遞交的文件顯示，富達(dá)基金持有的特斯拉股份減持至538.1萬股，持股比例降低至2.983%，下降幅度達(dá)40.82%。

作為特斯拉的外部大股東，富達(dá)基金近年來一直在減持特斯拉。2019年2月富達(dá)基金遞交SEC的文件顯示，其擁有特斯拉909.3萬股，持股比例為5.291%，較前一年下降約46%。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)