中銀國(guó)際證券披露A股招股說(shuō)明書(shū)，資管業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)占比超40%！

每經(jīng)記者 李一瑋    每經(jīng)編輯 吳永久    

圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)

作為與證券市場(chǎng)聯(lián)系最為緊密的金融機(jī)構(gòu)，券商行業(yè)今年的日子似乎并不好過(guò)。但是，券商上市的步伐并未停歇，今年已有5家券商登陸A股，華林證券也即將于12月18日申購(gòu)。

12月14日，證監(jiān)會(huì)在其官網(wǎng)披露了中銀國(guó)際證券股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)中銀國(guó)際證券）首次公開(kāi)發(fā)行股票招股說(shuō)明書(shū)。

招股說(shuō)明書(shū)顯示，中銀國(guó)際證券2015年~2017年的凈利潤(rùn)分別為19.36億元、9.16億元和10.05億元，行業(yè)內(nèi)排名分別為31名、35名和24名；營(yíng)業(yè)收入的行業(yè)內(nèi)排名分別為32名、35名和30名。

從業(yè)務(wù)類(lèi)型來(lái)看，經(jīng)紀(jì)、資管和投行業(yè)務(wù)是公司的三大主要業(yè)務(wù)，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和資管業(yè)務(wù)的發(fā)展情況好過(guò)投行業(yè)務(wù)，去年和今年上半年的資管業(yè)務(wù)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)已占整體的40%以上。值得注意的是，2018年上半年，投行業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)收益告負(fù)，利潤(rùn)總額為-0.63億元。

火山君（微信公眾號(hào)：huoshan5188）注意到，中銀國(guó)際證券并無(wú)控股股東，亦無(wú)實(shí)際控制人，最大的股東是由中國(guó)銀行100%控股的中銀國(guó)際控股，其持有中銀國(guó)際證券37.14%的股份，其余還有12位股東，持股比例從1%~16%不等。

資管業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)占比高

今年以來(lái)，雖然券商面臨的發(fā)展壓力有增無(wú)減，但是登陸A股市場(chǎng)的步伐頗為密集。今年過(guò)會(huì)的南京證券、中信建投、天風(fēng)證券和長(zhǎng)城證券均已成功上市，華林證券也即將于12月18日申購(gòu)。

12月14日，證監(jiān)會(huì)在其官網(wǎng)披露了中銀國(guó)際證券首次公開(kāi)發(fā)行股票招股說(shuō)明書(shū)。招股說(shuō)明書(shū)顯示，中銀國(guó)際證券有2家一級(jí)控股子公司，8家分公司和102家證券營(yíng)業(yè)部。

從經(jīng)營(yíng)情況來(lái)看，中銀國(guó)際證券難逃券商行業(yè)的大周期，2015年~2017年?duì)I業(yè)收入分別為46.49億元、28.31億元、30.68億元，在行業(yè)內(nèi)分別排在32名、35名和30名；凈利潤(rùn)分別為19.36億元、9.16億元和10.05億元，行業(yè)排名分別為31名、35名和24名。

從具體業(yè)務(wù)類(lèi)型來(lái)看，招股說(shuō)明書(shū)顯示，證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、投資銀行業(yè)務(wù)為主要業(yè)務(wù)，報(bào)告期各期（2015年、2016年、2017年、2018年1月~6月），上述三項(xiàng)業(yè)務(wù)收入合計(jì)占全部營(yíng)收的比例分別為82.05%、94.30%、87.16%及87.15%。其中，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的營(yíng)業(yè)收入的占比近年穩(wěn)定在50%左右；上述各報(bào)告期內(nèi)，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)占公司整體的比例分別為18.08%、38.59%、41.48%和 45.01%。

相比之下，投行業(yè)務(wù)稍顯落魄。上述報(bào)告期內(nèi)，投行業(yè)務(wù)收入占公司整體營(yíng)業(yè)收入的比例分別為 6.24%、21.46%、14.40%和2.93%。值得注意的是，今年上半年，中銀國(guó)際證券的投行業(yè)務(wù)利潤(rùn)總額為-0.63億元，這是過(guò)去三年未曾出現(xiàn)的情況。與此同時(shí)，中銀國(guó)際證券表示，堅(jiān)持“創(chuàng)建新時(shí)代境內(nèi)一流投行”的戰(zhàn)略目標(biāo)。

中銀國(guó)際證券報(bào)告期內(nèi)營(yíng)業(yè)收入按照業(yè)務(wù)類(lèi)型劃分的情況：

圖片來(lái)源：中銀國(guó)際證券招股說(shuō)明書(shū)

無(wú)控股股東和實(shí)際控制人

中銀國(guó)際證券的前身為中銀國(guó)際證券有限責(zé)任公司，成立時(shí)間為2002年2月。在此之后，中銀國(guó)際證券經(jīng)歷了一次增資擴(kuò)股，一次資本公積轉(zhuǎn)增注冊(cè)資本和多次股權(quán)變更。

在2017年12月29 日，中銀國(guó)際證券整體變更為股份有限公司事宜完成工商變更登記，中文名稱(chēng)變更為“中銀國(guó)際證券股份有限公司”。目前，中銀國(guó)際證券的注冊(cè)資本為25億元。

中銀國(guó)際證券表示，截至2018年6月30日，凈資本為 116.04 億元，行業(yè)排名37名，但是受制于融資渠道有限，公司凈資本規(guī)模的不足已經(jīng)在較大程度上對(duì)公司業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大、創(chuàng)新業(yè)務(wù)的布局和盈利水平的提升形成了制約。因此，計(jì)劃通過(guò)本次發(fā)行，有效利用資本市場(chǎng)，多渠道補(bǔ)充凈資本。本次擬發(fā)行的股票數(shù)量不超過(guò)公司發(fā)行后總股份的25%。

值得注意的是，雖然名稱(chēng)中含有“中銀”，但是從股權(quán)結(jié)構(gòu)來(lái)看，中國(guó)銀行并不是中銀國(guó)際證券的直接或者間接實(shí)際控制人。中銀國(guó)際證券表示，自成立以來(lái)一直使用“中銀”品牌，很大程度上有助于提升公司品牌知名度和業(yè)務(wù)的開(kāi)展。

事實(shí)上，中銀國(guó)際證券并無(wú)控股股東，亦無(wú)實(shí)際控制人，最大的股東是由中國(guó)銀行100%控股的中銀國(guó)際控股，其持有中銀國(guó)際證券37.14%的股份，其余還有12位股東，持股比例從1%~16%不等。

圖片來(lái)源：中銀國(guó)際證券招股說(shuō)明書(shū)

火山君注意到，林景臻是從今年5月起擔(dān)任中銀國(guó)際證券的董事長(zhǎng)。同時(shí)，林景臻自2018年3月起至今，在中國(guó)銀行總行任副行長(zhǎng)，目前兼任中銀國(guó)際控股董事長(zhǎng)等職位。