兩券商百億金融債即將落地 券商債券融資規(guī)模猛增

圖片來源：攝圖網(wǎng)

廣發(fā)證券、招商證券日前宣布將分別發(fā)行不超過50億元的人民幣金融債券。在多家券商發(fā)行金融債資格獲批之前，券商發(fā)行短期融資券已先行一步。自6月底以來，央行調(diào)高了部分頭部券商的短融余額上限，目前公布的9家券商短融額度已超3000億元。業(yè)內(nèi)人士稱，一系列組合拳將助力券商拓展融資渠道，改善非銀行業(yè)流動性。

兩頭部券商金融債蓄勢待發(fā)

7月1日，招商證券、廣發(fā)證券相繼公告稱近日收到《中國人民銀行準(zhǔn)予行政許可決定書》。根據(jù)決定書，央行同意招商證券、廣發(fā)證券分別發(fā)行不超過50億元人民幣金融債券，核準(zhǔn)額度自該決定書發(fā)出之日起一年內(nèi)有效。

據(jù)悉，此次為廣發(fā)證券首次發(fā)行金融債券，廣發(fā)證券擬將本次發(fā)行金融債券募集資金主要用于向中小非銀金融機(jī)構(gòu)提供流動性支持，投資信用債支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)等。此次金融債券獲準(zhǔn)發(fā)行，豐富了廣發(fā)證券的融資品種，有利于公司拓寬中長期融資渠道，優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，審慎運(yùn)用募集資金增強(qiáng)市場流動性，助力銀行間市場流動性分層問題的化解。

廣發(fā)證券稱，在一年有效期內(nèi)，公司可自主選擇金融債券發(fā)行時間。公司將按照《全國銀行間債券市場金融債券發(fā)行管理辦法》和《全國銀行間債券市場金融債券發(fā)行管理操作規(guī)程》等相關(guān)規(guī)定，認(rèn)真做好金融債券發(fā)行和存續(xù)期間的信息披露等相關(guān)工作。

招商證券表示，金融債券發(fā)行結(jié)束后，公司可按照有關(guān)規(guī)定選擇在全國銀行間債券市場交易流通或在證券交易所上市交易。公司將在金融債券發(fā)行結(jié)束后10個工作日內(nèi)向央行報(bào)告?zhèn)l(fā)行情況，并定期報(bào)送募集資金使用情況。

近日已有多家券商收到監(jiān)管發(fā)行金融債無異議函。6月25日，中信證券、國泰君安、招商證券、廣發(fā)證券、中信建投、申萬宏源、華泰證券等多家券商發(fā)布公告稱，收到證監(jiān)會的監(jiān)管意見書，證監(jiān)會對公司申請發(fā)行金融債券無異議。業(yè)內(nèi)人士指出，收到證監(jiān)會無異議函后，券商金融債能否成功發(fā)行以及發(fā)行額度仍需央行核準(zhǔn)。

短期融資券先行一步

為緩解中小金融機(jī)構(gòu)流動性緊張問題，央行近期鼓勵對非銀機(jī)構(gòu)提供流動性。通過頭部券商開展流動性傳導(dǎo)，提高部分券商發(fā)行短期融資券的發(fā)行額度，同時對部分頭部券商發(fā)行金融債進(jìn)行松綁。

在多家券商發(fā)行金融債資格獲批之前，券商發(fā)行短期融資券已先行一步。6月下旬以來，中信證券、國泰君安、華泰證券、廣發(fā)證券、招商證券等9家券商紛紛發(fā)布公告表示收到央行通知提高短融余額上限，待償還短融余額上限合計(jì)提升近2000億元。目前已經(jīng)公布的9家券商短融額度已超3000億元。

江海證券分析師李佳偉認(rèn)為，從發(fā)行規(guī)模上看，今年二季度券商短融發(fā)行量大幅增加，特別是4月份出現(xiàn)發(fā)行小高峰，凈融資額較去年年底有所回升。在新增短融發(fā)行的券商中，大中型券商是短融發(fā)行主力。從發(fā)行期限看，絕大多數(shù)期限為3個月，且表現(xiàn)出滾動發(fā)行的規(guī)律，說明短融已經(jīng)成為大型券商新的、固定化融資工具。從資金用途看，基本以補(bǔ)充流動性為主，對現(xiàn)有銀行間市場融資形成一定的替代。

申萬宏源證券馬鯤鵬則表示，央行通過頭部券商緩解非銀機(jī)構(gòu)流動性風(fēng)險，更加突出頭部券商系統(tǒng)重要性地位，更有助于未來業(yè)務(wù)集中度提升，進(jìn)而提升估值。