娃哈哈供應(yīng)商百龍創(chuàng)園欲沖刺IPO 曾采用違規(guī)方式獲取融資

每經(jīng)記者 胥帥    每經(jīng)編輯 文多    

生產(chǎn)益生元且是娃哈哈、農(nóng)夫山泉的上游供應(yīng)商，山東百龍創(chuàng)園生物科技股份有限公司（以下簡稱百龍創(chuàng)園）欲沖刺IPO。日前，百龍創(chuàng)園遞交了招股說明書（申報稿）。2019年之前的3年，百龍創(chuàng)園營收規(guī)模超過3億元，凈利潤規(guī)模在6000萬元左右。

因為資金緊張，百龍創(chuàng)園曾在報告期違規(guī)融資，存在轉(zhuǎn)貸行為。此外，公司還曾開具無真實交易背景的票據(jù)，以利于融資。而2016年，百龍創(chuàng)園的票據(jù)融資金額達1.1億元。

娃哈哈供應(yīng)商欲上市

日前，百龍創(chuàng)園披露首次公開發(fā)行股票招股說明書（申報稿）。百龍創(chuàng)園的主營產(chǎn)品是益生元、膳食纖維等，投資者不會對它的應(yīng)用市場感到陌生。因為娃哈哈乳酸菌、旺旺O泡、伊利QQ星、腦白金等這類耳熟能詳?shù)娘嬃隙紩砑铀?。而百龍?chuàng)園的產(chǎn)品還應(yīng)用于達利餅干、盼盼肉松餅等食品。

從業(yè)績數(shù)據(jù)來看，百龍創(chuàng)園的營收和凈利潤增長略為乏力。2016年~2018年，百龍創(chuàng)園營收分別約為3.4億元、3.1億元、3.6億元；凈利潤分別為6479.85萬元、6373.39萬元、6530.44萬元。

圖片來源：招股說明書（申報稿）截圖

近年，百龍創(chuàng)園的前五大客戶包括了美國SMI公司、農(nóng)夫山泉、娃哈哈集團（2016年）、達利集團（2016年）等比較熟知的企業(yè)。

不過從2017年開始，達利集團和娃哈哈集團就不再是百龍創(chuàng)園的前五大客戶。2016年到今年上半年，公司對前五大客戶的銷售金額分別為：2.02億元、1.7億元、1.47億元和8488.18萬元，占營業(yè)收入比例分別為60.14%、54.79%、41.45%和43.09%。

從業(yè)務(wù)收入比例來看，益生元產(chǎn)品要占百龍創(chuàng)園收入的一半。去年，百龍創(chuàng)園通過益生元實現(xiàn)收入1.8億元，占比54.58%，膳食纖維實現(xiàn)收入1億元，占比29.93%。然而比較百龍創(chuàng)園的產(chǎn)品毛利率，膳食纖維的毛利率高于益生元。去年，百龍創(chuàng)園益生元系列的毛利率為34.17%，膳食纖維系列則為47.93%，差距超10個百分點。

圖片來源：招股說明書（申報稿）截圖

百龍創(chuàng)園看好益生元這類主營業(yè)務(wù)，募投資金也準備用于擴大產(chǎn)能。百龍創(chuàng)園擬投入7億元，用于年產(chǎn)30000噸可溶性膳食纖維項目、年產(chǎn)6000噸結(jié)晶麥芽糖醇結(jié)晶項目、年產(chǎn)10000噸低聚異麥芽糖項目等。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，百龍創(chuàng)園雖然尚未到達滿產(chǎn)狀態(tài)，但目前的產(chǎn)能利用率已逐年接近。2016年~2018年，百龍創(chuàng)園的產(chǎn)能利用率分別為89.09%、86.59%、96.96%。

曾違規(guī)融資

百龍創(chuàng)園曾開具無真實交易背景的票據(jù)，用以融資。2016年，百龍創(chuàng)園的票據(jù)融資金額達1.1億元。

百龍創(chuàng)園披露，為緩解生產(chǎn)經(jīng)營過程中原材料采購、固定資產(chǎn)建設(shè)以及其他生產(chǎn)經(jīng)營所需的資金，公司通過向其他單位開具無真實交易背景的票據(jù)，經(jīng)背書轉(zhuǎn)讓后，向銀行貼現(xiàn)后再匯回公司，以此進行融資；票據(jù)到期后，由公司自行兌付。其表示，截至2016年末，上述票據(jù)已全部解付完畢，票據(jù)所產(chǎn)生的債權(quán)債務(wù)均已履行完畢，未造成任何經(jīng)濟糾紛和損失。

百龍創(chuàng)園表示，在報告期內(nèi)未因開具、接收或使用無真實交易背景的銀行承兌匯票行為受到行政處罰。但整理公開資料可以發(fā)現(xiàn)，濰坊農(nóng)商行等，就曾因違規(guī)辦理無真實貿(mào)易背景的票據(jù)業(yè)務(wù)而受到過處罰。

此外，百龍創(chuàng)園還存在通過第三方取得銀行借款（轉(zhuǎn)貸）的違規(guī)行為。百龍創(chuàng)園披露，這一行為違反了《流動資金貸款管理暫行辦法》。百龍創(chuàng)園以第三方作為貨款支付對象，向銀行申請流動資金貸款，并采取商業(yè)銀行受托支付的方式將貸款資金支付，再由第三方當(dāng)日或次日將資金轉(zhuǎn)回，由公司使用并由公司向銀行償還貸款及利息。2016年~2018年，百龍創(chuàng)園的流動資金貸款受托支付分別為2.73億元、1.8億元、6400萬元。公司稱，已于2018年3月后不再以該等形式獲取銀行貸款。

百龍創(chuàng)園的上述違規(guī)行為也是出于資金壓力，因借款增加了負債。2016年~2017年，百龍創(chuàng)園的短期借款分別為1.97億元、1.38億元。同期，公司的負債合計分別為2.69億元、1.9億元。2018年，百龍創(chuàng)園通過獲得的股權(quán)增資，降低了債務(wù)，也歸還了對銀行的借款。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)